Tài chính phi tập trung Tùy chọn Smart Pool: Tái định hình Tài sản tiền điện tử đầu tư

Vào nửa cuối năm 2021, Smart Pool Tùy chọn DeFi (DOV) đã trở thành một hiện tượng mới trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử. Sản phẩm sáng tạo này không chỉ thu hút các nhà đầu tư cá nhân mà còn gây chú ý từ các nhà đầu tư tổ chức lớn. Kể từ khi ra mắt, DOV đã thể hiện sự tăng trưởng bùng nổ, chiếm ưu thế trong tổng giá trị khóa của Tùy chọn DeFi, với khối lượng giao dịch danh nghĩa hàng tháng lên tới hàng tỷ đô la.

Lợi thế cốt lõi của DOV

Sự hấp dẫn lớn nhất của DOV nằm ở cách vận hành đơn giản của nó. Các nhà đầu tư chỉ cần gửi tài sản vào Smart Pool, thì có thể tự động thực hiện các chiến lược tùy chọn. Sự tiện lợi này đã giảm đáng kể rào cản tham gia, giúp nhiều nhà đầu tư có thể tiếp cận với giao dịch tùy chọn phức tạp.

Hiện nay, DOV chủ yếu áp dụng chiến lược tùy chọn mua có bảo đảm và tùy chọn bán có bảo đảm bằng tiền mặt, cung cấp cho người dùng tỷ suất lợi nhuận cơ bản hấp dẫn nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, trung bình từ 15% đến 50%. Ngoài ra, người dùng còn có thể nhận thêm phần thưởng token, nâng cao tổng lợi nhuận.

Trong một số trường hợp, tài sản thế chấp trong Smart Pool còn có thể nhận được lợi nhuận từ việc staking hoặc quản trị, đạt được ba loại lợi nhuận: phí quyền chọn, phần thưởng token và lợi nhuận staking. Mô hình lợi nhuận cao chưa từng có này nổi bật trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, cho thấy tính bền vững mạnh mẽ.

Trong khi đó, các nhà tạo lập thị trường tích cực mua tùy chọn từ Smart Pool, thanh toán trước phí quyền, làm tăng thêm tỷ lệ lợi nhuận cơ bản.

Tác động cách mạng của DOV

1. Mang lại lợi nhuận hữu cơ cao bền vững cho Tài chính phi tập trung

Lợi suất cao của các dự án DeFi truyền thống chủ yếu dựa vào phần thưởng token, và mô hình này có những rủi ro tiềm ẩn. Một khi một lượng lớn nhà đầu tư rút lui, dẫn đến giá token sụp đổ, chu trình tốt của toàn bộ hệ sinh thái DeFi có thể bị phá vỡ.

So với, lợi nhuận cơ bản của DOV hoàn toàn độc lập với phần thưởng token. Nó cung cấp lợi nhuận dưới hình thức phí quyền chọn bằng cách hiện thực hóa sự biến động cao của tài sản cơ sở. Bởi vì lợi nhuận này đến từ thị trường quyền chọn lớn bên ngoài, DOV đã giải quyết hiệu quả vấn đề giảm lợi nhuận mà các bể LP truyền thống phải đối mặt.

DOV còn giúp nhiều nhà đầu tư có thể tận dụng sự biến động ngầm cao (IV) của tài sản tiền điện tử. Tính năng này luôn được các nhà đầu tư tổ chức ưa chuộng, và giờ đây thông qua DOV, mọi người đều có thể hưởng lợi từ loại lợi nhuận vượt trội này.

2. Thực hiện giao dịch mở rộng cho các công cụ phi tuyến tính DeFi

Thị trường DeFi đã khá trưởng thành trong việc xử lý các công cụ tuyến tính, nhưng vẫn gặp phải thách thức trong việc xử lý các công cụ phi tuyến (như Tùy chọn). DOV đã khéo léo giải quyết vấn đề này bằng cách áp dụng mô hình DeFi hỗn hợp: đầu tư trên chuỗi, quản lý tài sản thế chấp, phát hiện giá và thanh toán, trong khi xử lý rủi ro phi tuyến ngoài chuỗi.

Mô hình này đảm bảo rằng tất cả các khâu cần tin cậy đều được thực hiện trên chuỗi, lợi nhuận được thực hiện trước, toàn bộ quá trình hoàn toàn minh bạch. DOV giải quyết hiệu quả vấn đề của người bán, kết nối tài sản đảm bảo của nhà đầu tư DeFi với các nhà tạo lập thị trường cung cấp tỷ suất lợi nhuận cơ bản cao. Tất cả các hợp đồng tùy chọn được giao dịch thông qua DOV đều được đảm bảo đầy đủ, hoàn toàn loại bỏ nhu cầu thanh lý.

Đổi mới này có thể thay đổi cơ bản cấu trúc và cách giao dịch các sản phẩm tài chính, thực hiện giao dịch Tùy chọn quy mô lớn hoàn toàn do hợp đồng thông minh quản lý.

3. Trở thành thanh khoản cơ sở của thị trường tùy chọn token

Thị trường tùy chọn tiền điện tử truyền thống chủ yếu tập trung vào Bitcoin và Ethereum, trong khi thị trường tùy chọn của các mã thông báo khác hầu như không có tính thanh khoản. Sự xuất hiện của DOV đã thay đổi tình hình này, tạo ra một môi trường giao dịch tùy chọn sôi động cho nhiều mã thông báo khác nhau.

DOV đang nhanh chóng trở thành nguồn thanh khoản cơ bản cho tùy chọn mã thông báo, và loại thanh khoản này rất có thể sẽ mở rộng sang lĩnh vực tài chính tập trung (CeFi). Đây là lần đầu tiên DeFi dẫn đầu CeFi về đổi mới thanh khoản.

Điều quan trọng hơn là DOV cung cấp một nguồn thu nhập mới cho những người nắm giữ các loại token khác nhau, thu hút nhiều bên tham gia như nhà đầu tư, nhà đầu cơ, quỹ và kho dự trữ dự án. Thị trường phái sinh khỏe mạnh sẽ cải thiện đáng kể tính thanh khoản giao ngay của token.

Tiềm năng phát triển tương lai của DOV

DOV có tiềm năng phát triển còn xa hơn thế:

1. Nâng cấp chiến lược: Các chiến lược tùy chọn bán và mua thông thường hiện tại có thể phát triển thành các cấu trúc tùy chọn phức tạp hơn, thậm chí giới thiệu các tùy chọn bất thường, để tận dụng tốt hơn tài sản thế chấp và nâng cao lợi suất.

2. Thị trường thứ cấp: Các hợp đồng tùy chọn giao dịch trong Smart Pool có thể được mã hóa và giao dịch trên thị trường thứ cấp. Với giá trị tổng khóa ngày càng tăng và sự xuất hiện của nhiều Smart Pool, DOV có tiềm năng phát triển thành một sàn giao dịch tùy chọn hoàn chỉnh phiên bản DeFi.

3. Đổi mới quản lý tài sản: DOV cho phép các nhà đầu tư bình thường sử dụng những chiến lược giao dịch phức tạp mà trước đây chỉ có các tổ chức lớn mới có thể tiếp cận, thay đổi hoàn toàn cách thức hoạt động của quản lý tài sản.

4. Đi trung gian: DOV đã loại bỏ mô hình chi phí cao truyền thống của quỹ đầu cơ, nhà đầu tư chỉ cần trả một khoản phí rất nhỏ, thậm chí có thể không phải trả bất kỳ khoản phí nào. Cơ chế thưởng token thúc đẩy việc đi trung gian, thể hiện giá trị cốt lõi của Tài chính phi tập trung.

Tổng quan về giao thức DOV chính

1. Ribbon.Finance: Người tiên phong DOV, dựa trên Ethereum, tổng khóa gần 200 triệu USD, chủ yếu cung cấp Smart Pool WBTC và ETH.

2. Thetanuts.Finance: Tập trung vào hoạt động đa chuỗi, hỗ trợ nhiều chuỗi tương thích EVM, cung cấp nhiều loại token trong Smart Pool.

3. StakeDAO: hiện đang hoạt động trên Ethereum, dự kiến mở rộng sang Polygon.

4. Hệ sinh thái Solana: Friktion.Finance và Katana Finance đang nổi lên.

5. Hệ sinh thái Polygon: Các dự án như Opium.Finance và SIREN Markets đáng chú ý.

6. Hệ sinh thái Avalanche: Arrow Markets cung cấp Smart Pool giá chênh lệch thị trường bò và gấu độc đáo.

Với sự phát triển và đổi mới không ngừng của DOV, nó dự kiến sẽ trở thành cầu nối quan trọng giữa cộng đồng DeFi và thế giới tài chính truyền thống, mang lại ảnh hưởng sâu rộng cho lĩnh vực đầu tư tiền điện tử.