Kripto Varlıklar piyasası Eylül gözlem raporu

Son zamanlarda Bitcoin fiyatı 50.000 ile 60.000 dolar arasında dalgalanıyor ve piyasa duygusu düşük. İşlem hacmi yeni bir düşük seviyeye ulaştı, ücretler sürekli negatif, Ethereum kuru tekrar yeni bir düşük seviyenin altına düştü ve piyasa sanki dondurucu bir noktaya girmiş gibi görünüyor. Federal Rezerv Açık Piyasa Komitesi toplantısından sonra altcoinlerde bir sıçrama yaşandı, ancak bu esasen chip boşluğu tarafından yönlendirildi, toplam işlem hacmi hala zayıf.

Geçen ayki analize devam ederken, şu anda altcoinlerin genel olarak 3/4 ay yüksek noktalarından geri çekilme sonrası konsolidasyon aşamasında olduğu görülmektedir. Piyasa kazanımlarının birikim süresi kritik bir öneme sahiptir ve şu anda altcoinlerin toplu olarak hazır hale geldiğine dair bir işaret gözlemlenmemektedir. Dikkate değer olan, birçok varlığın etkili bir şekilde piyasa kazanımlarını dağıtamadan pasif olarak düşük noktalara geri çekilmesidir; bu durum, piyasa yapıcılarının fiyatı korumak veya duygu sıfır noktasından sonra kısa süreli bir toparlanma hareketi başlatma motivasyonuna sahip olabileceğini göstermektedir.

Mevcut açıdan bakıldığında, uluslararası risk piyasası Ağustos ayından bu yana ilk kez risk serbest bıraktı. Bazı altcoinler bu ay güzel bir toparlanma süreci geçirse de, Kripto Varlıklar hâlâ güç biriktirmek için zamana ihtiyaç duymaktadır. Pazar, düzensiz bir dalgalanma durumunda olmaya devam edecektir. Geleceğe bakıldığında, yıl içindeki ayarlamaların güç biriktirmesi, gelecek yılki piyasa için iyi bir temel oluşturabilir; piyasa dalgalanmalarının kaybolması konusunda aşırı endişelenmeye gerek yoktur.

Piyasa Genel Durumu ve Trend Analizi

Bu ay piyasa performansı durağan, spekülasyon odakları ve süreleri 2023'ün başına göre daha zayıf. Piyasa, Ethereum'un temsil ettiği blok zinciri yerel yenilikleri ve bunların penetrasyon oranının karşılaştığı sorunları yeniden geniş bir şekilde tartışıyor. Bir açıdan, mevcut ruh hali düşüklüğü 2019'dan bile daha fazla. Fed toplantısından sonra ruh hali biraz yatışsa da, bazı altcoinlerde toparlanma hareketleri görüldü, ancak piyasa hala dağınık ve işlem hacmi düşük.

Bitcoin, Nisan ayından bu yana düzensiz geniş dalgalanmalarına devam etti, bu da işlem hacmi, piyasa ilgisi ve risk iştahındaki eş zamanlı daralmadan kaynaklanıyor. Dikkate değer bir nokta, yakın yeni zirvelere yaklaşan düzensiz geniş dalgalanmaları görüyoruz, bu da Kripto Varlıkların benzersiz bir büyük varlık döngüsü geçirmiş olabileceğini doğruluyor.

Şu anda, sahte paralar açısından, mevcut piyasa fırsatları esasen bahis oyunları üzerinde yoğunlaşmaktadır, bu da anlatının yetersizliğini ve sektörün içsel itici güçlerinin zayıf doğasını vurgulamaktadır. Yapay zeka ve meme coinler dışında, henüz belirgin bir sermaye birliği ve ana anlatı trendi ortaya çıkmamıştır. Piyasanın fiyatlandırma modeli ve oynanış şekilleri giderek daha fazla sektör profesyoneli tarafından tanınmaktadır.

Ancak, geri dönüşümlü pazarın özellikleri her zaman aynıdır. Eğer bu trend devam ederse, gelecekte anlatı odaklı ve piyasa odaklı saf bir oyun yeniden ortaya çıkabilir ve piyasanın spekülatif doğasını tekrar vurgulayabilir. İkincil pazar operasyonları açısından, kurtulma pencerelerini yakalamak ve uygun çıkış stratejileri seçmek giderek daha önemli hale geliyor.

Genel olarak, çalışma odaklarımız beklemek etrafında devam edecek. Geniş dalgalanma nihayet sona erecek, bu noktada "yüksekten satıp düşükten almak" ile elde edilen kazancın risk-getiri oranı önemli ölçüde düşecektir. Piyasaya odaklanmak ve piyasa diplerini belirleyip dönüş noktasını tespit etmek, daha akıllıca bir seçim olacaktır.

Sektör Gelişim Trendleri

1. Birinci seviyedeki piyasa risk yatırımları şiddetli bir yeniden yapılanma sürecinden geçiyor, küçük ve orta ölçekli risk sermayeleri temizleniyor, birçok projenin dağılım derecesi endeksi hatta 1'in altında. Aksine, önde gelen risk sermayeleri sürekli büyüyor ve sadece 5 ay içinde yeni bir finansman turunu hızla tamamlıyor. Gelecekte birinci seviyedeki piyasa, son derece kutuplaşmış bir gelişim eğilimi gösterecek. Önde gelen risk sermayeleri dışında, yalnızca erken aşama projelere odaklanan, benzersiz bir zevke sahip kuluçka merkezleri veya belirli bir ekosisteme odaklanan dikey risk sermayeleri, aşırı yüksek oranlar ve dikey alanlardaki rekabet avantajlarını kullanarak piyasada hayatta kalma alanı bulabilir.

2. En çok tartışılan uygulama alanları sosyal finans ve yapay zeka şifrelemedir. Yapay zekanın uygulanmasında katı engeller bulunmaktadır ve teknolojik atılımların kritik anlarını beklemek gerekmektedir. Bazı projeler en başarılı sosyal finans örnekleridir, ancak gerçek anlamda Web3'e uygun sosyal finans, Web3 versiyonu sosyal medya değil, sosyal bir spekülasyon platformudur.

3. Bitcoin, stable coin/ödeme ve spekülasyon platformları, sektörün şu anda yalnızca doğrulanmış etkili iş modelleridir. Stable coin, birinci piyasada yeni bir rekabetçi alan haline geldi, ancak kimse bazı projelerin ağ etkilerini nasıl kıracağını açıkça açıklayamıyor. Sektörün gelişim trendi giderek netleşiyor, Bitcoin dışında, Web3'ün nihai iş modeli spekülasyonla ilgilidir.

4. Kuantitatif getiriler sürekli baskı altında, birçok geleneksel finans piyasasından kripto piyasasına geçen kuantitatif ekipler akın ediyor. Ancak, mevcut kuantitatif piyasasının genel ölçeği ile aktif ticaret likiditesinin karşılaştırılması düşünüldüğünde, kuantitatif getirilerin daha da azalması bekleniyor. Aynı zamanda, yüksek kaldıraçlı kuantitatif stratejilere karşı dikkatli olmalıyız, çünkü aşırı durumlarda bu stratejilerin iflas riski sürekli artıyor.