Merkezi Olmayan Finansın (DeFi) yeniden doğuşu mu? Aave sektörün yeni dalgasına öncülük edebilir.

Son zamanlarda, sektörün tanınmış birkaç ismi Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) bir iyileşme yaşayabileceğini belirtti. Bir analist yakın zamanda, DeFi 2.0'ın toparlanmasının muhtemel sebeplerini listeleyen bir makale paylaştı:

1. Merkezi Olmayan Finans belirgin bir evrim geçirdi, daha iyi ölçeklenebilirlik, geliştirilmiş güvenlik ve yeni yenilikçi kullanım durumları sundu.
2. Toplam kilitli değer (TVL) geçen yılın Ekim ayından bu yana neredeyse üç katına çıktı, merkezi olmayan borsa (DEX) işlem hacmi sürekli artıyor.
3. Ana akım finansal kurumlar, tokenleştirilmiş fonlar ve stablecoinler aracılığıyla piyasaya girmeye başladı ve bu da kabul oranının arttığını gösteriyor.
4. Son faiz indirimleri likiditeyi artırdı, bu da Merkezi Olmayan Finans getirilerini daha çekici hale getirdi.
5. Merkezi Olmayan Finans endüstrisi daha olgun ve güvenli hale geldi, bir sonraki büyüme dalgasına hazır.

Daha geniş ekonomik ortamda, 50 baz puanlık bir faiz indiriminin bir dönüm noktası olabileceği belirtiliyor. M2 para arzı yeniden artarken, Bitcoin geçmiş döngülerin trendini takip ederek güçlü bir boğa piyasasının başlayabileceğine işaret ediyor.

Bazı insanlar radikal faiz indirimlerinin ekonomik durgunluğu işaret edebileceği konusunda uyarıda bulunsa da, jeopolitik gerginlikler hala mevcut; ancak mevcut toparlanma, benzersiz bir yükseliş için hazırlık yapıyor gibi görünüyor. Uzun süreli ayı piyasasını göz önünde bulundurursak, Merkezi Olmayan Finans değerlemesi baskı altında kalmış olabilir, bu da bu alanın muhtemelen düşük değerlendirildiğini gösteriyor. Aave'nin durumunu dikkatlice inceleyecek ve Merkezi Olmayan Finans toparlanmasındaki potansiyel rolünü değerlendireceğiz.

Aave: Patlamak Üzere mi?

Merkezi Olmayan Finans'ın TVL'si 2022 yılındaki dip seviyeden büyük bir sıçrama yaparak iki katından fazla artış gösterdi ve 77 milyar dolara ulaştı. Ancak, mevcut TVL hala 2021 yılındaki zirveden %50 daha düşük, bu da Merkezi Olmayan Finans'ın değerlemesinin hala önceki boğa piyasası zirvesinin çok altında olduğunu gösteriyor.

1. Pazar Liderliği ve Faaliyet

Aave, kullanıcıların aracılara ihtiyaç duymadan kripto para ödünç almasına ve vermesine olanak tanıyan, DeFi alanındaki liderlerden biridir. Bu platform, 2020 yılındaki DeFi patlamasında güç kazanmış olup, son üç yılda DeFi kredi piyasasının %50'sinden fazlasını elinde bulundurmaktadır. Başarısı, GHO stablecoin gibi sürekli yükseltmeler ve yeni ürün lansmanlarına, ayrıca güvenliği artıran koruma önlemlerine dayanmaktadır. "Al ve Dağıt" planı, uzun vadeli token büyümesini daha da desteklemiştir.

2024'te, Aave'in TVL'si 13 milyar dolara ulaştı ve bu, güçlü bir kullanıcı benimseme oranı ve güven gösteriyor. GHO stablecoin'in piyasaya sürülmesi gelir kaynaklarını artırırken, EVM dışı zincirlere genişleme pazar kapsamını genişletti.

Aave'nin aktif kredileri son zamanlarda 7.4 milyar dolara çıkarak Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarındaki liderliğini pekiştirdi. Bu, token ekonomisinin ayarlanması sayesinde gerçekleşti; enflasyon baskısı azaltıldı ve gelir stabilcoin staking sahiplerine yönlendirildi.

2. Değer Düşüklüğü ve Birikim Potansiyeli

Aave baskın bir konumda olmasına rağmen, kendisi ve diğer Merkezi Olmayan Finans projeleri hâlâ düşük değerleniyor gibi görünüyor. Birkaç ay önce, Aave'nin fiyat ve ücret oranının 2.8 kat olduğu ve yıllık gelirinin 240 milyon dolar olduğu belirtilmişti. %93'lük bir token arzının dolaşımda olduğu göz önüne alındığında, Aave'nin daha az satış baskısıyla karşılaşabileceği ve 2.5 yıl süren konsolidasyonun ardından bir toparlanma yaşayabileceği umuluyor. Son teknik atılımlar, Aave'nin yeni bir yükseliş trendinin erken aşamasında olabileceğini gösteriyor.

3. Kurumsal İlgi

Kuruluşların Aave'e olan ilgisi, düzenlenmiş finansal kuruluşlar için tasarlanmış izinli Merkezi Olmayan Finans ürünü olan Aave Arc ürününden kaynaklanmaktadır. Şu anda 30'dan fazla beyaz listeye alınmış şirket bu platformu kullanabilmektedir. Ayrıca, tanınmış bir yatırım kuruluşu Aave'i dijital varlık portföyüne resmi olarak eklemiştir.

Olası bir faiz indiriminin yaklaşmasıyla, Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) yüksek getirileri daha çekici hale gelebilir. ETH ETF'sinin piyasaya sürülmesi de DeFi'ye büyük bir fon akışı sağlayabilir ve Aave, büyük bir kazanan olma potansiyeline sahip.

4. Rekabet Avantajı

Aave, rakiplerine kıyasla çok zincirli yetenekleri ve daha geniş varlık desteği ile öne çıkmaktadır. Birden fazla ağda faaliyet göstermekte, daha geniş bir kapsama sahip olmakta, daha düşük maliyetler sunmakta ve daha hızlı işlem yapmaktadır. Aave ayrıca, geleneksel kripto paralar, tokenleştirilmiş varlıklar ve staking türevleri gibi daha fazla teminat türünü desteklemektedir.

5. Yaklaşan Katalizör

Aave 2030 stratejik önerisi, protokolün Ethereum'un dışına genişletilmesini ve yeni işlevlerin tanıtılmasını amaçlamaktadır. Ana hedefler şunlardır:

1. Çok zincirli genişleme: EVM olmayan zincirleri destekleyerek çapraz zincir Merkezi Olmayan Finans platformu inşa etme.
2. Aave V4 yükseltmesi: gerçek dünya varlık entegrasyonu, daha yüksek sermaye verimliliği ve geliştirilmiş yönetim araçları getiriyor.
3. Aktif finansman modeli: Önceden belirlenmiş net dağılım ve hedefler.

Aave'nin genel hedefi, 2030 yılına kadar sürdürülebilir, çok zincirli ve uyumlu bir Merkezi Olmayan Finans ekosistemi kurmaktır.

Yükseliş Eğilimindeki Temel Faktörler

• Aave, Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarının %67'sini kontrol ediyor ve 74 milyar dolar aktif krediyi yönetiyor.
• Birden fazla blok zincirinde aktif, daha da genişlemeyi planlıyor.
• GHO stabilcoin çekicilik kazanıyor, platform gelirini artırıyor.
• Aave Arc, kurumsal yatırımcıları çekiyor.
• ETH ETF'nin potansiyel olarak piyasaya sürülmesi ve faiz oranlarının düşmesi daha fazla fon girişi sağlayabilir.

Düşüş Eğilimli Temel Faktörler

• Yüksek piyasa yoğunluğu, teknik sorunların veya düzenleyici risklerin etkisini artırabilir.
• GHO'nun büyümesinin yavaşlaması veya rakiplerin yükselmesi gelirleri etkileyebilir.
• Küresel ekonomik durgunluk Merkezi Olmayan Finans faaliyetlerini azaltabilir.
• Coğrafi siyasi riskler piyasa belirsizliğini artırabilir.
• Potansiyel sıkı düzenlemeler, Merkezi Olmayan Finans gelişimini etkileyebilir.

Genel olarak, Aave'nin Merkezi Olmayan Finans alanındaki güçlü konumu, teknik yenilikleri ve kurumsal benimsenmesi, onu sektörün toparlanmasında potansiyel bir lider yapıyor. Ancak, yatırımcıların fırsatlar ile riskleri dikkatlice değerlendirmeleri, piyasa dinamiklerini ve düzenleyici ortamda meydana gelen değişiklikleri yakından takip etmeleri gerekir.