LSDFi хвиля набирає обертів, детальний опис п'яти стратегій надприбутку

LSDFi є DeFi продуктом, що базується на деривативах ліквідного стейкінгу (LSD). Завдяки LSD, стейкери можуть перетворити стейкований ETH на торгівельні активи, що дозволяє розблокувати ліквідність. Водночас LSD знижує бар'єри для стейкінгу ETH, дозволяючи стейкувати будь-яку кількість, і отримувати токени LSD після стейкінгу, використовуючи їх для отримання множинного доходу.

LSDFi за ним стоїть DeFi Lego, а комбінаційна природа DeFi є сутністю Lego прибутків. Нові учасники зазвичай залучають користувачів до стейкінгу ETH/LSD на своїх платформах, пропонуючи стимул, щоб отримати частку ринку та контроль над LSD. Частина проектів LSDFi також використовує динамічні доходи, щоб заохотити користувачів обирати малі децентралізовані платформи для стейкінгу, щоб сприяти децентралізації валідаторів.

Ось п'ять основних форм LSDFi:

1. LP торгівельна пара ( дохід 10% + )

Перед оновленням Шанхая, LSD не можна було безпосередньо обміняти на ETH, тому з'явилося багато ліквідних пулів LSD-ETH. Наприклад, базовий дохід stETH не перевищує 5%, більшість доходу підвищується за рахунок субсидій токенів для підвищення APY. Стейкери, окрім нагороди мережі ETH, також можуть отримувати винагороду у вигляді LP зборів. Очікується, що після оновлення Шанхая, завдяки збільшенню обсягу LSD, обсяг LP може ще більше розширитися.

2. Кругообіг позик( прибуток 10%+)

Стратегія левериджованого парного беттингу на основі STETH з AAVE та LIDO для основної мережі Ethereum після злиття:

• Ставте ETH в LIDO, щоб отримати STETH
• Внесіть STETH в AAVE та позичте ETH
• Повторіть вищезазначені дії

Хоча ризик ліквідації досить високий, але APR залежить від кількості циклів. Теоретично всі кредитні протоколи можуть бути реалізовані, в майбутньому можуть з'явитися автоматизовані продукти для циклічного кредитування.

3. Агегування доходу (10%+)

Наприклад, у Yearn Finance вони створили пул ліквідності в Curve, підвищивши APY LSD до 5,89%. Користувачі можуть вибрати безпосередньо ставити stETH, наразі вартість пулу складає 16,4 мільйона доларів. Подібних старих DeFi проектів досить багато, які агрегують доходи з кількох платформ і пропонують субсидії для збільшення загального доходу.

4. EigenLayer( прибуток невідомий)

EigenLayer пропонує кілька способів стейкінгу, включаючи ліквідний стейкінг, подібний до Lido, та надлівідний стейкінг. Останній дозволяє стейкерам LP стейкити, наприклад:

• LSD-стейкінг: активи, які вже застейковані в Lido або Rocket Pool, повторно стейкуються в EigenLayer
• LSD LP стейкінг: як стейкінг токена LP stETH-ETH від Curve в EigenLayer

5. Інcentivized LSDFi проекти

Цей тип проектів підвищує капітальну ефективність за допомогою важелів, структурованих стратегій, опціонів, похідних облігацій тощо, або використовує високий APY для залучення заощаджень. Типові представники включають:

• Pendle: DeFi дохідний протокол, що надає послуги стейкінгу ETH та ліквіднісні пули
• Ion Protocol: токени LSD та токени заставних активів перетворюються на allETH та vaETH
• unshETH: підвищення ступеня децентралізації валідаторів шляхом динамічного розподілу стимулів
• LSDx Finance: прагне стати DEX з високим бар'єром на сегментованому ринку активів LSD
• Ліквідні деривативи стейкінгу: LSD агрегатор, максимізація кредитного плеча активів
• Stader Ethereum: незабаром буде випущено ETHx, у співпраці з 30+ DeFi протоколами
• Hord: реалізація проектів LSD з більш високим APR через різні канали
• Parallax Finance: надає інфраструктуру ліквідності LSD на L2
• bestLSD:Real Yield агрегатор, використовуючи агреговані доходи для субсидії власного LSD
• 0xAcid DAO: протокол управління для максимізації доходу від активів LSD

Крім того, проекти, такі як EigenLayer, Index Coop і Gitcoin, також мають свої позиції в сфері LSDFi.

Зі зростанням напруженості в LSD War конкуренція та співпраця між проектами LSDFi стануть ще більш інтенсивними. У майбутньому можуть виникнути продукти з різними рівнями доходу від 4% до 500%+, що надасть користувачам різноманітні вибори ризику та доходу. Очікується, що ця війна триватиме, поки ставка стейкінгу в ефірі не стабілізується на рівні 25% і вище.