Mã hóa thanh toán PI: Visa, Mastercard tiến vào Web3

Tác giả: Prathik Desai, Nguồn: Token Dispatch, Biên dịch: Shaw Kinh tế Vàng

Từ những đồng tiền giấy đầu tiên của triều đại Đường ở Trung Quốc đến hệ thống séc hiệu quả hiện nay, đã trải qua gần một ngàn năm phát triển. Sau đó, sự xuất hiện của điện tín đã thúc đẩy sự phát triển của thương mại xuyên biên giới vào thế kỷ 19. Tuy nhiên, không gì có thể thay đổi hoàn toàn cách thức thanh toán như một chiếc ví bị lãng quên.

Năm 1949, Frank McNamara đã quên mang theo ví khi ăn tối với khách hàng tại nhà hàng Major's Cabin Grill ở Manhattan, New York. Sự việc này đã khiến ông cảm thấy rất xấu hổ, nhưng cũng đã thúc đẩy ông phát minh ra một phương pháp mới để đảm bảo những tình huống tương tự không xảy ra nữa. Một năm sau, ông đã trở lại với chiếc thẻ tín dụng đầu tiên trên thế giới, Diner's Club Card. Chiếc thẻ này ban đầu chỉ là một mảnh bìa, sau đó phát triển thành một mạng lưới thẻ tín dụng xử lý hàng tỷ giao dịch mỗi ngày.

Không lâu sau đó, Mastercard và Visa đã nổi bật lên từ liên minh ngân hàng và việc tái định hình thương hiệu, sự ra đời của chúng chủ yếu xuất phát từ nhu cầu.

Vào những năm 1960, khi BankAmericard của ngân hàng Mỹ (sau này trở thành thẻ Visa) dần chiếm lĩnh thị trường, các ngân hàng khu vực khác lo ngại bị bỏ lỡ cơ hội kinh doanh thẻ tín dụng. Để phối hợp ứng phó, nhiều ngân hàng đã thành lập Interbank vào năm 1966 (sau này đổi tên thành Master Charge, và cuối cùng là Mastercard), điều này giúp họ có thể tích hợp tài nguyên, chia sẻ cơ sở hạ tầng và xây dựng một mạng lưới cạnh tranh có thể mở rộng.

Ban đầu chỉ là một cuộc chiến giành sự liên quan, nhưng cuối cùng đã tạo ra một trong những sự hợp tác thành công nhất trong lịch sử ngân hàng. Việc thanh toán trở nên đơn giản hơn, và quan trọng hơn, nó trở nên vô hình. Việc vuốt hoặc chạm không chỉ mang lại sự thuận tiện, mà còn đặt nền tảng cho thương mại hiện đại.

Mọi người giờ đây có thể bỏ khả năng chi tiêu vào túi. Các thương gia có được phương thức thanh toán nhanh chóng hơn. Các ngân hàng có được nguồn thu nhập mới. Và mạng lưới thẻ tín dụng ở giữa đã trở thành một trong những doanh nghiệp giá trị nhất thế giới.

Chỉ trong năm 2024, doanh thu từ dịch vụ thanh toán của Mastercard và Visa lần lượt đạt 17 tỷ USD và 16 tỷ USD. Hơn nữa, khối lượng giao dịch số vẫn đang tăng trưởng ổn định hàng năm.

Từ 645 tỷ vào năm 2018 tăng lên 1.65 nghìn tỷ vào năm 2024, khối lượng giao dịch đã tăng 2.5 lần. Theo dự báo của công ty tư vấn Kearney trong "Báo cáo thanh toán toàn cầu 2025", đến năm 2028, khối lượng giao dịch sẽ tăng 70% so với mức năm 2024, đạt 2.84 nghìn tỷ.

2023, khoảng 57% giao dịch không dùng tiền mặt trên toàn cầu được thực hiện qua thẻ ghi nợ hoặc thẻ tín dụng, thời gian thanh toán thường mất 1 đến 3 ngày. Mỗi giao dịch thường phải qua nhiều tổ chức khác nhau trước khi được thanh toán cho người bán. Dù vậy, phương thức này vẫn hiệu quả. Bạn có thể du lịch khắp nơi trên thế giới, và sử dụng cùng một thẻ ở Tokyo, Toronto hay New York. Việc thanh toán đã trở nên vô hình.

Thẻ Visa và MasterCard thực tế chưa bao giờ phát hành thẻ của bạn, cũng như chưa bao giờ nắm giữ tiền của bạn. Điều chúng sở hữu chỉ là kênh thanh toán dựa trên sự tin tưởng giữa các tổ chức tài chính không quen biết. Khi bạn nhấp vào thanh toán, mạng lưới của họ sẽ quyết định xem có cho phép giao dịch hay không, khớp đúng tài khoản, thanh toán hóa đơn và đảm bảo rằng tiền sẽ được chuyển đến cuối cùng.

Để nhận được dịch vụ này, các thương gia cần phải trả khoảng 2% đến 3% số tiền giao dịch cho các bên liên quan, khoản phí này sẽ được phân phối giữa ngân hàng phát hành thẻ, ngân hàng tiếp nhận, tổ chức xử lý và mạng lưới thẻ tín dụng. Đổi lại, mọi người đều có thể nhận được một hệ thống cơ bản có thể hoạt động bình thường. Bạn không cần biết ai là người thanh toán, chỉ cần bạn đã thực hiện thanh toán.

Là một người tiêu dùng, bạn có thể không quan tâm đến quy trình này. Nhưng đối với các doanh nghiệp, vài phần trăm chi phí tích lũy lại không phải là một con số nhỏ, đặc biệt là đối với những doanh nghiệp nhỏ có lợi nhuận mỏng.

Bạn có bao giờ gặp phải tình huống như vậy: một nhà cung cấp hoặc chủ cửa hàng ven đường thu thêm một vài đồng khi bạn trả bằng thẻ tín dụng so với khi sử dụng tiền mặt hoặc hình thức thanh toán điện tử khác? Bây giờ bạn đã biết lý do.

Hãy tưởng tượng, nếu họ có thể tránh được sự chậm trễ, nhận được thanh toán ngay lập tức và phí giao dịch cực thấp, thì đó sẽ là một hình ảnh như thế nào. Đó chính là tầm nhìn của blockchain. Và đó cũng chính là mô hình mà Visa và Mastercard đang cố gắng bắt chước, nếu không họ sẽ bị vượt qua.

Với yếu tố stablecoin, cấu trúc động của thanh toán và giải quyết sẽ thay đổi hơn nữa. Trong 12 tháng qua, khối lượng giao dịch hàng tháng của stablecoin đã vượt qua Visa.

Sử dụng stablecoin, giao dịch có thể hoàn thành trong vài giây, chuyển trực tiếp từ một ví sang ví khác. Không cần ngân hàng, không cần bộ xử lý, không có độ trễ. Chỉ cần mã. Trên các mạng như Solana hoặc Base, phí chỉ là một phần nhỏ của cent. Và gần như có thể hoàn thành xác nhận cuối cùng ngay lập tức.

Điều này không chỉ là lý thuyết. Các freelancer ở Argentina đã chấp nhận USDC. Các nền tảng chuyển tiền đang tích hợp stablecoin để tránh hệ thống ngân hàng đại lý. Ví tiền điện tử gốc cho phép người dùng thanh toán trực tiếp cho người bán mà không cần thẻ ngân hàng.

Visa và Mastercard đang đối mặt với mối đe dọa sống còn. Nếu toàn cầu bắt đầu giao dịch trên blockchain, vai trò của chúng có thể biến mất. Do đó, chúng đang thực hiện những điều chỉnh.

Hành động của MasterCard trong năm qua thật khó để bỏ qua.

Công ty gần đây đã hợp tác với Chainlink nhằm kết nối trực tiếp hơn 3,5 tỷ chủ thẻ với tài sản trên chuỗi, chiếm hơn 40% dân số toàn cầu. Hệ thống này sử dụng cơ sở hạ tầng tương tác an toàn của Chainlink, kết hợp với các chức năng của Uniswap và các nhà xử lý thanh toán như Shift4, tạo ra một cầu nối chuyển đổi giữa tiền pháp định và tiền điện tử.

Ngoài ra, Mastercard cũng đã hợp tác với Fiserv và cho ra mắt một stablecoin có tên là FIUSD. Mục tiêu của Mastercard là tích hợp nó vào hơn 150 triệu điểm bán hàng. Mục tiêu của họ là gì? Làm cho việc chuyển đổi giữa stablecoin và tiền pháp định trở nên phổ biến và liền mạch như email, mang lại sự tiện lợi cho các thương gia của họ.

MasterCard cũng đã thiết lập nền tảng cho các thẻ liên quan đến stablecoin, thanh toán cho thương nhân bằng tài sản kỹ thuật số và các chương trình khách hàng thân thiết được mã hóa thông qua mạng đa token (MTN). Tại sao phải từ bỏ phần thưởng khách hàng thân thiết liên kết với thẻ chỉ vì chọn tùy chọn thanh toán trên chuỗi?

Thẻ Mastercard có thể nhận được gì từ điều này? Thực tế có nhiều lợi ích. Việc kích hoạt thanh toán trên chuỗi có thể giảm bớt các khâu trung gian, từ đó giảm chi phí xử lý nội bộ.

MasterCard đã đầu tư 300 triệu USD vào bộ phận thanh toán xuyên biên giới của Corpay vào tháng 4 năm 2025, cho thấy họ đang đặt cược vào lĩnh vực thanh toán có giá trị cao và lợi nhuận thấp, trong đó hiệu quả chi phí là rất quan trọng. Thanh toán xuyên biên giới chính là một trong những điểm khác biệt chính giữa MasterCard và đối thủ Visa. Vào năm 2024, giá trị giao dịch xuyên biên giới của MasterCard đã tăng 18% so với cùng kỳ năm trước.

Họ vẫn đang tạo ra cấu trúc phí mới: mặc dù phí theo thẻ truyền thống có thể giảm dần, nhưng họ hiện có thể thu phí cho việc truy cập API, các mô-đun tuân thủ hoặc tích hợp với MTN.

Trong khi đó, Visa đã hợp tác với Yellow Card ở châu Phi để thử nghiệm thanh toán xuyên biên giới bằng stablecoin, điều mà lục địa châu Phi đang cần gấp. Visa đã hợp tác với Ledger để ra mắt một thẻ cho phép người dùng chi tiêu bằng tiền điện tử và nhận hoàn tiền bằng USDC hoặc BTC. Ngoài ra, Visa cũng đang tiếp tục phát triển nền tảng tài sản mã hóa của mình, nhằm giúp các ngân hàng có thể phát hành công cụ tiền tệ kỹ thuật số trên chuỗi.

Với việc thanh toán bằng stablecoin, Visa không cần phải giao dịch qua nhiều ngân hàng và cũng không phải gánh chịu nhiều tổn thất do trượt giá ngoại hối. Lợi ích của điều này là giảm chi phí và tăng tỷ suất lợi nhuận.

Hai công ty đều đang thay đổi tư tưởng. Họ đang lập trình để xây dựng bản thân thành lớp cơ sở hạ tầng cho tiền tệ có thể lập trình. Họ nhận ra rằng, trong tương lai, có thể không còn bị chi phối bởi việc quẹt thẻ, mà là do việc gọi hợp đồng thông minh.

Đằng sau tất cả những điều này còn có một số điều rất cá nhân.

Tôi đã từng phải chờ ba ngày để nhận lại khoản hoàn tiền vì hủy đặt chỗ. Tôi đã thấy những freelancer quốc tế khổ sở vì sự chậm trễ và chi phí của chuyển khoản điện. Tôi cũng tự hỏi tại sao khoản hoàn tiền của tôi lại phải chờ vài tuần mới về đến tài khoản. Đối với những người dùng như chúng tôi, sự kém hiệu quả này mặc dù không thuận tiện nhưng đã dần trở thành điều bình thường. Web3 hiện đang cung cấp một giải pháp thay thế.

Đối với các ông lớn trong lĩnh vực thanh toán, rào cản lớn nhất là vấn đề chi phí. Đối với các thương gia, giao dịch thẻ ngân hàng truyền thống có thể tốn tới 2% hoặc thậm chí nhiều hơn phí giao dịch. Nhưng với stablecoin trên chuỗi, chi phí này có thể giảm xuống dưới 0,1%. Đối với người dùng, điều này có nghĩa là hoàn tiền nhanh hơn, thanh toán theo thời gian thực và giá cả thấp hơn. Đối với các nhà phát triển và công ty công nghệ tài chính, điều này có nghĩa là họ có thể phát triển các ứng dụng kết nối trực tiếp với mạng lưới thanh toán toàn cầu mà không cần phải qua sự phê duyệt của các ngân hàng truyền thống.

Web3 vẫn sẽ phải đối mặt với nhiều lợi ích và bất lợi. Mạng lưới thẻ tín dụng cung cấp các chức năng như bảo vệ chống gian lận, hoàn tiền và giải quyết tranh chấp, trong khi stablecoin thì không. Nếu bạn chuyển tiền vào ví sai, rất có thể số tiền đó sẽ không bao giờ được lấy lại. Mặc dù hiệu quả của dòng tiền trên chuỗi rất cao, nhưng nó vẫn thiếu các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng mà chúng ta coi trọng. Dự luật "GENIUS" gần đây được Thượng viện Hoa Kỳ thông qua có thể đã giải quyết một phần những lo ngại về bảo vệ người tiêu dùng.

Visa và Mastercard sẽ không ngồi yên. Ngược lại, họ xem khoảng cách này như một cơ hội. Bằng cách tích hợp tính tuân thủ truyền thống, điểm số rủi ro và các tính năng bảo mật vào giao dịch stablecoin, mục tiêu của họ là làm cho Web3 an toàn hơn cho người dùng thông thường. Chiến lược của họ là để người khác xây dựng các giao thức, sau đó bán cho họ cơ sở hạ tầng giúp các giao thức này có thể được sử dụng trên quy mô lớn.

Họ cũng đang đặt cược vào khối lượng giao dịch. Không phải giao dịch đầu cơ, mà là ứng dụng trong thế giới thực: chuyển tiền, bảng lương, thương mại điện tử. Nếu những dòng tiền này chuyển sang chuỗi, thì những công ty chịu trách nhiệm quản lý các khoản tiền này sẽ hưởng lợi, ngay cả khi họ không còn là những người thu phí "đường đi" như trước.

Visa và Mastercard đang tìm kiếm để trở thành những người đi đầu trong việc xây dựng hệ sinh thái như vậy từ đầu. Do đó, khi ví tiền điện tử mà bạn chọn cần một lớp KYC đáng tin cậy, hoặc ngân hàng của bạn cần tuân thủ quy định xuyên biên giới, có một API có thương hiệu để sử dụng.

Điều này có nghĩa là gì đối với người dùng? Trong tương lai, ví của bạn có thể hoạt động như một ngân hàng. Bạn có thể thanh toán bằng stablecoin, sử dụng qua giao diện Visa hoặc Mastercard, nhận phần thưởng điểm token hóa và thanh toán tất cả các khoản ngay lập tức. Bạn thậm chí có thể không biết nó đã đi qua chuỗi nào.

Đối với những người như tôi đã sử dụng nhiều phương thức thanh toán khác nhau từ ứng dụng ngân hàng đến giao diện thanh toán thống nhất (UPI), rồi đến việc thanh toán cà phê bằng tiền điện tử, sức hấp dẫn trở nên rõ ràng: tôi muốn một phương thức thanh toán thực sự hiệu quả. Tôi không quan tâm đó là token hay rupee. Tôi chỉ quan tâm nó nhanh, rẻ và không bị sập trong quá trình giao dịch. Nếu những ông lớn lâu đời có thể đảm bảo điều này, có lẽ họ thực sự đủ điều kiện để tiếp tục tồn tại.

Cuối cùng, đây là một cuộc đua để duy trì vị trí cốt lõi. Nếu ví Web3 trở thành tiêu chuẩn thanh toán mới, thì những người xây dựng cơ sở hạ tầng cho nó cũng có thể là người hưởng lợi. Trong khi đó, các ông lớn thẻ tín dụng đang đặt cược rằng, ngay cả khi tiền tệ thay đổi, cơ sở hạ tầng vẫn có thể thuộc về họ.

Họ muốn một lần nữa ẩn mình ở hậu trường. Chỉ có điều lần này, lối đi sẽ được cấu thành từ mã.