Cải cách hạ tầng thanh toán Blockchain: Phân tích độ sâu của đồng sáng lập PolyFlow Raymond

Bản trắng về Bitcoin năm 2008 đã phác thảo một mạng lưới thanh toán điện tử ngang hàng không cần bên thứ ba đáng tin cậy. Trong suốt thập kỷ qua, ngành công nghiệp đã đầu tư một lượng lớn vốn để phát triển hạ tầng Blockchain cơ bản, và giờ đây chúng ta đã thấy sự trỗi dậy của Blockchain hiệu suất cao và stablecoin. Tuy nhiên, hầu hết hạ tầng hiện tại của thị trường vẫn được xây dựng xung quanh giao dịch, không thể thực sự hỗ trợ tính thời gian thực và quy mô của thanh toán, cản trở việc phổ biến thanh toán Web3 trên quy mô lớn.

Vậy, chúng ta cần loại hạ tầng nào để hỗ trợ các tình huống thanh toán trong thế giới thực? Giá trị và ý nghĩa của PayFi là gì?

Bài viết này đi sâu vào cuộc trò chuyện với người đồng sáng lập hạ tầng PayFi, PolyFlow, Raymond, thảo luận về những suy nghĩ và thực tiễn toàn diện của ông về tài chính số, cũng như sự hiểu biết sâu sắc của ông về tiền điện tử và Blockchain.

Raymond có hơn hai mươi năm kinh nghiệm trong quản lý tư vấn tài chính quốc tế, từng lãnh đạo Huyền Nguyên Thông trở thành một công ty dịch vụ tài chính toàn cầu đa dạng, bao gồm thanh toán quốc tế, chuyển tiền xuyên biên giới, đổi ngoại tệ và dịch vụ thẻ trả trước. Ông cũng là một nhà đầu tư nổi tiếng trong lĩnh vực tài chính kỹ thuật số toàn cầu, đầu tư vào nhiều công ty hàng đầu trong các lĩnh vực công nghệ tài chính, ngân hàng kỹ thuật số, Blockchain, Web3 và trí tuệ nhân tạo. Raymond còn là cố vấn cao cấp của Ngân hàng Phát triển Quốc gia Canada, thành viên nhóm chuyên gia của Viện Nghiên cứu Tài chính thuộc Trung tâm Nghiên cứu Phát triển Quốc vụ viện Trung Quốc.

Một, Động lực thành lập PolyFlow

PolyFlow là lớp hạ tầng của mạng Blockchain, nhằm tích hợp thanh toán truyền thống, thanh toán Web3 và tài chính phi tập trung (DeFi), thông qua cách xử lý phi tập trung các tình huống thanh toán thực tế trong thế giới thực. PolyFlow sẽ đóng vai trò là hạ tầng của PayFi, thúc đẩy việc thiết lập một mô hình tài chính và tiêu chuẩn ngành hoàn toàn mới.

1.1 Cốt lõi của giao dịch tài chính

Trong thị trường tài chính truyền thống, bất kỳ giao dịch tài chính và chuyển giao giá trị nào cũng đều không thể tách rời khỏi dòng thông tin và dòng tiền, chúng cùng nhau cấu thành nền tảng của giao dịch tài chính.

• Thông tin luồng là thông tin trong quy trình giao dịch, bao gồm tập hợp các lệnh khởi tạo giao dịch, thanh toán và quyết toán, đảm bảo tính chính xác và kịp thời của giao dịch, chú trọng vào việc truyền tải lệnh giao dịch và dữ liệu.

• Dòng tiền là quá trình toàn diện chuyển giao tiền giữa các bên trong giai đoạn giao dịch, tập trung vào việc lưu chuyển thực tế của tiền.

Dòng thông tin và dòng tiền trong giao dịch tài chính là không thể tách rời, sự kết hợp hiệu quả của cả hai đảm bảo rằng giao dịch tài chính có thể được thực hiện an toàn và hiệu quả.

1.2 Dòng thông tin và dòng vốn trong bối cảnh xuyên biên giới

Trong bối cảnh xuyên biên giới, do sự khác biệt về ngôn ngữ, loại tiền tệ, và quy định, luồng thông tin và luồng vốn trong giao dịch tài chính cũng khác nhau.

Ví dụ, SWIFT chỉ tập trung vào việc truyền tải thông tin, không liên quan đến dòng tiền. SWIFT đã xây dựng một mạng lưới thông tin tài chính quốc tế được tiêu chuẩn hóa và tự động hóa cao thông qua định dạng tin nhắn tiêu chuẩn, giúp các ngân hàng trên toàn cầu có thể nhanh chóng và chính xác trao đổi thông tin giao dịch tài chính.

Thông tin giao dịch có thể được truyền tải đầy đủ qua SWIFT, nhưng dòng tiền bị hạn chế bởi các yếu tố như quản lý ngoại hối, tuân thủ quy định và chống rửa tiền ở các khu vực pháp lý khác nhau, không thể đồng bộ theo thời gian thực với dòng thông tin. Dòng tiền vẫn cần phải được luân chuyển qua các tổ chức trung gian tài chính ngân hàng của các quốc gia, liên quan đến hệ thống thanh toán nội địa phức tạp của từng quốc gia, hệ thống thanh toán xuyên biên giới bằng tiền tệ thanh toán, cũng như hệ thống thanh toán quốc tế.

Điều cản trở việc lưu thông giá trị toàn cầu hơn nữa là, ngay cả khi có SWIFT CODE, cũng không có nghĩa là có thể tham gia vào mạng lưới này.

1.3 Thúc đẩy lưu thông giá trị thông qua PolyFlow

Sự ra đời của PolyFlow nhằm xây dựng một cơ sở hạ tầng phi tập trung, cho phép nhiều người tham gia vào việc xây dựng mạng lưới thanh toán toàn cầu, giúp giảm bớt áp lực tuân thủ quy định, loại bỏ rủi ro quản lý quỹ, đồng thời giảm thiểu sự can thiệp của bên thứ ba.

Ý tưởng cốt lõi của PolyFlow là thông qua thiết kế mô-đun, tách biệt hiệu quả dòng thông tin giao dịch và dòng tiền mà trước đây được các tổ chức tập trung kiểm soát, sử dụng cách tiếp cận phi tập trung để các quy trình giao dịch phù hợp hơn với tiêu chuẩn tuân thủ quy định, loại bỏ rủi ro quản lý quỹ, đồng thời tận dụng các đặc tính của Blockchain để kết nối hệ sinh thái DeFi, thúc đẩy việc ứng dụng PayFi trên quy mô lớn.

PolyFlow đã ra mắt hai thành phần chính: Payment ID(PID) và Payment Liquidity Pool(PLP).

• PID và thông tin luồng liên kết, như một công cụ mạnh mẽ có khả năng thực hiện nhận diện danh tính người dùng và tuân thủ quy định, bảo vệ quyền riêng tư và chủ quyền dữ liệu, xử lý dữ liệu AI, X to earn và nhiều chức năng khác;

• PLP và dòng tiền liên quan, được quản lý bởi hợp đồng thông minh dùng để thanh toán giao dịch, không chỉ cung cấp một khung an toàn và tuân thủ cho việc lưu thông, lưu ký và phát hành tài sản kỹ thuật số, mà còn có thể giới thiệu tính khả kết hợp và khả năng mở rộng của hệ sinh thái DeFi.

Do đó, PolyFlow đã xây dựng một cấu trúc kinh doanh với sự quản lý nhẹ, không có rủi ro lưu ký, tương thích với hệ sinh thái DeFi cho ứng dụng PayFi, cũng như khung an toàn và tuân thủ cho việc lưu chuyển, lưu ký và phát hành tài sản số.

Bitcoin và mạng lưới Blockchain của nó đại diện cho một giải pháp mới cho vấn đề tiền tệ tài chính phát sinh trong kỷ nguyên số, không chỉ nhằm giải quyết vấn đề dòng chảy giá trị xuyên không gian và thời gian, mà còn nhằm giải quyết vấn đề niềm tin vào bên thứ ba trong giao dịch. Tất cả những điều này đều là mục tiêu mà PolyFlow hướng tới.

Hai, PID - Kết nối thế giới vật lý và ví tiền điện tử

Payment ID(PID) do PolyFlow là một ID phi tập trung, là sản phẩm được tách ra từ dòng thông tin giao dịch, có thể liên kết với thông tin chứng minh KYC/KYB được mã hóa bảo vệ quyền riêng tư của người dùng, liên kết chứng chỉ có thể xác minh của người dùng trên nhiều nền tảng khác nhau(Verifiable Credentials), có thể thực hiện:

• Tiêu chuẩn tuân thủ: PID có thể chứa nhiều thông tin xác thực khác nhau giữa các nền tảng, giúp đối tác đơn giản hóa quy trình xác thực.

• Bảo vệ quyền riêng tư: PID sử dụng nhiều phương pháp kỹ thuật như chứng minh không biết, có thể giúp thực hiện các nghĩa vụ chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố ( AML/CTF ) mà không tiết lộ quyền riêng tư của người dùng. Đây là điều kiện tiên quyết để người dùng tham gia vào tài chính truyền thống/ hệ sinh thái DeFi.

• Quyền sở hữu dữ liệu: PID có thể phản hồi thông tin giao dịch tài chính cho cơ quan quản lý, đáp ứng yêu cầu tuân thủ, đồng thời cũng có thể trả lại dữ liệu hành vi trên chuỗi cho người dùng.

• AI điều khiển: PID không chỉ liên kết với thông tin dữ liệu KYC/KYB mà còn có thể liên kết với dữ liệu giao dịch được tải lên ngoại tuyến hoặc thu thập trực tuyến. AI có thể giúp phân tích dữ liệu giao dịch phong phú hàng ngày, mang lại giá trị bổ sung cho chủ sở hữu PID. Điều này đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng hệ thống tín dụng trên chuỗi.

Sự đổi mới của PID đã mang lại lợi thế cách mạng cho PolyFlow, như một cơ sở hạ tầng PayFi, không chỉ xây dựng cầu nối giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái DeFi, mà còn cung cấp cho người dùng cách linh hoạt và đáng tin cậy để quản lý danh tính số, tham gia giao dịch đa nền tảng và xây dựng tín dụng trên chuỗi.

Raymond表示:"PID không nhất thiết phải bằng ID được sử dụng để thanh toán, mà nên giống như ví tiền trong thế giới vật lý.

Hãy tưởng tượng rằng trong ví của chúng ta, ngoài tiền mặt, còn có gì nữa? Đó có thể là ảnh của gia đình (NFT), cũng có thể là thẻ ngân hàng, giấy phép lái xe và chứng minh nhân dân (, thông tin hỗ trợ người dùng ZK trong việc trích xuất, bảo vệ quyền riêng tư dữ liệu ), và nhiều thứ khác nữa.

Do đó, từ góc độ này, Wallet không nhất thiết phải bằng Money Wallet, các chức năng mà PID có thể thực hiện còn nhiều điều đáng mong đợi hơn. Dự án Scan to Earn được xây dựng xung quanh PID hiện tại chính là một trong số đó.

Ba, PLP - Sự đồng thuận về dòng vốn tập trung

Payment Liquidity Pool(PLP) do PolyFlow phát triển là sản phẩm được tách ra từ dòng tiền, địa chỉ hợp đồng thông minh được sử dụng để nhận tiền giao dịch, thực hiện việc lưu ký tiền trên chuỗi, thay vì dựa vào cách truyền thống sử dụng ví doanh nghiệp đắt đỏ từ các tổ chức tập trung.

Mô hình PLP này càng phi tập trung hơn, có thể đạt được:

• Quản lý quỹ phi tập trung: mang đến phương thức quản lý thuận tiện, an toàn và tuân thủ cho ứng dụng PayFi, đồng thời đảm bảo an toàn cho quỹ và tối thiểu hóa nhu cầu về trung gian giao dịch.

• Nhóm thanh khoản: Tập hợp vốn giao dịch thông qua địa chỉ hợp đồng thông minh, có thể cung cấp thanh khoản cho nhu cầu tài chính trong giao dịch.

• Tương thích DeFi: Các ứng dụng tập trung không thể tương thích với hệ sinh thái DeFi phi tập trung, PLP được xây dựng trên Blockchain có thể kết nối liền mạch với hệ sinh thái DeFi và mang lại logic kinh doanh DeFi cho các ứng dụng PayFi.

• Loại lợi nhuận RWA không rủi ro: Lợi nhuận do giao thức tạo ra có thể trực tiếp phản ánh trong PLP, loại lợi nhuận dựa trên các tình huống giao dịch thanh toán thực tế này cung cấp một nguồn ổn định không rủi ro cho DeFi.

Kiến trúc PLP này có thể linh hoạt kết hợp với hệ sinh thái DeFi, đảm bảo rằng ứng dụng PayFi có thể thích ứng với cảnh quan tài sản kỹ thuật số đang thay đổi.

Raymond từ ba mô hình thanh toán của Web3 để giải thích cách hiểu mục tiêu của PLP là tập hợp sự đồng thuận về dòng tiền:

3.1 Chế độ điểm-điểm

Trong bối cảnh chuyển tiền xuyên biên giới, việc chuyển tiền từ địa chỉ A đến địa chỉ B, dựa trên đặc tính của Blockchain, thanh toán Web3 có thể thực hiện xác nhận đồng bộ giữa thông tin giao dịch và dòng tiền, thông tin được phản ánh trên sổ cái Blockchain công khai và minh bạch, mọi người cùng ghi sổ và xác nhận trên toàn mạng, thông tin giao dịch không thể bị sửa đổi.

Trong bối cảnh tương đối tần suất thấp này, sự đồng bộ giữa luồng thông tin và luồng tiền có thể thể hiện đầy đủ những lợi thế của Web3 trong việc thanh toán gần như ngay lập tức, chi phí giao dịch thấp, sổ cái công khai minh bạch và khả năng tiếp cận toàn cầu.

Nhưng hiện tại, cách đồng bộ thông tin và dòng tiền theo điểm trên chuỗi này không thể đáp ứng hoặc thực hiện nhu cầu giao dịch tần suất cao lên đến hàng nghìn giao dịch mỗi giây/ mỗi phút/ mỗi ngày như trong thanh toán tài chính truyền thống, điều này rất dễ gây ra tắc nghẽn mạng Blockchain.

Năm 2023, VISA xử lý khoảng 720 triệu giao dịch mỗi ngày, điều này có nghĩa là số giao dịch mà người dùng tạo ra mỗi giây trong năm 2023 là khoảng 8.300 TPS, gấp 8 lần TPS của blockchain Solana có hiệu suất cao nhất hiện nay. Do đó, thanh toán Web3 trong trường hợp này sẽ trở nên kém hiệu quả hơn so với thanh toán truyền thống.

Raymond giải thích: "Hiện tại, hiệu suất của blockchain và công nghệ sổ cái phân tán không thể hỗ trợ việc ghi chép từng giao dịch. Trong tài chính truyền thống, chỉ cần đáp ứng việc ghi chép giữa hai bên đối tác giao dịch, nhưng hiện nay, mô hình điểm đến điểm yêu cầu toàn mạng cùng ghi chép từng giao dịch, thật khó tưởng tượng việc toàn mạng ghi chép hàng chục nghìn giao dịch mỗi giây. Để đạt được quy mô tổng cộng 20 triệu tỷ của thị trường tiền điện tử hiện tại, đã gây ra nhiều lần tắc nghẽn mạng, chưa kể đến việc muốn đưa quy mô thị trường tài chính truyền thống từ 400 triệu tỷ đến 600 triệu tỷ vào đó."

Raymond cho biết: "Hóa ra câu trả lời của chúng tôi là: phải tin vào sức mạnh của công nghệ, với việc nâng cao sức mạnh tính toán liên tục, hiệu quả thanh toán và quyết toán cuối cùng sẽ được giải quyết. Nhưng chúng ta không thể sử dụng công nghệ của tương lai để giải quyết vấn đề của hôm nay, vẫn cần phải giải quyết từ bản chất của Blockchain - xây dựng sự đồng thuận về dòng tiền."

( 3.2 Chế độ phòng ngừa

Trong tài chính truyền thống, dòng thông tin và dòng tiền của giao dịch mặc dù cuối cùng là nhất quán nhưng không đồng bộ. Dữ liệu dòng thông tin dựa trên mạng số có thể thực hiện tương tác đầy đủ và theo thời gian thực, trong khi đó, dòng tiền vẫn được quản lý ở địa chỉ cố định, thực hiện thanh toán tương đối độc lập theo chu kỳ thanh toán đã thỏa thuận, nhu cầu tương tác của dòng tiền thực sự không cao như vậy.

Raymond đưa ra ví dụ về việc chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới: Ngân hàng A của Trung Quốc và Ngân hàng B của Mỹ thực hiện việc chuyển tiền và thanh toán, hai ngân hàng này xử lý hàng chục nghìn giao dịch tài chính mỗi ngày. Như đã đề cập trước đó, nếu hai ngân hàng thực hiện việc đồng bộ thông tin giao dịch và dòng tiền cho từng giao dịch, thì bất kỳ cơ sở hạ tầng tài chính hiện tại nào cũng không thể đáp ứng nhu cầu thanh toán khổng lồ như vậy, và cũng không cần thiết.

Do đó, sẽ có phương thức thanh toán ) Net Settlement### xuất hiện, được sử dụng để xử lý nhiều giao dịch giữa các đối tác giao dịch. Trong phương thức này, dòng thông tin giữa hai ngân hàng được tương tác đầy đủ và theo thời gian thực, nhằm thực hiện việc đối冲 sổ cái của từng bên. Khi một ngày kết thúc ( giả sử thanh toán theo ngày ), sau khi dòng thông tin của hàng chục nghìn giao dịch tài chính được hoàn tất, cuối cùng xác định số dư ròng để thực hiện thanh toán riêng cho dòng tiền.

Ví dụ, số tiền ròng là A ngân hàng nợ B ngân hàng 20 triệu, thì đến thời điểm đó A ngân hàng chỉ cần thanh toán một lần cho B ngân hàng 20 triệu là có thể đáp ứng việc thanh toán cho hàng ngàn giao dịch trong ngày; hoặc là số tiền ròng chính xác là 0, thì dòng tiền giữa hai ngân hàng sẽ không thay đổi.

Raymond giải thích: "Trong trường hợp này, sự biến động thực sự của dòng tiền cơ bản của hàng chục ngàn giao dịch là rất nhỏ, mọi người chỉ đang thực hiện việc trao đổi thông tin. Đây là lý do tại sao trong trường hợp tài sản cơ bản của tài chính truyền thống có khối lượng lớn như vậy, yêu cầu đối với khả năng xử lý tài sản cơ bản của ngân hàng, khả năng của hệ thống, và khả năng thanh toán và quyết toán là rất cao."