Bitcoin một bên tích lũy chờ đón tuần quan trọng! Cục Dự trữ Liên bang (FED) quyết định, báo cáo tài chính cổ phiếu công nghệ, và thời hạn thuế quan ba thử thách lớn đang đến.
Bitcoin (BTC) đã duy trì một bên trong khoảng 116,000-119,000 USD trong tuần trước, trong khi các altcoin giảm giá chung, thị trường đang chờ đợi ba yếu tố kích thích quan trọng: Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào ngày 30 tháng 7, Báo cáo tài chính quý II của các gã khổng lồ công nghệ như Microsoft/Amazon, và Thời hạn chính sách thuế quan của Trump vào ngày 1 tháng 8. Mặc dù Mỹ và Châu Âu đã đạt được thỏa thuận thuế quan 15% để giảm bớt một phần căng thẳng, nhưng mối đe dọa thuế quan đối với các quốc gia như Canada vẫn còn, cộng thêm lạm phát tăng trở lại 2.7%, rủi ro biến động của thị trường gia tăng nhanh chóng. Bài viết này sẽ phân tích ba sự kiện này ảnh hưởng như thế nào đến giá Bitcoin, Ethereum (ETH) và các altcoin, đồng thời theo dõi dòng tiền ETF và xu hướng nắm giữ của các tổ chức.
【Cục Dự trữ Liên bang (FED) chính sách và cuộc chiến chống lạm phát: kỳ vọng giảm lãi suất trở thành biến số then chốt】
Lãi suất quyết định trước：
Cuộc họp FOMC vào ngày 30 tháng 7 gần như chắc chắn sẽ giữ nguyên lãi suất (xác suất 97.4%), nhưng xác suất kỳ vọng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã tăng lên 68%. Nếu Cục Dự trữ Liên bang phát tín hiệu bồ câu, có thể sẽ thúc đẩy Bitcoin và các tài sản rủi ro khác; ngược lại, lập trường diều hâu có thể gây ra áp lực bán trong ngắn hạn.
Lo ngại lạm phát: CPI tháng 7 tăng lên 2.7%, thuế quan mà Trump áp dụng đối với hàng hóa từ EU và Trung Quốc có thể làm tăng thêm chi phí nhập khẩu, gia tăng áp lực lạm phát. Cục Dự trữ Liên bang (FED) lo ngại rằng động thái này có thể phá hoại quá trình hạ cánh mềm của nền kinh tế, có thể trì hoãn quá trình cắt giảm lãi suất.
Dữ liệu kinh tế được công bố dày đặc: Tuần này cần chú ý đến: Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng vào thứ Ba, Tăng trưởng GDP vào thứ Tư, Lạm phát PCE vào thứ Năm (chỉ số quan trọng nhất của Cục Dự trữ Liên bang), và việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu. Nếu dữ liệu cho thấy nền kinh tế Mỹ suy yếu, có thể củng cố kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9, có lợi cho tiền điện tử; dữ liệu mạnh mẽ có thể kìm hãm khẩu vị rủi ro.
📉 Mối liên hệ lịch sử: Khi kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) tăng lên vào tháng 6, Bitcoin đã phục hồi 64.000 USD trong một ngày, dòng tiền ròng hàng tuần vào ETF giao ngay đạt 252 triệu USD. Nếu lần này phát đi tín hiệu nới lỏng, có thể sẽ tái diễn dòng vốn quay trở lại.
【Chỉ số tâm lý rủi ro tuần báo cáo tài chính của các ông lớn công nghệ】
“Bảy gã khổng lồ công nghệ” công bố kết quả: Tesla (TSLA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) chiếm 30% trọng số chỉ số S&P 500, báo cáo tài chính của họ sẽ chi phối tâm lý thị trường chứng khoán Mỹ cũng như thị trường tiền điện tử:
Kịch bản lạc quan: Nếu đầu tư AI và tăng trưởng dịch vụ đám mây vượt quá kỳ vọng, có thể thúc đẩy S&P 500 đạt mức cao kỷ lục, liên kết Bitcoin vượt qua mức kháng cự 120,000 USD (dữ liệu lịch sử cho thấy mối tương quan giữa BTC và S&P 500 đạt 0.8).
Tình huống bi quan: Kết quả hoạt động kém có thể dẫn đến sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ, vốn có thể tạm rời khỏi tài sản có rủi ro cao (như alts), chuyển sang stablecoin để phòng ngừa. Dữ liệu từ nền tảng XBIT cho thấy, khối lượng giao dịch stablecoin gần đây đã tăng 34% so với tháng trước, giá trị trao đổi trên chuỗi đã vượt qua 63,2 triệu USD.
Doanh nghiệp nắm giữ coin：
Các công ty niêm yết tại Nhật Bản như MetaPlanet và Mỹ như Strategy tiếp tục tăng cường nắm giữ Bitcoin. Nếu những công ty có dòng tiền dồi dào sau báo cáo tài chính thông báo tăng cường nắm giữ, điều này có thể trở thành chất xúc tác cho giá trong ngắn hạn.
【Dòng tiền ETF và động thái nắm giữ của các tổ chức】
Nhu cầu Bitcoin ETF giảm sút：
Tuần trước, dòng vốn ròng vào BTC ETF giao ngay chỉ đạt 7,200 triệu USD, là mức thấp nhất kể từ tháng 6, trong khi BlackRock (IBIT) chiếm độc quyền 8,300 triệu USD dòng vốn vào, Grayscale (GBTC) lại bị dòng vốn ròng ra 3,500 triệu USD. Điều này cho thấy một số quỹ đã chốt lời trước các sự kiện quan trọng.
Ethereum ETF mạnh mẽ nổi lên: ETF ETH giao ngay thu hút 5.1 tỷ USD trong tuần, ý định bố trí của các tổ chức rất mạnh mẽ. Hợp đồng tương lai Ethereum CME chưa thanh lý đồng thời lập kỷ lục lịch sử 7.85 tỷ USD , cho thấy tâm lý lạc quan mạnh mẽ trên thị trường phái sinh.
💡 Tín hiệu trên chuỗi: Bitcoin đã đạt công suất băm 932 EH/s (đỉnh lịch sử), độ khó mạng đạt 127.62T, phản ánh sự tự tin lâu dài của các thợ mỏ, cung cấp hỗ trợ cơ bản cho giá cả.
【Cuộc đàm phán thuế toàn cầu đang trong những ngày cuối cùng: Logic phòng ngừa lại bị thách thức】
Giao thức Mỹ - Châu Âu giảm thiểu rủi ro đuôi：
Ngày 28 tháng 7, Mỹ và châu Âu đã đạt được thỏa thuận thuế quan tương hỗ 15%, Liên minh châu Âu cam kết mua 750 tỷ đô la thiết bị năng lượng và quân sự của Mỹ. Thỏa thuận này loại bỏ mối đe dọa "30% thuế quan trừng phạt", được Fundstrat xem là giải phóng rủi ro vĩ mô chính có lợi cho tài sản rủi ro.
Bánh nổ thuế còn lại chưa được loại bỏ：
Từ ngày 1 tháng 8, Mỹ dự kiến sẽ áp thuế mới đối với Canada (35%), Mexico (30%), Brazil (50%) và nếu đàm phán thất bại có thể gây ra sự leo thang căng thẳng thương mại toàn cầu.
Bài học lịch sử: Vào tháng 2, khi Trump áp thuế 25% vào thép và nhôm, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã bốc hơi 50 tỷ USD chỉ trong một ngày, và số tiền thanh lý vượt quá 8 tỷ USD.
Tranh cãi về thuộc tính phòng ngừa rủi ro của Bitcoin：
Vàng đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục 2,950 USD trong cuộc chiến thương mại, trong khi Bitcoin giảm trong cùng thời gian. Các nhà phân tích của Paybis chỉ ra: “BTC vẫn chưa trở thành tài sản trú ẩn đáng tin cậy, vẫn thuộc loại rủi ro cao”, một cuộc khảo sát của các tổ chức cho thấy chỉ 3% các giám đốc quỹ coi nó là công cụ bảo toàn giá trị (vàng là 58%).
Trong dài hạn, nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất do chiến tranh thương mại, Bitcoin vẫn có thể hưởng lợi từ việc nới lỏng thanh khoản. Giám đốc nghiên cứu của Bitwise nhấn mạnh: "BTC là ứng cử viên tài sản dự trữ thế hệ tiếp theo để phòng ngừa sự mất giá của tiền pháp định".
Kết luận: Ba chất xúc tác có thể tái cấu trúc thị trường
Ba sự kiện lớn trong tuần này sẽ xác nhận vị trí của tiền điện tử trong biến động vĩ mô: Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) chuyển sang chính sách ôn hòa, lợi nhuận của cổ phiếu công nghệ ổn định và xung đột thuế có thể kiểm soát, Bitcoin có khả năng vượt qua ngưỡng 120.000 USD, kéo theo sự phục hồi của altcoin; ngược lại, bất kỳ "thiên nga đen" nào cũng có thể kích hoạt điều chỉnh ngắn hạn. Các nhà đầu tư nên chú ý:
Cục Dự trữ Liên bang (FED) về lạm phát và thuế quan (đường đi của việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9);
Hướng dẫn báo cáo tài chính của Microsoft/Amazon (Sự truyền dẫn khẩu vị rủi ro của cổ phiếu công nghệ);
Kết quả đàm phán thuế quan của Canada và các quốc gia khác (trước ngày 1 tháng 8).
⚠️ Gợi ý kỹ thuật: Nếu BTC giữ vững mức 119,000 đô la, mục tiêu tiếp theo sẽ là mức cao nhất lịch sử 123,091 đô la; nếu giảm xuống dưới 116,000 sẽ kích hoạt đợt bán tháo mới của alts.
(Phân tích trong bài viết này dựa trên dữ liệu thị trường công khai, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Tài sản tiền điện tử có Biến động mạnh, xin độc giả tự đánh giá rủi ro.)
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin một bên tích lũy chờ đón tuần quan trọng! Cục Dự trữ Liên bang (FED) quyết định, báo cáo tài chính cổ phiếu công nghệ, và thời hạn thuế quan ba thử thách lớn đang đến.
Bitcoin (BTC) đã duy trì một bên trong khoảng 116,000-119,000 USD trong tuần trước, trong khi các altcoin giảm giá chung, thị trường đang chờ đợi ba yếu tố kích thích quan trọng: Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào ngày 30 tháng 7, Báo cáo tài chính quý II của các gã khổng lồ công nghệ như Microsoft/Amazon, và Thời hạn chính sách thuế quan của Trump vào ngày 1 tháng 8. Mặc dù Mỹ và Châu Âu đã đạt được thỏa thuận thuế quan 15% để giảm bớt một phần căng thẳng, nhưng mối đe dọa thuế quan đối với các quốc gia như Canada vẫn còn, cộng thêm lạm phát tăng trở lại 2.7%, rủi ro biến động của thị trường gia tăng nhanh chóng. Bài viết này sẽ phân tích ba sự kiện này ảnh hưởng như thế nào đến giá Bitcoin, Ethereum (ETH) và các altcoin, đồng thời theo dõi dòng tiền ETF và xu hướng nắm giữ của các tổ chức.
【Cục Dự trữ Liên bang (FED) chính sách và cuộc chiến chống lạm phát: kỳ vọng giảm lãi suất trở thành biến số then chốt】
Lãi suất quyết định trước：
Dữ liệu kinh tế được công bố dày đặc: Tuần này cần chú ý đến: Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng vào thứ Ba, Tăng trưởng GDP vào thứ Tư, Lạm phát PCE vào thứ Năm (chỉ số quan trọng nhất của Cục Dự trữ Liên bang), và việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu. Nếu dữ liệu cho thấy nền kinh tế Mỹ suy yếu, có thể củng cố kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9, có lợi cho tiền điện tử; dữ liệu mạnh mẽ có thể kìm hãm khẩu vị rủi ro.
【Chỉ số tâm lý rủi ro tuần báo cáo tài chính của các ông lớn công nghệ】
“Bảy gã khổng lồ công nghệ” công bố kết quả: Tesla (TSLA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) chiếm 30% trọng số chỉ số S&P 500, báo cáo tài chính của họ sẽ chi phối tâm lý thị trường chứng khoán Mỹ cũng như thị trường tiền điện tử:
Doanh nghiệp nắm giữ coin： Các công ty niêm yết tại Nhật Bản như MetaPlanet và Mỹ như Strategy tiếp tục tăng cường nắm giữ Bitcoin. Nếu những công ty có dòng tiền dồi dào sau báo cáo tài chính thông báo tăng cường nắm giữ, điều này có thể trở thành chất xúc tác cho giá trong ngắn hạn.
【Dòng tiền ETF và động thái nắm giữ của các tổ chức】
Nhu cầu Bitcoin ETF giảm sút： Tuần trước, dòng vốn ròng vào BTC ETF giao ngay chỉ đạt 7,200 triệu USD, là mức thấp nhất kể từ tháng 6, trong khi BlackRock (IBIT) chiếm độc quyền 8,300 triệu USD dòng vốn vào, Grayscale (GBTC) lại bị dòng vốn ròng ra 3,500 triệu USD. Điều này cho thấy một số quỹ đã chốt lời trước các sự kiện quan trọng.
Ethereum ETF mạnh mẽ nổi lên: ETF ETH giao ngay thu hút 5.1 tỷ USD trong tuần, ý định bố trí của các tổ chức rất mạnh mẽ. Hợp đồng tương lai Ethereum CME chưa thanh lý đồng thời lập kỷ lục lịch sử 7.85 tỷ USD , cho thấy tâm lý lạc quan mạnh mẽ trên thị trường phái sinh.
【Cuộc đàm phán thuế toàn cầu đang trong những ngày cuối cùng: Logic phòng ngừa lại bị thách thức】
Giao thức Mỹ - Châu Âu giảm thiểu rủi ro đuôi： Ngày 28 tháng 7, Mỹ và châu Âu đã đạt được thỏa thuận thuế quan tương hỗ 15%, Liên minh châu Âu cam kết mua 750 tỷ đô la thiết bị năng lượng và quân sự của Mỹ. Thỏa thuận này loại bỏ mối đe dọa "30% thuế quan trừng phạt", được Fundstrat xem là giải phóng rủi ro vĩ mô chính có lợi cho tài sản rủi ro.
Bánh nổ thuế còn lại chưa được loại bỏ：
Tranh cãi về thuộc tính phòng ngừa rủi ro của Bitcoin：
Kết luận: Ba chất xúc tác có thể tái cấu trúc thị trường
Ba sự kiện lớn trong tuần này sẽ xác nhận vị trí của tiền điện tử trong biến động vĩ mô: Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) chuyển sang chính sách ôn hòa, lợi nhuận của cổ phiếu công nghệ ổn định và xung đột thuế có thể kiểm soát, Bitcoin có khả năng vượt qua ngưỡng 120.000 USD, kéo theo sự phục hồi của altcoin; ngược lại, bất kỳ "thiên nga đen" nào cũng có thể kích hoạt điều chỉnh ngắn hạn. Các nhà đầu tư nên chú ý:
(Phân tích trong bài viết này dựa trên dữ liệu thị trường công khai, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Tài sản tiền điện tử có Biến động mạnh, xin độc giả tự đánh giá rủi ro.)