Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở sự lưu thông, chứ không phải tích trữ
Michael Saylor, bạn buộc phải nhận ra rằng tất cả các tài sản lưu trữ giá trị đều có khuyết điểm, điều này đã thúc đẩy bạn chú ý đến tài sản duy nhất không có khuyết điểm. Nhưng điều này không có nghĩa là nhận thức của bạn về phương tiện giao dịch là đúng. Từ một góc độ, thị trường bất động sản có quy mô lớn, nhưng từ một góc độ khác, nó lại tồn tại nhiều vấn đề. Nếu bạn đã trải qua nỗi đau khi giữ hàng tỷ đô la sức mua, thì bất động sản thực sự là một công cụ tốt.
Tuy nhiên, sự cuồng tín của bạn đối với việc lưu trữ giá trị hoàn toàn đã đi lệch khỏi trọng tâm. Khía cạnh quan trọng nhất của Bitcoin là vai trò của nó như một phương tiện giao dịch. Mặc dù hệ thống tiền tệ pháp định hiện tại ngày càng có xu hướng phân chia chức năng tiền tệ, nhưng điều này không có nghĩa là nên như vậy. Việc chỉ xem Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị thực sự đang tấn công bản chất của nó. Cách tiếp cận này sẽ hạ thấp nó thành vàng kỹ thuật số 2.0, khiến nó bị ràng buộc.
Không có phương tiện giao dịch thì không có lưu trữ giá trị! Phương tiện giao dịch mới là điều quan trọng nhất. Bạn phải nhận giao dịch trước, sau đó mới có thể lưu trữ Bitcoin. Nếu lưu trữ giá trị là trọng tâm, hãy tưởng tượng tình huống thông báo mất khóa riêng của Bitcoin – bạn vẫn có thể "lưu trữ" nó một cách hoàn hảo, nhưng không có chức năng phương tiện giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị hợp pháp bề mặt của nó. Giá trị của Bitcoin chính là ở chỗ nó có thể lưu động, có thể được sử dụng làm phương tiện giao dịch.
Bình oxy rất quan trọng để dự trữ, nhưng việc hô hấp thì quan trọng hơn. Việc lưu trữ giá trị là thứ yếu, nó phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Nếu không có khả năng giao dịch, việc lưu trữ giá trị trở nên vô nghĩa. Michael, khi tài sản triệu đô của bạn ở Argentina bị pha loãng 90%, bạn đã trải nghiệm điều này một cách chân thực. Bạn cố gắng giữ giá trị, không phải vì không dự đoán được điều đó, mà vì không thể sử dụng nó như một phương tiện giao dịch. Thật vậy, việc lưu trữ giá trị kém sẽ làm suy yếu phương tiện giao dịch, nhưng tại sao cái sau lại quan trọng hơn? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa giúp bạn phản ứng.
Cho đến nay, hầu hết những người đã tiếp xúc với Bitcoin đều biết biểu đồ mà bạn đã quảng bá. Bạn tuyên bố rằng không có ý tưởng nào tốt hơn việc lưu trữ giá trị thuần túy trên 900 triệu đô la, sau đó lại nói rằng Bitcoin là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất thế giới, hoạt động suốt ngày đêm. Đoán xem? Tính thanh khoản có nghĩa là phương tiện giao dịch.
Hãy cùng phân tích biểu đồ này, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Giá trị của nó là 330 triệu tỷ đô la, nhưng với tư cách là phương tiện giao dịch thì rất tệ, doanh thu giao dịch hàng năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ đô la. Các quy định và thuế má khiến việc giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Dù vậy, vì nó tốt hơn 100 lần như một phương tiện lưu trữ giá trị, những người giàu có rất ưa chuộng nó, ngày càng nhiều người thống trị thị trường và đẩy thế hệ trẻ ra ngoài.
Giá trị của bất động sản không chỉ đến từ chính nó, mà còn từ mối liên hệ của nó với cơ sở hạ tầng xung quanh. Việc xây dựng một con đường dẫn đến nó sẽ làm tăng giá trị. Thêm một siêu thị hoặc trạm xăng, hoặc kết nối nó với lưới điện, giá trị sẽ lại tăng lên. Mạng lưới tạo ra cơ hội cho năng lượng chảy vào khu vực này, tăng khả năng chuyển đổi năng lượng thành giá trị kinh tế. Do đó, các giao dịch diễn ra trong mạng lưới là yếu tố làm tăng giá trị nhà ở. Nhưng mặt khác, nếu bạn là một người giàu có, khi mọi người đều thèm muốn tài nguyên của bạn, bạn có thể không muốn xây dựng một mạng lưới lớn xung quanh ngôi nhà của mình. Bạn sẽ ưu tiên cho sự riêng tư. Ngôi nhà có thể bị giảm giá, nhưng mục tiêu sẽ chuyển sang việc tăng chi phí tiếp cận bạn từ người khác, do đó làm giảm cơ hội bị tấn công.
Thị trường trái phiếu như một công cụ lưu trữ giá trị, có giá trị đạt 300 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch hàng năm đạt 140 triệu tỷ đô la, trái phiếu mới phát hành đạt 25 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là, giá trị như một phương tiện trao đổi hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị của nó. Từ góc độ này, nó tốt hơn bất động sản, nhưng dữ liệu vẫn cho thấy, mọi người chủ yếu sử dụng nó như một công cụ lưu trữ giá trị.
Giá trị của thị trường chứng khoán là 115 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ đô la. Điều này cho thấy lợi thế của chúng như một phương tiện giao dịch vượt trội hơn so với vai trò lưu trữ giá trị. Lấy ví dụ về cổ phiếu của một công ty công nghệ nào đó, năm ngoái nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, thông qua nó đã giao dịch bao nhiêu giá trị?
Khối lượng giao dịch hàng năm của ngành nghệ thuật rất nhỏ, thậm chí không được hiển thị trên biểu đồ. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng năm của ngành ô tô và đồ sưu tầm gần 4 nghìn tỷ USD. Điều này nhấn mạnh rằng chúng chủ yếu được coi là phương tiện lưu trữ giá trị hàng năm, nhưng cũng tiết lộ rằng hiệu suất của thị trường bất động sản như một phương tiện giao dịch tệ đến mức nào - thậm chí còn tệ hơn cả thị trường ô tô.
Về vàng, mặc dù những người ủng hộ nó nhiệt tình tuyên bố rằng nó đã tồn tại hơn 5000 năm, gọi nó là phương tiện lưu trữ giá trị tối ưu, nhưng nó chỉ chiếm 1,78% thị trường lưu trữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi vai trò của nó như một phương tiện giao dịch bị tước bỏ, nó rất dễ bị thao túng. Vàng có giá trị 16 nghìn tỷ USD, những người ủng hộ nó tuyên bố rằng nó có thể lưu trữ 120 nghìn tỷ USD tiền tệ. Tuy nhiên, thị trường không đồng ý, cho rằng tiền tệ hợp pháp có khuyết điểm cao hơn vàng gấp mười lần. Khối lượng giao dịch vàng hàng năm là 54 nghìn tỷ USD, nhờ vào các sản phẩm phái sinh, khối lượng sử dụng của nó như một phương tiện giao dịch gấp 3,5 lần vai trò lưu trữ giá trị.
Tiền tệ có thể không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó là phương tiện giao dịch hàng đầu cho đến nay. Các tài sản lưu trữ giá trị khác thậm chí không thể so sánh với nó. Điều gì sẽ xảy ra nếu đô la Mỹ (tiền tệ hàng đầu) trở thành một phương tiện lưu trữ giá trị? Nó sẽ phá hủy mạng lưới đô la, với sự tham gia của mạng lưới tài sản không phải Mỹ để đáp ứng nhu cầu, giá trị của tài sản không phải Mỹ sẽ tăng lên. Tổng lượng tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ USD, nhưng hãy xem khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương hàng đầu: một ngân hàng trung ương khoảng 1182 triệu tỷ USD, một ngân hàng trung ương khác khoảng 765 triệu tỷ USD, ngân hàng trung ương thứ ba khoảng 145 triệu tỷ USD, và các ngân hàng khác (một phần) khoảng 500 triệu tỷ USD (ước tính bảo thủ do dữ liệu không đầy đủ). Do đó, mặc dù giá trị lưu trữ là 120 triệu tỷ USD, nhưng hiệu quả phương tiện giao dịch của các mạng lưới này gấp hơn 20 lần, khoảng 2.5 triệu tỷ USD. Nếu bao gồm 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị phương tiện giao dịch sẽ là bao nhiêu? Điều này sẽ dẫn đến bao nhiêu giao dịch? Nếu giao dịch nhỏ trở nên khả thi, tình hình sẽ ra sao?
Bitcoin đang ở đâu trong tất cả những điều này? Lời nói phổ biến là khuyến khích những người nắm giữ không bao giờ bán, định vị Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Vào năm 2024, vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ đô la, trong khi giá trị giao dịch trên mạng lớp một của nó đạt 3,4 nghìn tỷ đô la. Xét đến một số công nghệ mới (mặc dù con số chính xác vẫn khó nắm bắt), tổng số có thể gần 4 nghìn tỷ đô la. Điều này cho thấy vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu câu chuyện khuyến khích "nắm giữ mãi mãi" tồn tại lâu dài bắt đầu phai nhạt?
Do bởi sự tồn tại của những khuyết điểm trong tiền tệ pháp định, trái phiếu và cổ phiếu là những "công cụ" tài chính ngụy trang thành tiền. Điều này tạo ra một thị trường, ngăn cản phần lớn mọi người bảo vệ tài sản của mình, và hơn nữa làm phân chia chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ. Nhưng mức độ bao trùm của những công cụ này là bao nhiêu? Hay chúng chỉ là những công cụ hút giá trị từ phương tiện trao đổi pháp định, dẫn dắt nó đến tay những cá nhân có đặc quyền, người giàu có và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người tiếp cận trái phiếu, chủ yếu là gián tiếp thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư, chứ không phải tiếp cận trực tiếp. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tiếp cận. Điều này có nghĩa là tối đa 80% nhân loại không có những công cụ này để bảo vệ bản thân, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt lưu trữ giá trị và phương tiện giao dịch sẽ tạo ra một động lực giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này khuếch đại "hiệu ứng Cantillon": những người có khả năng in ra phương tiện giao dịch mua các tài sản lưu trữ giá trị, khiến 80% hoặc nhiều hơn bị gạt ra ngoài lề. Đây là một chu trình phản hồi, làm suy yếu hệ thống và mở rộng khoảng cách giàu nghèo. Càng in nhiều tiền, chức năng lưu trữ giá trị của đồng tiền càng yếu.
Một phần rất quan trọng khác của toàn bộ hệ thống là phí. Việc gửi tiền qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, đây là một dịch vụ, nhưng khi bạn muốn chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí là bao nhiêu? Nhiều hơn rất nhiều. Điều này gây ra quá nhiều ma sát trong toàn bộ hệ thống và dẫn đến việc người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền, thay vì phương tiện giao dịch. Đây cũng là lý do tại sao trường hợp lưu trữ giá trị trở nên hấp dẫn hơn trong hệ thống pháp định.
Bitcoin không giống như bất kỳ thứ gì khác giả vờ là tiền; nó là loại tiền nhân tạo đầu tiên không bị ăn mòn như một khối băng tan chảy và không phân biệt. Nó là tiền của những người chọn nó. Do không có máy in, không ai muốn đổi nó lấy "giá trị lưu trữ tốt hơn" - không có thứ hai tốt nhất. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để hình thành cuộc sống mà họ muốn. Họ không còn đuổi theo tiền để lưu trữ một cái gì đó, mà xây dựng bất cứ điều gì có thể làm phong phú cuộc sống của họ dựa trên Bitcoin.
Ý tưởng quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần phải lưu trữ một số. Nói lại lần nữa, để lưu trữ một số, cần có ai đó trước đó chuyển giao một số theo cách của bạn. Đó là lý do tại sao những người giàu thích những tài sản không bị mất đi như những viên đá băng tan chảy. Trong khi đó, những người vừa bắt đầu sự nghiệp thường chú trọng đến việc đạt được giá trị, thay vì lưu trữ những thứ mà họ chưa có.
Tại sao trường hợp lưu trữ giá trị lại thu hút nhiều sự chú ý như vậy? Một lý do có thể là những nỗ lực liên quan. Với lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và giữ - không cần phải làm bất kỳ công việc nào để cải thiện cuộc sống của bạn. Với phương tiện giao dịch, bạn phải nỗ lực để tăng tiết kiệm của mình, thuyết phục người khác thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư fiat của họ vẫn vượt quá danh mục đầu tư Bitcoin của họ. Chỉ khi Bitcoin vượt qua số lượng nắm giữ fiat của họ, họ mới xem xét sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Sự chuyển đổi này không khó khăn đối với phần lớn dân số thiếu tiết kiệm hoặc tài sản trên thế giới. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho phép họ thoát ra, mà thay vào đó thúc đẩy sự phụ thuộc bằng cách cung cấp dịch vụ lưu ký Bitcoin - một sự phụ thuộc đổi lấy một sự phụ thuộc khác.
Ngay cả sự cứng nhắc cũng liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Bạn mạnh mẽ ủng hộ sự cứng nhắc, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, bạn đang trì hoãn nó. Khác với bạn, Mỹ biết rằng để đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, họ phải phân phối nó rộng rãi để khóa hiệu ứng mạng. Họ tin rằng mạng là chìa khóa cho sự cứng nhắc và do chi phí in ấn và chia sẻ hóa đơn rất thấp, điều này dễ dàng hoạt động. Đối với Bitcoin, sự khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu cân bằng giữa việc phát tán và lưu trữ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nên chi một xu.
Biểu tượng lưu trữ chất béo trong cơ thể là chìa khóa cho sự sống lâu dài. Đúng vậy, nhưng nó đã bỏ qua việc cần có thu nhập thực phẩm ổn định trước khi lưu trữ chất béo để duy trì sự sống. Không có thu nhập, sẽ không có gì để lưu trữ - vì vậy giao dịch là ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, đối với một người không lo lắng về đói kém, trọng tâm chuyển sang lưu trữ thực phẩm để ngăn chặn sự hư hỏng. Tôi đã nhấn mạnh điều này để nhấn mạnh sự thiên lệch của bạn đối với việc lưu trữ giá trị, điều này sẽ làm méo mó đánh giá của bạn và gây hiểu lầm cho người khác.
Trong giai đoạn này của hành trình Bitcoin của tôi, tôi chắc chắn về điều này: việc theo đuổi tiền bạc sẽ làm bạn suy đồi. Bitcoin đã thay đổi điều này - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc vô tận, giúp bạn sống cuộc sống mà bạn muốn. Điều gì xảy ra khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Sau đó thì sao? Với Bitcoin, điều này hoàn toàn có thể, mỗi người dùng Bitcoin nên chuẩn bị sẵn câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, việc theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy mà bạn không thể lấp đầy. Theo đuổi tiền bạc - đặt nó là ưu tiên hàng đầu, làm cho những thứ khác trở nên thứ yếu - là một cơ chế có hại.
Bạn không phải đang thiết lập chuẩn Bitcoin - bạn đang tích lũy một bộ bài. Giống như vàng trong quá khứ, lần này bạn đang tích lũy Bitcoin từ tay cá nhân và tổ chức, củng cố thêm tiêu chuẩn pháp định. Bạn không phải đang tấn công đồng đô la - bạn đang ủng hộ nó bằng cách nâng cao cổ phiếu của bạn và hệ sinh thái của nó. Ngược lại, bạn đã đầu cơ tấn công những người đã tài trợ cho bạn mua Bitcoin. Bạn không chỉ làm tổn thương họ; bằng cách củng cố đồng đô la, bạn còn làm trầm trọng thêm nỗi khổ của những người nắm giữ đồng tiền khác.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 thích
Phần thưởng
21
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PerennialLeek
· 07-09 19:22
Câu này nói đúng, scamcoin có ý nghĩa gì, thanh khoản mới là vua.
Xem bản gốcTrả lời0
ZKSherlock
· 07-07 13:45
thực ra... toán học của tốc độ bitcoin về cơ bản bác bỏ luận thuyết hodl của saylor
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHarvester
· 07-07 06:41
Để dành có tác dụng gì, không lưu mới là coin chết.
Xem bản gốcTrả lời0
ZenMiner
· 07-07 06:38
Thật sự không hiểu được về lưu trữ coin và mã hóa.
Cuộc chiến giá trị lưu trữ của Bitcoin: Lưu thông mới là vua
Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở sự lưu thông, chứ không phải tích trữ
Michael Saylor, bạn buộc phải nhận ra rằng tất cả các tài sản lưu trữ giá trị đều có khuyết điểm, điều này đã thúc đẩy bạn chú ý đến tài sản duy nhất không có khuyết điểm. Nhưng điều này không có nghĩa là nhận thức của bạn về phương tiện giao dịch là đúng. Từ một góc độ, thị trường bất động sản có quy mô lớn, nhưng từ một góc độ khác, nó lại tồn tại nhiều vấn đề. Nếu bạn đã trải qua nỗi đau khi giữ hàng tỷ đô la sức mua, thì bất động sản thực sự là một công cụ tốt.
Tuy nhiên, sự cuồng tín của bạn đối với việc lưu trữ giá trị hoàn toàn đã đi lệch khỏi trọng tâm. Khía cạnh quan trọng nhất của Bitcoin là vai trò của nó như một phương tiện giao dịch. Mặc dù hệ thống tiền tệ pháp định hiện tại ngày càng có xu hướng phân chia chức năng tiền tệ, nhưng điều này không có nghĩa là nên như vậy. Việc chỉ xem Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị thực sự đang tấn công bản chất của nó. Cách tiếp cận này sẽ hạ thấp nó thành vàng kỹ thuật số 2.0, khiến nó bị ràng buộc.
Không có phương tiện giao dịch thì không có lưu trữ giá trị! Phương tiện giao dịch mới là điều quan trọng nhất. Bạn phải nhận giao dịch trước, sau đó mới có thể lưu trữ Bitcoin. Nếu lưu trữ giá trị là trọng tâm, hãy tưởng tượng tình huống thông báo mất khóa riêng của Bitcoin – bạn vẫn có thể "lưu trữ" nó một cách hoàn hảo, nhưng không có chức năng phương tiện giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị hợp pháp bề mặt của nó. Giá trị của Bitcoin chính là ở chỗ nó có thể lưu động, có thể được sử dụng làm phương tiện giao dịch.
Bình oxy rất quan trọng để dự trữ, nhưng việc hô hấp thì quan trọng hơn. Việc lưu trữ giá trị là thứ yếu, nó phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Nếu không có khả năng giao dịch, việc lưu trữ giá trị trở nên vô nghĩa. Michael, khi tài sản triệu đô của bạn ở Argentina bị pha loãng 90%, bạn đã trải nghiệm điều này một cách chân thực. Bạn cố gắng giữ giá trị, không phải vì không dự đoán được điều đó, mà vì không thể sử dụng nó như một phương tiện giao dịch. Thật vậy, việc lưu trữ giá trị kém sẽ làm suy yếu phương tiện giao dịch, nhưng tại sao cái sau lại quan trọng hơn? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa giúp bạn phản ứng.
Cho đến nay, hầu hết những người đã tiếp xúc với Bitcoin đều biết biểu đồ mà bạn đã quảng bá. Bạn tuyên bố rằng không có ý tưởng nào tốt hơn việc lưu trữ giá trị thuần túy trên 900 triệu đô la, sau đó lại nói rằng Bitcoin là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất thế giới, hoạt động suốt ngày đêm. Đoán xem? Tính thanh khoản có nghĩa là phương tiện giao dịch.
Hãy cùng phân tích biểu đồ này, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Giá trị của nó là 330 triệu tỷ đô la, nhưng với tư cách là phương tiện giao dịch thì rất tệ, doanh thu giao dịch hàng năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ đô la. Các quy định và thuế má khiến việc giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Dù vậy, vì nó tốt hơn 100 lần như một phương tiện lưu trữ giá trị, những người giàu có rất ưa chuộng nó, ngày càng nhiều người thống trị thị trường và đẩy thế hệ trẻ ra ngoài.
Giá trị của bất động sản không chỉ đến từ chính nó, mà còn từ mối liên hệ của nó với cơ sở hạ tầng xung quanh. Việc xây dựng một con đường dẫn đến nó sẽ làm tăng giá trị. Thêm một siêu thị hoặc trạm xăng, hoặc kết nối nó với lưới điện, giá trị sẽ lại tăng lên. Mạng lưới tạo ra cơ hội cho năng lượng chảy vào khu vực này, tăng khả năng chuyển đổi năng lượng thành giá trị kinh tế. Do đó, các giao dịch diễn ra trong mạng lưới là yếu tố làm tăng giá trị nhà ở. Nhưng mặt khác, nếu bạn là một người giàu có, khi mọi người đều thèm muốn tài nguyên của bạn, bạn có thể không muốn xây dựng một mạng lưới lớn xung quanh ngôi nhà của mình. Bạn sẽ ưu tiên cho sự riêng tư. Ngôi nhà có thể bị giảm giá, nhưng mục tiêu sẽ chuyển sang việc tăng chi phí tiếp cận bạn từ người khác, do đó làm giảm cơ hội bị tấn công.
Thị trường trái phiếu như một công cụ lưu trữ giá trị, có giá trị đạt 300 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch hàng năm đạt 140 triệu tỷ đô la, trái phiếu mới phát hành đạt 25 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là, giá trị như một phương tiện trao đổi hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị của nó. Từ góc độ này, nó tốt hơn bất động sản, nhưng dữ liệu vẫn cho thấy, mọi người chủ yếu sử dụng nó như một công cụ lưu trữ giá trị.
Giá trị của thị trường chứng khoán là 115 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ đô la. Điều này cho thấy lợi thế của chúng như một phương tiện giao dịch vượt trội hơn so với vai trò lưu trữ giá trị. Lấy ví dụ về cổ phiếu của một công ty công nghệ nào đó, năm ngoái nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, thông qua nó đã giao dịch bao nhiêu giá trị?
Khối lượng giao dịch hàng năm của ngành nghệ thuật rất nhỏ, thậm chí không được hiển thị trên biểu đồ. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng năm của ngành ô tô và đồ sưu tầm gần 4 nghìn tỷ USD. Điều này nhấn mạnh rằng chúng chủ yếu được coi là phương tiện lưu trữ giá trị hàng năm, nhưng cũng tiết lộ rằng hiệu suất của thị trường bất động sản như một phương tiện giao dịch tệ đến mức nào - thậm chí còn tệ hơn cả thị trường ô tô.
Về vàng, mặc dù những người ủng hộ nó nhiệt tình tuyên bố rằng nó đã tồn tại hơn 5000 năm, gọi nó là phương tiện lưu trữ giá trị tối ưu, nhưng nó chỉ chiếm 1,78% thị trường lưu trữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi vai trò của nó như một phương tiện giao dịch bị tước bỏ, nó rất dễ bị thao túng. Vàng có giá trị 16 nghìn tỷ USD, những người ủng hộ nó tuyên bố rằng nó có thể lưu trữ 120 nghìn tỷ USD tiền tệ. Tuy nhiên, thị trường không đồng ý, cho rằng tiền tệ hợp pháp có khuyết điểm cao hơn vàng gấp mười lần. Khối lượng giao dịch vàng hàng năm là 54 nghìn tỷ USD, nhờ vào các sản phẩm phái sinh, khối lượng sử dụng của nó như một phương tiện giao dịch gấp 3,5 lần vai trò lưu trữ giá trị.
Tiền tệ có thể không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó là phương tiện giao dịch hàng đầu cho đến nay. Các tài sản lưu trữ giá trị khác thậm chí không thể so sánh với nó. Điều gì sẽ xảy ra nếu đô la Mỹ (tiền tệ hàng đầu) trở thành một phương tiện lưu trữ giá trị? Nó sẽ phá hủy mạng lưới đô la, với sự tham gia của mạng lưới tài sản không phải Mỹ để đáp ứng nhu cầu, giá trị của tài sản không phải Mỹ sẽ tăng lên. Tổng lượng tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ USD, nhưng hãy xem khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương hàng đầu: một ngân hàng trung ương khoảng 1182 triệu tỷ USD, một ngân hàng trung ương khác khoảng 765 triệu tỷ USD, ngân hàng trung ương thứ ba khoảng 145 triệu tỷ USD, và các ngân hàng khác (một phần) khoảng 500 triệu tỷ USD (ước tính bảo thủ do dữ liệu không đầy đủ). Do đó, mặc dù giá trị lưu trữ là 120 triệu tỷ USD, nhưng hiệu quả phương tiện giao dịch của các mạng lưới này gấp hơn 20 lần, khoảng 2.5 triệu tỷ USD. Nếu bao gồm 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị phương tiện giao dịch sẽ là bao nhiêu? Điều này sẽ dẫn đến bao nhiêu giao dịch? Nếu giao dịch nhỏ trở nên khả thi, tình hình sẽ ra sao?
Bitcoin đang ở đâu trong tất cả những điều này? Lời nói phổ biến là khuyến khích những người nắm giữ không bao giờ bán, định vị Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Vào năm 2024, vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ đô la, trong khi giá trị giao dịch trên mạng lớp một của nó đạt 3,4 nghìn tỷ đô la. Xét đến một số công nghệ mới (mặc dù con số chính xác vẫn khó nắm bắt), tổng số có thể gần 4 nghìn tỷ đô la. Điều này cho thấy vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu câu chuyện khuyến khích "nắm giữ mãi mãi" tồn tại lâu dài bắt đầu phai nhạt?
Do bởi sự tồn tại của những khuyết điểm trong tiền tệ pháp định, trái phiếu và cổ phiếu là những "công cụ" tài chính ngụy trang thành tiền. Điều này tạo ra một thị trường, ngăn cản phần lớn mọi người bảo vệ tài sản của mình, và hơn nữa làm phân chia chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ. Nhưng mức độ bao trùm của những công cụ này là bao nhiêu? Hay chúng chỉ là những công cụ hút giá trị từ phương tiện trao đổi pháp định, dẫn dắt nó đến tay những cá nhân có đặc quyền, người giàu có và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người tiếp cận trái phiếu, chủ yếu là gián tiếp thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư, chứ không phải tiếp cận trực tiếp. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tiếp cận. Điều này có nghĩa là tối đa 80% nhân loại không có những công cụ này để bảo vệ bản thân, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt lưu trữ giá trị và phương tiện giao dịch sẽ tạo ra một động lực giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này khuếch đại "hiệu ứng Cantillon": những người có khả năng in ra phương tiện giao dịch mua các tài sản lưu trữ giá trị, khiến 80% hoặc nhiều hơn bị gạt ra ngoài lề. Đây là một chu trình phản hồi, làm suy yếu hệ thống và mở rộng khoảng cách giàu nghèo. Càng in nhiều tiền, chức năng lưu trữ giá trị của đồng tiền càng yếu.
Một phần rất quan trọng khác của toàn bộ hệ thống là phí. Việc gửi tiền qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, đây là một dịch vụ, nhưng khi bạn muốn chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí là bao nhiêu? Nhiều hơn rất nhiều. Điều này gây ra quá nhiều ma sát trong toàn bộ hệ thống và dẫn đến việc người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền, thay vì phương tiện giao dịch. Đây cũng là lý do tại sao trường hợp lưu trữ giá trị trở nên hấp dẫn hơn trong hệ thống pháp định.
Bitcoin không giống như bất kỳ thứ gì khác giả vờ là tiền; nó là loại tiền nhân tạo đầu tiên không bị ăn mòn như một khối băng tan chảy và không phân biệt. Nó là tiền của những người chọn nó. Do không có máy in, không ai muốn đổi nó lấy "giá trị lưu trữ tốt hơn" - không có thứ hai tốt nhất. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để hình thành cuộc sống mà họ muốn. Họ không còn đuổi theo tiền để lưu trữ một cái gì đó, mà xây dựng bất cứ điều gì có thể làm phong phú cuộc sống của họ dựa trên Bitcoin.
Ý tưởng quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần phải lưu trữ một số. Nói lại lần nữa, để lưu trữ một số, cần có ai đó trước đó chuyển giao một số theo cách của bạn. Đó là lý do tại sao những người giàu thích những tài sản không bị mất đi như những viên đá băng tan chảy. Trong khi đó, những người vừa bắt đầu sự nghiệp thường chú trọng đến việc đạt được giá trị, thay vì lưu trữ những thứ mà họ chưa có.
Tại sao trường hợp lưu trữ giá trị lại thu hút nhiều sự chú ý như vậy? Một lý do có thể là những nỗ lực liên quan. Với lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và giữ - không cần phải làm bất kỳ công việc nào để cải thiện cuộc sống của bạn. Với phương tiện giao dịch, bạn phải nỗ lực để tăng tiết kiệm của mình, thuyết phục người khác thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư fiat của họ vẫn vượt quá danh mục đầu tư Bitcoin của họ. Chỉ khi Bitcoin vượt qua số lượng nắm giữ fiat của họ, họ mới xem xét sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Sự chuyển đổi này không khó khăn đối với phần lớn dân số thiếu tiết kiệm hoặc tài sản trên thế giới. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho phép họ thoát ra, mà thay vào đó thúc đẩy sự phụ thuộc bằng cách cung cấp dịch vụ lưu ký Bitcoin - một sự phụ thuộc đổi lấy một sự phụ thuộc khác.
Ngay cả sự cứng nhắc cũng liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Bạn mạnh mẽ ủng hộ sự cứng nhắc, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, bạn đang trì hoãn nó. Khác với bạn, Mỹ biết rằng để đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, họ phải phân phối nó rộng rãi để khóa hiệu ứng mạng. Họ tin rằng mạng là chìa khóa cho sự cứng nhắc và do chi phí in ấn và chia sẻ hóa đơn rất thấp, điều này dễ dàng hoạt động. Đối với Bitcoin, sự khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu cân bằng giữa việc phát tán và lưu trữ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nên chi một xu.
Biểu tượng lưu trữ chất béo trong cơ thể là chìa khóa cho sự sống lâu dài. Đúng vậy, nhưng nó đã bỏ qua việc cần có thu nhập thực phẩm ổn định trước khi lưu trữ chất béo để duy trì sự sống. Không có thu nhập, sẽ không có gì để lưu trữ - vì vậy giao dịch là ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, đối với một người không lo lắng về đói kém, trọng tâm chuyển sang lưu trữ thực phẩm để ngăn chặn sự hư hỏng. Tôi đã nhấn mạnh điều này để nhấn mạnh sự thiên lệch của bạn đối với việc lưu trữ giá trị, điều này sẽ làm méo mó đánh giá của bạn và gây hiểu lầm cho người khác.
Trong giai đoạn này của hành trình Bitcoin của tôi, tôi chắc chắn về điều này: việc theo đuổi tiền bạc sẽ làm bạn suy đồi. Bitcoin đã thay đổi điều này - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc vô tận, giúp bạn sống cuộc sống mà bạn muốn. Điều gì xảy ra khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Sau đó thì sao? Với Bitcoin, điều này hoàn toàn có thể, mỗi người dùng Bitcoin nên chuẩn bị sẵn câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, việc theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy mà bạn không thể lấp đầy. Theo đuổi tiền bạc - đặt nó là ưu tiên hàng đầu, làm cho những thứ khác trở nên thứ yếu - là một cơ chế có hại.
Bạn không phải đang thiết lập chuẩn Bitcoin - bạn đang tích lũy một bộ bài. Giống như vàng trong quá khứ, lần này bạn đang tích lũy Bitcoin từ tay cá nhân và tổ chức, củng cố thêm tiêu chuẩn pháp định. Bạn không phải đang tấn công đồng đô la - bạn đang ủng hộ nó bằng cách nâng cao cổ phiếu của bạn và hệ sinh thái của nó. Ngược lại, bạn đã đầu cơ tấn công những người đã tài trợ cho bạn mua Bitcoin. Bạn không chỉ làm tổn thương họ; bằng cách củng cố đồng đô la, bạn còn làm trầm trọng thêm nỗi khổ của những người nắm giữ đồng tiền khác.