Bản tin thị trường hàng tuần: Thị trường yếu trong kỳ nghỉ lễ, có thể đón nhận đợt tăng lên vào quý 1 năm sau

Tổng quan thị trường

Thị trường tiền điện tử trong tuần này đã cho thấy xu hướng giảm do ảnh hưởng của kỳ nghỉ Giáng sinh, chỉ số tâm lý thị trường từ 7% tăng nhẹ lên 10%, vẫn ở trong khu vực sợ hãi cực độ. Đáng chú ý là, mặc dù thị trường tổng thể yếu kém, USDC chủ yếu trên thị trường Mỹ vẫn đạt được mức tăng 1,91%, cho thấy dòng vốn của các tổ chức vẫn tiếp tục đổ vào, tạo một số niềm tin cho thị trường.

Tổng giá trị khóa của khu vực DeFi trong tuần này là (TVL) giảm nhẹ 0.37% xuống còn 52.7 tỷ USD, nhưng các dự án lợi suất stablecoin như bể súng máy thể hiện kết quả ấn tượng. Tổng cung stablecoin tiếp tục duy trì xu hướng tăng, cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, thanh khoản cơ bản vẫn đang tiếp tục chảy vào, các dự án lợi suất ổn định như bể súng máy được ưa chuộng.

Lĩnh vực AI Agent tiếp tục nhận được sự chú ý cao từ thị trường, tổng quy mô đã đạt 10,9 tỷ USD. Đặc biệt, mô hình aipool kết hợp với công nghệ TEE đã trở thành tâm điểm mới của thị trường, có khả năng trở thành phương thức phát hành tài sản mới sau "đánh dấu ký tự", cho thấy xu hướng phát triển sâu sắc giữa AI và công nghệ blockchain.

Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ và sự sụt giảm chung của thị trường, hiệu suất của các đồng Meme trong tuần này kém sắc, mức độ tham gia của nhà đầu tư và dòng vốn vào rõ rệt giảm sút, độ nóng của thị trường tạm thời chuyển sang các lĩnh vực khác, cho thấy đặc điểm biến động cao của lĩnh vực này.

Các khối công khai thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ. Trong đó, Stacks hoàn thành cột mốc quan trọng sBTC, BOB thúc đẩy phát triển BitVM Bridge, Taiko khởi động một vòng kế hoạch sinh thái mới, cho thấy các khối công khai lớn đang tiếp tục nỗ lực trong đổi mới công nghệ và xây dựng sinh thái.

Nhìn về tương lai, thị trường dự đoán có thể tiếp tục xu hướng ảm đạm trong kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán. Khuyến nghị các nhà đầu tư duy trì cấu trúc phòng thủ, tăng tỷ lệ phân bổ tài sản hàng đầu, đồng thời có thể tham gia vừa phải vào các dự án bể súng cao suất. Về lâu dài, thị trường chung dự kiến có thể đón nhận đợt tăng giá trong quý I năm 2025, các dự án AI Agent và bể súng DeFi đáng được chú ý.

Phân tích chỉ số tâm lý thị trường

Chỉ số tâm lý thị trường đã tăng từ 7% lên 10% so với tuần trước, vẫn nằm trong vùng cực kỳ sợ hãi. Altcoin trong tuần này có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do kỳ nghỉ Giáng sinh dẫn đến thanh khoản giảm đột ngột, làm tăng tính biến động giá của thị trường, dễ xảy ra hiện tượng tăng giảm đột ngột. Dựa trên cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin trong thời gian ngắn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, xác suất có行情 độc lập là rất thấp.

Khi Altcoin ở trong khu vực sợ hãi cực độ, thị trường thường ở đáy giai đoạn, có thể xảy ra đảo ngược lên bất cứ lúc nào.

Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể

• Thị trường tiền điện tử đang trong xu hướng giảm trong tuần này, chỉ số tâm lý vẫn ở mức cực kỳ hoảng loạn.

• Các dự án tiền điện tử liên quan đến DeFi thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường đang tiếp tục quan tâm đến việc cải thiện lợi tức cơ bản.

• Dự án AI Agent trong tuần này có sự chú ý cao từ công chúng, cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.

Lĩnh vực nóng

AI Agent

Thị trường trong tuần này đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều đang trong trạng thái giảm. Mặc dù giá của hầu hết các đồng token trong lĩnh vực AI Agent cũng đang trong xu hướng giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trên thị trường là cao nhất. Trong tuần này, nhiều cuộc thảo luận trên thị trường xoay quanh mô hình aipool, một sự kết hợp giữa AI Agent và TEE, và sự phát triển của nó trong thị trường tiền điện tử trong tương lai cũng như ảnh hưởng đến DeFi.

Một trong những yếu tố thúc đẩy sự tăng trưởng định kỳ trong thị trường tiền điện tử là sự xuất hiện của các phương thức phát hành tài sản mới. Chẳng hạn như các phương thức phát hành tài sản như ICO, IEO, INO, IDO, và đánh dấu đều đã nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển của thị trường cũng như nâng cao giá trị của thị trường tiền điện tử. Khi AI và thị trường tiền điện tử nhanh chóng hòa nhập, hiện tại aipool đã trở thành một phương thức phát hành tài sản được ưa chuộng, cũng là sự tiếp nối của "đánh tiền FI" vào đầu năm 2024. Nếu phương thức phát hành tài sản aipool được thị trường chấp nhận rộng rãi, thì trong tương lai gần sẽ có một làn sóng phát hành tài sản nhỏ do mô hình aipool mang lại, vì vậy chúng ta nên chú ý đến các dự án loại aipool.

Danh sách các dự án AI Agent xếp hạng thị trường hàng đầu năm

1. Worldcoin (WLD)
2. Render (RNDR)
3. Fetch.ai (FET)
4. SingularityNET (AGIX)
5. Ocean Protocol (OCEAN)

DeFi đường đua

TVL tăng lên排名

Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL cao nhất trong thị trường ( không tính các dự án có TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu đô la ):

1. Resolv: 82.04%
2. USDX Money: 74.25%
3. Thông thường: 55.56%
4. Hashnote: 52.54%
5. Spectra: 51.81%

Resolv(未发币): Giới thiệu dự án: Resolv là một dự án stablecoin trung lập Delta, xoay quanh việc token hóa danh mục đầu tư trung lập thị trường. Kiến trúc này dựa trên nguồn thu nhập có tính khả thi về mặt kinh tế và độc lập với tiền pháp định, cho phép phân phối lợi nhuận cạnh tranh cho các nhà cung cấp thanh khoản của giao thức.

Phát triển mới nhất: Tuần này, Resolv đã hoàn thành nâng cấp công nghệ quan trọng, thành công chuyển đổi thành dự án Omnichain thông qua việc tích hợp công nghệ LayerZero và StarGate, trong khi tiêu chuẩn OFT mà nó áp dụng đã vượt qua kiểm toán an ninh của nhiều tổ chức. Resolv đã thể hiện xuất sắc trong phát triển hệ sinh thái, thu hút dòng vốn 100 triệu đô la thứ hai trong tuần này, tỷ lệ tăng trưởng hệ sinh thái đạt 84%, kho USDC của nó đã cung cấp mức APY lên tới 36,36% trong Euler Finance, thu hút 5,67 triệu đô la TVL trong tuần này. Resolv cũng đã ra mắt pool wstUSR trên Pendle.fi và triển khai cấu trúc điểm thống nhất.

USDX Money( chưa phát hành ): Giới thiệu dự án: Dự án USDX Money là một giao thức stablecoin tổng hợp đô la mới nổi, nhằm cung cấp một giải pháp stablecoin gốc crypto mới thông qua chiến lược đa chuỗi và đa loại tiền. Mục tiêu cốt lõi của dự án là xây dựng cơ sở hạ tầng stablecoin thế hệ tiếp theo và duy trì tính ổn định gắn kết của USDX với đô la thông qua chiến lược phòng ngừa Delta trung lập.

Cập nhật mới nhất: USDX Money đã hoàn thành nâng cấp UI/UX hoàn toàn mới trong tuần này để tối ưu hóa trải nghiệm tương tác của người dùng, đồng thời đã ra mắt các bể thanh khoản USDX/USDT và sUSDX/USDX trên Curve Finance, quy mô hệ sinh thái tiếp tục mở rộng, trong đó sUSDX đạt 170 triệu USD TVL thông qua sự hợp tác với Lista DAO. USDX Money cũng đã ra mắt chương trình khuyến khích X-Points bao gồm sáng tạo nội dung và chương trình Thiên thần, và tổ chức sự kiện đặc biệt Giáng sinh.

Usual(USUAL): Giới thiệu dự án: Usual là một dự án stablecoin, nhằm cung cấp một giải pháp stablecoin mới thông qua cách thức phi tập trung. Cơ chế cốt lõi của dự án bao gồm ba loại token chính: stablecoin USD0, sản phẩm trái phiếu USD0++ và token quản trị USUAL.

Cập nhật mới nhất: Gần đây, Usual đã nhận được 10 triệu USD trong vòng gọi vốn Series A và hợp tác với quỹ M^0 để ra mắt sản phẩm mới UsualM. Đồng thời, Curve Finance trở thành pool USD0/USD0++ lớn nhất, với TVL của Usual vượt qua 1,5 tỷ USD, đưa nó vào top 5 stablecoin toàn cầu, quỹ DAO cũng gấp đôi lên 17 triệu USD. Dự án Usual đã ra mắt lợi suất staking USUALx lên tới 18.000% APY và khởi động hoạt động airdrop cho cộng đồng.

Hashnote( chưa phát hành ): Giới thiệu dự án: Dự án Hashnote là một giải pháp tập trung vào quản lý tiền điện tử cho các tổ chức, nhằm cung cấp tính minh bạch và tối ưu hóa quản lý tài sản thông qua công nghệ blockchain. Hashnote kết hợp tài sản kỹ thuật số và tài chính truyền thống để cung cấp cho người dùng các giải pháp tăng cường lợi suất đổi mới, chẳng hạn như USYC.

Tin tức mới nhất: Hashnote đã đạt được thỏa thuận hợp tác chiến lược với CoreDAO trong tuần này và tham gia vào hội nghị nhóm sinh thái của họ, tập trung vào việc giới thiệu mô hình staking kép Bitcoin đổi mới, mô hình này kết hợp BTC và Core Token, nhằm cung cấp cho người dùng giải pháp lợi nhuận bền vững. Đồng thời, CEO của dự án đã chia sẻ chiến lược mới tại hội nghị, thu hút hơn 14000 lượt xem, cho thấy thị trường đang rất quan tâm đến mô hình đổi mới này.

Spectra(SPECTRA): Giới thiệu dự án: Spectra là giao thức token hóa lợi nhuận trong tương lai. Người dùng DeFi có thể gửi token sinh lãi của các giao thức khác trong khoảng thời gian tương lai quy định và giao dịch trước lợi nhuận từ tài sản đó. Cách thức hoạt động của Spectra là đặt token sinh lãi (IBT) hoặc bất kỳ tài sản lợi nhuận có thời hạn cố định nào vào hợp đồng thông minh, và phát hành token lợi nhuận tương lai (FYT) như một phần thưởng.

Phát triển mới nhất: Tuần này, Spectra đã thành công triển khai hợp đồng quản trị mới trên mạng chính Base và ra mắt các trang Gauges và Incentivize trong ứng dụng Spectra, đồng thời tối ưu hóa chức năng khóa nhiều cho những người nắm giữ veSPECTRA, giúp họ tham gia vào cơ chế bỏ phiếu Gauge một cách hiệu quả hơn. Spectra đã hoàn thành điều chỉnh phát thải APW, cơ chế phát thải mới được thực hiện theo tỷ lệ 1:20.

Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi nhuận từ stablecoin ( bể súng máy ).

Hiệu suất tổng thể của đường đua

Thị trường stablecoin đang tăng trưởng ổn định: USDT giảm từ 145,1 tỷ USD xuống 144,7 tỷ USD trong tuần trước, giảm 0,27%, trong khi USDC tăng từ 42,1 tỷ USD lên 42,9 tỷ USD, tăng 1,91%. Có thể thấy mặc dù thị trường tuần này đang trong xu hướng giảm, nhưng USDC chủ yếu dựa vào thị trường Mỹ vẫn ghi nhận sự gia tăng, cho thấy lực lượng mua vào của thị trường vẫn duy trì việc đầu tư liên tục.

Tính thanh khoản dần dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro của thị trường truyền thống tiếp tục giảm do việc cắt giảm lãi suất, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án DeFi trên chuỗi đang tăng lên do sự gia tăng giá trị của tài sản tiền điện tử, việc trở về với DeFi sẽ là một lựa chọn rất tốt.

Tình hình tài chính: TVL của các dự án DeFi đã giảm từ 52,9 tỷ đô la xuống 52,7 tỷ đô la so với tuần trước, mặc dù đã có hai tuần liên tiếp giảm, nhưng mức giảm là khá nhỏ, chỉ 0,37%. Nguyên nhân chính là do trong tuần này, thị trường phương Tây, dẫn đầu là thị trường Mỹ, đang trong kỳ nghỉ Giáng sinh, cả khối lượng giao dịch của các đồng token lẫn hoạt động trên chuỗi đều giảm, và tuần sau là kỳ nghỉ Tết Dương lịch, dự kiến sẽ không có nhiều thay đổi. Vì vậy, cần tập trung vào sự biến động tổng thể của TVL trên thị trường vào tháng 1, chú ý xem liệu xu hướng giảm có tiếp tục hay không.

Phân tích sâu

pump驱动力:

Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này có thể được tóm tắt theo các con đường truyền dẫn sau: Do thị trường gần đây đang trong xu hướng giảm, nên APY của các giao thức DeFi đều giảm, trong khi các dự án lợi suất ổn định thông qua phần thưởng mã thông báo/ điểm đã kéo cao tỷ suất sinh lợi, từ góc độ tổng thể của thị trường, khiến cho các dự án máy bắn súng có APY rõ ràng có lợi thế. Cụ thể là:

• Môi trường thị trường: Mặc dù đang trong chu kỳ tăng trưởng, nhưng gần đây thị trường đang trong xu hướng giảm, dẫn đến lãi suất cơ bản của thị trường giảm mạnh.

• Mặt lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá về tiền tệ trên thị trường.

• Phía thu nhập: Sử dụng đồng ổn định, tỷ lệ lợi nhuận của các dự án tăng lên so với các dự án khác, từ đó thu hút nhiều người dùng tham gia.

Cơ chế dẫn truyền này đã củng cố giá trị hỗ trợ của các dự án lợi nhuận stablecoin, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.

Rủi ro tiềm ẩn:

Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng lên, các nhà đầu tư trên thị trường đang tập trung nhiều hơn vào lợi suất và đòn bẩy vay mượn, tuy nhiên lại bỏ qua rủi ro giảm giá. Hơn nữa, trong tuần này do kỳ nghỉ Giáng sinh, đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh về tính thanh khoản trên thị trường, khiến cho áp lực bán trên thị trường không có đủ thanh khoản để hấp thụ, do đó giá cả liên tục giảm xuống, và kéo theo sự phá sản của các hợp đồng mua trên thị trường, gây thiệt hại cho các nhà đầu tư. Rủi ro thanh lý chuỗi do việc phá sản này đã tăng lên rất nhiều, dẫn đến giá cả tiếp tục giảm, thanh lý nhiều tài sản hơn.

các lĩnh vực khác thể hiện

chuỗi công khai

Trong tuần qua, 5 blockchain công khai hàng đầu về mức tăng TVL là ( không tính đến TVL của các blockchain công khai nhỏ hơn ):

1. Stacks: 16.95%
2. BOB: 12.81%
3. Taiko: 4.22%
4. Cardano: 2.94%
5. Sei: 1.23%

Stacks: Trong tuần này, có 922 BTC đã được chuyển đến mạng Stacks, hoàn thành giới hạn gửi 1000 BTC của giai đoạn đầu sBTC. Về ứng dụng DeFi,