Triển vọng kinh tế đầu năm 2024: Mỹ thể hiện tốt, thị trường tiền điện tử đối mặt với áp lực ngắn hạn

Bắt đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ cho thấy dấu hiệu tích cực. Mặc dù các chỉ số lạm phát có xu hướng tăng có thể làm chậm lại thời gian giảm lãi suất, nhưng dữ liệu kinh tế mạnh mẽ đã tạo niềm tin cho thị trường và người tiêu dùng. Vào tháng Một, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh cao mới, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ liên quan đến trí tuệ nhân tạo lại trở thành tâm điểm chú ý, nhưng Tesla lại gặp phải sự sụt giảm lợi nhuận gộp lần đầu tiên trong nhiều năm. Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương hoạt động nổi bật, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu giữ ổn định. Bitcoin ETF đã được phê duyệt như dự kiến, nhưng do áp lực bán từ một số nhà đầu tư, thị trường tiền điện tử chịu áp lực ngắn hạn. Khi áp lực bán giảm bớt, thị trường hiện tại có xu hướng ổn định và cho thấy sự phục hồi nhất định.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ công bố vào đầu năm đã vượt quá mong đợi, với 216.000 việc làm mới trong tháng 12, cao hơn nhiều so với mức dự kiến 175.000. Khởi đầu ấn tượng này đã mang lại sự tự tin cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã dấy lên lo ngại về lạm phát. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 12 (CPI) đã tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự kiến 3,2% và vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Hiện tại, mặc dù lạm phát có sự phục hồi, nhưng thị trường cho rằng sẽ không có đợt tăng lãi suất nào nữa, chỉ có thể là thời gian giảm lãi suất có thể bị trì hoãn.

Diễn biến lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc CPI tăng lên. Trong suốt tháng Giêng, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã có xu hướng tăng trưởng ổn định. Dữ liệu ngành sản xuất cũng vượt quá mong đợi, chỉ số PMI ngành sản xuất Markit tháng 1 đạt 50.3, lập mức cao nhất trong gần 15 tháng, vượt xa giá trị dự đoán 47.6. Điều này cho thấy đơn hàng trong cả ngành sản xuất và dịch vụ đều có sự gia tăng, môi trường kinh doanh của các doanh nghiệp đang cải thiện.

Dữ liệu GDP cũng tốt hơn mong đợi, tỷ lệ tăng trưởng GDP hàng năm quý IV của Mỹ đạt 3.3%, tốc độ tăng trưởng cả năm đạt 2.5%. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng cũng có sự cải thiện, chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.

Về thị trường chứng khoán, chỉ số S&P 500 đã lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại, vượt qua mức cao trước đó vào tháng 1 năm 2022. Chỉ số Nasdaq Composite chỉ còn cách mức cao lịch sử khoảng 5%, trong khi chỉ số Nasdaq 100 đã dẫn đầu vượt qua mức cao mới. Sự chú ý của thị trường đã trở lại với cổ phiếu công nghệ, Nvidia và Microsoft tiếp tục lập mức cao mới. Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đã trở thành nhận thức chung của thị trường, dự kiến sẽ kéo dài trong nhiều năm, thậm chí hàng chục năm.

Tuy nhiên, giá cổ phiếu Tesla đã liên tiếp giảm, nguyên nhân chủ yếu là vị thế lãnh đạo của họ trên thị trường xe điện toàn cầu bị thách thức. Dữ liệu cho thấy, Tesla đã giao hàng 484,5 nghìn xe trong quý IV, thấp hơn 526,4 nghìn xe điện thuần của một công ty Trung Quốc trong cùng kỳ. Tổng lợi nhuận gộp của Tesla năm 2023 cũng lần đầu tiên giảm sau nhiều năm, giảm 15% so với năm trước.

Các thị trường của các quốc gia khác cũng có những biểu hiện không tồi. Chỉ số Sensex30 của Mumbai, Ấn Độ, lại lập kỷ lục lịch sử mới, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản gần chạm mức cao lịch sử năm 1990. Hiện tại, chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp đang giao dịch ở mức cao, không có rủi ro rõ ràng về mặt kỹ thuật.

Về thị trường tiền điện tử, 11 công ty đã được phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay như dự kiến, cung cấp cho các nhà đầu tư bình thường một kênh đầu tư Bitcoin tiện lợi hơn. Tuy nhiên, thị trường không mạnh mẽ như mong đợi mà lại giảm, nguyên nhân chính là do sự bán tháo quy mô lớn của một số nhà đầu tư sớm.

Khi áp lực bán dần giảm, giá Bitcoin bắt đầu ổn định trong khoảng từ 40.000 đến 41.000 USD và xuất hiện một mức độ phục hồi nhất định. Mặc dù xu hướng ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhưng về lâu dài, ETF cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức một phương thức đầu tư thuận tiện hơn, dự kiến sẽ mang lại dòng vốn gia tăng, điều này hỗ trợ cho sự xuất hiện của thị trường bò năm 2024.

Tổng thể, thị trường chứng khoán Mỹ đã có khởi đầu tốt vào năm 2024, trong khi thị trường tiền điện tử đã trải qua một khởi đầu không mấy suôn sẻ. Hiện tại, rủi ro thanh khoản của toàn thị trường không lớn, nền kinh tế Mỹ duy trì đà phát triển tốt. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử có khả năng sẽ phục hồi mạnh mẽ sau khi hấp thụ áp lực bán. Với dòng vốn gia tăng liên tục chảy vào, dự kiến thị trường tiền điện tử sẽ dần thoát khỏi mùa đông và đón chào mùa xuân.