Cổng thanh toán xuyên biên giới có thực sự có thể thay đổi hình thái thanh toán xuyên biên giới ở Hồng Kông không?

Giới thiệu

Vào ngày 22 tháng 6 năm 2025, "Cổng Thanh toán Xuyên biên giới" (CBPC) được Ngân hàng Nhân dân và Cơ quan Quản lý Tài chính Hong Kong chính thức ra mắt. Hệ thống này lần đầu tiên thực hiện kết nối trực tiếp giữa Hệ thống thanh toán trực tuyến liên ngân hàng (IBPS) của Trung Quốc đại lục và "Chuyển tiền Nhanh" (FPS) của Hong Kong, rút ngắn thời gian chuyển tiền xuyên biên giới từ vài ngày trước đây xuống còn vài giây, giảm phí giao dịch hơn 50%, và hỗ trợ thanh toán trực tiếp bằng Nhân dân tệ và Đô la Hong Kong. Đối với chúng tôi, những luật sư tập trung vào sự tuân thủ trong lĩnh vực Web3, cơ sở hạ tầng tài chính do "đội ngũ quốc gia" dẫn dắt này sẽ cung cấp một kênh mới hiệu quả cho các doanh nghiệp phát triển tại Hong Kong, hay báo hiệu một cuộc tái cấu trúc về sự tuân thủ: cuộc chơi sâu sắc giữa hiệu quả và quản lý trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới?

Cổng thanh toán xuyên biên giới đã phá vỡ khó khăn trong thanh toán truyền thống như thế nào?

(Một) Cách mạng hiệu suất: Bước nhảy từ "ngày" đến "giây" trong thanh toán

Chuyển khoản truyền thống phụ thuộc vào hệ thống thanh toán bậc nhiều SWIFT, thời gian nhận tiền cần 1-3 ngày; trong khi thanh toán xuyên biên giới thông qua kết nối trực tiếp với Hệ thống thanh toán liên ngân hàng trực tuyến Trung Quốc (IBPS) và Hệ thống thanh toán nhanh Hồng Kông (FPS), đạt được nhận tiền trong vòng giây. Về phí, mô hình truyền thống thường có phí giao dịch là 0.1% + phí điện tín, trong khi thanh toán thông qua hiện tại tạm thời áp dụng 0 phí giao dịch. Về thao tác, thanh toán thông qua miễn phí điền mã SWIFT, hỗ trợ chuyển tiền một lần chạm qua ngân hàng di động, hiệu quả được nâng cao đáng kể.

(II) Trao đổi trực tiếp các loại tiền + Danh sách trắng cho các tình huống

Việc trao đổi trực tiếp giữa Nhân dân tệ và Đô la Hồng Kông không cấu thành "mua bán ngoại hối trá hình", tránh được rủi ro theo Điều 45 của "Quy định quản lý ngoại hối". Trong việc quản lý cảnh báo, dịch vụ thanh toán sử dụng cơ chế danh sách trắng: bao gồm dịch vụ “chuyển khoản thuận lợi Nam hướng” cho cư dân trong nước cá nhân chuyển tiền đến tài khoản ngân hàng ở khu vực Hồng Kông, có thể chọn chuyển bằng Nhân dân tệ, nhận bằng Nhân dân tệ hoặc Đô la Hồng Kông; dịch vụ “chuyển khoản thuận lợi Bắc hướng” cho cư dân Hồng Kông cá nhân gửi tiền vào tài khoản ngân hàng trong nội địa, có thể chọn khởi xướng bằng Đô la Hồng Kông hoặc Nhân dân tệ, nhận bằng Nhân dân tệ; cũng như “dịch vụ thanh toán Nhân dân tệ xuyên biên giới hai chiều” giữa cá nhân và tổ chức, như thanh toán học phí, thanh toán dịch vụ công, điều trị y tế, phát lương và trợ cấp, có thể chọn chuyển khoản bằng đồng tiền hai bên hoặc Nhân dân tệ hai bên. Các tổ chức tham gia trong nước thực hiện các giao dịch liên quan đến dịch vụ thanh toán xuyên biên giới phải tuân thủ các quy định quản lý giao dịch thanh toán xuyên biên giới, thực hiện các yêu cầu tuân thủ về phòng chống rửa tiền, phòng chống tài trợ khủng bố và phòng chống tài trợ phổ biến, thiết lập và hoàn thiện cơ chế giám sát rủi ro dịch vụ chuyển khoản thanh toán xuyên biên giới, nâng cao khả năng phòng ngừa rủi ro, tăng cường giám sát các giao dịch đáng ngờ, bảo đảm hoạt động kinh doanh diễn ra ổn định và có trật tự.

Thanh toán xuyên biên giới vs Stablecoin

(Một) So sánh trực tiếp về hiệu suất và chi phí

Cổng thanh toán xuyên biên giới lần đầu tiên trong hệ thống tiền pháp định đã đạt được khả năng thanh toán xuyên biên giới "gần như thời gian thực" và "chuyển tiền chi phí thấp" - thanh toán cấp giây, không phí điện tín, giảm phí hơn 50%. Lợi thế về hiệu suất và chi phí này trực tiếp đối đầu với những lợi thế cốt lõi mà stablecoin (như USDT, USDC) đã tuyên bố từ lâu, đó là không cần trung gian, chuyển tiền nhanh chóng, tiết kiệm chi phí.

Sự xuất hiện của các kênh thanh toán xuyên biên giới chắc chắn sẽ chiếm lĩnh không gian sinh tồn của stablecoin trên phương diện hiệu quả chuyển đổi và chuyển tiền bằng tiền pháp định. Khi con đường tuân thủ có thể cung cấp dịch vụ gần như miễn phí và trong vòng giây, động lực của người dùng, đặc biệt là người dùng thông thường và doanh nghiệp, để sử dụng stablecoin cho các giao dịch chuyển tiền đơn giản xuyên biên giới có thể sẽ bị giảm mạnh.

(Hai) Sự khác biệt lớn về tính tuân thủ

So với hiệu quả, sự khác biệt về tuân thủ mới là điểm khác biệt cơ bản giữa hai bên. Sản phẩm thanh toán xuyên biên giới, như một sản phẩm "đội quốc gia" chính thống, tự nhiên được tích hợp vào khuôn khổ quản lý tài chính hiện có, người dùng và tổ chức sử dụng nó không gặp phải những lo ngại tuân thủ bổ sung. Trong khi đó, tiền điện tử hoặc stablecoin hiện đang đối mặt với môi trường quản lý đang thay đổi trên toàn cầu. Tại Hồng Kông, mặc dù chính sách tương đối cởi mở, nhưng khung quản lý chuyên biệt cho việc phát hành và giao dịch stablecoin vẫn chưa hoàn toàn được thực hiện, có sự không chắc chắn về chính sách. Sử dụng tiền điện tử để thanh toán xuyên biên giới, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp chịu sự quản lý chặt chẽ trong lĩnh vực tài chính và thương mại, có rủi ro tuân thủ rất cao.

Tuy nhiên, từ một khía cạnh khác, hiện tại dịch vụ thanh toán xuyên biên giới chỉ hỗ trợ một số ứng dụng nhỏ lẻ. Trong các tình huống thanh toán biên giới, không tiêu chuẩn hoặc gốc Web3, stablecoin vẫn có tính linh hoạt và lợi thế công nghệ không thể thay thế. Theo xu hướng, dịch vụ thanh toán xuyên biên giới có khả năng mở rộng dần các tình huống áp dụng: bắt đầu từ các ứng dụng cá nhân với cá nhân (P2P), dần dần mở rộng sang cá nhân với tổ chức (P2B), tổ chức với tổ chức (B2B), tổ chức với người tiêu dùng (B2C) và các tình huống sử dụng tiền tệ xuyên biên giới đa dạng khác. Một khi mở cửa doanh nghiệp với doanh nghiệp (chẳng hạn như: thanh toán xuyên biên giới, thanh toán chuỗi cung ứng, tài chính dự án, v.v.), sự cạnh tranh giữa dịch vụ thanh toán xuyên biên giới và stablecoin sẽ trở nên khốc liệt hơn, và lợi thế tuân thủ có thể trở thành yếu tố quyết định.

Rủi ro pháp lý và tuân thủ pháp luật phía sau thanh toán xuyên biên giới

Việc ra mắt cổng thanh toán xuyên biên giới không chỉ là một sự nâng cấp công nghệ, mà còn là một cuộc tái cấu trúc sâu sắc hệ thống tuân thủ. Là cơ sở hạ tầng thanh toán xuyên biên giới "quốc gia" được xây dựng bởi Ngân hàng Nhân dân và Cục Quản lý tiền tệ Hồng Kông, những thách thức về pháp lý phía sau nó không hề đơn giản như việc mở rộng thanh toán nhỏ. Mỗi giao dịch, mỗi nút kết nối đều có thể gây ra rủi ro tuân thủ, nghĩa vụ chống rửa tiền và thậm chí là các vấn đề pháp lý hệ thống liên quan đến việc tận dụng quy định.

(Một) Rủi ro pháp lý khi sử dụng "xuất tiền" của hệ thống thanh toán xuyên biên giới

Đối với những cư dân đại lục muốn hợp pháp chuyển tài sản ảo hoặc vốn nước ngoài trở về đại lục (tức là "xuất tiền"), cơ chế thanh toán xuyên biên giới hiện tại không phù hợp và cũng có rủi ro pháp lý rõ ràng. Theo chế độ hiện hành, "chuyển tiền Bắc hướng" của thanh toán xuyên biên giới (tức là chuyển tiền từ Hồng Kông về đại lục) áp dụng cho điều kiện tiên quyết "cư dân Hồng Kông chuyển tiền cho cư dân đại lục". Nói cách khác, nếu bạn là cư dân đại lục của Trung Quốc, ngay cả khi bạn có tài khoản ngân hàng hợp pháp mở tại Hồng Kông, cũng khó có thể thực hiện giao dịch chuyển tiền vào thẻ ngân hàng đại lục thông qua hệ thống "chuyển số nhanh" (FPS). Hệ thống sẽ có những hạn chế trong nhận diện danh tính, khớp người dùng và các khâu khác.

Có thể có người đưa ra cái gọi là "giải pháp linh hoạt", chẳng hạn như: "Tôi có thể chuyển tiền đã quy đổi cho một người bạn địa phương ở Hồng Kông, và sau đó anh ấy sẽ sử dụng dịch vụ thanh toán xuyên biên giới để chuyển tiền vào tài khoản của tôi ở đại lục." Có vẻ khả thi, nhưng hành vi "chuyển thay" này thực chất cấu thành giao dịch giả mạo hoặc thao tác tránh né quy định, có khả năng tránh né kiểm tra tính thực tế của giao dịch và cơ chế chống rửa tiền, tiềm ẩn rủi ro tuân thủ rõ ràng. Mặc dù hiện tại dịch vụ thanh toán xuyên biên giới chưa tiến hành kiểm tra từng giấy tờ liên quan đến nền tảng kinh doanh, nhưng điều này không có nghĩa là cá nhân hoặc tổ chức có thể né tránh nguyên tắc giao dịch thực tế. Các cơ quan quản lý luôn giữ quyền kiểm tra sau và quyền truy xuất giao dịch nghi ngờ, một khi bị xác định là tránh né quy định về việc vào và ra của vốn bằng cách không đúng, không chỉ các khoản tiền liên quan có thể bị đóng băng, mà còn có thể dẫn đến hình phạt hành chính hoặc điều tra hình sự.

(II) Kiểm soát rủi ro phía sau việc thực hiện trước các khoản thanh toán nhỏ xuyên biên giới của通小额支付

Chọn thanh toán xuyên biên giới bắt đầu từ giao dịch nhỏ, bản chất là đưa hệ thống vào hoạt động trong "hộp cát quản lý" với rủi ro có thể kiểm soát. Từ logic tuân thủ, giao dịch nhỏ tự nhiên giảm bớt áp lực về chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT), vì quy mô vốn trong mỗi giao dịch là hạn chế, mỗi giao dịch đều gắn liền với tình huống thực tế, ngay cả khi có giao dịch bất thường, thì tác hại xã hội và rủi ro hệ thống cũng nằm trong phạm vi có thể kiểm soát.

Đối với các cơ quan quản lý, đây là một bài kiểm tra áp lực, thông qua việc quan sát mô hình dòng tiền của hàng triệu giao dịch nhỏ, có thể mài dũa chính xác mô hình giám sát chống rửa tiền, chẳng hạn như nhận diện các hành vi trốn tránh như chuyển tiền phân tách nhỏ với tần suất cao, đồng thời kiểm tra tính ổn định của hệ thống kết nối trực tiếp IBPS với FPS. Cách tiếp cận "thử nghiệm trước, sau đó mở rộng" này tương tự như cơ chế "sandbox quy định" trong lĩnh vực Web3, ưu tiên đảm bảo an toàn trước khi dần dần giải phóng giá trị đổi mới. Giao dịch nhỏ là điểm khởi đầu chứ không phải điểm kết thúc. Khi hệ thống trưởng thành, các tình huống và hạn mức của thanh toán xuyên biên giới sẽ tuân theo logic kiểm soát rủi ro và tiến triển từng bước, nhưng mỗi bước đều phải vượt qua vùng nước sâu của sự tuân thủ.

（Ba）Các điểm mù tiềm ẩn trong chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT)

Mặc dù dịch vụ thanh toán xuyên biên giới được trang bị khả năng công nghệ "đến ngay trong vòng một giây", nhưng trong lĩnh vực tuân thủ, "nhanh" không có nghĩa là có thể hạ thấp tiêu chuẩn kiểm soát rủi ro.

Theo Luật Chống Rửa Tiền của Trung Quốc và các quy định như Luật về Tội phạm có tổ chức và nghiêm trọng của Hồng Kông, Luật Chống Rửa Tiền và Tài trợ Khủng bố, tất cả các giao dịch thanh toán xuyên biên giới đều phải thực hiện nghĩa vụ tuân thủ KYC (Nhận diện Khách hàng), STR (Báo cáo Giao dịch Đáng ngờ), CTF (Chống Tài trợ Khủng bố). Hiện tại, dịch vụ thanh toán đang được thiết lập với các kịch bản "giao dịch nhỏ, có danh tính, trong danh sách trắng", với ý định đưa giao dịch vào khu vực rủi ro thấp, nhưng điều này cũng tồn tại một số rủi ro pháp lý sau: Đầu tiên, Giao dịch phân tách cấu trúc: Các đối tượng xấu có thể tách lớn khoản tiền bất hợp pháp thành nhiều giao dịch nhỏ, gửi từng phần qua hệ thống thanh toán để tránh ngưỡng kiểm tra của hệ thống ngân hàng truyền thống. Điều này sẽ đặt ra yêu cầu rất cao về mô hình nhận diện hành vi và khả năng phân tích dữ liệu lớn của hệ thống thanh toán. Thứ hai, Tiêm vào kịch bản giả: Dịch vụ thanh toán hiện tại hỗ trợ các kịch bản cụ thể như thanh toán học phí, khám bệnh, chi trả lương, một số doanh nghiệp có thể thực hiện việc chuyển tiền xuyên biên giới thông qua việc tạo dựng bối cảnh giao dịch giả, làm giả hợp đồng, tạo ra "kênh kiếm lợi dưới lớp áo tuân thủ". Cuối cùng, Rủi ro lạm dụng trung gian: Các nền tảng bên thứ ba như nhà cung cấp dịch vụ thanh toán tổng hợp, nền tảng thương mại điện tử, nhà cung cấp dịch vụ API có thể mở rộng dịch vụ sang những khu vực xám như thanh toán thay, thu tiền thay, tập hợp tiền không có bối cảnh giao dịch thực, thanh toán hoa hồng ngầm, v.v. Nếu những hành vi này không được nhận diện và kiểm soát kịp thời, có thể làm gia tăng rủi ro hệ thống.

(Bốn) Rủi ro của sự chênh lệch quy định và "vòng quay vốn trong và ngoài nước"

Trong bối cảnh các hạng mục vốn chưa hoàn toàn mở cửa, nếu dịch vụ thanh toán xuyên biên giới được doanh nghiệp hoặc cá nhân sử dụng để lách luật tài chính xuyên biên giới, chuyển nhượng tài sản hoặc hoạt động đòn bẩy, chẳng hạn như cư dân đại lục chuyển số tiền lớn "tiền lương" sang tài khoản Hồng Kông qua dịch vụ thanh toán, sau đó chuyển trở lại đại lục thông qua stablecoin hoặc nền tảng tài sản ảo, sẽ hình thành hoạt động chuyển tiền và chênh lệch giá; và các doanh nghiệp Hồng Kông sẽ "đóng gói" các khoản phải trả thành tiền lương, chi phí lao động, để tránh sự quản lý thu hồi ngoại tệ trong nước qua dịch vụ thanh toán, tạo ra con đường tài chính xám không có đăng ký ngoại tệ. Do đó, các cơ quan quản lý rất có thể sẽ tăng cường giám sát "thấu kính tình huống" đối với dịch vụ thanh toán trong tương lai, thực hiện kiểm tra toàn bộ chuỗi liên quan đến cấu trúc giao dịch, dòng tiền và bối cảnh người nhận và người trả tiền. Doanh nghiệp phải đảm bảo giao dịch có tài liệu nền tảng rõ ràng, hợp pháp và có thể xác minh để phòng ngừa việc bị coi là giao dịch ngoại hối bất hợp pháp hoặc hợp đồng giả mạo để trốn thuế.

Luật sư có điều muốn nói

Cổng thanh toán xuyên biên giới lấy "số lượng nhỏ" làm điểm tựa, đang tái cấu trúc logic cơ bản của thanh toán xuyên biên giới tại Hồng Kông, nó vừa là cách mạng về hiệu suất, vừa là cách mạng về tuân thủ. Đối với cá nhân và các doanh nghiệp vừa và nhỏ, việc đáp ứng nhu cầu nhỏ lẻ tần suất cao có thể kích hoạt nền kinh tế dài và khiến thanh toán xuyên biên giới trở thành "hàng thiết yếu". Đối với Hồng Kông, đây là một bước quan trọng để củng cố vị thế trung tâm tài chính quốc tế, thông qua cơ sở hạ tầng thanh toán xuyên biên giới "an toàn + hiệu quả", tăng cường sức hấp dẫn đối với vốn toàn cầu và các doanh nghiệp đổi mới. Khi các tình huống mở rộng và công nghệ cập nhật, ranh giới của "số lượng nhỏ" sẽ dần được mở ra, nhưng logic cốt lõi vẫn không thay đổi: Tuân thủ là điều kiện tiên quyết, hiệu suất là phương tiện, bao trùm là mục tiêu. Đối với các doanh nghiệp đến Hồng Kông và những người làm trong Web3, hiểu được logic này, sử dụng tốt các công cụ tuân thủ như cổng thanh toán, mới có thể đứng vững trong cấu trúc mới của thanh toán xuyên biên giới tại Hồng Kông, nắm bắt được cơ hội lâu dài thực sự.