Giải thích chu kỳ thanh khoản toàn cầu: Hiện tại đang ở vị trí nào? Tóm tắt 12 chỉ số cốt lõi

Bài viết này đi sâu vào bốn giai đoạn của chu kỳ thanh khoản toàn cầu, phân tích động thái dự kiến từ bình nguyên thắt chặt sang nới lỏng ban đầu và cung cấp các tín hiệu giám sát chính. Bài viết này dựa trên một bài báo được viết bởi hoeem và được biên soạn, biên soạn và đóng góp bởi Foresight News. (Tóm tắt nội dung: Yang Mo của US Stock Tokenization: Siphon of "Global Liquidity" with "Regulatory Dividends") (Bổ sung cơ bản: Xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 7 có xu hướng bằng không!) Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ siêu mạnh trong tháng 6, chứng khoán Mỹ tăng, bitcoin đứng ở mức 110.000 đô la) Sự giàu có của thế hệ thường được sinh ra từ chu kỳ thắt chặt đến nới lỏng. Do đó, làm rõ vị trí của một người trong chu kỳ thanh khoản là chìa khóa để triển khai tài sản một cách chính xác. Bây giờ chúng ta đang ở đâu? Và hãy lắng nghe tôi...... Tại sao bạn phải quan tâm đến chu kỳ thanh khoản ( thậm chí ghét nền kinh tế tổng thể ) Thanh khoản của ngân hàng trung ương giống như chất bôi trơn của động cơ kinh tế toàn cầu: bơm quá nhiều sẽ khiến thị trường "quá tải"; Rút quá nhiều có thể dẫn đến "co giật pít-tông", giống như người hẹn hò ăn mặc đẹp của bạn đột ngột rời khỏi bạn. Vấn đề là: nếu bạn có thể theo kịp tốc độ thanh khoản, bạn có thể dự đoán trước bong bóng và sự sụp đổ. Bốn giai đoạn thanh khoản từ năm 2020 đến năm 2025 1. Giai đoạn tăng (2020-2021 ) Ngân hàng trung ương giống như một khẩu súng nước lửa với toàn bộ sức mạnh: lãi suất bằng không, nới lỏng định lượng (QE) Quy mô đạt quy mô kỷ lục và 16 nghìn tỷ đô la cứu trợ tài khóa đã được tung ra thị trường. Đối với bối cảnh, cung tiền toàn cầu đang tăng (M2) nhanh hơn bất kỳ thời điểm nào kể từ Thế chiến II. 2. Giai đoạn cạn kiệt (2021-2022 ) lãi suất tăng 500 điểm cơ bản, (QT) thắt chặt định lượng được đưa ra và kế hoạch cứu trợ khủng hoảng hết hạn. Theo trực giác, thị trường trái phiếu ghi nhận mức giảm lớn nhất trong lịch sử vào năm 2022 ( khoảng -17% ). 3. Giai đoạn ổn định (2022-2024 ) Chính sách vẫn chặt chẽ, không có hành động mới. Các nhà hoạch định chính sách duy trì các chính sách hiện có và để họ đóng vai trò đầy đủ trong việc ngăn chặn lạm phát. 4. Giai đoạn chỉ đạo ban đầu (2024-2025 ) Thế giới bắt đầu cắt giảm lãi suất và nới lỏng các hạn chế, mặc dù lãi suất vẫn tương đối cao nhưng xu hướng giảm đã bắt đầu. Tình trạng giữa năm 2025: Chúng ta vẫn đang trong giai đoạn cao nguyên với một chân và bước đầu tiên hướng tới giai đoạn chỉ đạo ban đầu với chân kia. Lãi suất cao và thắt chặt định lượng đang diễn ra, nhưng trừ khi những cú sốc mới kéo chúng ta trở lại chế độ tăng vọt, bước tiếp theo có thể sẽ vẫn nới lỏng. Thông tin chi tiết có thể được tìm thấy trong "Hướng dẫn tham khảo nhanh tín hiệu giao thông" bên dưới... Đúng vậy, tôi đã nhờ GPT giúp tạo ra một biểu mẫu thú vị! Bảng sau đây cho phép bạn xem nhanh tình hình trong ba năm quan trọng là 2017, 2021 và 2025: 12 đòn bẩy thanh khoản hàng đầu Hướng dẫn tham khảo nhanh tín hiệu giao thông Không kích hoạt Kích hoạt ánh sáng Kích hoạt mạnh tổng công tắc nào có thể kích hoạt 11 đòn bẩy còn lại? Dần dần tháo dỡ Về mặt cắt giảm lãi suất - Fed đã tăng lãi suất vào năm 2017 và hầu như không có chính sách nới lỏng trên toàn cầu; Tỷ lệ khẩn cấp toàn cầu cắt giảm xuống gần bằng 0 vào năm 2021; Lãi suất vẫn cao vào năm 2025 để duy trì uy tín trong cuộc chiến chống lạm phát, nhưng Mỹ và các nước cốt lõi châu Âu đã lên kế hoạch cắt giảm lãi suất nhỏ đầu tiên vào cuối năm 2025. QE / Thắt chặt (QE/QT) – Fed sẽ giảm bảng cân đối kế toán trong năm 2017, trong khi các ngân hàng trung ương lớn khác vẫn đang mua trái phiếu; Nới lỏng định lượng kỷ lục đã được đưa ra trên toàn thế giới trong giai đoạn 2020-2021; Đến năm 2025, lập trường chính sách sẽ đảo ngược, Fed sẽ tiếp tục thực hiện thắt chặt định lượng, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tiếp tục mua trái phiếu mà không bị hạn chế và Trung Quốc sẽ bơm thanh khoản có chọn lọc. Theo thuật ngữ của giáo dân: nới lỏng định lượng giống như "truyền máu" đối với nền kinh tế, và thắt chặt định lượng là "bơm máu từ từ". Bạn cần biết khi nào chúng ta sẽ đi vào thắt chặt định lượng hoặc nới lỏng định lượng và chúng ta hiện đang ở đâu trong chu kỳ thanh khoản...... Bảng điều khiển tình trạng trung hạn năm 2025 Về cắt giảm lãi suất: lãi suất chính sách vẫn ở mức cao; Nếu diễn ra suôn sẻ, đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên có thể diễn ra vào quý IV/2025. QE / Thắt chặt (QE/QT): (QT) QE vẫn đang diễn ra và không có chính sách (QE) QE mới nào được đưa ra, Tuy nhiên, các dấu hiệu kích thích ban đầu đã xuất hiện. Tín hiệu tập trung vào Tín hiệu 1: Lạm phát giảm xuống 2% và các nhà hoạch định chính sách công bố sự cân bằng rủi ro Bài quan sát: Tiếng nói của Fed hoặc ECB rõ ràng chuyển sang ngôn ngữ trung lập Ý nghĩa chính: Xóa bỏ rào cản cuối cùng của dư luận đối với việc cắt giảm lãi suất Tín hiệu 2: Thắt chặt định lượng (QT) tạm dừng giới hạn ( được đặt thành 0 hoặc 100% Tái đầu tư ) quan sát Bài học rút ra: FOMC (FOMC) hoặc ECB công bố tái đầu tư toàn bộ trái phiếu đáo hạn Tầm quan trọng chính: Chuyển giảm bảng cân đối kế toán sang trung lập và tăng dự trữ thanh khoản thị trường Tín hiệu 3: Thỏa thuận lãi suất kỳ hạn ba tháng và chênh lệch hoán đổi chỉ số qua đêm (FRA-OIS) Hơn 25 điểm cơ bản hoặc lãi suất repo tăng đột ngột Điều cần xem: Chênh lệch FRA-OIS trong ba tháng ( Lưu ý: Thỏa thuận lãi suất kỳ hạn (FRA) lãi suất và hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) Chênh lệch lãi suất là chỉ số quan trọng để đo lường rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản của thị trường tài chính. ) hoặc tài sản thế chấp chung (GC) Lãi suất repo tăng lên khoảng 25 điểm cơ bản Ý nghĩa chính: Báo hiệu áp lực tài trợ cho đồng đô la, thường buộc các ngân hàng trung ương phải hỗ trợ thanh khoản Tín hiệu 4: Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) RRR cắt giảm (RRR) 25 điểm cơ bản Quan sát: RRR quốc gia giảm xuống dưới 6,35% Ý nghĩa chính: Bơm 400 tỷ nhân dân tệ tiền tệ cơ sở thường trở thành domino đầu tiên của việc nới lỏng thị trường mới nổi Tóm lại... Chúng tôi vẫn chưa có sự gia tăng. Do đó, cho đến khi nhiều đòn bẩy chuyển sang màu xanh lá cây, thị trường sẽ tiếp tục trải qua những biến động lặp đi lặp lại về khẩu vị rủi ro và sẽ không thực sự bước vào giai đoạn điên cuồng. Các báo cáo liên quan Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessen: Fed chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 9! Thuế quan của Trump đã không làm cho lạm phát trở nên nghiêm trọng hơn Âm mưu của Yang về mã hóa chứng khoán Mỹ: hút "thanh khoản toàn cầu" với "cổ tức theo quy định" Báo cáo A16z: Thách thức về thanh khoản, chủ quyền và tín dụng đằng sau sự trỗi dậy của stablecoin Giải thích chu kỳ thanh khoản toàn cầu: Bây giờ ở đâu? Đối chiếu 12 chỉ báo cốt lõi〉Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong "Xu hướng động - Phương tiện tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.