Tóm tắt thị trường tiền điện tử trong một tuần: MicroStrategy tăng cường nắm giữ Bitcoin, khối lượng giao dịch PumpSwap tăng vọt

Môi trường vĩ mô và tình hình thị trường

Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua một trong những điều chỉnh mạnh nhất kể từ đại dịch. Sự mềm mại trong kỳ vọng thuế đối ứng của Mỹ đã thúc đẩy tâm lý thị trường, và tín hiệu đáy của thị trường chứng khoán Mỹ đã bắt đầu xuất hiện, nhưng vẫn chưa hoàn toàn xác lập. Thị trường tiền điện tử cũng theo chân thị trường chứng khoán Mỹ dao động phục hồi.

Tuần này Bitcoin đã phục hồi nhẹ, MicroStrategy trong tuần qua đã gia tăng nắm giữ Bitcoin trị giá 600 triệu đô la. Điểm chú ý chính của thị trường tập trung vào hệ sinh thái của chuỗi BSC và chuỗi SOL.

Hiệu suất thị trường

Năm tài sản mã hóa có mức tăng cao nhất trong tuần này lần lượt là ZETA (60%), LAYER (60%), FARTCOIN (50%), MEW (40%) và BEAM (40%). Những tài sản giảm mạnh bao gồm NTGL (-60%), PI (-30%), PLUME (-20%), SATS (-15%) và XCN (-10%).

Đáng chú ý là một nhà tạo lập thị trường nổi tiếng trong hệ sinh thái SOL đã hoạt động trở lại, gần đây có nhu cầu giao dịch ngoài sàn lớn. Trên chuỗi BSC, FORM được chú ý như một nền tảng phát hành token meme, điều này liên quan đến chương trình khuyến khích thanh khoản tổng trị giá 100 triệu USD được triển khai trên chuỗi BSC.

Mặt khác, quỹ của sàn giao dịch trên chuỗi HYPE đã bị tấn công và bị nghi ngờ là do một nhà tạo lập thị trường nào đó. HYPE đã mất niềm tin của người dùng sau khi thực hiện việc gỡ bỏ tập trung, điều này làm nổi bật rủi ro của các hợp đồng token nhỏ dễ bị thao túng.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Nhu cầu mới của Bitcoin tiếp tục giảm, hầu hết các nhà đầu tư ngắn hạn hiện đang trong trạng thái thua lỗ. Cung của những người nắm giữ dài hạn bắt đầu tăng trở lại. Hiện tại, những người nắm giữ ngắn hạn nắm giữ 40% tài sản, thấp hơn mức đỉnh 50% vào đầu năm 2025. Tỷ lệ này vẫn rõ ràng thấp hơn nhiều so với các chu kỳ thị trường tăng giá trước đó, khi đó các nhà đầu tư mới đã nắm giữ 70-90% tài sản ở đỉnh chu kỳ. Sự khác biệt này có thể liên quan đến việc các nhà đầu tư tổ chức lớn trong đợt này đầu tư thông qua ETF.

Giá trị thị trường của stablecoin đã giảm mạnh, phản ánh tâm lý tránh rủi ro của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, nguồn vốn từ các tổ chức bắt đầu lấy lại thái độ lạc quan, phá vỡ xu hướng rút vốn liên tiếp trong 5 tuần.

Chỉ số MVRV-ZScore cho thấy, thị trường hiện đang ở vị trí giữa, giá trị chỉ số là 2.0. Chỉ số này phản ánh tình trạng lợi nhuận tổng thể của thị trường, lớn hơn 6 thì cho thấy đang ở vùng đỉnh, nhỏ hơn 2 thì là vùng đáy.

Thị trường sản phẩm phái sinh

Tỷ lệ dài ngắn trên thị trường hợp đồng tương lai là 1.1, cho thấy tâm lý thị trường đang ở mức bình thường. Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin trong tuần này đã giảm nhẹ, phản ánh sự thiếu hướng đi rõ ràng của thị trường. Tỷ lệ phí sử dụng vốn hợp đồng tương lai duy trì ở mức thấp 0.01%, cho thấy việc sử dụng đòn bẩy trên thị trường khá bảo thủ.

Phát triển hệ sinh thái chuỗi công cộng

hệ sinh thái Bitcoin

Một công ty công nghệ nổi tiếng tiếp tục tăng cường sở hữu gần 7000 đồng Bitcoin, và đã phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn được giao dịch trên sàn Nasdaq, thể hiện quyết tâm chiến lược của họ trong việc tối đa hóa lượng Bitcoin nắm giữ.

hệ sinh thái Ethereum

Nâng cấp Pectra của Ethereum đã được khởi động thành công trên mạng thử nghiệm Hoodi mới. Nâng cấp này giới thiệu đề xuất EIP-7702, sẽ thực hiện chức năng thanh toán phí gas bằng nhiều loại coin khác nhau. Ngoài ra, mạng Celo đã thành công trong việc chuyển đổi sang mạng lớp hai của Ethereum, mở rộng thêm hệ sinh thái của Ethereum.

hệ sinh thái TON

HiBit DEX tương thích với toàn bộ chuỗi đã gia nhập hệ sinh thái TON, có khả năng đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối hệ sinh thái TON với các mạng chuỗi khối khác. HiBit DEX kết hợp những lợi thế của các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung, nhằm cung cấp trải nghiệm giao dịch hiệu quả.

Hệ sinh thái Solana

Pump.fun đã ra mắt DEX gốc của mình là PumpSwap, chỉ trong một tuần đã chiếm 21% thị phần của thị trường DEX trong hệ sinh thái Solana, với khối lượng đạt 1,5 tỷ USD. Sự phát triển này tạo ra sự cạnh tranh mạnh mẽ cho Raydium, có thể tiếp tục thu hẹp không gian thị trường của nó.