Kripto piyasası bir dizi boğa ve ayı döngüsünden geçerken, kurumsal fon akışları piyasanın odak noktası haline geldi. VanEck portföy yöneticisi Pranav Kanade, son röportajında, kurumsal yatırımcıların strateji değişikliklerini, likidite token piyasasının yapısal fırsatlarını ve yaklaşan tokenleştirilmiş hisse senedi dalgasını derinlemesine analiz etti.
Kurumsal fonların şifreleme alanına girişi
Pranav, kurumsal fonların kripto alanına iki ana biçimde girdiğini belirtti: ilgili varlıkların doğrudan satın alınması ve varlık tokenizasyonu aracılığıyla zincir üzerindeki ürünlerin oluşturulması. Şu anda, küresel sermaye akışı esas olarak aile ofisleri, yüksek net değerli bireyler, bağış fonları, vakıflar, emeklilik fonları ve egemen zenginlik fonları gibi kuruluşlar tarafından kontrol edilmektedir. Bu kuruluşlar, pasif stratejiler ( gibi ETF ) veya aktif stratejiler ( gibi profesyonel yöneticiler ) aracılığıyla yatırım kararları almaktadır.
Ancak, birçok kurum henüz gerçekten "gelmedi". Aile ofisleri, likidite getiri potansiyeline değer vererek daha erken girmiş olabilir. Geçen yıl, birçok kurum Bitcoin ETF'leri satın almaya başladı; bu, basit bir erişim yoludur. Diğer bir yol ise, büyük mavi çip yöneticileri ile dağıtım aramaktır.
Likidite Token Piyasasının Avantajları ve Zorlukları
Pranav, likidite token pazarında yapısal fırsatlar olduğuna inanıyor. 2022'den bu yana, yaklaşık 60 milyar dolarlık sermaye, erken aşamadaki risk sermayesi projelerine akmış durumda ve birçok kurucu, token biçiminde çıkış yapmayı tercih ediyor. Ancak, bu eğilim aynı zamanda pazarın likidite sorunlarını da ortaya koyuyor. Token ile çıkış yapan birçok projenin son 12 ila 24 ay içinde, token fiyatları genel olarak düşüş göstermiştir; bunun nedeni, bu tokenların değerini destekleyecek yeterli pazar talebinin olmamasıdır.
Erken Yatırım VS İkincil Piyasa Likiditesi
Pranav, yatırımcıların erken yatırımlardan daha likit olan ikincil piyasalara yönelmeye başladığını gözlemledi. Kripto piyasasında özellikle likidite açısından arz ve talep dengesizliği olduğunu belirtti. Sermaye arzının yetersiz olması nedeniyle, piyasada token ve projelere olan talep büyük, yatırımcıların birçok token arasından potansiyeli olan projeleri seçmesi gerekiyor.
Gelir Modelleri ve Nakit Akışının Önemi
Pranav vurguladı ki, şifreleme sektörü iki seçenekle karşı karşıya: internetin bir yan ürünü olmak ya da gerçek değer yaratmaya odaklanmak ( gibi gelir ). Değer saklama dışında diğer tüm varlıkların nihayetinde "sermaye getirisi" varlıkları olarak değerlendirileceğini düşünüyor. Şifreleme sektörü, varlıklarının neden değerli olduğunu açıkça belirtmelidir ki ana akım sermayeyi çekebilsin.
Tokenleştirilmiş Hisseler: Bir Sonraki Trilyon Dolar Fırsatı
Pranav, tokenleştirilmiş hisse senetlerinin yaygınlaşmasının piyasa değerinin artışını teşvik edebileceğini öngörüyor. Geleneksel işletmeler, piyasadan çıkmak için hisse senedi yerine token şeklinde çıkışı tercih edebilir. Tokenleştirilmiş hisse senetleri sadece geleneksel hisse senetlerinin özelliklerine sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda programlanabilir özellikler sayesinde kullanıcıları veya yaratıcıları ödüllendirmek gibi daha fazla kullanım imkanı sunar.
Stabilcoin Yasalaştırması ve Yeni Fırsatlar
Pranav, stablecoin yasasının yakında geçeceğini düşünüyor ve bu, şirketlerin iş maliyet yapısını optimize etmek için stablecoin benimsemelerine yol açacak. Bazı yatırımcılar, internet şirketlerinden e-ticaret platformlarına, gig ekonomisine ve spor bahisleri gibi alanlarda stablecoinden fayda görebilecek halka açık şirketlere odaklanmaya başladı.
L1 Değerleme ve Gelecek Beklentileri
Pranav, L1 varlıklarının değerini yalnızca kısa vadeli verilere dayanarak değerlendirmemek gerektiğini, bunun yerine önümüzdeki 2 ile 5 yıl içindeki gelişmelere odaklanılması gerektiğini belirtti. Gelecek üç yıl içinde, doğrudan veya dolaylı olarak zincir üzerindeki uygulamaları kullanan kullanıcı sayısının 500 milyona ulaşabileceğini öngörüyor; bu da bazı L1 projelerinin mevcut değerlemelerinin düşük görüneceği anlamına geliyor.
Altyapı ve Uygulamaların Geleceği
Pranav, mevcut zincirinden bağımsız olarak tam bir teknoloji yığını inşa eden bir killer uygulama örneği olmadığını düşünüyor. L1 altyapısının, bulut bilişim alanındaki oligopol yapılarına benzer bir yapı oluşturabileceğini öngörüyor; uygulamalar, kendi zincirlerini kurmak yerine birkaç büyük oyuncu arasında geçiş yapabilir.
Genel olarak, Pranav'ın görüşleri, kripto piyasasının kritik bir dönüm noktasında olduğunu vurguluyor; kurumsal fonların girişi, tokenleştirilmiş hisse senetlerinin yükselişi ve stablecoin yasası gibi faktörler, sektörün gelecekteki gelişim yönünü şekillendirecek.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
VanEck yöneticisi yorumluyor: Kurumsal fon akışının kripto piyasasındaki yeni trendleri ve tokenizasyon hisse senedi fırsatları
Kurumsal Fonların Kripto Piyasasına Girişi İçin Yeni Trend: VanEck Yatırım Yöneticisinden Derinlik Analizi
Kripto piyasası bir dizi boğa ve ayı döngüsünden geçerken, kurumsal fon akışları piyasanın odak noktası haline geldi. VanEck portföy yöneticisi Pranav Kanade, son röportajında, kurumsal yatırımcıların strateji değişikliklerini, likidite token piyasasının yapısal fırsatlarını ve yaklaşan tokenleştirilmiş hisse senedi dalgasını derinlemesine analiz etti.
Kurumsal fonların şifreleme alanına girişi
Pranav, kurumsal fonların kripto alanına iki ana biçimde girdiğini belirtti: ilgili varlıkların doğrudan satın alınması ve varlık tokenizasyonu aracılığıyla zincir üzerindeki ürünlerin oluşturulması. Şu anda, küresel sermaye akışı esas olarak aile ofisleri, yüksek net değerli bireyler, bağış fonları, vakıflar, emeklilik fonları ve egemen zenginlik fonları gibi kuruluşlar tarafından kontrol edilmektedir. Bu kuruluşlar, pasif stratejiler ( gibi ETF ) veya aktif stratejiler ( gibi profesyonel yöneticiler ) aracılığıyla yatırım kararları almaktadır.
Ancak, birçok kurum henüz gerçekten "gelmedi". Aile ofisleri, likidite getiri potansiyeline değer vererek daha erken girmiş olabilir. Geçen yıl, birçok kurum Bitcoin ETF'leri satın almaya başladı; bu, basit bir erişim yoludur. Diğer bir yol ise, büyük mavi çip yöneticileri ile dağıtım aramaktır.
Likidite Token Piyasasının Avantajları ve Zorlukları
Pranav, likidite token pazarında yapısal fırsatlar olduğuna inanıyor. 2022'den bu yana, yaklaşık 60 milyar dolarlık sermaye, erken aşamadaki risk sermayesi projelerine akmış durumda ve birçok kurucu, token biçiminde çıkış yapmayı tercih ediyor. Ancak, bu eğilim aynı zamanda pazarın likidite sorunlarını da ortaya koyuyor. Token ile çıkış yapan birçok projenin son 12 ila 24 ay içinde, token fiyatları genel olarak düşüş göstermiştir; bunun nedeni, bu tokenların değerini destekleyecek yeterli pazar talebinin olmamasıdır.
Erken Yatırım VS İkincil Piyasa Likiditesi
Pranav, yatırımcıların erken yatırımlardan daha likit olan ikincil piyasalara yönelmeye başladığını gözlemledi. Kripto piyasasında özellikle likidite açısından arz ve talep dengesizliği olduğunu belirtti. Sermaye arzının yetersiz olması nedeniyle, piyasada token ve projelere olan talep büyük, yatırımcıların birçok token arasından potansiyeli olan projeleri seçmesi gerekiyor.
Gelir Modelleri ve Nakit Akışının Önemi
Pranav vurguladı ki, şifreleme sektörü iki seçenekle karşı karşıya: internetin bir yan ürünü olmak ya da gerçek değer yaratmaya odaklanmak ( gibi gelir ). Değer saklama dışında diğer tüm varlıkların nihayetinde "sermaye getirisi" varlıkları olarak değerlendirileceğini düşünüyor. Şifreleme sektörü, varlıklarının neden değerli olduğunu açıkça belirtmelidir ki ana akım sermayeyi çekebilsin.
Tokenleştirilmiş Hisseler: Bir Sonraki Trilyon Dolar Fırsatı
Pranav, tokenleştirilmiş hisse senetlerinin yaygınlaşmasının piyasa değerinin artışını teşvik edebileceğini öngörüyor. Geleneksel işletmeler, piyasadan çıkmak için hisse senedi yerine token şeklinde çıkışı tercih edebilir. Tokenleştirilmiş hisse senetleri sadece geleneksel hisse senetlerinin özelliklerine sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda programlanabilir özellikler sayesinde kullanıcıları veya yaratıcıları ödüllendirmek gibi daha fazla kullanım imkanı sunar.
Stabilcoin Yasalaştırması ve Yeni Fırsatlar
Pranav, stablecoin yasasının yakında geçeceğini düşünüyor ve bu, şirketlerin iş maliyet yapısını optimize etmek için stablecoin benimsemelerine yol açacak. Bazı yatırımcılar, internet şirketlerinden e-ticaret platformlarına, gig ekonomisine ve spor bahisleri gibi alanlarda stablecoinden fayda görebilecek halka açık şirketlere odaklanmaya başladı.
L1 Değerleme ve Gelecek Beklentileri
Pranav, L1 varlıklarının değerini yalnızca kısa vadeli verilere dayanarak değerlendirmemek gerektiğini, bunun yerine önümüzdeki 2 ile 5 yıl içindeki gelişmelere odaklanılması gerektiğini belirtti. Gelecek üç yıl içinde, doğrudan veya dolaylı olarak zincir üzerindeki uygulamaları kullanan kullanıcı sayısının 500 milyona ulaşabileceğini öngörüyor; bu da bazı L1 projelerinin mevcut değerlemelerinin düşük görüneceği anlamına geliyor.
Altyapı ve Uygulamaların Geleceği
Pranav, mevcut zincirinden bağımsız olarak tam bir teknoloji yığını inşa eden bir killer uygulama örneği olmadığını düşünüyor. L1 altyapısının, bulut bilişim alanındaki oligopol yapılarına benzer bir yapı oluşturabileceğini öngörüyor; uygulamalar, kendi zincirlerini kurmak yerine birkaç büyük oyuncu arasında geçiş yapabilir.
Genel olarak, Pranav'ın görüşleri, kripto piyasasının kritik bir dönüm noktasında olduğunu vurguluyor; kurumsal fonların girişi, tokenleştirilmiş hisse senetlerinin yükselişi ve stablecoin yasası gibi faktörler, sektörün gelecekteki gelişim yönünü şekillendirecek.