Hisse Senedi Tokenizasyon Platformunun Gelişimi ve Uygulama Stratejileri

Giriş

Gerçek dünya varlıklarının zincir üzerinde tutulması (RWA), Web3 alanında popüler bir konu haline geliyor. Hisse senedi tokenizasyonu, olgun temel varlıkları, kontrol edilebilir teknik engelleri ve giderek netleşen düzenleme yollarıyla en yüksek uygulanabilir potansiyele sahip yönlerden biri haline geliyor. Birçok kişi hisse senedi tokenizasyonunun uyumlulukla ilgili endişelerini taşısa da, mevcut projeler uyumluluk baskısı ile piyasa talebi arasında denge bulmanın yollarını başarıyla keşfetti.

Bu makale, hem perakende pazarına ulaşabilen hem de uyum risklerini etkili bir şekilde yönetebilen bir hisse senedi tokenizasyon platformunun nasıl inşa edileceğini derinlemesine inceleyecektir.

Robinhood Modu: Bireysel Yatırımcılar için Hisse Senedi Ticaret Deneyimini Basitleştirme

Robinhood, geleneksel anlamda bir zincir üzerindeki platform olmasa da, işletim modeli Web3 ürün tasarımına değerli ipuçları sunmaktadır.

Temel Özellikler

• Arayüz sade, karmaşık finansal terimler kullanmaktan kaçının
• Sıfır komisyon, düşük eşik, doğrudan perakende yatırımcılara hizmet
• Menkul Kıymetlerin temizlenmesi ve saklanması iş ortakları tarafından gerçekleştirilmektedir.

uyum yapısı

• Ana şirket Amerika Kaliforniya'da kayıtlıdır.
• Şirketin bağlı ortaklığı ilgili menkul kıymetler işlem lisansına sahiptir ve SEC ve FINRA denetimine tabidir.
• Hisse senedi ticaret hizmeti yalnızca ABD kullanıcılarına açıktır

bölge kısıtlaması nedeni

• Diğer bölgelerdeki karmaşık menkul kıymet satış izin gereklilikleriyle karşılaşmaktan kaçının
• Ülkelerin menkul kıymet düzenlemelerinden kaçınma yerelleştirilmiş güçlü düzenleme eğilimi

xStocks Modu: Yenilikçi Hisse Tokenizasyon Çözümü

xStocks, yenilikçi yapı tasarımıyla hisse senedi fiyatlarının tokenizasyonunu ve perakende yatırımcı katılımını sağlamış, aynı zamanda menkul kıymetler düzenlemesi sınırlarını ustaca aşmıştır.

çekirdek yapı

• Token ile hisse senedi 1:1 eşleşir, gerçek hisseleri üçüncü taraf kuruluşlar tutar.
• Tokenler oy hakkı, temettü hakkı veya yönetim hakkı içermez, menkul kıymet olarak nitelendirilmekten kaçınmak için.
• "Otomatik Yeniden Yatırım" yöntemi ile temettüleri işleyerek Token biçiminde yansıtır.
• Kullanıcıların temel KYC'yi tamamlamasını isteyin, zincir üstü işlemleri destekleyin.

fiziksel yapı

• Token ihraç eden taraf Jersey Adası'nda kayıtlıdır ve AB MiCA veya Prospektüs Yönetmeliği'ne tabi değildir.
• Hizmet sağlayıcısı Bermuda'da kayıtlıdır ve nispeten esnek bir finansal düzenleme ortamının tadını çıkarır.
• Amerika Birleşik Devletleri yasalarının uygulanma alanından kasıtlı olarak kaçınmak

hizmet kısıtlaması

ABD, AB, Birleşik Krallık, Kanada, Japonya, Avustralya gibi sıkı düzenlemelere tabi bölgelerde hizmet vermeyeceğimizi net bir şekilde belirtiyoruz, potansiyel menkul kıymet ihraç uyum risklerini önlemek için.

İki Modun Karşılaştırılması ve Çıkarımları

Robinhood, "regülasyon çerçevesi içinde menkul kıymet işlemleri yürütme" yolunu temsil ederken, xStocks ise "yapısal tasarım yoluyla menkul kıymet düzenlemesinden kaçınma" stratejisini yansıtmaktadır. Girişimciler, yasal yapı, teknik yol ve uyum izolasyonu aracılığıyla hem faaliyete geçebilecekleri hem de sürekli büyüyebilecekleri bir platform oluşturmayı öğrenmek için buradan deneyim edinebilirler.

Hisse Senedi Tokenizasyon Platformunun Uygulama Stratejisi

Rol Dağılımı

Hisse senedi tokenizasyon platformu oluşturmak için aşağıdaki rol dağılımının netleştirilmesi gerekmektedir:

• platform: fiyat eşlemesi, tokenizasyon dağıtımı ve kullanıcı etkileşimi ile sorumlu
• İş ortağı: Gerçek pozisyonu, raporlama ve risk ayrıştırmasını üstlenir.
• Taraflar, sözleşme ve bilgi senkronizasyon mekanizması aracılığıyla etkileşimde bulunur, ancak denetim sorumluluğu açık bir şekilde ayrılmıştır.

gerekli ortaklar

• Lisanslı aracı kurum: Gerçek hisse senetlerinin saklanması veya alım satımın gerçekleştirilmesinden sorumludur.
• Blok zinciri dağıtım platformu: Akıllı sözleşmelerin, yetki kontrol modüllerinin ve oracle'ların dağıtımı
• Hukuk Danışmanı: Tokenizasyon nitelik analizi, yapı tasarımı ve kullanıcı sözleşmesi hizmetleri sağlama
• KYC/AML hizmet sağlayıcı
• Akıllı Sözleşme Denetim Kuruluşu

Ana Protokol

• Token Arzı Teknik İncelemesi ve Yasal Açıklama Beyanı
• Varlık Saklama Hizmetleri Sözleşmesi
• platform kullanıcı sözleşmesi ve risk açıklama beyanı
• Uyum Hizmeti Entegrasyon Anlaşması
• Token ile platform arasındaki etkileşim sözleşmesi açıklama belgesi

Ana Uyumluluk Değerlendirmeleri

Regülasyon sınırlarını tetiklememek için aşağıdaki noktalara özellikle dikkat edilmelidir:

• Tokenler herhangi bir getiri taahhüdü, yönetim hakkı veya talep hakkı vermemelidir.
• Yüksek hassasiyetli hukuki alan kullanıcılarının erişimini sıkı bir şekilde sınırlama
• Düzenleyici dikkat çekebilecek terimleri dikkatli kullanın
• Kullanıcıların coğrafi konum ve kimliklerini hem teknoloji hem de protokollerle çift yönlü kontrol etme
• Olası düzenleyici incelemelere yanıt vermek için eksiksiz hukuki belgeler hazırlayın.

Sonuç

Hisse senedi tokenizasyonu, fırsatlarla dolu ama titizlikle tasarlanması gereken bir alandır. Başarının anahtarı, uygun bir yer bulmak, net bir yapı tasarlamak, token özelliklerini belirlemek ve düzenleyici kırmızı çizgilerden dikkatlice kaçınmaktır. Şu anda piyasa henüz doygun değil ve vizyoner girişimcilere nadir bir fırsat sunuyor. Anahtar, baştan itibaren doğru stratejik seçimler yaparak, hem düzenleyici gerekliliklere uyan hem de kullanıcı katılımını çeken sürdürülebilir bir platform oluşturmaktır.