LSDFi解析：ліквідний стейкінг похідна引爆Децентралізовані фінанси新浪潮

LSDFi є продуктом Децентралізованих фінансів, заснованим на LSD, через який застейкери можуть перетворювати застейканий ETH на торгові активи, розблокувати Ліквідність, знизити поріг застави та отримувати LSD і множинні доходи після застави.

LSDFi за собою має DeFi LEGO, нові учасники залучають користувачів до застикування ETH/LSD через стимули, щоб отримати частку ринку та контроль над LSD. Деякі проекти використовують динамічні доходи, щоб заохотити користувачів обирати невеликі децентралізовані платформи для застикування, щоб досягти децентралізації валідаторів.

LSDFi має п'ять основних форм:

1. LP( прибуток 10% + )

Створення ліквіднісного пулу LSD-ETH, використання токенів для підвищення APY. Застейкати отримують винагороди за мережу та винагороди за LP комісії. Після оновлення Шанхая масштаб LP може зрости.

2. Кругові позики ( дохід 10% + )

Завдяки AAVE та LIDO стейку стETH проводиться важка торгівля з використанням ефіріуму:

• У LIDO за стейкати ETH отримати stETH
• Застейкати stETH в AAVE та позичити ETH
• Повторіть вищезазначену операцію

Ризик ліквідації високий, APR залежить від кількості циклів. У майбутньому можуть з'явитися продукти автоматичного циклічного кредитування.

3. Врожай(10%+)

Агрегація доходів з декількох платформ та субсидії. Наприклад, Yearn Finance створює ліквідний пул в Curve, що підвищує APY LSD до 5.89%.

4. EigenLayer( ) невідомих повернень

Пропонує різні способи застейкати:

• LSDзастейкати: вже заステйкані активи в Lido або Rocket Pool повторно заステйкати в EigenLayer
• LSD LPзастейкати: як Curve's stETH-ETH LP знову застеакати в EigenLayer

5. Інвестиційні проекти LSDFi

Підвищення капіталової ефективності за допомогою важелів, структурованих стратегій, опціонів, облігацій тощо, або використання високого APY для залучення заощаджень.

Типові проекти включають:

Pendle: Протокол доходу DeFi, що надає послуги з застейкати та ліквідності. Можна купити ETH за 1600 доларів, а продати за 1800 доларів, різниця 10% є доходом ( потрібно заблокувати на 466 днів ). Доходність ліквідності становить близько 95,7%, в основному за рахунок субсидій токенів PENDLE.

Ion Protocol: токенізує LSD та заставні активи в allETH та vaETH. Планується використання EigenLayer для агрегування доходу з LSD.

unshETH: шляхом динамічного розподілу стимулів підвищує децентралізацію валідаторів. Пропонує вищі винагороди для LSD з низькою часткою ринку, заохочуючи користувачів обирати платформи з невеликою часткою для застекивання ETH. Наразі підтримуються sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH.

LSDx Finance: мета – стати високобарьєрним DEX у сегменті активів LSD. Використовуючи архітектуру GLP, схожу на GMX, створити єдиний пул ліквідності ETHx.

Ліквідні Стейкінг Деривативи: LSD агрегатор, через токенізацію та випуск деривативів максимізує кредитне плече активів. Користувачі застейкають ETH або LSD для отримання токенів винагороди.

Stader Ethereum: Невдовзі буде випущено ETHx. Користувачі вносять ETH та отримують ETHx, ETH розподіляється між трьома різними пулами. ETHx, як очікується, буде співпрацювати з понад 30 Децентралізованими фінансами.

Hord: застейкати ETH отримати LSD hETH. Через застейкати ETH, нагороди MEV та субсидії HORD досягти вищого APR.

Parallax Finance: на L2 надає інфраструктуру ліквідності. Продукт Supernova, окрім за стейкати винагород, також пропонує важелі та кредитні послуги.

bestLSD: Реальний дохід агрегатор, що використовує агреговані доходи для субсидування власного LSD bestETH.

0xAcid DAO: управлінський протокол для максимізації прибутку від активів LSD. Більшість активів розміщено на стабільних вузлах, частина - у стратегіях з високим доходом.

Index Coop: випуск dsETH та icETH, двох продуктів, пов'язаних з LSDFi. dsETH складається з кількох ліквідних стейкованих токенів, icETH є продуктом з杠杆ованої ліквідної стейкінгової стратегії.

Gitcoin: співпраця з Index Coop для запуску gtcETH, частина доходів буде використана для пожертвувань на громадські блага.

Підсумок:

Інклюзивні проекти LSDFi змагаються за контроль над LSD, що визначить майбутні проекти співпраці та екосистему Децентралізованих фінансів.

Стабільність стратегії є суперечливим моментом проєкту LSDFi, високі доходи можуть призвести до проблем з стійкістю, але в короткостроковій перспективі високий APY може стати нормою.

Відповідна стратегія: заStake в постачальників ліквідності, які не входять до трійки, використовуючи субсидії на прибуток та децентралізовані проекти стимулювання для видобутку. Використання позик може підвищити прибуток, але ризик значний.

LSDFi наразі має обмежений вплив на валідаторів, але в довгостроковій перспективі може підвищити рівень децентралізації валідаторів.

Між проектами існує простір для співпраці, у майбутньому можуть формуватися продукти з різними рівнями ризику та доходу.

Війна LSD вже почалася і може тривати до того часу, поки ставка стейкування Ethereum не стабілізується на рівні 25% і більше.