Solana ekosisteminin ana altyapısı: Metaplex protokol derinlik analizi

Giriş

Bu boğa piyasası döngüsünde, Solana kesinlikle en hızlı gelişen L1 kamu zinciri. Aktif adres sayısından işlem ücreti gelirine kadar, Solana'nın L1 pazarındaki payı patlayıcı bir şekilde artış gösteriyor:

• Aktif adres sayısının payı %3.48'den %56.83'e fırladı, yıllık %1533 artış.
• İşlem ücreti gelir payı %0.62'den %28.92'ye yükseldi, yıllık %4564 büyüme.

Meme heyecanı, Solana'nın temel göstergelerinin hızlı bir şekilde büyümesini sağlayan ana güçtür. Solana dışında, DEX platformu Raydium gibi projeler de Meme ticaretinin aktif olmasından büyük ölçüde fayda sağlamaktadır.

Bu makale, Solana varlıklarının arzındaki patlama nedeniyle fayda sağlayan başka bir projeye odaklanacak: Metaplex.

Metaplex'in İş Modeli ve Ticari Konumu

Metaplex, Solana üzerinde inşa edilmiş ve SVM'yi destekleyen bir blok zincirinde dijital varlık oluşturma, satış ve yönetim sistemidir. Geliştiricilere, yaratıcılarına ve işletmelere merkeziyetsiz uygulamalar oluşturma araçları ve standartları sunar; NFT, FT, RWA, oyun varlıkları, DePIN varlıkları gibi çeşitli kripto varlık türlerini destekler.

Metaplex yakın zamanda veri indeksleme ve veri kullanılabilirliği hizmetleri gibi alanlara da işlerini genişletecek ve Solana ekosisteminin en önemli çok alanlı altyapı projelerinden biri olma potansiyeline sahip.

Ana Ürün Matrisi

1. Core: Yeni nesil NFT standardı, "tek hesap tasarımı" kullanarak, madeni para çıkarma maliyetini önemli ölçüde azaltır.

2. Bubblegum: Sıkıştırılmış NFT (cNFT) oluşturmak ve yönetmek için kullanılır, düşük maliyetle büyük ölçekli NFT mintleme işlemi gerçekleştirir.

3. Token Metadata: Solana üzerindeki homojen ve heterojen varlıklara meta veriler eklemek

4. Candy Machine: Solana üzerindeki en yaygın NFT minting ve dağıtım programı

5. Diğer ürünler: MPL-Hybrid, Fusion, Hydra vb.

6. Aura: Solana ve SVM için merkeziyetsiz indeks ve veri kullanılabilirliği ağ hizmetleri sağlar

Ticaret modeli

Metaplex, zincir üzerindeki varlıklarla ilgili hizmetler sunarak ücret almaktadır. Ana hizmet hedefi Solana üzerindeki projelerdir, ancak çoğu gelir, bu projeleri kullanan küçük projeler veya bireysel kullanıcılardan gelmektedir.

Büyük işbirliği projelerinden ücret almak yerine, dağılmış kullanıcılardan ücret almak daha iyi bir iş modeli.

• Küçük kullanıcılar fiyatlara o kadar duyarlı değiller.
• Büyük projeler hizmet dağıtım kanalı olarak kullanılabilir
• Kullanıcı kitlesi dağınık, pazarlık gücü zayıf

Hendek

Metaplex'in surları esas olarak şunlardan gelmektedir:

1. Yüksek dönüşüm maliyeti: Kullanıcılar, derinlikte diğer protokollere geçmekte zorlanıyor.

2. Standart Belirleme: Metaplex'in varlık formatı Solana ekosisteminde geçerli standart haline geliyor.

İş Verisi Analizi

Aylık Aktif Kullanıcı

2024 yılı Kasım ayı itibarıyla, Metaplex'in aylık aktif kullanıcı sayısı 844,966'ya ulaşarak tarihi bir zirve yaptı ve yıllık bazda %253'lük bir artış gösterdi.

protokol oluşturma varlık sayısı

Kasım ayında toplam basılan varlık türü 1.44 milyondan fazla ile tarihî bir zirveye ulaştı. Bunların %94'ü homojen token, %6'sı ise NFT'dir.

protokol geliri

Kasım ayında protokol geliri 3.3 milyon dolara ulaştı, bu da tarihi bir yüksek seviyeyi daha oluşturdu.

Metaplex'in geliri organik bir şekilde büyümekte olup, token sübvansiyonlarına dayanmaz.

Ekip Arka Planı

Kurucu Stephen Hess, Solana'nın erken dönem çalışanlarından biridir ve Solana'nın birçok önemli projesinin geliştirilmesine katılmıştır.

Ekip boyutu ( yaklaşık 10 kişidir ), ancak ürün teslim etme yeteneği ve atılganlığı yüksektir.

2022 yılında Multicoin, Jump gibi kuruluşlardan 46 milyon dolar yatırım aldı, değeri yaklaşık 450 milyon dolar.

2024 Eylül'ünde, Pantera Capital ve diğer kuruluşlar FTX'ten büyük miktarda MPLX tokeni satın aldı.

MPLX Token Analizi

Temel Bilgiler

• Toplam: 10 milyar
• Dolaşım Oranı: %75.6
• Ana kullanım: yönetim oylaması, protokol geri alımı

Değerleme Analizi

Raydium ile karşılaştırıldığında, Metaplex'in değeri biraz daha yüksektir. Ancak her iki işletmenin konumlandırma farklılıkları oldukça fazladır, sadece referans olarak.

potansiyel yukarı yönlü faktörler

• Solana ekosisteminde yeni aktif bir alan ortaya çıktı
• Daha büyük bir işlem platformuna çıkarak likidite primi elde edin
• Hizmet ücretini artır

Potansiyel risk

• Solana Meme heyecanının azalması gelirlerin düşmesine neden oldu
• Gelir modeli esas olarak tek seferlik ücretle sınırlıdır, süreklilik eksikliği vardır.

Özet

Metaplex, Solana ekosistemindeki tüm varlıkların temel protokolü olarak, Meme çılgınlığının doğrudan faydalanıcısıdır. Solana ekosistemine güvenen yatırımcılar için Metaplex, uzun vadede dikkat edilmesi gereken bir konudur.