Web3 finans alanında AMM'nin yenilikleri ve gelişimi
Web3 sektöründe, merkeziyetsiz finans ( DeFi ) ile ilgili ürünler pazarın hakimiyetini elinde bulundurmaktadır. Bunlar arasında, otomatik piyasa yapıcı ( AMM ) önemli bir halka olarak, Web3 finansal inovasyonunu teşvik eden önemli bir güç haline gelmiştir. Bu makalede, Solana ekosistemindeki birkaç önemli AMM uygulaması tanıtılacak ve likidite sağlayıcı ( LP ) için yatırım stratejileri seçme konusunda referans sağlanacaktır.
CPMM - Sabit Çarpan Piyasa Yapıcı
Sabit Çarpan Piyasa Yapıcı ( CPMM ), en temel AMM uygulamalarından biridir. Bir ticaret platformu tarafından sunulan sabit çarpana dayalı AMM örneğinde, havuzdaki iki tür tokenin arz miktarının sabit bir çarpana sahip olduğu temel prensip şudur: X * Y = k.
Kullanıcı havuza likidite eklediğinde, CPMM otomatik olarak kullanıcının cüzdanı için ilişkilendirilmiş bir hesap oluşturur ve kullanıcının havuzda sahip olduğu payı kanıtlamak için LP token'ları dağıtır. Likidite çekildiğinde, ilgili LP token'ları yok edilir.
CPMM'nin zincir üzerindeki programı Anchor kullanılarak geliştirilmiştir. Kullanıcılar token takası yaptıklarında swap ile ilgili komutlar tetiklenir. Örneğin, kullanıcı USDC ile TRUMP takası yaptığında, TRUMP-USDC havuzunu kullanabilir. Hangi hedef tokenin ne kadar alınabileceği, sabit çarpan formülü ile hesaplanır.
CLMM - Konsantre Likidite Pazar Yapıcı
Merkezi Likidite Piyasa Yapıcı ( CLMM ), likidite sağlayıcıların fon eklerken bir fiyat aralığı seçmelerine olanak tanır; fonlar yalnızca seçilen aralık içinde dağıtılacaktır. Bu mekanizma, her token çifti için birden fazla ücret katmanına sahip olabilen tanınmış bir DEX'in V3 versiyonuna benzemektedir.
CLMM, tick, çoklu ücret seviyeleri, merkezi likidite gibi kavramları devralmıştır. CPMM'ye benzer şekilde, Solana zincirinin özellikleri nedeniyle, CLMM her havuz için ayrı bir sözleşme dağıtmayı gerektirmez.
Düşük volatiliteye sahip havuzlar için LP'ler daha dar bir fiyat aralığı seçme eğilimindedir; yüksek volatiliteye sahip havuzlarda ise daha geniş bir aralık seçme eğilimindedir. Bunun nedeni, mevcut fiyatın seçilen aralıktan çıkmasını önlemek ve kalıcı kayıpları azaltmaktır.
Dikkate değer olan, merkezi likiditenin LP fonlarının kullanım oranını artırmasına rağmen, aynı zamanda LP'lerin finansal bilgi gereksinimlerini de artırmasıdır. LP'ler likiditelerini daha aktif bir şekilde yönetmek zorundadır; aksi takdirde, zincir üzerindeki sıklıkla dalgalanmalardan dolayı ciddi kayıplara uğrayabilirler.
DLMM - Dinamik Likidite Piyasa Yapıcı
Dinamik Likidite Piyasa Yapıcı ( DLMM ), başka bir AMM ürünüdür ve merkezi likidite türüne aittir, CLMM ile çok benzerlik taşımaktadır. DLMM, fiyat aralığını birden fazla küçük parçaya ayıran "Bin" kavramını tanıtmaktadır.
DLMM'de, eğer işlemler aynı Bin içinde gerçekleşirse, trader'lar sıfır kayma avantajından yararlanacaklardır. Bu, işlem hacmini ve başarı oranını önemli ölçüde artırabilir, teorik olarak LP'lerin daha fazla işlem ücreti kazanmasını sağlayabilir.
DLMM, LP'lere üç strateji sunmaktadır: Spot, Curve ve Bid Ask. Spot stratejisi çoğu likidite havuzuna uygundur; Curve stratejisi ise sabit paralar gibi fiyat dalgalanmalarının düşük olduğu havuzlar için daha uygundur; Bid Ask stratejisi ise fiyat dalgalanmalarının yüksek olduğu havuzlar için uygundur, ancak LP'nin pozisyonunu sık sık ayarlamasını gerektirir.
Sonuç
AMM, Web3 finans alanının önemli bir parçası olarak, benzersiz mekanizması ve yenilikleri ile merkeziyetsiz finansın gelişimini desteklemektedir. Teknolojinin sürekli ilerlemesi ve ekosistemin olgunlaşmasıyla birlikte, AMM'nin gelecekte daha büyük bir rol oynaması ve geleneksel finans düzenini daha da değiştirmesi beklenmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Likes
Reward
19
8
Repost
Share
Comment
0/400
BearMarketMonk
· 5h ago
Kalıcı Kayıp asla kaçamaz, geçmişte bu durumu yaşayanlar anlar.
View OriginalReply0
DeFiVeteran
· 15h ago
CPMM gerçekten güzel, elde olan her şey yeter.
View OriginalReply0
CryptoWageSlave
· 21h ago
Ne zaman bir matris borç geri ödeme desteği olan AMM çıkacak haha
View OriginalReply0
ChainWanderingPoet
· 08-07 05:01
Yine amm mi? Yeni şişeye eski şarap koymak.
View OriginalReply0
ProofOfNothing
· 08-07 04:59
defi bu iş hala yapılabilir mi
View OriginalReply0
DYORMaster
· 08-07 04:58
AMM bu oyun tarzı gerçekten ilginç
View OriginalReply0
GateUser-aa7df71e
· 08-07 04:54
enayiler dikkat edin, şimdi solana dipten satın alım yapmak için fırsat.
View OriginalReply0
ConfusedWhale
· 08-07 04:43
Yok artık yok artık, AMM bu sefer de devam mı edecek?
AMM yenilikleri Web3 finans gelişimini yönlendiriyor: CPMM, CLMM ve DLMM strateji analizi
Web3 finans alanında AMM'nin yenilikleri ve gelişimi
Web3 sektöründe, merkeziyetsiz finans ( DeFi ) ile ilgili ürünler pazarın hakimiyetini elinde bulundurmaktadır. Bunlar arasında, otomatik piyasa yapıcı ( AMM ) önemli bir halka olarak, Web3 finansal inovasyonunu teşvik eden önemli bir güç haline gelmiştir. Bu makalede, Solana ekosistemindeki birkaç önemli AMM uygulaması tanıtılacak ve likidite sağlayıcı ( LP ) için yatırım stratejileri seçme konusunda referans sağlanacaktır.
CPMM - Sabit Çarpan Piyasa Yapıcı
Sabit Çarpan Piyasa Yapıcı ( CPMM ), en temel AMM uygulamalarından biridir. Bir ticaret platformu tarafından sunulan sabit çarpana dayalı AMM örneğinde, havuzdaki iki tür tokenin arz miktarının sabit bir çarpana sahip olduğu temel prensip şudur: X * Y = k.
Kullanıcı havuza likidite eklediğinde, CPMM otomatik olarak kullanıcının cüzdanı için ilişkilendirilmiş bir hesap oluşturur ve kullanıcının havuzda sahip olduğu payı kanıtlamak için LP token'ları dağıtır. Likidite çekildiğinde, ilgili LP token'ları yok edilir.
CPMM'nin zincir üzerindeki programı Anchor kullanılarak geliştirilmiştir. Kullanıcılar token takası yaptıklarında swap ile ilgili komutlar tetiklenir. Örneğin, kullanıcı USDC ile TRUMP takası yaptığında, TRUMP-USDC havuzunu kullanabilir. Hangi hedef tokenin ne kadar alınabileceği, sabit çarpan formülü ile hesaplanır.
CLMM - Konsantre Likidite Pazar Yapıcı
Merkezi Likidite Piyasa Yapıcı ( CLMM ), likidite sağlayıcıların fon eklerken bir fiyat aralığı seçmelerine olanak tanır; fonlar yalnızca seçilen aralık içinde dağıtılacaktır. Bu mekanizma, her token çifti için birden fazla ücret katmanına sahip olabilen tanınmış bir DEX'in V3 versiyonuna benzemektedir.
CLMM, tick, çoklu ücret seviyeleri, merkezi likidite gibi kavramları devralmıştır. CPMM'ye benzer şekilde, Solana zincirinin özellikleri nedeniyle, CLMM her havuz için ayrı bir sözleşme dağıtmayı gerektirmez.
Düşük volatiliteye sahip havuzlar için LP'ler daha dar bir fiyat aralığı seçme eğilimindedir; yüksek volatiliteye sahip havuzlarda ise daha geniş bir aralık seçme eğilimindedir. Bunun nedeni, mevcut fiyatın seçilen aralıktan çıkmasını önlemek ve kalıcı kayıpları azaltmaktır.
Dikkate değer olan, merkezi likiditenin LP fonlarının kullanım oranını artırmasına rağmen, aynı zamanda LP'lerin finansal bilgi gereksinimlerini de artırmasıdır. LP'ler likiditelerini daha aktif bir şekilde yönetmek zorundadır; aksi takdirde, zincir üzerindeki sıklıkla dalgalanmalardan dolayı ciddi kayıplara uğrayabilirler.
DLMM - Dinamik Likidite Piyasa Yapıcı
Dinamik Likidite Piyasa Yapıcı ( DLMM ), başka bir AMM ürünüdür ve merkezi likidite türüne aittir, CLMM ile çok benzerlik taşımaktadır. DLMM, fiyat aralığını birden fazla küçük parçaya ayıran "Bin" kavramını tanıtmaktadır.
DLMM'de, eğer işlemler aynı Bin içinde gerçekleşirse, trader'lar sıfır kayma avantajından yararlanacaklardır. Bu, işlem hacmini ve başarı oranını önemli ölçüde artırabilir, teorik olarak LP'lerin daha fazla işlem ücreti kazanmasını sağlayabilir.
DLMM, LP'lere üç strateji sunmaktadır: Spot, Curve ve Bid Ask. Spot stratejisi çoğu likidite havuzuna uygundur; Curve stratejisi ise sabit paralar gibi fiyat dalgalanmalarının düşük olduğu havuzlar için daha uygundur; Bid Ask stratejisi ise fiyat dalgalanmalarının yüksek olduğu havuzlar için uygundur, ancak LP'nin pozisyonunu sık sık ayarlamasını gerektirir.
Sonuç
AMM, Web3 finans alanının önemli bir parçası olarak, benzersiz mekanizması ve yenilikleri ile merkeziyetsiz finansın gelişimini desteklemektedir. Teknolojinin sürekli ilerlemesi ve ekosistemin olgunlaşmasıyla birlikte, AMM'nin gelecekte daha büyük bir rol oynaması ve geleneksel finans düzenini daha da değiştirmesi beklenmektedir.