Ngành thanh toán "lão làng" khám phá lộ trình mới cho Stablecoin

Vào năm 2011, Lưu Phong, một thành viên trong đội ngũ của "một nền tảng thanh toán nào đó", đã mua đồng Bitcoin đầu tiên trong đời, với tâm lý hoài nghi về việc liệu loại tiền điện tử không có tài sản đảm bảo này có thực sự có giá trị hay không. Hơn mười năm sau, anh lại dẫn dắt đội ngũ nghiên cứu về Stablecoin, nhưng mục tiêu giờ đây là phát hành chứ không phải mua.

Vào đầu tháng 6 năm nay, Liu Peng, CEO của JD Coin Chain Technology, đã nhấn mạnh trong một cuộc phỏng vấn rằng stablecoin khác với các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum, mà giống hơn với thanh toán di động, về bản chất là "công cụ thanh toán". Là một chuyên gia lâu năm trong ngành thanh toán, Liu Peng đã từng tham gia sâu vào việc thiết kế và quảng bá một sản phẩm thanh toán nổi tiếng, sau đó đảm nhận các công việc liên quan đến thanh toán tại nhiều tập đoàn lớn. Hiện nay, ông cho biết cảm nhận được bầu không khí tương tự như trước thời điểm bùng nổ thanh toán di động, và cho rằng stablecoin thanh toán sẽ trở thành cơ sở hạ tầng tài chính mới trong kỷ nguyên Web3, đóng vai trò phá vỡ trong các lĩnh vực như thương mại quốc tế.

Stablecoin đang từ thế giới tiền điện tử tiến vào hệ thống tài chính truyền thống rộng lớn hơn nhờ vào các lợi thế như phi tập trung, chuyển khoản chi phí thấp, giao dịch minh bạch và có thể truy xuất. Ngày 30 tháng 5 năm nay, Hồng Kông chính thức công bố "Quy định về Stablecoin", đánh dấu rằng trung tâm tài chính quốc tế này sẽ thông qua hệ thống cấp phép để quy định rõ ràng các hoạt động liên quan đến stablecoin tại Hồng Kông và đô la Hồng Kông. Từ tháng 12 năm ngoái, Hồng Kông đã tuyên bố sẽ thực hiện hệ thống cấp phép cho các nhà phát hành stablecoin bằng tiền pháp định; vào tháng 7 năm nay, ba tổ chức, bao gồm cả chuỗi tiền điện tử Jingdong, đã tham gia vào sandbox nhà phát hành stablecoin do Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông giới thiệu để tiến hành các thử nghiệm liên quan.

Liu Peng tiết lộ rằng tiến trình thử nghiệm cảnh trong sandbox của chuỗi JD Coin diễn ra suôn sẻ, với kế hoạch phát hành các stablecoin neo vào đô la Hồng Kông và các loại coin khác.

JD Coin Chain được thành lập vào tháng 3 năm nay tại Hồng Kông, thuộc về Tập đoàn Công nghệ JD. Mặc dù thời gian thành lập còn ngắn, nhưng Liu Peng cho rằng một trong những lợi thế tiên phong của JD Coin Chain là có được "khởi động lạnh" từ số không đến một, tức là hệ sinh thái thương mại điện tử của JD. Ông đã đề cập rằng nếu stablecoin được phát hành một cách hợp pháp, thì một lượng lớn thương gia trên nền tảng JD có thể sử dụng stablecoin để tăng cường hiệu quả trong thanh toán giữa các bên và quản lý vốn một cách linh hoạt hơn ở nước ngoài.

Trong thị trường mà hai loại stablecoin USD là USDT và USDC chiếm hơn 80% thị phần, các stablecoin do các nhà phát hành có giấy phép tại Hong Kong phát hành không chỉ cần có lợi thế "tuân thủ" mà còn cần tìm ra những sức hút khác, bao gồm cả các trường hợp sử dụng. Trong đó, thanh toán xuyên biên giới rõ ràng là lĩnh vực trọng điểm mà nhiều nhà phát hành stablecoin đang tập trung vào. Đồng thời, thanh toán bán lẻ cũng có ý nghĩa tích cực trong việc nâng cao độ thẩm thấu của stablecoin trên thị trường và xây dựng thương hiệu.

Từ ngày 1 tháng 8 năm nay, "Quy định về Stablecoin" sẽ chính thức có hiệu lực. Trên toàn cầu, Singapore, Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ đã lần lượt đưa Stablecoin có tính chất thanh toán vào quản lý, thị trường Stablecoin hiện tại khoảng 2500 tỷ USD đang trở nên nóng bỏng.

Trong tương lai, liệu stablecoin tuân thủ quy định có thúc đẩy sự chuyển đổi mô hình thanh toán, đưa thanh toán di động từ "trực tiếp đến trực tuyến" tiến xa hơn đến "trực tuyến đến chuỗi"? Hồng Kông, nơi dẫn đầu về quy định, có thể tận dụng stablecoin để củng cố và nâng cao vị trí quan trọng trong thương mại quốc tế hay không? Trong kỷ nguyên tồn tại đồng tiền gắn bó với stablecoin, hệ thống thanh toán và tài chính toàn cầu sẽ thay đổi như thế nào? Những câu hỏi này đáng để chúng ta tiếp tục chú ý.

Tiến độ thử nghiệm và kế hoạch tương lai của stablecoin Jingdong

Đến đầu tháng 6, chuỗi JD Coin chủ yếu đã tiến hành thử nghiệm stablecoin đô la Hồng Kông, và sẽ sớm thử nghiệm các stablecoin fiat khác. Dựa trên nhu cầu thị trường, dự kiến sẽ phát hành hai loại stablecoin cùng một lúc. Giai đoạn thử nghiệm thứ hai sẽ tập trung vào ứng dụng của stablecoin trong ba tình huống thực tế: thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư và thanh toán bán lẻ.

Trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, kế hoạch mở rộng người dùng thông qua cách tiếp cận trực tiếp và không trực tiếp. Về giao dịch đầu tư, đang thảo luận hợp tác với các sàn giao dịch tuân thủ toàn cầu, với hy vọng đưa stablecoin của Jingdong lên các khu vực khác nhau. Trong lĩnh vực bán lẻ, sẽ đầu tiên triển khai tại trang Hong Kong và Macau của Jingdong Global Sale, người dùng có thể sử dụng stablecoin để mua sắm trong các tình huống thương mại điện tử tự vận hành của Jingdong.

JD Coin Chain mong muốn nhận được giấy phép vào đầu quý IV năm nay và đồng thời ra mắt Stablecoin JD. Stablecoin sẽ được phát hành trên chuỗi công khai, bất kỳ ai cũng có thể công khai tra cứu dữ liệu về lượng phát hành.

Vị trí thị trường và chiến lược cạnh tranh của stablecoin tuân thủ

Là một loại stablecoin tuân thủ mới phát hành, mục tiêu của JD Stablecoin không phải là cạnh tranh trong các lĩnh vực như giao dịch đầu tư hay tiền tệ gốc của tiền điện tử, mà là mở rộng "chiến trường" mới, tức là kết nối thị trường thanh toán thương mại xuyên biên giới truyền thống. Thị trường này có nhiều doanh nghiệp thực, người tham gia thương mại xuyên biên giới, và các công ty công nghệ thanh toán, họ cần dịch vụ stablecoin an toàn, tuân thủ và có thể kiểm toán minh bạch.

Năng lực cạnh tranh của đồng ổn định JD không chỉ nằm ở chi phí thấp, hiệu quả cao và trải nghiệm tốt, mà còn có cơ chế lưu ký ổn định, kênh thanh toán an toàn và logic vận hành đáng tin cậy để bảo vệ quyền lợi của những người nắm giữ. Là nhà phát hành đồng ổn định, chuỗi đồng JD cũng sẵn sàng hợp tác với các công ty thanh toán xuyên biên giới để cùng xây dựng hệ sinh thái đồng ổn định.

Ứng dụng của Stablecoin trong hệ sinh thái JD

Trong hệ sinh thái của Jingdong, các cảnh nhận đơn hàng trên trang bán hàng toàn cầu Hong Kong và Macao sẽ sử dụng trước đồng ổn định Jingdong để thanh toán và quyết toán. Bên ngoài hệ sinh thái, có kế hoạch "tùy chỉnh" giải pháp thanh toán bằng đồng ổn định cho các ngành khác nhau. Đồng ổn định Jingdong sẽ giảm thời gian chuyển khoản từ vài ngày xuống còn cấp giây, chi phí ít nhất giảm một nửa so với chuyển khoản truyền thống, và vòng quay vốn trên chuỗi cũng nhanh hơn. Những lợi ích này có khả năng thu hút các bên tham gia thương mại quốc tế.

Trong lĩnh vực dịch vụ tài chính chuỗi cung ứng, JD Coin Chain sẽ thảo luận hợp tác với các tổ chức có giấy phép phù hợp. Hiện đang rà soát các tình huống logistics quốc tế của JD, về lý thuyết, dưới sự ủy quyền của các bên, các doanh nghiệp vừa và nhỏ xuất khẩu có thể đưa dữ liệu đơn hàng từ kho hàng nước ngoài lên chuỗi và sử dụng Stablecoin để xử lý thanh toán và tài chính, nâng cao hiệu quả của toàn bộ quá trình.

So sánh giữa Stablecoin và thanh toán di động

Lưu Bằng nhấn mạnh rằng stablecoin kiểu thanh toán hoàn toàn khác với các loại tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum. Stablecoin cũng giống như thanh toán di động, bản chất đều là công cụ thanh toán, nhằm mục đích giảm chi phí và tăng hiệu quả thông qua công nghệ tiên tiến và mô hình kinh doanh, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của tài chính toàn diện.

Về mặt kỹ thuật, Stablecoin dựa trên kiến trúc công nghệ phi tập trung, trong khi thanh toán di động là tập trung; Về cấu trúc sản phẩm, Stablecoin có thêm một hệ thống phát hành so với các sản phẩm thanh toán truyền thống. Do đó, việc quản lý Stablecoin tương đối phức tạp, cần phối hợp tuân thủ toàn cầu.

Sự hòa nhập của Stablecoin với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống

Từ góc độ To B, giao dịch lớn có thể sẽ sớm chấp nhận stablecoin, đặc biệt trong các tình huống thanh toán xuyên biên giới có chi phí ma sát cao, biến động tỷ giá lớn và thời gian dài; từ góc độ To C, để hoàn toàn kích thích động lực người dùng sử dụng stablecoin để thanh toán, có thể cần những sản phẩm và ứng dụng hiện tượng như chức năng bao lì xì trong một nền tảng thanh toán nổi tiếng.

Sự hoàn thiện của hệ sinh thái ngành Stablecoin tại Hồng Kông

Điều quan trọng là theo yêu cầu của "Quy định về Stablecoin", xây dựng một hệ sinh thái mở dựa trên rủi ro, thực tiễn và linh hoạt, trong đó các bên như cơ quan quản lý, nhà phát hành, nhà bán buôn, bên sử dụng, người dùng và nhà đầu tư cần hợp tác lẫn nhau. Cần nắm bắt điểm đột phá về thanh toán tài chính, tận dụng vai trò của Hong Kong như một trung tâm tài chính quốc tế và trung tâm thương mại, mở rộng sự lưu thông và sử dụng của Stablecoin phát hành tại Hong Kong ở nhiều khu vực khác nhau, từ đó biến Hong Kong thành một trung tâm thanh toán Stablecoin quốc tế.

Khả năng của đồng Stablecoin Nhân dân tệ ngoài khơi

Về mặt công nghệ sản phẩm, sự khác biệt giữa việc phát hành stablecoin nhân dân tệ offshore và stablecoin đô la Hồng Kông không lớn. Các kịch bản ứng dụng tiềm năng của stablecoin nhân dân tệ offshore đã có, chẳng hạn như Vành đai và Con đường. Chuỗi JD Coin hỗ trợ và thúc đẩy việc phát hành stablecoin nhân dân tệ offshore trong tương lai, nhưng cần phải xem xét toàn diện từ các khía cạnh pháp lý và tuân thủ, cuối cùng việc có thể thực hiện hay không vẫn phụ thuộc vào quy định ở nội địa.