Cổ tức thông minh nhất của tôi để mua hôm nay

Những điểm chính

• Các công ty tạo ra doanh thu định kỳ đáng tin cậy là những cổ phiếu trả cổ tức đáng tin cậy nhất.
• Các nhà đầu tư cần phải có khả năng phân biệt giữa sự bi quan trên thị trường và những mối đe dọa thực sự đối với dòng tiền của một công ty chi trả cổ tức.
• Cổ phiếu PepsiCo đang giao dịch thấp hơn nhiều so với đỉnh giữa năm 2023 do những tin tức lợi nhuận đáng lo ngại, nhưng hoạt động của gã khổng lồ đồ uống và đồ ăn nhẹ vẫn duy trì sự bền bỉ.
• 10 cổ phiếu mà chúng tôi thích hơn PepsiCo ›

Những nhà đầu tư tìm kiếm một cổ phiếu cổ tức chất lượng trong ngành hàng tiêu dùng thường chọn Coca-Cola (NYSE: KO). Và điều đó hoàn toàn hợp lý. Không chỉ các thương hiệu của tên tuổi lớn nhất trong ngành đồ uống đã được thiết lập vững chắc, mà kỷ lục cổ tức của nó cũng tự nói lên điều đó. Công ty không chỉ thực hiện các khoản thanh toán hàng quý như đồng hồ trong hàng thập kỷ, mà còn tăng số tiền chi trả hàng năm của mình trong 63 năm liên tiếp.

Nếu tôi định đầu tư 1.000 đô la vào một cổ phiếu chia cổ tức hôm nay, thì tôi sẽ không chọn Coca-Cola. Tôi sẽ chọn đối thủ PepsiCo (NASDAQ: PEP) bất chấp những khó khăn gần đây của nó. Theo quan điểm của tôi, những vấn đề mà nó đang phải đối mặt chỉ là những thách thức ngắn hạn đã tạo ra một cơ hội mua sắm dài hạn tuyệt vời. Chúng cũng đã đẩy lợi suất cổ tức của cổ phiếu PepsiCo lên một mức mà thật sự không thể bỏ qua.

Cũng như vậy, nhưng (rất) khác

Nhìn thoáng qua, hai công ty nước giải khát này trông rất giống nhau đến nỗi chúng có thể gần như thay thế cho nhau. Coke, tất nhiên, là thương hiệu soda nổi tiếng nhất thế giới, nhưng Pepsi cũng không xa lắm. Công ty Coca-Cola cũng sở hữu Sprite, nước trái cây Minute Maid, trà Gold Peak và một số sản phẩm khác, trong khi Mountain Dew và Gatorade là một phần của gia đình PepsiCo.

Dù có nhiều điểm tương đồng, nhưng hai công ty này khác nhau nhiều hơn là giống nhau.

Xem này, PepsiCo cũng sở hữu công ty con sản xuất snack chip Frito-Lay, thương hiệu đứng sau các loại khoai tây chiên Lay's, Fritos, Doritos, Cheetos và nhiều hơn nữa. Nó cũng sở hữu Quaker Oats, tạo cho nó một sự hiện diện trong các gian hàng khác của siêu thị.

Tuy nhiên, đó không phải là sự khác biệt lớn nhất giữa hai tổ chức này. Có lẽ điều đáng chú ý hơn là trong khi Coca-Cola chủ yếu dựa vào các nhà đóng chai bên thứ ba để sản xuất và phân phối đồ uống của mình, PepsiCo sở hữu và vận hành phần lớn các cơ sở sản xuất của mình. Tất cả lại, họ có gần 20 cơ sở trải rộng khắp hầu hết các nơi trên thế giới cung cấp cho chuỗi phân phối của mình.

Sự khác biệt cấu trúc này hóa ra là một vấn đề khá lớn.

Bị buộc phải phát triển và cải thiện

Bất kỳ ai đã theo dõi PepsiCo trong những năm gần đây hầu như chắc chắn biết rằng cổ phiếu đã giảm kể từ giữa năm 2023. Tuy nhiên, điều có thể không ngay lập tức rõ ràng là lý do tại sao.

Câu chuyện tiếp tục. Tuy nhiên, có một lý do. Trong khi tỷ lệ lạm phát đã giảm xuống mức có thể chấp nhận được nhờ các động thái quyết liệt của Fed, giá cả thực tế không giảm và những tác động kéo dài từ lạm phát cao năm 2022 đã trở nên từ khó chịu đến vấn đề. Chi phí cao hơn của -- ồ, mọi thứ -- đã tạo ra một thách thức cho PepsiCo mà Coca-Cola không phải đối mặt. Chính các đối tác đóng chai của Coca-Cola mới là những người phải gánh chịu phần lớn sự gia tăng chi phí sản xuất, nhưng PepsiCo lại là nhà đóng chai của chính mình. Do đó, chi phí tăng trong một khía cạnh đã tương đối đắt đỏ của doanh nghiệp đã làm giảm thêm lợi nhuận toàn công ty.

Ban quản lý đã một phần bù đắp tác động đó bằng cách tăng giá, để ghi nhận. Nhưng không phải tất cả. Thật vậy, bắt đầu từ giữa năm ngoái, doanh thu của PepsiCo thường xuyên không đạt kỳ vọng trong khi lợi nhuận quý đầu tiên của họ không đạt được mong đợi yếu ớt. Mặc dù doanh số bán đồ uống ít nhất giữ ổn định sau các đợt tăng giá, người tiêu dùng có phần do dự khi trả giá cao hơn cho khoai tây chiên, và chủ yếu đã từ chối các đợt tăng giá đối với sản phẩm Quaker Oats.

Kết quả cuối cùng là biên lợi nhuận của PepsiCo đang ổn định dưới mức trước đại dịch thay vì tiếp tục phục hồi. Các nhà đầu tư đã định giá yếu tố cản trở này vào cổ phiếu trong vài năm qua.

Doanh thu PEP (TTM) dữ liệu từ YCharts. Cơn bão tồi tệ nhất, tuy nhiên, có thể đã ở phía sau.

Trường hợp tăng giá hiện tại của Pepsi không chỉ dựa vào cổ tức

Nó không thật sự thú vị. Nhưng, ban quản lý của PepsiCo dự đoán một sự cải thiện ở mức thấp trong một con số phần trăm trên doanh thu vào năm 2025. Cộng đồng các nhà phân tích đồng ý và dự đoán sự tăng trưởng này sẽ tăng tốc trong hai năm tiếp theo. Tăng trưởng lợi nhuận được dự đoán sẽ tương xứng trong khoảng thời gian này.

Nguồn dữ liệu: StockAnalysis.com. Biểu đồ bởi tác giả. Vấn đề là, sự tăng trưởng như vậy có khả năng xảy ra vì một vài lý do.

Một trong những lý do này là thực tế là -- trong khi giá cả và chi phí vẫn đang tăng -- lạm phát chủ yếu được kiểm soát. Tính đến tháng 5, tỷ lệ lạm phát hàng năm của Hoa Kỳ đứng ở mức 2,4%, khá dễ chịu. Cùng lúc đó, trong khi Cục Phân tích Kinh tế báo cáo rằng thu nhập của người Mỹ đã giảm nhẹ nhưng bất ngờ trong tháng đó, thu nhập đã tăng dần trong hầu hết các tháng trước đó, đủ để theo kịp chi tiêu và cho phép tỷ lệ tiết kiệm tiếp tục tăng. Điều đó ít nhất là một dấu hiệu của sức khỏe kinh tế, được nhấn mạnh bởi dự báo của Deloitte về tăng trưởng GDP trong nước là 1,4% cho toàn bộ năm 2025, mặc dù GDP đã giảm 0,5% trong quý 1.

Trong khi đó, Quỹ Tiền tệ Quốc tế tin rằng phần còn lại của thế giới sẽ thực sự báo cáo tăng trưởng GDP tốt hơn vào năm 2025 so với Hoa Kỳ.

Vậy điều này có nghĩa gì trong thực tế? Đây là một yếu tố thuận lợi giúp người tiêu dùng dễ dàng biện minh cho việc chi thêm một chút tiền cho đồ ăn nhẹ và đồ uống -- sự tự tin mà gần đây không hoàn toàn vững chắc.

Cũng đáng lưu ý rằng PepsiCo cuối cùng đang nghĩ về những điều thực sự thúc đẩy hoặc ngăn cản việc mua sản phẩm của mình. Tại một hội nghị nhà đầu tư gần đây, ví dụ, ban quản lý đã nói về những vấn đề như kích thước bao bì, hiệu quả hoạt động và ăn vặt lành mạnh một cách sâu sắc mà đã thiếu vắng trong những cuộc thảo luận như vậy trong một thời gian.

Về phần cổ tức, điều đó chưa bao giờ thực sự gặp nguy hiểm. Các nhà đầu tư chủ yếu chỉ đang định giá những khó khăn doanh thu khiêm tốn và những khó khăn lợi nhuận cũng khiêm tốn. Ngay cả lợi nhuận bị áp lực năm ngoái là 6,95 USD mỗi cổ phiếu cũng đủ để trang trải cho khoản thanh toán cổ tức cả năm là 5,33 USD - một khoản cổ tức, mà nhân viên quản lý đã tăng trong 53 năm liên tiếp mà không có dấu hiệu nào cho thấy sẽ kết thúc chuỗi này. Lợi ích của việc đầu tư vào cổ phiếu ngay bây giờ là đơn giản, sau khi đã giảm giá quá mức 31% từ đỉnh điểm năm 2023, tỷ suất cổ tức dự kiến của nó đã tăng lên hơn 4,3% so với tỷ suất dự kiến hiện tại của Coke là dưới 3%.

Chắc chắn, hai công ty này là khác nhau, nhưng chúng không khác nhau đủ để biện minh cho mức độ khác biệt đó trong lợi suất của chúng. Thực tế là PepsiCo có thể sẵn sàng cung cấp một sự phục hồi mang lại một số sự gia tăng vốn có ý nghĩa chỉ làm cho "nồi" theo nghĩa bóng trở nên hấp dẫn hơn.

Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào PepsiCo ngay bây giờ?

Trước khi bạn mua cổ phiếu của PepsiCo, hãy xem xét điều này:

Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và PepsiCo không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có khả năng mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.

Hãy xem khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 692.914 đô la!* Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 963.866 đô la!*

Hiện tại, tổng lợi suất trung bình của Stock Advisor là 1,049% - một sự vượt trội đáng kể so với 179% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.

Xem 10 cổ phiếu »

*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025

James Brumley có cổ phần trong Coca-Cola. The Motley Fool không có cổ phần trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool có chính sách công khai.

Cổ phiếu cổ tức thông minh nhất của tôi để mua hôm nay được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool

Xem bình luận