Tài chính phi tập trung Tùy chọn Smart Pool: đổi mới thay đổi quy tắc trò chơi

Vào nửa cuối năm 2021, Smart Pool tùy chọn DeFi (DOV) đã trở thành một hiện tượng lớn trong lĩnh vực tiền điện tử, thu hút sự chú ý rộng rãi từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ đến các tổ chức lớn. Kể từ khi ra đời, DOV đã thể hiện sự tăng trưởng ấn tượng, chiếm ưu thế trong tổng giá trị khóa của tùy chọn DeFi, với giá trị giao dịch danh nghĩa hàng tháng lên tới hàng tỷ đô la.

Lợi thế cốt lõi của DOV

Lợi thế lớn nhất của DOV nằm ở tính đơn giản trong vận hành. Nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ tài sản vào Smart Pool, thì có thể tự động thực hiện chiến lược tùy chọn. Tính tiện lợi này giúp nhà đầu tư bình thường cũng có thể dễ dàng tham gia vào giao dịch tùy chọn phức tạp, không còn bị giới hạn ở giao dịch ngoài sàn truyền thống hay các sàn giao dịch tùy chọn chuyên nghiệp.

Hiện tại, DOV chủ yếu áp dụng chiến lược tùy chọn mua bảo đảm thông thường và tùy chọn bán bảo đảm bằng tiền mặt, cung cấp tỷ suất lợi nhuận cơ bản hấp dẫn nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, trung bình từ 15-50%. Bên cạnh đó, người dùng còn có thể nhận thêm phần thưởng token, nâng cao tổng lợi nhuận.

Trong một số trường hợp, tài sản thế chấp trong Smart Pool còn có thể thu được lợi nhuận từ việc staking hoặc quản trị, điều này có nghĩa là cùng một Smart Pool có thể tạo ra ba loại lợi nhuận đồng thời: phí quyền chọn, phần thưởng token và lợi nhuận từ staking. Sự kết hợp độc đáo này tạo ra một mô hình bền vững với lợi nhuận cao chưa từng thấy trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.

Trong khi đó, các nhà tạo lập thị trường cũng tích cực tham gia, cạnh tranh để mua tùy chọn từ Smart Pool, thanh toán trước phí quyền, làm tăng thêm tỷ suất lợi nhuận cơ bản.

DOV làm thế nào để thay đổi quy tắc trò chơi

1. Mang lại lợi suất hữu cơ chất lượng cao cho Tài chính phi tập trung

Lợi nhuận DeFi truyền thống chủ yếu phụ thuộc vào phần thưởng token, mô hình này tồn tại rủi ro tiềm ẩn, một khi giá token giảm, toàn bộ hệ sinh thái có thể đối mặt với sự sụp đổ. Ngược lại, lợi nhuận cơ bản của DOV hoàn toàn độc lập với phần thưởng token, mà được thực hiện thông qua việc hiện thực hóa sự biến động cao của tài sản cơ sở. Điều này không chỉ nâng cao tỷ suất lợi nhuận tổng thể của DeFi mà còn giải quyết vấn đề giảm lợi nhuận do quy mô của các bể thanh khoản mở rộng.

DOV còn giúp các nhà đầu tư bình thường có thể tận dụng độ biến động ngầm cao của tiền điện tử, để có được lợi nhuận vượt trội mà trước đây chỉ có các nhà đầu tư tổ chức mới được hưởng.

2. Thực hiện giao dịch mở rộng cho công cụ phi tuyến DeFi

DOV áp dụng mô hình DeFi lai sáng tạo, thực hiện đầu tư, quản lý tài sản thế chấp, phát hiện giá và thanh toán trên chuỗi, trong khi quản lý rủi ro phi tuyến tính diễn ra ngoài chuỗi. Mô hình này giải quyết hiệu quả vấn đề thanh lý mà các công cụ phi tuyến tính như Tùy chọn gặp phải trong DeFi, giúp giao dịch Tùy chọn quy mô lớn trở nên khả thi.

3. Cung cấp tính thanh khoản cơ bản cho thị trường tùy chọn token

DOV đang trở thành địa điểm giao dịch và nguồn cung cấp thanh khoản chính cho các tùy chọn mã thông báo, tạo ra một thị trường tùy chọn sôi động cho nhiều mã thông báo (như ALGO, LUNA, AAVE, AVAX, v.v.). Thanh khoản này dự kiến sẽ mở rộng từ Tài chính phi tập trung sang Tài chính tập trung, đánh dấu lần đầu tiên Tài chính phi tập trung dẫn đầu Tài chính tập trung trong lĩnh vực đổi mới thanh khoản.

Tiềm năng phát triển tương lai của DOV

1. Nâng cấp chiến lược: Từ các tùy chọn đơn giản như quyền chọn mua và quyền chọn bán đến các cấu trúc tùy chọn phức tạp hơn, thậm chí là giới thiệu các tùy chọn kỳ lạ và các sản phẩm phi tuyến tính khác.

2. Thị trường thứ cấp: Hợp đồng tùy chọn có thể được mã hóa, giao dịch sôi động trên thị trường thứ cấp, có khả năng hình thành một sàn giao dịch tùy chọn phi tập trung hoàn chỉnh.

3. Dân chủ hóa quản lý tài sản: Giúp các nhà đầu tư bình thường cũng có thể hưởng lợi từ các chiến lược giao dịch và lợi nhuận vượt trội ở cấp độ tổ chức.

4. Đột phá mô hình thu phí truyền thống: Bỏ qua mô hình thu phí 2/20 của quỹ đầu tư truyền thống, thông qua cơ chế thưởng token để đạt được phân phối lợi ích công bằng hơn.

Tổng quan về giao thức DOV chính

• Ribbon.Finance: Người tiên phong DOV, lãnh đạo trong hệ sinh thái Ethereum.
• Thetanuts.Finance: Tập trung vào khả năng tương tác đa chuỗi, bao phủ nhiều chuỗi công khai chính.
• StakeDAO: Cung cấp nhiều lựa chọn chiến lược thụ động đa dạng.
• Các nền tảng mới nổi khác: bao gồm Friktion.Finance và Katana Finance thuộc hệ sinh thái Solana, Opium.Finance và SIREN Markets trên Polygon, cũng như Arrow Markets trên chuỗi Avalanche.

Với sự phát triển và đổi mới không ngừng của DOV, nó dự kiến sẽ thay đổi hoàn toàn cấu trúc sản phẩm tài chính và cách thức giao dịch, mang lại những cơ hội và thách thức mới cho Tài chính phi tập trung và toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử.