Thị trường tài sản kỹ thuật số hàng tuần: Cải thiện môi trường vĩ mô thúc đẩy tình hình bật lại

Gần đây, thị trường tài sản kỹ thuật số đã có những biến chuyển tích cực. Rủi ro địa chính trị giảm bớt, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lên, thúc đẩy tâm lý thị trường rõ rệt hồi phục. Dòng vốn chảy vào tăng tốc, giá các loại tiền điện tử chủ yếu tăng đều, altcoin cũng dừng giảm và ổn định. Toàn bộ thị trường đang có xu hướng tích trữ sức mạnh.

Môi trường vĩ mô và tâm lý thị trường

Rủi ro vĩ mô giảm, tâm lý thị trường cải thiện đáng kể. Xung đột địa chính trị đã phần nào giảm bớt, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng mạnh, chỉ số Nasdaq đạt mức cao kỷ lục mới.

Phân tích dòng tiền

Năng lực tài chính rõ ràng ấm lên và có khả năng tiếp tục:

• Dòng vốn ròng vào ETF tiền điện tử trong tuần này là 1,7 tỷ USD
• Tăng tốc phát hành stablecoin
• Tỷ lệ chênh lệch của stablecoin đang có xu hướng tăng.

Hiệu suất thị trường tiền điện tử chính

Bitcoin dao động mạnh ở mức cao, Ethereum tăng theo nhưng động năng hơi yếu, cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đều tăng.

Hiệu suất của thị trường coin giả

Thị trường altcoin cải thiện biên độ thanh khoản, nhưng bị cản trở trong việc tấn công:

• Chỉ số TOTAL2 Bật lại sau khi giảm
• Tỷ lệ vốn hóa thị trường của đồng tiền ảo không chính thức ngừng giảm và dao động
• Độ hoạt động trên chuỗi có sự bật lại, nhưng vẫn chưa thoát khỏi thế yếu.

Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn cuối của sự điều chỉnh, trong ngắn hạn cần chờ đợi sự đột phá của dòng vốn. Nhà đầu tư có thể kiên nhẫn quan sát cấu trúc của các đồng coin phụ có chuyển biến mạnh hơn, cũng như dấu hiệu dòng vốn quay trở lại của các đồng coin chính.

Triển vọng kinh tế vĩ mô

Dự đoán vào nửa cuối năm 2025, nền kinh tế Mỹ sẽ chuyển từ tăng trưởng vừa phải sang chậm lại:

• Dữ liệu bán lẻ và việc làm yếu kém, cho thấy động lực tiêu dùng và đầu tư đang giảm.
• Lạm phát tăng nhẹ do ảnh hưởng của thuế quan và giá dầu, nhưng vẫn trong phạm vi có thể kiểm soát.
• Sự không chắc chắn về chính sách thuế quan giảm, vừa có tăng thuế mục tiêu vừa có miễn thuế.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Tăng phát hành stablecoin: Tuần này tăng phát hành 1.839 tỷ, trung bình hàng ngày 263 triệu, tốc độ tăng rõ rệt.

ETF资金:Tuần này ròng nhập 17.21 triệu USD, tăng 3.8 triệu USD so với tuần trước.

Chênh lệch ngoài thị trường: Tỷ lệ chênh lệch ổn định của các đồng xu vẫn tiếp tục tăng nhẹ.

Số dư sàn giao dịch: Số dư sàn giao dịch Bitcoin tiếp tục giảm, có lợi cho việc duy trì xu hướng tăng.

Phân bố nắm giữ: Khối lượng nắm giữ của người nắm giữ ngắn hạn bắt đầu tăng lên, khối lượng nắm giữ của người nắm giữ dài hạn có chút giảm.

Tổng thể, thị trường đang trong xu hướng tăng với sự dao động, nhưng vẫn cần cảnh giác với rủi ro điều chỉnh ngắn hạn. Xu hướng dài hạn vẫn cần chú ý đến động thái của những người nắm giữ lâu dài. Các nhà đầu tư có thể tiếp tục theo dõi sự thay đổi của các chỉ số như chính sách vĩ mô, dòng tiền, v.v.