Tổng hợp chiến lược kho tài chính mã hóa của công ty niêm yết: Xu hướng mới hay chỉ là sự thổi phồng?

Gần đây, cổ phiếu liên quan đến mã hóa tài sản đã dấy lên một làn sóng nhiệt. Khi một số công ty niêm yết công bố mua vào mã hóa tiền tệ, sự chú ý của thị trường đối với loại cổ phiếu này đã tăng lên đáng kể. Hiện tượng này đã khiến một số người trong ngành châm biếm: "Mùa altcoin đã đến, chỉ là không xảy ra trong mã hóa tiền tệ, mà là xảy ra trong cổ phiếu tiền tệ."

Ngày càng nhiều công ty niêm yết toàn cầu đang đưa các tài sản mã hóa như Bitcoin, Ethereum vào chiến lược tài chính của họ. Xu hướng này không chỉ bao gồm các ông lớn công nghệ với giá trị thị trường hàng trăm tỷ USD mà còn cả một số công ty niêm yết nhỏ vốn đã ở vị trí bên lề. Bài viết này sẽ tổng hợp các công ty niêm yết hiện đang tích cực nắm giữ tài sản mã hóa dựa trên giá trị thị trường, số lượng nắm giữ tài sản mã hóa và sự thay đổi gần đây.

Cần lưu ý rằng, mặc dù một số công ty có hoạt động kinh doanh chính là mã hóa sở hữu một lượng lớn dự trữ tài sản mã hóa, nhưng giá cổ phiếu của họ vẫn có liên quan cao đến sự biến động của thị trường mã hóa. Mặt khác, một số công ty có giá trị vốn hóa trung bình và nhỏ đã nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ từ thị trường vốn sau khi bất ngờ công bố "mua coin", giá cổ phiếu đã tăng gấp nhiều lần trong thời gian ngắn. Nhiều công ty trước đây gặp khó khăn trong tăng trưởng hiện đang thực hiện "chuyển hướng tài chính" thông qua việc công bố chiến lược dự trữ tài sản kỹ thuật số, dẫn đến sự đảo ngược rõ rệt trong xu hướng giá cổ phiếu.

Tài sản mã hóa của các công ty niêm yết lớn

Chiến lược | Vốn hóa: 1033 tỷ USD | Vị trí: 580,955 BTC

Là người tiên phong trong chiến lược "Kho tài sản Bitcoin", Strategy vẫn là công ty nắm giữ nhiều Bitcoin nhất trong số các công ty niêm yết toàn cầu. Đến thời điểm gần đây, công ty đã mua tổng cộng 580,955 BTC, với tổng chi phí là 40.67 tỷ USD, giá mua trung bình đạt 70,023 USD. Từ đầu năm đến nay, công ty tiếp tục tăng thêm một chút, hiện tại lợi nhuận chưa thực hiện là 49%.

Mặc dù đã vào vùng mua cao, công ty vẫn giữ vững niềm tin vào BTC. CEO của công ty trong một cuộc phỏng vấn gần đây cho biết, kế hoạch tăng cường nắm giữ Bitcoin của công ty không có giới hạn. Ông cho rằng, khi giá Bitcoin tiếp tục tăng, độ khó trong việc mua Bitcoin trong tương lai sẽ tăng theo cấp số nhân, nhưng Strategy sẽ mua Bitcoin với hiệu suất cao hơn. Tính đến gần đây, giá cổ phiếu của Strategy đã tăng 23,02% trong năm nay, cho thấy sự công nhận một phần của thị trường vốn đối với chiến lược Bitcoin của họ.

MercadoLibre | Giá trị thị trường: 1300 tỷ USD | Giữ: 570.4 BTC

Công ty thương mại điện tử và công nghệ tài chính lớn ở Mỹ Latinh này đã đưa Bitcoin vào tài sản tài chính của mình từ năm 2021. Đến cuối quý I năm nay, số lượng nắm giữ của công ty đã tăng từ 412,7 đồng lên 570,4 đồng, phản ánh sự chú ý liên tục của họ đối với việc phân bổ tài sản mã hóa.

MercadoLibre cho phép người dùng ở một số khu vực thanh toán bằng Bitcoin, Ethereum và stablecoin thông qua nền tảng thanh toán của mình, nhưng các mã hóa này chủ yếu được sử dụng cho các giao dịch trên nền tảng, chứ không phải trực tiếp vào bảng cân đối kế toán của công ty. Công ty có hiệu suất tài chính mạnh mẽ trong quý đầu tiên, số lượng người mua hoạt động đạt 67 triệu, số người dùng công nghệ tài chính hoạt động hàng tháng tăng 31%. Dưới sự hỗ trợ của các nền tảng cơ bản mạnh mẽ, giá cổ phiếu của họ đã tăng 45,23% trong năm nay. Chi phí nắm giữ trung bình của Bitcoin là 38,569 đô la, lợi nhuận trên sổ sách đạt 169,06%.

Một nền tảng giao dịch | Vốn hóa: 628 tỷ USD | Giữ: 9,267 BTC

Với tư cách là nền tảng giao dịch mã hóa lớn nhất ở Mỹ, công ty không chỉ là cổng giao dịch mà còn thể hiện niềm tin vào Bitcoin qua hành động thực tế. Vào ngày 31 tháng 3 năm nay, công ty đã tăng cường nắm giữ 2,382 BTC, nâng tổng số nắm giữ lên 9,267 BTC, với giá vốn trung bình là 55,937 đô la.

Tuy nhiên, do ảnh hưởng của sự sụt giảm hiệu suất trong Q1 và thị trường ảm đạm, giá cổ phiếu của công ty đã giảm 4,12% kể từ đầu năm. Vào ngày 18 tháng 4, giá cổ phiếu đã giảm xuống mức thấp 151,47 USD, sau đó dần dần hồi phục. Mặc dù vậy, lượng nắm giữ Bitcoin của công ty vẫn có lãi trên sổ sách hơn 85%.

Block | Thị giá: 38 tỷ USD | Giữ: 8,584 BTC

Block do Jack Dorsey lãnh đạo đang tích hợp chiến lược Bitcoin vào sản phẩm và hệ sinh thái. Tính đến cuối tháng 3 năm nay, công ty nắm giữ 8.584 BTC, với giá thành trung bình chỉ 30.405 USD, lợi nhuận ghi sổ đạt 243,15%. Hệ sinh thái của Block bao gồm nhiều sản phẩm phổ biến như Cash App, hệ thống điểm bán hàng Square, cũng như ví tự quản Bitcoin mới được ra mắt.

Tuy nhiên, mặc dù nền tảng công ty vững mạnh, nhưng kể từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu đã giảm 28,82%, phản ánh mối lo ngại kép của nhà đầu tư về môi trường vĩ mô và khả năng sinh lời của hoạt động thanh toán.

Những nỗ lực mã hóa của các tổ chức tài chính truyền thống

Intesa Sanpaolo | Giá trị vốn hóa: 99.1 tỷ USD | Số lượng nắm giữ: 11 BTC

Ngân hàng lớn nhất của Ý, Intesa Sanpaolo, đã lần đầu tiên mua 11 đồng Bitcoin vào ngày 14 tháng 1 năm nay, với giá trị thị trường khoảng 1 triệu euro, đánh dấu sự bắt đầu của các ngân hàng truyền thống trong việc khám phá mã hóa dưới hình thức "hoạt động thử nghiệm". Mặc dù quy mô còn nhỏ, nhưng động thái này đã phát đi tín hiệu quan trọng - việc nắm giữ đồng tiền hợp pháp đang trở thành xu hướng.

Là ngân hàng có quy mô tài sản lớn nhất tại Ý, Intesa Sanpaolo là trụ cột quan trọng của hệ thống tài chính nước này. Với sự hiện diện mạnh mẽ trong lĩnh vực ngân hàng bán lẻ, doanh nghiệp và đầu tư, ngân hàng phục vụ hàng triệu khách hàng trên thị trường Ý và quốc tế.

Tính đến gần đây, giá cổ phiếu của nó đã tăng 27.1% trong năm nay.

Virtu Financial | Giá trị thị trường:62 tỷ USD | Giữ:235 BTC

Công ty cung cấp dịch vụ tạo lập thị trường và thực thi Virtu Financial được thành lập vào năm 2008, có trụ sở tại thành phố New York, Mỹ. Công ty đang thử nghiệm giao dịch và dự trữ tài sản kỹ thuật số. Tính đến nay, lượng Bitcoin nắm giữ của họ là 235 đồng, với giá mua trung bình là 82,621 USD. Mặc dù chi phí cao, nhưng lợi nhuận chưa thực hiện vẫn đạt 26.47%. Virtu cũng coi Bitcoin là một phần của công cụ phòng ngừa rủi ro chiến lược.

Từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu Virtu đã tăng 11,42%.

Công ty dẫn đầu trong lĩnh vực khai thác và công ty nắm giữ mã hóa mới

MARA Holdings | Giá trị thị trường: 51 tỷ USD | Vị thế: 49,228 BTC

Một trong những thợ mỏ Bitcoin lớn nhất Mỹ, MARA, năm nay tiếp tục mở rộng tài sản một cách mạnh mẽ. Kể từ đầu năm, công ty đã nhiều lần mua vào Bitcoin, chỉ riêng trong ngày 30 tháng 5 đã tăng thêm 1003 BTC, tổng số nắm giữ đã đạt 49,228 BTC, đứng ở vị trí thứ hai trong số các công ty niêm yết toàn cầu về số lượng nắm giữ Bitcoin.

MARA Holdings có trụ sở tại Mỹ, nổi tiếng với ngành khai thác Bitcoin quy mô lớn, cấp tổ chức, dựa vào công nghệ tiên tiến và các đối tác chiến lược để tối đa hóa hiệu quả và sản lượng khai thác. Mô hình kinh doanh của MARA tập trung vào việc bảo đảm và xác minh các giao dịch Bitcoin, kiếm lợi từ phần thưởng khối và phí giao dịch, đồng thời giữ lại một phần đáng kể Bitcoin đã khai thác như tài sản kho bạc để nắm giữ lâu dài.

GameStop | Giá trị thị trường: 133 tỷ USD | Số lượng nắm giữ: 4,710 BTC

Nhà bán lẻ trò chơi nổi tiếng với "huyền thoại nhà đầu tư nhỏ lẻ" này đang chuyển mình sang tài sản kỹ thuật số. Vào ngày 25 tháng 3, GameStop đã công bố chính thức rằng hội đồng quản trị công ty đã nhất trí thông qua việc cập nhật chính sách đầu tư, đưa Bitcoin vào danh sách tài sản dự trữ của công ty. Vào ngày 28 tháng 5, GameStop thông báo sẽ đưa Bitcoin vào tài sản dự trữ của công ty và nhanh chóng mua 4,710 Bitcoin, trở thành một trong những doanh nghiệp truyền thống tăng cường đầu tư nhanh nhất trong năm nay. Mặc dù giá cổ phiếu vẫn giảm 2.80% trong năm, nhưng sự chú ý của thị trường đối với công ty đã tăng mạnh.

Thế lực mới "nhỏ nhưng có võ"

Ngoài các công ty lớn đã nêu trên, một số doanh nghiệp có giá trị thị trường tương đối nhỏ cũng đang tích cực tham gia vào việc sắp xếp mã hóa tài sản, thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đối với lĩnh vực này.

Một công ty | Giá trị thị trường: 5358 triệu USD | Chiến lược kho ETH

Vào ngày 27 tháng 5, một công ty nhỏ trên thị trường chứng khoán Mỹ vốn ít người biết đến đã thông báo hoàn thành khoảng 425 triệu USD trong vòng gọi vốn riêng và sẽ mua vào số lượng lớn ETH làm tài sản dự trữ chính của mình, được một số người gọi là "Chiến lược phiên bản Ethereum".

Đặt cược ETH làm tài sản dự trữ kho bạc, thu được 425 triệu tài chính với giá trị thị trường 2 triệu. Đội ngũ tài chính trong vòng này được coi là hoành tráng, nhà phát triển cơ sở hạ tầng Ethereum dẫn đầu. Vào ngày công bố tin tài chính, giá cổ phiếu của công ty đã tăng vọt lên 50 đô la, đạt mức cao nhất trong gần hai năm.

Trump Media & Technology Group | Giá trị thị trường: 47 tỷ USD | Kế hoạch kho tài sản BitCoin

Nhóm công nghệ truyền thông do Trump thành lập đã thông báo vào cuối tháng 5 rằng sẽ khởi động kế hoạch huy động 2,5 tỷ USD để xây dựng quỹ Bitcoin, tạo ra "hệ sinh thái Truth Social" lấy tài chính mã hóa làm trung tâm. Hướng chính sách của nó cũng đã gây ra những cuộc thảo luận liên tục trong ngành về giao thoa giữa chính trị và mã hóa.

Asset Entities + Strive | Vốn hóa: sẽ cập nhật sau khi hợp nhất | Mục tiêu BTC tài kho

Vào ngày 7 tháng 5, nhà cung cấp dịch vụ tiếp thị kỹ thuật số và giao hàng nội dung Asset Entities thông báo rằng họ đã đạt được thỏa thuận hợp nhất cuối cùng với Strive Asset Management. Sau khi hợp nhất, công ty sẽ đổi tên thành Strive, tiếp tục niêm yết trên Nasdaq và chuyển đổi thành công ty tài chính Bitcoin niêm yết. Vào ngày 27 tháng 5, Strive Asset Management đã hoàn thành vòng gọi vốn đầu tư cổ phần tư nhân trị giá 750 triệu đô la, giá đăng ký cao hơn 121% so với giá đóng cửa trước đó, và có cơ hội mở rộng lên tới 1,5 tỷ đô la thông qua quyền mua cổ phần. Số tiền này sẽ được sử dụng để mua lại các công ty công nghệ sinh học bị định giá thấp, mua lại trái phiếu Bitcoin ở mức giá thấp và các sản phẩm tín dụng BTC cấu trúc giảm giá, nhằm xây dựng kho Bitcoin của họ.

Upexi | Giá trị thị trường: 4 triệu USD | Chiến lược Solana

Vào ngày 21 tháng 4, một công ty giao dịch và đầu tư tiền mã hóa nổi tiếng đã thông báo rằng họ đã thực hiện một khoản đầu tư vốn cổ phần riêng tư lên tới 100 triệu đô la vào công ty hàng tiêu dùng niêm yết trên Nasdaq là Upexi, đặt cược vào chiến lược tài chính Solana sắp tới của công ty này. Do ảnh hưởng của thông tin, giá cổ phiếu của Upexi đã có lúc tăng vọt hơn sáu lần trong ngày.

VivoPower | Giá trị thị trường:4692 triệu USD | Chiến lược kho bạc XRP

Vào ngày 29 tháng 5, công ty năng lượng niêm yết trên Nasdaq VivoPower International đã công bố hoàn tất vòng tài trợ tư nhân 121 triệu USD, sẽ chuyển mình sang chiến lược dự trữ tài sản mã hóa lấy XRP làm cốt lõi. Một vị hoàng tử Ả Rập Xê Út đã dẫn dắt vòng đầu tư 100 triệu USD.

Kết luận

Khi Bitcoin dần dần chuyển từ tài sản "biên" vào dòng chính, từ Strategy đến MercadoLibre, từ gã khổng lồ ngân hàng Intesa đến các công ty niêm yết nhỏ, ngày càng nhiều công ty niêm yết đang chấp nhận mã hóa tài sản theo những cách khác nhau. Một số xem Bitcoin như một kho giá trị, một số cố gắng xây dựng hệ thống tài chính mới xung quanh Ethereum hoặc Solana, và một số thậm chí thúc đẩy chuyển đổi công ty thông qua "chiến lược kho tài sản".

Điều này không chỉ thể hiện sự đa dạng hóa tài chính, mà còn phản ánh rằng mã hóa tài sản đang trở thành một phần của xu hướng mới trên thị trường vốn toàn cầu. Trong tương lai, với việc quy định ngày càng rõ ràng và cơ sở hạ tầng tiếp tục được cải thiện, nhiều công ty có giá trị thị trường lên đến hàng chục tỷ hoặc thậm chí hàng trăm tỷ có thể gia nhập "câu lạc bộ nắm giữ đồng tiền".