Giai đoạn phát triển của GameFi và bố trí đầu tư

Thị trường GameFi hiện đang trong trạng thái quá nóng, chủ yếu được hỗ trợ bởi vốn phi lý và người dùng mới, làm tăng giá trị dự án và giá token. Một khi thị trường điều chỉnh, giá token và giá trị tài sản trong game sẽ giảm, nền kinh tế game tổng thể sẽ phải đối mặt với thử thách lớn. Người dùng và vốn rất có thể sẽ chuyển sang các lĩnh vực khác, sự thịnh vượng hiện tại chắc chắn sẽ dẫn đến sự điều chỉnh lớn.

Là nhà đầu tư trên thị trường sơ cấp, ngay cả khi GameFi đang bùng nổ, cũng cần phải bình tĩnh đánh giá xu hướng phát triển tiếp theo, để chuẩn bị cho việc đầu tư trong làn sóng tiếp theo.

Ba giai đoạn phát triển của GameFi

Giai đoạn 1: GameFi 1.0 - Chủ yếu là "kiếm tiền"

Mô hình Play-to-Earn hiện tại chủ yếu nhấn mạnh vào "kiếm tiền", tính chơi game và độ tinh xảo giống như là các yếu tố phụ trợ cho câu chuyện dự án. Một dự án hoàn chỉnh phù hợp với giai đoạn này nên có những đặc điểm sau:

• Có thể thu lợi trong một khoảng thời gian nhất định
• Thiết kế cơ chế có thể giúp người dùng sớm có lãi
• Có khả năng thu hút người dùng mới tham gia và đầu tư tiền.
• Có mô hình kinh tế đủ để duy trì hoạt động của trò chơi ít nhất trong vài tháng.

Ngay cả khi chất lượng hình ảnh trò chơi hoặc tính năng trò chơi không đủ xuất sắc, điều này cũng không ảnh hưởng đến câu chuyện cốt lõi của GameFi trong giai đoạn này.

Đối với các nhà đầu tư cấp một, điều họ quan tâm hơn cả là đội ngũ có tư duy kinh doanh lâu dài hay không. Chiến lược tốt nhất là tìm kiếm những dự án có định giá thấp, sẵn sàng đầu tư lâu dài và có khả năng tạo ra đủ thu nhập trong thị trường tăng giá. Điều này sẽ đảm bảo rằng dự án vẫn có thể hoạt động liên tục và liên tục cải tiến sản phẩm và cơ chế trong thị trường giảm giá, tăng khả năng thu hút lại người dùng đã mất trong thời kỳ thị trường giảm.

Nếu cơ chế thiết kế dự án và chất lượng sản phẩm tốt, cùng với khả năng tiếp thị mạnh mẽ, giai đoạn đầu sẽ thu hút lượng lớn người dùng đến để kiếm tiền. Dự án có thể thu lợi hàng triệu đô la trong vài tháng thông qua việc bán NFT vai trò hoặc hộp mù. Ngay cả khi trò chơi có thể chưa được ra mắt, các nhà đầu tư ở cấp độ một và hai cũng có thể nhận được lợi nhuận tốt trong quá trình này.

Tóm lại, ở giai đoạn này, chúng tôi quan tâm hơn đến các dự án:

1. Có thu hút được người dùng mới từ thế giới thực đầu tư vốn gia tăng không
2. Có thể thu hút người dùng tiền điện tử hiện tại chuyển tiền từ các dự án khác không?

Đối với điểm đầu tiên, chúng tôi chú ý đến gen của dự án. Về GameFi ở Đông Nam Á, chúng tôi quan tâm nhiều hơn đến khả năng quảng bá và nguồn lực tiếp thị của dự án, bao gồm cả các hội và những người có ảnh hưởng.

Các dự án loại này có nhu cầu vốn đầu tư mạo hiểm tương đối nhỏ, và họ sẵn sàng phân bổ số tiền đầu tư cho các nhà lãnh đạo ý kiến và cộng đồng ở các khu vực khác nhau. Việc có thể cung cấp những đề xuất hiệu quả cho cơ chế trò chơi và cung cấp nguồn tài nguyên tiếp thị hiệu quả trở thành chìa khóa cho sự tham gia của quỹ.

Các dự án GameFi ở Đông Nam Á có chất lượng không đồng đều, tồn tại nhiều dự án thay đổi chuỗi với vấn đề thiết kế token và phân bổ vốn đầu tư riêng tư. Các dự án này thường nhanh chóng ra mắt và thu lợi sau khi huy động vốn, thông qua việc quản lý vốn hóa thị trường để kéo giá token tăng hàng chục lần nhằm thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ, và thu hoạch rời khỏi thị trường trong vòng một tháng.

Các nhà đầu tư cấp một và cấp hai muốn tìm các tổ chức đầu tư quen thuộc trong danh sách cổ đông để làm sự bảo chứng thì khá khó khăn, vì các nhà đầu tư trong loại dự án này chủ yếu là các quỹ đầu tư mạo hiểm địa phương hoặc cộng đồng. Đây cũng là lý do chúng tôi đã hợp tác sâu rộng với một chuỗi vào đầu năm nay, cùng đầu tư và tăng tốc nhiều dự án, thông qua các đối tác mạnh mẽ tại địa phương để đảm bảo chất lượng dự án và thái độ kinh doanh lâu dài.

Đối với điểm thứ hai, chúng tôi chú ý đến thiết kế cơ chế kiếm tiền. Mặc dù đây là nền tảng của việc xây dựng dự án, nhưng phần lớn các dự án chưa được thực hiện tốt. Hiện nay, nhiều dự án GameFi đang chuyển đổi từ các studio game truyền thống, và nền kinh tế token chủ yếu sao chép whitepaper của các dự án hiện có. Xét đến những vấn đề này, khi đưa ra quyết định đầu tư cần chú ý đến:

• Liệu việc thu hút người dùng mới có thể tích lũy giá trị token dự án và nâng cao giá trị tài sản trong game không?
• Thời gian hoàn vốn
• Nguyên nhân tiềm ẩn của sự mất hiệu lực của cơ chế
• Liệu có những câu chuyện hấp dẫn bổ sung ( như chất lượng hình ảnh tuyệt đẹp / dàn đầu tư mạnh mẽ hoặc hỗ trợ hệ sinh thái )
• Phân phối token, liệu trong giai đoạn đầu có áp lực bán quá lớn hay không

Các trò chơi loại này thường cần phải có sự tăng giá nhất định trong giai đoạn đầu để thu hút người dùng. Nếu thiết kế phân phối và thời gian mở khóa token không hợp lý, có thể dẫn đến áp lực bán token quá lớn, không thể thu hút sự chú ý của người dùng thị trường thứ cấp thông qua giá token.

Rủi ro

Giai đoạn này của trò chơi rất có khả năng sẽ gây ra sự điều chỉnh giá nghiêm trọng đối với mức giá hiện tại rõ ràng do số lượng người dùng mới giảm, lỗ hổng thiết kế cơ chế dẫn đến sụp đổ, dự án đột ngột thay đổi cơ chế, hoặc thị trường chính điều chỉnh. Chưa kể đến việc hầu hết các trò chơi chỉ có khối lượng lưu thông thị trường rất nhỏ để quản lý giá trị thị trường, dễ dẫn đến giá coin có sự biến động lớn trong thời gian ngắn, thậm chí giảm xuống còn bằng không trong một đêm. Ngay cả một dự án nổi tiếng nào đó cũng không thể xác định được tác động của thị trường gấu đối với hệ sinh thái và hệ thống kinh tế hiện tại của nó.

Khi thị trường bò khởi động, các trò chơi có thể gặp phải sự suy giảm giá tiền điện tử, hệ thống kinh tế và các tham số chính có thể tạm thời không hiệu quả, thời gian hoàn vốn của người dùng kéo dài, giá trị tài sản giảm nhanh chóng, điều này sẽ gây tổn hại lớn đến độ tin cậy của dự án, người dùng trò chơi sẽ rời bỏ hàng loạt và khó có thể thu hút lại. Đây cũng là lý do mà nhiều trò chơi cố gắng để người dùng liên tục tích lũy tài sản trong dự án, làm tăng chi phí rời bỏ của người dùng.

Tin tốt là, trong thị trường gấu, GameFi vẫn sẽ có một chỗ đứng. Dù sao thì trong thị trường gấu, dòng tiền bị siết chặt, thị trường cũng không tốt, việc chơi game để kiếm tiền là một trong những cách tốt để giết thời gian và có được lợi nhuận. Các dự án GameFi khởi động trong thị trường gấu vẫn còn tiềm năng lớn, chỉ là dòng vốn cấp một và cấp hai sẽ bắt đầu chuyển hướng sang các dự án lặp lại có thể giải quyết vấn đề Play-to-Earn và những câu chuyện mới, toàn ngành tiến về một chủ đề chính tiếp theo.

Giai đoạn 2: GameFi 2.0 - Giải quyết vấn đề kinh tế của trò chơi đơn lẻ

Giai đoạn này yêu cầu chất lượng cơ bản của trò chơi và kinh tế token cao hơn, những GameFi có chất lượng thấp sẽ giống như mỏ rác, trở thành công cụ đầu cơ ngắn hạn cho một số ít những người đam mê có rủi ro cao. Chúng tôi sẽ chú trọng hơn đến những dự án có cách giải quyết cơ chế kinh tế trong một trò chơi duy nhất và có tính xã hội.

Ngay cả một dự án nổi tiếng cũng sẽ gặp phải vấn đề tăng trưởng người dùng mới chậm lại, thừa thãi tài sản NFT, và lợi nhuận của tất cả mọi người giảm sút. Điều mà dự án này làm tốt là thiết kế các chỉ số của nó rất hợp lý, đồng thời chuỗi hoạt động kinh tế và chu kỳ nhận thưởng kéo dài, mỗi người dùng đều cần một khoản đầu tư và thời gian nhất định để có thể thu lợi lâu dài. Nhưng ngay cả hệ thống kinh tế có chuỗi dài đến đâu nếu chỉ luân chuyển trong một trò chơi duy nhất, các yếu tố bên trong và bên ngoài trò chơi đều có thể ảnh hưởng đến sự thành bại của dự án chỉ trong một khoảnh khắc.

Tránh cơ chế giá trị token chỉ luân chuyển trong một trò chơi duy nhất sẽ là mục tiêu chất lượng trong giai đoạn này, có câu chuyện tốt hơn.

Giải pháp đầu tiên là xây dựng một hệ sinh thái kinh tế đa trò chơi, ví dụ như một nền tảng thông qua đội ngũ phát triển mạnh mẽ nhanh chóng phát hành nhiều trò chơi trên nền tảng của mình, thu hút các nhà phát triển sử dụng công cụ của nền tảng thông qua lưu lượng truy cập và quỹ nền tảng, hệ thống kinh tế của token xuyên suốt các trò chơi trên nền tảng chứ không chỉ giới hạn trong một trò chơi đơn lẻ. Một trò chơi sandbox nào đó thông qua việc người dùng mua đất và cung cấp công cụ phát triển, kỳ vọng người dùng sáng tạo nội dung để nền tảng liên tục tạo ra nội dung và ứng dụng có giá trị nhằm hỗ trợ giá token.

Một loại khác là nền tảng ươm tạo trò chơi đầu tư. Một trong những câu chuyện tiềm năng ở giai đoạn tiếp theo là khả năng tương tác giữa các trò chơi, với cùng một bên ươm tạo không chỉ có thể đảm bảo chất lượng và cơ chế mà còn có thể giảm thiểu chi phí hợp tác trong tương lai. Cách tiếp cận này có thể làm chậm tình trạng hệ thống kinh tế bị thất bại, đổi thời gian để lấy không gian.

Lý do tồn tại vấn đề kinh tế trò chơi đơn lẻ là do hầu hết GameFi dựa vào việc tiêu thụ tiền từ người dùng mới để liên tục đưa vào hệ sinh thái trò chơi nhằm cung cấp lợi nhuận cho tất cả mọi người, bản thân trò chơi chỉ là bao bì và phương tiện chứ không phải là mục đích thực sự, không cung cấp giá trị chơi thực sự.

Vì vậy, một cách tiếp cận khác là để người dùng cảm nhận rằng trò chơi chính là mục đích, sẵn sàng chi trả để chơi. Ngoài nguồn vốn từ người dùng mới, "chi tiêu" của người dùng hiện tại trong trò chơi cũng có thể giải quyết khó khăn kinh tế hiện tại của trò chơi. Chỉ khi đó, trò chơi mới có giá trị để chuyển sang tổ chức tự trị phi tập trung, nếu không, tổ chức tự trị phi tập trung vẫn chỉ là một biện pháp ngắn hạn để thu hút người dùng đặt cược token của nền tảng nhằm giải quyết áp lực bán.

Nếu có thể thu hút người dùng sẵn sàng chi tiêu trong game, thì việc đầu tư vốn lớn để sản xuất game chất lượng cao cũng sẽ là một con đường. Tuy nhiên, bên ngoài thế giới tiền điện tử đã có nhiều game AAA hàng đầu trên các nền tảng khác nhau để lựa chọn, người dùng không cần phải dành thời gian để hiểu cơ chế tiền điện tử. Do đó, việc game có tính xã hội hay không và có phải là game gốc tiền điện tử hay không sẽ là những điểm chúng tôi sẽ chú ý thêm.

• Liệu có thể giao lưu và kết bạn với những người dùng tiền điện tử khác trên đó không?
• Có thể thể hiện địa vị xã hội và tài sản, thỏa mãn tâm lý khoe khoang, kết nối tài sản NFT?
• Có thể kết nối với danh tính người dùng mở rộng đến các ứng dụng GameFi hoặc DeFi khác không?
• Có thể mở rộng đến mạng xã hội thực của người dùng không?

Các trò chơi có thể thể hiện giá trị trong lĩnh vực này đều là những khoản đầu tư rất có giá trị.

Tuy nhiên, ở giai đoạn này, dù là phát triển nền tảng đổi mới cơ chế giống như một nền tảng nào đó hay là các trò chơi chất lượng cao có yếu tố xã hội, một đội phát triển đơn lẻ có thể thiếu nguồn lực đủ. Chúng tôi dự đoán rằng các nhà phát triển vừa và lớn có nguồn lực sẽ bắt đầu tăng cường sức lực ở giai đoạn này. Tuy nhiên, đối với các trò chơi có giá trị siêu cao phải mất nhiều năm để ra mắt, chúng tôi hiện đang giữ thái độ thận trọng.

Nguyên nhân là do sự phát triển và lặp lại của GameFi vẫn chưa đủ rõ ràng, mỗi nửa năm có thể có những thay đổi lớn về tính chơi game / cơ chế / mô hình token / khả năng mở rộng, các trò chơi hệ thống kinh tế đơn lẻ ra mắt sau vài năm có rủi ro lớn. Hơn nữa, giá token của hầu hết các dự án đã bị chiếm đoạt khi ra mắt, vì vậy, đầu tư vào các dự án tương tự khi logic rõ ràng hơn cũng không muộn,毕竟 thị trường không thể mãi mãi chỉ có một trò chơi GameFi 3A thành công.

Ưu điểm của các dự án này là sẽ có sự góp mặt của những nhà đầu tư nổi tiếng nhất trong ngành, do đó cảm nhận về tốc độ biến đổi của thị trường sẽ nhanh hơn, có khả năng ra mắt trò chơi vào thời điểm thích hợp và điều chỉnh mô hình kinh tế để phù hợp với xu hướng thị trường tại thời điểm đó. Đồng thời, dự án cơ bản đảm bảo giao hàng nhất định mà không bỏ trốn, thông thường trường hợp tồi tệ nhất sẽ chọn cách rút lui mềm với giá trị đồng ( giảm, giao cho quỹ ).

Các điểm quan tâm khác

Công cụ cho trò chơi và hội

GameFi phát triển cần thời gian lặp lại, nếu nhìn vào người dùng và vốn đầu tư vào GameFi, an toàn hơn là đầu tư vào công cụ cho trò chơi và hội nhóm. Có thể chia thành việc tập trung vào giải quyết vấn đề hiện tại của các bên tham gia, bao gồm người chơi, hội nhóm và phía dự án. Chẳng hạn như cung cấp công cụ hiển thị dữ liệu và tính toán lợi nhuận từ tài sản trò chơi trong ví của người dùng, cung cấp nền tảng cho thuê đồ vật trong trò chơi và cho vay giữa các hội nhóm, cung cấp giải pháp tổ chức tự trị phi tập trung cho phía dự án.

Chúng tôi dự đoán rằng NFT và GameFi sẽ có sự hòa nhập sâu hơn, cần nhiều hơn những tình huống tập trung vào sự mở rộng tài chính để tạo ra tính thanh khoản mạnh mẽ hơn cho tài sản và vốn chơi game hiện tại đang bị tách rời. Như là cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp NFT, cung cấp giải pháp đa chuỗi cho NFT, v.v.

Kết nối tiêu chuẩn dữ liệu/động cơ vật lý của trò chơi

Pay-to-Earn và nhiều nền tảng game mặc dù có thể giảm bớt khó khăn kinh tế của một trò chơi đơn lẻ, nhưng giải pháp tốt nhất là xem mỗi trò chơi chỉ như một phần trong một hệ thống kinh tế khổng lồ, tức là hệ thống kinh tế của vũ trụ ảo.

Ví dụ, người dùng có thể tham gia vào game A theo hình thức Create-to-Earn, Design-to-Earn hoặc Write-to-Earn, thông qua việc đóng góp năng suất, cung cấp giá trị để nhận được tiền, sau đó tiêu dùng tại game B có chất lượng cao và tính năng chơi tốt. Giống như trong thế giới thực, nếu tài sản và giá trị giữa các game có thể lưu thông, sẽ giải quyết được vấn đề chuỗi kinh tế Play-to-Earn hiện tại quá ngắn và đơn điệu.

Do đó, tiêu chuẩn dữ liệu NFT và trò chơi, cùng với các động cơ vật lý tương ứng, sẽ cho phép các trò chơi áp dụng có phản ứng vật lý giống nhau, sẽ là các dự án cơ sở hạ tầng nền tảng có thể tiếp nhận toàn bộ giá trị GameFi trong giai đoạn tiếp theo. Khi loại hình cơ sở hạ tầng này được xây dựng tốt, thì giai đoạn ba của vũ trụ ảo mới có thể trở thành hiện thực.

Giai đoạn ba: Thử nghiệm trong vũ trụ ảo

Giai đoạn này bắt đầu là nỗ lực của nhân loại hướng tới cuộc sống kinh tế ảo, GameFi như một ứng dụng của vũ trụ ảo dễ hiểu nhất sẽ đóng vai trò là công cụ dẫn dắt. Liệu người dùng có thể cung cấp năng suất trong thế giới ảo để đổi lấy tiền, tiêu dùng hoặc thực hiện các hành động tài chính trong các ứng dụng khác nhau nhưng có thể tương tác, thậm chí tương tác với chính mình trong thế giới thực là hình dung tối thượng mà chúng ta hiện tại có về GameFi.

Tất nhiên, metaverse đã có quá nhiều diễn giải và ảo tưởng, hiện tại không ai có thể xác định nó sẽ tồn tại dưới hình thức nào và cần bao lâu để xây dựng. Việc xây dựng cơ sở hạ tầng cho metaverse còn rất xa, vì vậy tư duy đầu tư ở giai đoạn này sẽ không được trình bày ở đây.

Kết luận

Tóm lại, trò chơi chủ yếu kiếm tiền chính là một loại hình phân phối.