Điều gì xảy ra khi các nhà bán lẻ đăng xuất khỏi crypto và Phố Wall tham gia? Nhìn vào mức cao nhất mọi thời đại gần đây của bitcoin BTC, người ta có thể nói rằng nó cảm thấy tăng giá và ngành công nghiệp đang trưởng thành.
Điều đó có thể là như vậy, nhưng có thể chúng ta chưa đến đó. Vậy nên trước khi chúng ta đạp ga chiếc Lambo của mình, hãy xem xét bên trong.
Đầu tiên, các nhà đầu tư bán lẻ cơ bản đã không tham gia vào đợt tăng giá này. Một tìm kiếm nhanh trên Google Trends với từ khóa "bitcoin" cho thấy rằng sự gia tăng đã thấy trong thị trường tăng giá năm 2021 là không còn. Lúc đó, mọi người và cả bà của họ đều đang tìm kiếm bitcoin, đổ xô vào các altcoin và tràn ngập mạng xã hội với các biểu tượng tên lửa. Năm 2025? Nó là một thành phố ma trong thế giới bán lẻ.
Đã có một đợt tăng cao về sự quan tâm của nhà bán lẻ xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, khi một cơn sốt memecoin ngắn ngủi chiếm lĩnh tâm lý của nhà bán lẻ. Tuy nhiên, đợt tăng đó đã qua lâu, khi giá memecoin giảm mạnh, ngay cả khi bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại trong tuần này, vượt qua 111,000 đô la.
Mức độ quan tâm tìm kiếm Bitcoin theo thời gian trên Google. (Google Trends) "Đầu chu kỳ này, memecoin đã trở thành một tập trung của giao dịch bán lẻ rủi ro với giao dịch liên quan đạt đỉnh vào tháng Giêng", nền tảng tiền điện tử FRNT Financial có trụ sở tại Toronto cho biết. "Tuy nhiên, kể từ đó, đã có một sự mất mát ảo của sự quan tâm và hoạt động giao dịch memecoin", điều này cho thấy "khẩu vị rủi ro trong tiền điện tử ở thời điểm hiện tại", FRNT nói thêm.
Dịch: "Đám đông Wen Lambo" đã bị cháy, và họ sẽ không trở lại đường đua en masse trong thời gian sớm.
Từ Lambos đến Corollas
Về chủ đề khẩu vị rủi ro, hãy quay lại với phép so sánh ô tô.
Trong thị trường tăng giá năm 2021, mọi người đã mua những chiếc xe hiệu suất không đáng tin cậy, gỡ bỏ phanh và dây an toàn để đi nhanh hơn bao giờ hết, và không quan tâm rằng có thể xảy ra sự cố hỏng động cơ. Miễn là có một lời hứa về việc đạt đến mặt trăng, những cảm xúc tăng giá là điều quan trọng nhất.
Bây giờ? Sau khi mất một số tiền khổng lồ vào những chiếc xe đua không bền vững trong nhiều năm, các nhà giao dịch đang lái những chiếc Toyota Corolla—những chiếc sedan hợp lý, chậm nhưng ổn định và vẫn đang chạy trên đường.
Tâm lý tránh rủi ro đó cũng được thể hiện rõ ràng từ tỷ lệ tài trợ, theo phân tích của FRNT về tỷ lệ perp BTC - một thước đo về số tiền mà các nhà giao dịch sẵn sàng trả để duy trì các vị thế mua của họ. Khi bitcoin đạt mức cao kỷ lục khoảng 42.000 đô la vào tháng 1 năm 2021, tỷ lệ perp là khoảng 185%. Ngày nay, ở mức bitcoin gần 110.000 đô la, tỷ giá gần 20% trên sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử Deribit, có nghĩa là khẩu vị rủi ro vẫn chưa hoàn toàn biến mất nhưng không ở đâu gần cơn sốt năm 2021.
Câu chuyện tiếp tục Tỷ lệ BTC perp trung bình hàng ngày từ 2021 đến 2025. (Deribit/FRNT) ## Lo lắng ATH
Một điểm thứ ba để thêm vào là số lượng lớn các vị thế bán trong thị trường.
Như Oliver Knight của CoinDesk đã báo cáo trong tuần này, tỷ lệ long/short bitcoin đang ở mức thấp nhất kể từ mùa đông tiền điện tử vào tháng 9 năm 2022. Điều này ngụ ý rằng phần lớn các nhà giao dịch không hoàn toàn tin vào động lực tích cực gần đây này và đang cược vào việc bitcoin sẽ giảm giá như một cách phòng ngừa cho đợt tăng giá mới.
Tỷ lệ long/short của Bitcoin. (Coinalyze/TradingView) Tác động của việc định vị như vậy đã rõ ràng vào thứ Sáu, khi bitcoin nhanh chóng giảm từ gần $111,000 xuống $108,000 chỉ trong vài phút và sau đó bật trở lại lên $109,000. Sự lo lắng về sự biến động nhanh chóng là có thật.
Vì vậy, trong một phép ẩn dụ theo chủ đề ô tô, những người lái xe ( trong trường hợp này, các nhà đầu tư ) vẫn đang đưa ra những chiếc xe thể thao siêu độ, không đáng tin cậy của họ cho một chuyến đi cuối tuần trên đường đua. Tuy nhiên, họ cũng có những chiếc Corolla đi theo. Chỉ để phòng trường hợp động cơ của những chiếc xe tốc độ của họ bị hỏng.
Lạc quan thận trọng
Với rủi ro vĩ mô hiện tại, không có gì ngạc nhiên khi các nhà đầu tư đang cảnh giác và có xu hướng tránh rủi ro. Nhưng điều này có thể chính là những gì mà thợ sửa xe của bạn đã kê đơn. Thực tế, đây có thể là một chỉ báo cho một đợt tăng giá bền vững trong dài hạn.
"Các giai đoạn có đòn bẩy thấp và khẩu vị rủi ro trong crypto thường đã dẫn đến những lợi nhuận bền vững hơn," theo FRNT.
"BTC dường như đang ở trong một giai đoạn như vậy, được đặt trong bối cảnh của nhiều động lực và câu chuyện tăng giá," công ty đã thêm vào.
Điều quan trọng là những chiếc Lambos bán lẻ có thể đã bị kéo đi, nhưng tiền lớn đang tham gia với những chiếc Toyotas vĩnh cửu của họ. Điều này có thể bắt đầu một cuộc đua chậm nhưng ổn định đến mặt trăng, không chỉ là một chuyến đi vui vẻ liều lĩnh.
Đọc thêm: Sáu biểu đồ này giải thích tại sao sự di chuyển gần đây của Bitcoin lên hơn 100K có thể bền vững hơn so với đợt tăng vào tháng Giêng
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Biểu đồ của Tuần: Bitcoin Tăng Vọt, Nhưng Đám Đông ‘Wen Lambo’ Thiếu Vắng Trong Cuộc Tăng Trưởng
Điều gì xảy ra khi các nhà bán lẻ đăng xuất khỏi crypto và Phố Wall tham gia? Nhìn vào mức cao nhất mọi thời đại gần đây của bitcoin BTC, người ta có thể nói rằng nó cảm thấy tăng giá và ngành công nghiệp đang trưởng thành.
Điều đó có thể là như vậy, nhưng có thể chúng ta chưa đến đó. Vậy nên trước khi chúng ta đạp ga chiếc Lambo của mình, hãy xem xét bên trong.
Đầu tiên, các nhà đầu tư bán lẻ cơ bản đã không tham gia vào đợt tăng giá này. Một tìm kiếm nhanh trên Google Trends với từ khóa "bitcoin" cho thấy rằng sự gia tăng đã thấy trong thị trường tăng giá năm 2021 là không còn. Lúc đó, mọi người và cả bà của họ đều đang tìm kiếm bitcoin, đổ xô vào các altcoin và tràn ngập mạng xã hội với các biểu tượng tên lửa. Năm 2025? Nó là một thành phố ma trong thế giới bán lẻ.
Đã có một đợt tăng cao về sự quan tâm của nhà bán lẻ xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, khi một cơn sốt memecoin ngắn ngủi chiếm lĩnh tâm lý của nhà bán lẻ. Tuy nhiên, đợt tăng đó đã qua lâu, khi giá memecoin giảm mạnh, ngay cả khi bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại trong tuần này, vượt qua 111,000 đô la.
Mức độ quan tâm tìm kiếm Bitcoin theo thời gian trên Google. (Google Trends) "Đầu chu kỳ này, memecoin đã trở thành một tập trung của giao dịch bán lẻ rủi ro với giao dịch liên quan đạt đỉnh vào tháng Giêng", nền tảng tiền điện tử FRNT Financial có trụ sở tại Toronto cho biết. "Tuy nhiên, kể từ đó, đã có một sự mất mát ảo của sự quan tâm và hoạt động giao dịch memecoin", điều này cho thấy "khẩu vị rủi ro trong tiền điện tử ở thời điểm hiện tại", FRNT nói thêm.
Dịch: "Đám đông Wen Lambo" đã bị cháy, và họ sẽ không trở lại đường đua en masse trong thời gian sớm.
Từ Lambos đến Corollas
Về chủ đề khẩu vị rủi ro, hãy quay lại với phép so sánh ô tô.
Trong thị trường tăng giá năm 2021, mọi người đã mua những chiếc xe hiệu suất không đáng tin cậy, gỡ bỏ phanh và dây an toàn để đi nhanh hơn bao giờ hết, và không quan tâm rằng có thể xảy ra sự cố hỏng động cơ. Miễn là có một lời hứa về việc đạt đến mặt trăng, những cảm xúc tăng giá là điều quan trọng nhất.
Bây giờ? Sau khi mất một số tiền khổng lồ vào những chiếc xe đua không bền vững trong nhiều năm, các nhà giao dịch đang lái những chiếc Toyota Corolla—những chiếc sedan hợp lý, chậm nhưng ổn định và vẫn đang chạy trên đường.
Tâm lý tránh rủi ro đó cũng được thể hiện rõ ràng từ tỷ lệ tài trợ, theo phân tích của FRNT về tỷ lệ perp BTC - một thước đo về số tiền mà các nhà giao dịch sẵn sàng trả để duy trì các vị thế mua của họ. Khi bitcoin đạt mức cao kỷ lục khoảng 42.000 đô la vào tháng 1 năm 2021, tỷ lệ perp là khoảng 185%. Ngày nay, ở mức bitcoin gần 110.000 đô la, tỷ giá gần 20% trên sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử Deribit, có nghĩa là khẩu vị rủi ro vẫn chưa hoàn toàn biến mất nhưng không ở đâu gần cơn sốt năm 2021.
Câu chuyện tiếp tục Tỷ lệ BTC perp trung bình hàng ngày từ 2021 đến 2025. (Deribit/FRNT) ## Lo lắng ATH
Một điểm thứ ba để thêm vào là số lượng lớn các vị thế bán trong thị trường.
Như Oliver Knight của CoinDesk đã báo cáo trong tuần này, tỷ lệ long/short bitcoin đang ở mức thấp nhất kể từ mùa đông tiền điện tử vào tháng 9 năm 2022. Điều này ngụ ý rằng phần lớn các nhà giao dịch không hoàn toàn tin vào động lực tích cực gần đây này và đang cược vào việc bitcoin sẽ giảm giá như một cách phòng ngừa cho đợt tăng giá mới.
Tỷ lệ long/short của Bitcoin. (Coinalyze/TradingView) Tác động của việc định vị như vậy đã rõ ràng vào thứ Sáu, khi bitcoin nhanh chóng giảm từ gần $111,000 xuống $108,000 chỉ trong vài phút và sau đó bật trở lại lên $109,000. Sự lo lắng về sự biến động nhanh chóng là có thật.
Vì vậy, trong một phép ẩn dụ theo chủ đề ô tô, những người lái xe ( trong trường hợp này, các nhà đầu tư ) vẫn đang đưa ra những chiếc xe thể thao siêu độ, không đáng tin cậy của họ cho một chuyến đi cuối tuần trên đường đua. Tuy nhiên, họ cũng có những chiếc Corolla đi theo. Chỉ để phòng trường hợp động cơ của những chiếc xe tốc độ của họ bị hỏng.
Lạc quan thận trọng
Với rủi ro vĩ mô hiện tại, không có gì ngạc nhiên khi các nhà đầu tư đang cảnh giác và có xu hướng tránh rủi ro. Nhưng điều này có thể chính là những gì mà thợ sửa xe của bạn đã kê đơn. Thực tế, đây có thể là một chỉ báo cho một đợt tăng giá bền vững trong dài hạn.
"Các giai đoạn có đòn bẩy thấp và khẩu vị rủi ro trong crypto thường đã dẫn đến những lợi nhuận bền vững hơn," theo FRNT.
"BTC dường như đang ở trong một giai đoạn như vậy, được đặt trong bối cảnh của nhiều động lực và câu chuyện tăng giá," công ty đã thêm vào.
Điều quan trọng là những chiếc Lambos bán lẻ có thể đã bị kéo đi, nhưng tiền lớn đang tham gia với những chiếc Toyotas vĩnh cửu của họ. Điều này có thể bắt đầu một cuộc đua chậm nhưng ổn định đến mặt trăng, không chỉ là một chuyến đi vui vẻ liều lĩnh.
Đọc thêm: Sáu biểu đồ này giải thích tại sao sự di chuyển gần đây của Bitcoin lên hơn 100K có thể bền vững hơn so với đợt tăng vào tháng Giêng
Xem Bình luận