Kripto Varlıklar ekosisteminin ölçek yasası: Merkezi Olmayan Finans'ın yükseliş sınırlarını keşfetmek
Dijital varlık alanındaki hızlı gelişim dikkat çekici, özellikle büyük dil modellerinin sermaye desteğiyle gösterdiği hızlı ilerleme, hatta geleneksel çip endüstrisinin Moore yasasını bile aşmış durumda. Bu durum, bize şunu düşündürüyor: Acaba blockchain teknolojisinin de benzer ölçek etkileri ve büyüme sınırları var mı? İkinci katman ölçekleme çözümleri ve Ethereum'un ana ağa geri dönme rekabeti bağlamında, kripto varlık ekosistemine uygun bir ölçek yasası modeli oluşturmaya çalışıyoruz.
Kamu Blockchain Verisi Ölçeğinin İki Uçlu Dağılımı
Tam düğüm veri ölçeğinden yola çıkarak, farklı kamu blok zincirleri arasındaki farkları net bir şekilde görebiliriz. Tam düğüm verileri, blok zinciri ağının eksiksiz yedeğini temsil eder ve merkezi olmayan finansın anahtar göstergelerinden biridir.
Bir yüksek performanslı kamu blok zinciri, 1500 node ile merkeziyetsizlik ve verimlilik arasında bir denge ararken, 400TB'lık tam node veri ölçeği de diğer rakiplerinin çok önündedir. Karşılaştırıldığında, Ethereum, 30 Temmuz 2015'teki genesisinden bu yana tam node veri miktarı yalnızca yaklaşık 13TB'dır. Bitcoin ise 643.2GB'lık sadeleştirilmiş veri miktarı ile olağanüstü bir tasarım felsefesi sergilemiştir.
Bitcoin'in kurucusu, ilk tasarımında donanım gelişim eğrisini titizlikle dikkate alarak veri büyümesini kabul edilebilir bir sınırda tutmayı amaçlamıştır. Bu öngörü, Bitcoin ağının mevcut donanım teknolojisinin giderek tıkanma yaşadığı bir durumda bile iyi bir şekilde çalışmaya devam etmesini sağlamıştır.
Şu anda, donanım alanındaki ilerleme giderek yavaşlıyor. İster CPU, ister GPU ya da depolama teknolojisi olsun, artan marjinal etki belirtileri göstermeye başladı. Bu, blockchain'in alt düzey donanımının oldukça uzun bir süre boyunca çığır açan bir ilerleme kaydetmeyeceği anlamına geliyor.
Bu zorlukla yüzleşirken, farklı kamu blok zincirleri farklı stratejiler benimsedi. Ethereum, ekosistem optimizasyonuna ve sistem yeniden yapılandırmasına odaklanarak Risc-V mimarisi gibi yeni teknolojileri aktif bir şekilde benimsemektedir. Bir yüksek performanslı kamu blok zinciri ise son derece hızlı işlem yapmayı hedefliyor, ancak büyük düğüm ölçeği, bireysel katılımcıların fiilen katılmasını engellemiştir.
Token Ekonomi Sisteminin Tavanı
Yapay zeka alanının Kripto Varlıklar ile derin entegrasyonunun henüz gerçekleşmemiş olmasına rağmen, bu bazı projelerin coin fiyatlarının yükselişini engellemedi. Mevcut piyasa koşullarında, token ekonomik sisteminin sınır göstergelerini tartışalım.
Ethereum'un 300 milyar dolarlık piyasa değeri referans alındığında, bunun mevcut halka açık blok zinciri ekonomik sisteminin makul bir sınırı olduğunu kabul edebiliriz. Bu, diğer halka açık blok zincirlerinin bu değeri aşamayacağı anlamına gelmez, aksine piyasaların halka açık blok zincirlerinin değerine dair algısının bu seviyede olduğunu göstermektedir.
"Ölçek" adlı kitaptan, kripto varlıklar pazarının gelişimini analiz etmek için "üst doğrusal ölçekleme" ve "alt doğrusal ölçekleme" kavramlarını tanıtıyoruz. Ethereum'un fiyatının 1 dolardan 200 dolara hızlı yükselişi üst doğrusal ölçekleme olarak değerlendirilebilir, sonraki büyüme ise alt doğrusal özellikler göstermektedir.
Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin yükseliş sınırı
DeFi, blockchain'ın en dinamik uygulama alanlarından biri olarak, ölçek sınırı genel olarak Ethereum ekosistemi ile özetlenebilir. Biz esasen DeFi'nın temel göstergesi olan: getiriyi dikkate alıyoruz.
Tarihsel verilere bakarak, Merkezi Olmayan Finans'ın getiri yakalama yeteneğinin %150 aşırı stake oranından yaklaşık %5 civarında bir yıllık getiriye düştüğünü varsayabiliriz. %20'lik yüksek getiri hesaplandığında bile, Merkezi Olmayan Finans'ın yükseliş sınırına yakın olduğu görülüyor.
Dikkate değer olan, daha fazla gerçek dünya varlığının (RWA) zincirine entegre edilmesiyle, Merkezi Olmayan Finans'ın ortalama getirisinin daha da düşmesi olasıdır; bu, alt-lineer ölçekleme yasasına uygundur. Sistemin ölçeğinin genişlemesi, mutlaka sermaye verimliliğinde eş zamanlı bir artış getirmemektedir.
Kabaca tahminle, şu anda token ekonomisine dayalı çevrimiçi ekosistemin gerçek ölçek sınırı yaklaşık 300 milyar dolar civarında, ortalama getiri oranı ise %5 civarındadır. Bu, tek bir token veya projenin sınırı değil, tüm ticaret edilebilir ekosisteminin yaklaşık ölçeğidir.
Sonuç
Blockchain on yıl boyunca gelişimini gözden geçirdiğimizde, kamu blok zincirleri arasındaki farklılaşma eğiliminin giderek belirginleştiğini görüyoruz. Bitcoin, zincir üzerindeki ekosistemden giderek ayrışırken, zincir üzerindeki güven ve kimlik sistemlerinin olgunlaşmamış olması aşırı teminatın ana akım model haline gelmesine neden oldu.
İster stablecoin ister RWA olsun, temelde zincir dışı varlıkların kaldıraçlı bir şekilde zincire taşınma denemesidir. Mevcut teknoloji koşulları ve piyasa ortamında, blok zinciri ekosisteminin kendi ölçek yasası sınırlarına ulaştığı görünmektedir. DeFi'nin patlamasından bu yana sadece 5 yıl geçti, tüm Ethereum ekosisteminin tarihi ise sadece 10 yıldır, belki de yeni bir teknolojik devrimin eşiğindeyiz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
6
Repost
Share
Comment
0/400
fren_with_benefits
· 08-13 18:12
Ana Ağ sarıldı, ne kadar dayanacağı henüz belli değil.
View OriginalReply0
ChainWallflower
· 08-13 18:11
O kadar acele etme... Altyapı henüz genişlemedi.
View OriginalReply0
FunGibleTom
· 08-13 18:10
Yine yükseliş sınırlarından bahsetmeye başladık, yavaş yükselirse kabul ederim.
View OriginalReply0
DataOnlooker
· 08-13 18:08
Veriler de böyle işte, yükselişten sonra düşüş.
View OriginalReply0
SerumSquirter
· 08-13 18:05
Kim diyor ki on-chain sadece yükselebilir, düşemez? Düşmezse, en dibe kadar düşer!
DeFi getirilerinin düşmesi, Kripto Varlıklar ekosisteminin büyüme sınırlarını ortaya koyuyor.
Kripto Varlıklar ekosisteminin ölçek yasası: Merkezi Olmayan Finans'ın yükseliş sınırlarını keşfetmek
Dijital varlık alanındaki hızlı gelişim dikkat çekici, özellikle büyük dil modellerinin sermaye desteğiyle gösterdiği hızlı ilerleme, hatta geleneksel çip endüstrisinin Moore yasasını bile aşmış durumda. Bu durum, bize şunu düşündürüyor: Acaba blockchain teknolojisinin de benzer ölçek etkileri ve büyüme sınırları var mı? İkinci katman ölçekleme çözümleri ve Ethereum'un ana ağa geri dönme rekabeti bağlamında, kripto varlık ekosistemine uygun bir ölçek yasası modeli oluşturmaya çalışıyoruz.
Kamu Blockchain Verisi Ölçeğinin İki Uçlu Dağılımı
Tam düğüm veri ölçeğinden yola çıkarak, farklı kamu blok zincirleri arasındaki farkları net bir şekilde görebiliriz. Tam düğüm verileri, blok zinciri ağının eksiksiz yedeğini temsil eder ve merkezi olmayan finansın anahtar göstergelerinden biridir.
Bir yüksek performanslı kamu blok zinciri, 1500 node ile merkeziyetsizlik ve verimlilik arasında bir denge ararken, 400TB'lık tam node veri ölçeği de diğer rakiplerinin çok önündedir. Karşılaştırıldığında, Ethereum, 30 Temmuz 2015'teki genesisinden bu yana tam node veri miktarı yalnızca yaklaşık 13TB'dır. Bitcoin ise 643.2GB'lık sadeleştirilmiş veri miktarı ile olağanüstü bir tasarım felsefesi sergilemiştir.
Bitcoin'in kurucusu, ilk tasarımında donanım gelişim eğrisini titizlikle dikkate alarak veri büyümesini kabul edilebilir bir sınırda tutmayı amaçlamıştır. Bu öngörü, Bitcoin ağının mevcut donanım teknolojisinin giderek tıkanma yaşadığı bir durumda bile iyi bir şekilde çalışmaya devam etmesini sağlamıştır.
Şu anda, donanım alanındaki ilerleme giderek yavaşlıyor. İster CPU, ister GPU ya da depolama teknolojisi olsun, artan marjinal etki belirtileri göstermeye başladı. Bu, blockchain'in alt düzey donanımının oldukça uzun bir süre boyunca çığır açan bir ilerleme kaydetmeyeceği anlamına geliyor.
Bu zorlukla yüzleşirken, farklı kamu blok zincirleri farklı stratejiler benimsedi. Ethereum, ekosistem optimizasyonuna ve sistem yeniden yapılandırmasına odaklanarak Risc-V mimarisi gibi yeni teknolojileri aktif bir şekilde benimsemektedir. Bir yüksek performanslı kamu blok zinciri ise son derece hızlı işlem yapmayı hedefliyor, ancak büyük düğüm ölçeği, bireysel katılımcıların fiilen katılmasını engellemiştir.
Token Ekonomi Sisteminin Tavanı
Yapay zeka alanının Kripto Varlıklar ile derin entegrasyonunun henüz gerçekleşmemiş olmasına rağmen, bu bazı projelerin coin fiyatlarının yükselişini engellemedi. Mevcut piyasa koşullarında, token ekonomik sisteminin sınır göstergelerini tartışalım.
Ethereum'un 300 milyar dolarlık piyasa değeri referans alındığında, bunun mevcut halka açık blok zinciri ekonomik sisteminin makul bir sınırı olduğunu kabul edebiliriz. Bu, diğer halka açık blok zincirlerinin bu değeri aşamayacağı anlamına gelmez, aksine piyasaların halka açık blok zincirlerinin değerine dair algısının bu seviyede olduğunu göstermektedir.
"Ölçek" adlı kitaptan, kripto varlıklar pazarının gelişimini analiz etmek için "üst doğrusal ölçekleme" ve "alt doğrusal ölçekleme" kavramlarını tanıtıyoruz. Ethereum'un fiyatının 1 dolardan 200 dolara hızlı yükselişi üst doğrusal ölçekleme olarak değerlendirilebilir, sonraki büyüme ise alt doğrusal özellikler göstermektedir.
Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin yükseliş sınırı
DeFi, blockchain'ın en dinamik uygulama alanlarından biri olarak, ölçek sınırı genel olarak Ethereum ekosistemi ile özetlenebilir. Biz esasen DeFi'nın temel göstergesi olan: getiriyi dikkate alıyoruz.
Tarihsel verilere bakarak, Merkezi Olmayan Finans'ın getiri yakalama yeteneğinin %150 aşırı stake oranından yaklaşık %5 civarında bir yıllık getiriye düştüğünü varsayabiliriz. %20'lik yüksek getiri hesaplandığında bile, Merkezi Olmayan Finans'ın yükseliş sınırına yakın olduğu görülüyor.
Dikkate değer olan, daha fazla gerçek dünya varlığının (RWA) zincirine entegre edilmesiyle, Merkezi Olmayan Finans'ın ortalama getirisinin daha da düşmesi olasıdır; bu, alt-lineer ölçekleme yasasına uygundur. Sistemin ölçeğinin genişlemesi, mutlaka sermaye verimliliğinde eş zamanlı bir artış getirmemektedir.
Kabaca tahminle, şu anda token ekonomisine dayalı çevrimiçi ekosistemin gerçek ölçek sınırı yaklaşık 300 milyar dolar civarında, ortalama getiri oranı ise %5 civarındadır. Bu, tek bir token veya projenin sınırı değil, tüm ticaret edilebilir ekosisteminin yaklaşık ölçeğidir.
Sonuç
Blockchain on yıl boyunca gelişimini gözden geçirdiğimizde, kamu blok zincirleri arasındaki farklılaşma eğiliminin giderek belirginleştiğini görüyoruz. Bitcoin, zincir üzerindeki ekosistemden giderek ayrışırken, zincir üzerindeki güven ve kimlik sistemlerinin olgunlaşmamış olması aşırı teminatın ana akım model haline gelmesine neden oldu.
İster stablecoin ister RWA olsun, temelde zincir dışı varlıkların kaldıraçlı bir şekilde zincire taşınma denemesidir. Mevcut teknoloji koşulları ve piyasa ortamında, blok zinciri ekosisteminin kendi ölçek yasası sınırlarına ulaştığı görünmektedir. DeFi'nin patlamasından bu yana sadece 5 yıl geçti, tüm Ethereum ekosisteminin tarihi ise sadece 10 yıldır, belki de yeni bir teknolojik devrimin eşiğindeyiz.