Báo cáo H1 năm 2025 của Wintermute: Chiến lược đầu tư của các tổ chức và bán lẻ phân hóa, thị trường tiền điện tử tiến tới sự trưởng thành

Thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn trưởng thành, cấu trúc đầu tư do các tổ chức dẫn dắt Theo báo cáo thị trường OTC nửa đầu năm 2025 được phát hành bởi Wintermute, cấu trúc thị trường tiền điện tử toàn cầu đang có sự chuyển biến đáng kể. Các nhà đầu tư tổ chức đang từng bước gia tăng phân bổ của họ vào Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH), trong khi các nhà đầu tư lẻ tham gia nhiều hơn vào sự luân chuyển của các đồng coin thay thế và token theo câu chuyện mới.

Dữ liệu cho thấy, các nhà đầu tư tổ chức đã phân bổ 67% tài sản của họ vào BTC và ETH, trong khi tỷ lệ phân bổ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ là 37%, phần còn lại chủ yếu được đầu tư vào các altcoin có beta cao. Sự khác biệt trong phân bổ tài sản này đánh dấu sự khác biệt trong chiến lược đầu tư của thị trường tiền điện tử.

Khối lượng giao dịch OTC tăng 2,4 lần, hoạt động giao dịch của các tổ chức dẫn đầu Wintermute là một trong những nhà tạo lập thị trường mã hóa hàng đầu thế giới và nền tảng giao dịch OTC, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vượt quá 15 tỷ USD. Báo cáo chỉ ra rằng khối lượng giao dịch giao ngay trên nền tảng OTC của họ tăng trưởng vượt quá 2,4 lần so với các sàn giao dịch tập trung, chủ yếu do các tổ chức và nhà môi giới bán lẻ thúc đẩy, trong khi tỷ lệ khối lượng giao dịch của người dùng mã hóa gốc đã giảm.

Báo cáo đề cập rằng, với sự gia tăng số lượng nhà đầu tư tổ chức, họ có xu hướng sử dụng hình thức OTC để hoàn thành các giao dịch lớn, nhằm tránh rủi ro tiềm ẩn khi nắm giữ tiền trên các sàn giao dịch tập trung.

Tổ chức tập trung vào câu chuyện cơ sở hạ tầng, nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi stablecoin và các điểm nóng mới Báo cáo phân tích thêm cho biết, nhà đầu tư cá nhân có xu hướng tham gia sớm hơn vào các lĩnh vực mới nổi như stablecoin, trong khi các tổ chức lại tập trung vào các dự án mã hóa liên quan đến cơ sở hạ tầng. Sự khác biệt trong chiến lược này phản ánh sự khác nhau trong sở thích rủi ro giữa hai bên, và cũng trở thành một trong những tín hiệu sớm cho sự trưởng thành dần của thị trường.

Giao dịch quyền chọn tăng vọt 412%, BTC và ETH chiếm ưu thế trong khối lượng giao dịch Trong nửa đầu năm 2025, khối lượng giao dịch quyền chọn mã hóa trên nền tảng Wintermute đã tăng vọt 412% so với cùng kỳ năm 2024, trong đó các hợp đồng liên quan đến Bitcoin và Ethereum chiếm 96% thị phần, cho thấy các tổ chức và nhà đầu tư chuyên nghiệp đang sử dụng các công cụ phái sinh để thực hiện các chiến lược phòng ngừa rủi ro và triển khai chiến lược phức tạp hơn.

Chính phủ Trump thúc đẩy nới lỏng quy định, khuyến khích các tổ chức tham gia Kể từ khi Trump tái đắc cử Tổng thống vào năm 2024, chính phủ Mỹ đã chuyển sang thái độ thân thiện đối với ngành công nghiệp mã hóa, SEC đã chấm dứt các cuộc điều tra và kiện tụng đối với nhiều công ty mã hóa, dọn đường cho các nhà đầu tư tổ chức chính thống tham gia. Đồng thời, việc ra mắt thành công các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum cũng đã nâng cao thêm mức độ chấp nhận của vốn tài chính truyền thống đối với tài sản kỹ thuật số.

BTC và ETH trở thành tâm điểm phân kỳ, cấu trúc thị trường dần được tái hình thành Wintermute chỉ ra rằng đây là lần đầu tiên kể từ đợt tăng giá trước, sự khác biệt rõ rệt trong phân bổ tài sản giữa các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân xuất hiện. Các tổ chức đang cược vững chắc vào các tài sản chủ đạo như Bitcoin và Ethereum, trong khi các nhà đầu tư cá nhân tiếp tục theo đuổi các đồng coin rủi ro cao, xu hướng này có thể sẽ được khuếch đại hơn nữa trong nửa cuối năm, thúc đẩy cấu trúc thị trường tiếp tục phát triển.