Bitcoin chưa đóng vị thế hợp đồng vượt 70 tỷ USD đạt đỉnh mới, mô hình lịch sử dự báo pullback tiềm năng?

Vị thế hợp đồng chưa đóng (Open Interest) của Bitcoin (BTC) lại nhanh chóng tăng trở lại, giá của nó cũng liên tiếp lập đỉnh lịch sử mới. Giá Bitcoin đã duy trì trên 100,000$ trong một thời gian dài, niềm tin của thị trường phục hồi, cho rằng Bitcoin đã tìm thấy đáy. Điều này dẫn đến việc các nhà giao dịch tài sản tiền điện tử đồng loạt tăng vị thế, thúc đẩy sự gia tăng của hợp đồng chưa đóng, trở lại mức đỉnh của tháng 12 năm 2024 và tháng 5 năm 2025.

Bitcoin chưa đóng vị thế hợp đồng lại vượt 70 tỷ USD

Nhìn lại tháng 12 năm 2024, hợp đồng Bitcoin chưa đóng vị thế đã đạt một cột mốc mới, khối lượng hợp đồng đã tăng lên tới 70 tỷ USD, đánh dấu mức cao nhất lịch sử vào thời điểm đó. Lúc đó, giá Bitcoin cũng tăng mạnh, lần đầu tiên vượt qua ngưỡng $100,000, càng kích thích sự quan tâm của thị trường đối với tài sản này.

Tuy nhiên, khi giá và hợp đồng mở đều đạt đến những cột mốc này, những người bán khống bắt đầu dần dần chiếm ưu thế. Giá Bitcoin nhanh chóng giảm xuống dưới $100,000, và trong vài tháng tiếp theo, hợp đồng mở giảm xuống còn $40 tỷ, dẫn đến việc đến tháng 5 năm 2025, hợp đồng mở đã mất 40%.

Hiện tại, hợp đồng chưa thanh lý của Bitcoin lại vượt mốc $70 tỷ USD, gần với đỉnh $77 tỷ USD vào tháng 5 năm 2025, theo dữ liệu cho thấy. Trong cùng khoảng thời gian, giá Bitcoin cũng thành công giữ ở mức trên $100,000, lập kỷ lục mới vượt quá $118,000. Theo hiệu suất lịch sử, giá Bitcoin có thể sẽ tiếp tục tăng, nhưng sau khi vượt mức cao mới có thể có rủi ro giảm giá.

Giá Bitcoin có thể đối mặt với rủi ro điều chỉnh

Khi hợp đồng chưa thanh lý của Bitcoin tiếp tục Tăng, giá phá vỡ mức cao mới, thị trường dần gia tăng kỳ vọng về một đợt điều chỉnh. Nhà phân tích mã hóa FriendlyRox dự đoán, giá Bitcoin có thể sẽ giảm mạnh 50%, với mức giá mục tiêu có thể giảm xuống còn $60,000. Nhà phân tích mã hóa Capo cũng bày tỏ lo ngại về thị trường, dự đoán Bitcoin sẽ có một đợt điều chỉnh đáng kể, giá sẽ giảm xuống dưới $100,000, và có thể trong quá trình này sẽ dẫn đến sự sụt giảm lớn của các đồng coin khác. Khi các nhà đầu tư tổ chức liên tục đổ vào thị trường tiền điện tử, Bitcoin trở thành kẻ dẫn đầu, Capo dự đoán có thể sẽ xuất hiện một sự kiện "thiên nga đen" quy mô lớn tương tự như trong thời kỳ đại dịch COVID.

Cảm xúc thị trường: khả năng quay trở lại của phe bán

Trong lịch sử, giá Bitcoin thường trải qua sự điều chỉnh sau khi phá vỡ mức cao mới. Khi hợp đồng chưa đóng vị thế tăng lên, lực lượng bán khống tích tụ, tâm lý thị trường xuất hiện sự phân hóa. Mặc dù trong ngắn hạn, Bitcoin có thể tiếp tục tăng, nhưng nếu xuất hiện xu hướng tương tự như vào tháng 12 năm 2024, thì sau khi lập mức cao mới, Bitcoin có thể trải qua một sự điều chỉnh như dự kiến.

Kết luận: Triển vọng thị trường thận trọng

Hiện tại, giá Bitcoin đã vượt qua mức cao mới, hợp đồng chưa đóng vị thế cũng xuất hiện sự tăng trưởng nhanh chóng, thị trường tràn ngập tâm lý lạc quan. Tuy nhiên, với sự tích tụ của các vị thế bán, rủi ro điều chỉnh giá không thể bị xem nhẹ. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao diễn biến thị trường, đặc biệt là xem Bitcoin có thể duy trì mức cao hiện tại hay không, hay sẽ như nhiều lần trong lịch sử, sau khi phá vỡ mức cao mới sẽ gặp điều chỉnh.