- Chủ đề
43k Phổ biến
22k Phổ biến
7k Phổ biến
4k Phổ biến
4k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
22k Phổ biến
12k Phổ biến
2k Phổ biến
- Ghim
43k Phổ biến
22k Phổ biến
7k Phổ biến
4k Phổ biến
4k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
22k Phổ biến
12k Phổ biến
2k Phổ biến
Hyperliquid bốn lần bị tấn công: Thách thức và tương lai của hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên chuỗi
Phân tích Hyperliquid thứ Tư đen: Nhu cầu là điểm khởi đầu, đúng đắn là điểm kết thúc
Một, Bữa tiệc quạ
Vào ngày 26 tháng 3, Hyperliquid lại bị tấn công, đây là sự cố an ninh lớn thứ tư của dự án này kể từ tháng 11 năm ngoái, và cũng là cuộc khủng hoảng nghiêm trọng nhất cho đến nay. Phương pháp tấn công lần này giống hệt với sự kiện mua ETH gấp 50 lần trước đó, nhưng chính xác và mạnh mẽ hơn.
Kẻ tấn công đã sử dụng JELLY như một điểm đột phá, đây là một token có vốn hóa chỉ 10 triệu USD với tính thanh khoản thấp trên Solana. Vào lúc 9 giờ tối, kẻ tấn công đã gửi 3,5 triệu USDC làm ký quỹ, mở một vị thế bán khống JELLY trị giá 4,08 triệu USD, với đòn bẩy đạt mức tối đa của nền tảng. Đồng thời, một nhà đầu tư lớn bắt đầu bán tháo trên thị trường giao ngay, dẫn đến việc giá giảm mạnh, giúp vị thế bán khống có lợi nhuận.
Điểm chuyển biến quan trọng xảy ra ở giai đoạn rút tiền ký quỹ: kẻ tấn công nhanh chóng rút 2.76 triệu USDC, dẫn đến việc ký quỹ đơn bán còn lại không đủ, kích hoạt thanh lý tự động. Kho bảo hiểm của nền tảng HLP buộc phải tiếp quản vị thế bán 398 triệu JELLY này. Sau đó, kẻ tấn công trong vòng 1 giờ đã mua vào số lượng lớn JELLY, giá tăng vọt gấp nhiều lần lên 0.034 đô la, HLP lỗ tạm thời trên 10.5 triệu đô la.
Một số nền tảng giao dịch đã nhanh chóng can thiệp, ra mắt hợp đồng vĩnh viễn JELLY trong vòng một giờ sau khi cuộc tấn công xảy ra, gây ra sự hoài nghi trong thị trường. Ủy ban xác thực Hyperliquid đã thông qua cuộc bỏ phiếu để gỡ bỏ hợp đồng vĩnh viễn JELLY 26 phút trước khi hợp đồng này chính thức được ra mắt trên một nền tảng, cuối cùng giá đóng cửa bằng với giá mở cửa của kẻ tấn công, HLP ngược lại đã thu lợi 700.000 đô la.
Hai, ngôi sao giao dịch trên chuỗi?
Hyperliquid là giao thức hàng đầu trong lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi, chiếm 9% tổng khối lượng giao dịch hợp đồng toàn cầu của một nền tảng giao dịch nổi tiếng, dẫn đầu rõ rệt trong các sàn giao dịch phi tập trung. So với đó, các nền tảng phi tập trung khác chỉ chiếm khoảng 5% tổng khối lượng giao dịch hợp đồng của nền tảng đó.
Tuy nhiên, dự án này được thành lập sau sự sụp đổ của một sàn giao dịch nổi tiếng dường như không suôn sẻ, gần như mỗi tháng đều phải đối mặt với một cuộc tấn công lớn. Hãy cùng điểm lại một vài sự kiện an ninh này:
Các sự kiện này đã phơi bày những vấn đề của dự án liên quan đến cơ chế ký quỹ, cơ chế HLP, mức độ tập trung.
Ba, Thách thức nội bộ của Hyperliquid
Xét từ góc độ thanh khoản, Hyperliquid mặc dù thể hiện xuất sắc trong các sàn giao dịch phi tập trung, nhưng khoản tiền gửi của những cá voi lớn trong điều kiện bình thường có thể chiếm gần 20% tổng lượng khóa của nền tảng. Điều này có nghĩa là các sự kiện quy mô lớn tương tự có thể kích hoạt dòng tiền lớn ra ngoài, dẫn đến tình trạng cạn kiệt thanh khoản.
Xét về kiến trúc, Hyperliquid là một sàn giao dịch phi tập trung đi kèm với Layer1, thiết kế của nó bao gồm hai thành phần chính là HyperEVM và HyperCore. Mặc dù thiết kế này mang tính đổi mới, nhưng cũng tồn tại những rủi ro tiềm tàng, chẳng hạn như tình trạng giao dịch không nhất quán, độ trễ đồng bộ, v.v.
HLP (HyperliquidPool) kho bạc là核心 của hệ sinh thái, sử dụng "sổ lệnh trên chuỗi + hồ chiến lược" chế độ kép. Người dùng sau khi gửi tài sản sẽ nhận được chứng chỉ token HLP, nguồn lợi nhuận bao gồm chia sẻ phí giao dịch, chênh lệch tỷ lệ tài chính và lợi nhuận thanh lý. Tuy nhiên, thiết kế này cũng khiến HLP trở thành mục tiêu tiềm năng cho kẻ tấn công.
Bốn, Đường dài phía trước
Lịch sử phát triển của sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung bắt nguồn từ cơ chế hỗn hợp, và đã đạt được những bước đột phá trong việc mô phỏng sàn giao dịch tập trung. Hyperliquid đã đạt được mức tối ưu nhất về lợi nhuận và hiệu quả vốn trên chuỗi, nhưng cách để đối phó với những thách thức do phi tập trung mang lại trong khi vẫn duy trì hiệu quả, vẫn là một vấn đề cần được giải quyết.
Con đường phát triển của sàn giao dịch phi tập trung trên sổ lệnh vẫn đầy thách thức, bao gồm phân mảnh thanh khoản, rủi ro tiềm ẩn do tính minh bạch trên chuỗi mang lại, và hiệu quả quản trị kém. Tuy nhiên, Hyperliquid đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong cuộc chiến lâu dài chống lại các sàn giao dịch tập trung.
Năm, Thị trường luôn đúng
Sự thành công của tài chính phi tập trung không hoàn toàn xuất phát từ mức độ phi tập trung của nó, mà là thông qua việc đáp ứng nhu cầu của người dùng mà tài chính truyền thống không thể thực hiện.
Hyperliquid đại diện cho mô hình thành công của sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn hiện tại, nó vừa có thể được coi là một sàn giao dịch phi tập trung xây dựng trên chuỗi đơn, vừa có thể được xem như một sàn giao dịch tập trung với sổ cái minh bạch. Từ một góc độ nào đó, nó giống như một phiên bản gương của một chuỗi công khai nổi tiếng, đã được người dùng công nhận thông qua công nghệ blockchain.
Là một sản phẩm trên chuỗi mô phỏng trung tâm giao dịch phi tập trung tối đa, Hyperliquid không thể tránh khỏi một số vấn đề về hiệu suất vốn có của blockchain. Trong ngắn hạn, việc điều chỉnh giới hạn đòn bẩy và hoàn thiện cơ chế bảo hiểm có thể giúp dự án vượt qua khó khăn.
Về lâu dài, sản phẩm mới nổi này có thể không nên bị giới hạn bởi cách tư duy cố hữu. Trong việc khám phá quản trị và các loại cơ chế, cũng nên tuân thủ tư duy khi tạo ra Hyperliquid, với nhu cầu và hiệu quả là ưu tiên hàng đầu.