Thanh khoản phân mảnh: Thách thức cốt lõi mà ngành mã hóa phải đối mặt

Ngành mã hóa đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc cải thiện khả năng xử lý giao dịch. Các blockchain mới và mạng lưới mở rộng cung cấp các phương thức giao dịch nhanh hơn và tiết kiệm hơn. Tuy nhiên, một vấn đề then chốt đang dần hiện ra: Thanh khoản phân mảnh - vốn và người dùng phân tán trên các mạng blockchain ngày càng tăng.

Gần đây, một người nổi tiếng trong ngành đã chỉ ra trên blog rằng việc mở rộng thành công đã dẫn đến những vấn đề phối hợp bất ngờ. Do số lượng mạng blockchain rất nhiều và mỗi mạng đều mang một lượng giá trị lớn, người tham gia hàng ngày phải đối mặt với những phiền phức về cross-chain, trao đổi và chuyển đổi ví.

Những vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến các hệ sinh thái cụ thể, hầu hết tất cả các hệ sinh thái blockchain đều phải đối mặt với những thách thức tương tự. Dù công nghệ blockchain mới có tiên tiến đến đâu, nó cũng có thể trở thành những "đảo" thanh khoản khó kết nối.

Ảnh hưởng thực tế của việc phân mảnh

Thanh khoản phân tán có nghĩa là các nhà giao dịch, nhà đầu tư hoặc ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) không thể tận dụng "bể" tài sản duy nhất. Thay vào đó, mỗi chuỗi khối hoặc mạng mở rộng đều có thanh khoản độc lập. Đối với những người dùng muốn mua token hoặc sử dụng nền tảng cho vay cụ thể, sự cách ly này mang lại nhiều bất tiện.

Đối với người dùng thông thường, việc chuyển đổi mạng, tạo ví riêng và thanh toán nhiều khoản phí giao dịch thật sự không phải là trải nghiệm liền mạch. Thanh khoản trong mỗi bể độc lập cũng tương đối yếu, dẫn đến sự chênh lệch giá cả và tăng trượt giá giao dịch.

Nhiều người dùng chuyển tiền qua cầu nối chuỗi chéo giữa các chuỗi khác nhau, nhưng những cầu này thường trở thành mục tiêu tấn công, gây ra sự hoảng loạn và mất niềm tin. Nếu Thanh khoản chuyển nhượng quá phức tạp hoặc rủi ro quá cao, DeFi sẽ khó có được sự chấp nhận chính thống. Trong khi đó, các dự án buộc phải triển khai trên nhiều mạng khác nhau, nếu không sẽ có thể bị loại bỏ.

Một số nhà quan sát lo ngại rằng sự phân mảnh có thể buộc người dùng trở lại với một vài blockchain chính thống hoặc sàn giao dịch tập trung, từ đó phá hoại ý tưởng phi tập trung thúc đẩy sự phát triển của blockchain.

Giải pháp hiện có và những hạn chế của nó

Hiện tại đã xuất hiện một số giải pháp. Cầu nối chuỗi chéo và tài sản được đóng gói đã đạt được khả năng tương tác cơ bản, nhưng trải nghiệm người dùng vẫn chưa đủ mượt mà. Bộ tổng hợp chuỗi chéo có thể định tuyến token thông qua một loạt các giao dịch trao đổi, nhưng chúng thường không gộp thanh khoản cơ sở, chỉ giúp người dùng điều hướng.

Trong khi đó, một số hệ sinh thái đã đạt được khả năng tương tác trong khuôn khổ của chúng, mặc dù chúng vẫn là những lĩnh vực độc lập trong lĩnh vực mã hóa rộng lớn hơn.

Nguồn gốc của vấn đề là: mỗi chuỗi đều cho rằng mình là độc nhất. Bất kỳ chuỗi mới hoặc mạng con nào cũng phải được "chèn" vào nền tảng để thực sự thống nhất Thanh khoản. Nếu không, nó chỉ làm tăng thêm một lĩnh vực Thanh khoản mà người dùng phải khám phá và kết nối. Do các blockchain, cầu nối và tập hợp coi nhau là đối thủ cạnh tranh, dẫn đến sự cô lập có chủ đích và làm trầm trọng thêm sự phân mảnh, thách thức này trở nên phức tạp hơn.

Tích hợp thanh khoản lớp cơ sở

Sự tích hợp của lớp cơ bản giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản bằng cách nhúng trực tiếp các chức năng cầu nối và định tuyến vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của chuỗi. Phương pháp này xuất hiện trong một số giao thức blockchain và khung chuyên dụng, coi khả năng tương tác là yếu tố cơ bản chứ không phải là tính năng bổ sung tùy chọn.

Xác thực nút tự động xử lý kết nối chuỗi chéo, cho phép chuỗi mới hoặc mở rộng mạng có thể khởi động ngay lập tức và truy cập thanh khoản của hệ sinh thái rộng lớn hơn. Điều này giảm bớt sự phụ thuộc vào các cầu nối bên thứ ba, thường mang lại rủi ro về an ninh và sự cọ xát cho người dùng.

Một mạng lưới blockchain nổi tiếng đang phải đối mặt với những thách thức trong giải pháp mở rộng dị thể, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc tích hợp. Các bên tham gia khác nhau - blockchain nền tảng như là lớp thanh toán, lớp mở rộng tập trung vào việc thực thi, và các dịch vụ cầu nối khác nhau - đều có động cơ riêng, dẫn đến sự phân tán thanh khoản.

Sự quan tâm của các chuyên gia trong ngành đối với vấn đề này nhấn mạnh sự cần thiết phải có thiết kế gắn kết hơn. Mô hình lớp nền tích hợp sẽ kết hợp những thành phần này lại với nhau, đảm bảo rằng các quỹ có thể tự do lưu thông mà không cần người dùng chuyển đổi giữa nhiều ví, giải pháp cầu nối hoặc tổng hợp.

Cơ chế định tuyến tích hợp cũng tích hợp việc chuyển giao tài sản, mô phỏng một hồ thanh khoản thống nhất ở phía sau. Bằng cách nắm bắt một phần nhỏ của dòng chảy thanh khoản toàn thể thay vì tính phí cho người dùng trên mỗi giao dịch, các giao thức như vậy giảm bớt ma sát và khuyến khích dòng vốn toàn mạng. Các nhà phát triển có thể truy cập ngay lập tức vào cơ sở thanh khoản chia sẻ, trong khi người dùng cuối có thể tránh việc sử dụng nhiều công cụ hoặc gặp phải các khoản phí bất ngờ.

Sự chú trọng vào việc tích hợp này giúp duy trì trải nghiệm liền mạch, ngay cả khi có nhiều mạng được ra mắt.

Vấn đề phổ quát giữa các hệ sinh thái

Mặc dù một số cuộc thảo luận tập trung vào các giải pháp mở rộng cho hệ sinh thái cụ thể, nhưng sự phân mảnh là một vấn đề phổ biến. Bất kể dự án được xây dựng trên loại blockchain nào, nếu thanh khoản bị cô lập, sẽ xảy ra bẫy phân mảnh.

Với ngày càng nhiều giao thức khám phá các giải pháp lớp cơ sở - nhúng khả năng tương tác tự động vào thiết kế chuỗi của chúng - mọi người hy vọng mạng lưới trong tương lai sẽ không phân chia vốn thêm nữa, mà sẽ giúp thống nhất vốn.

Một nguyên tắc rõ ràng xuất hiện: Không có tính kết nối, thì băng thông không có ý nghĩa.

Người dùng không cần phải lo lắng về các chi tiết công nghệ nền tảng. Họ chỉ muốn truy cập liền mạch vào các ứng dụng phi tập trung (DApps), trò chơi và dịch vụ tài chính. Nếu trải nghiệm sử dụng chuỗi mới tương tự như hoạt động trên mạng quen thuộc, thì người dùng sẽ dễ dàng chấp nhận hơn.

Hướng tới một tương lai thống nhất và thanh khoản

Sự quan tâm của cộng đồng mã hóa đối với khối lượng giao dịch tiết lộ một nghịch lý bất ngờ: càng nhiều chuỗi được tạo ra để tăng tốc độ, lợi thế của hệ sinh thái càng bị phân tán, trong khi lợi thế này chính là tính thanh khoản chia sẻ của nó. Mỗi chuỗi mới nhằm mục đích nâng cao khả năng xử lý sẽ tạo ra một bể vốn cô lập khác.

Xây dựng khả năng tương tác trực tiếp vào cơ sở hạ tầng blockchain cung cấp một con đường rõ ràng để giải quyết thách thức này. Khi các giao thức tự động xử lý kết nối chuỗi chéo và định tuyến tài sản một cách hiệu quả, các nhà phát triển có thể mở rộng mà không làm phân tán người dùng hoặc vốn của họ. Thành công của mô hình này đến từ việc đo lường và cải thiện mức độ trôi chảy của giá trị trong toàn bộ hệ sinh thái.

Cơ sở kỹ thuật của phương pháp này hiện đã tồn tại. Chúng ta phải thực hiện nghiêm túc các biện pháp này và chú ý đến tính an toàn và trải nghiệm người dùng.