Merkezi Olmayan Finans 2019'da: Kenardan Ana Akıma, Zorluklar ve Fırsatlar Bir Arada
2019 yılında, merkezi olmayan finans ( DeFi ) topluluk kenarındaki bir kavramdan endüstri ana akım anlatısına doğru yavaş yavaş evrildi ve sektörden ve dışarıdan giderek daha fazla dikkat çekti. Bitcoin ve Ethereum'un cazibesinin azalmasıyla, DeFi daha fazla beklenti taşımaya başladı. Peki, geçtiğimiz yıl DeFi'nin gelişim durumu nasıldı? 2020'de hangi yeni değişiklikler olacak?
Tek Elle Yönetimden Çeşitliliğe Geçiş
2019 yılının başını geriye dönüp baktığımızda, MakerDAO neredeyse DeFi alanındaki tek "yıldız" projeydi ve kullanıcı sayısı, kilitlenmiş miktar ve iş modeli gibi alanlarda mutlak bir avantaja sahipti. Ancak piyasa yapısı hızla değişti. 2019 yılının sonuna gelindiğinde, MakerDAO'nun DeFi toplam kilitlenmiş miktarındaki payı yaklaşık %50'ye düştü, yeni ortaya çıkan sentetik varlık platformu Synthetix, kredi verme platformu Compound ve InstaDApp gibi takipçiler de önemli bir piyasa payı elde etti ve DeFi ekosistemi çeşitlenmiş bir rekabet yapısı sergilemeye başladı.
Veriler, 2019 yılı sonu itibarıyla, Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde kilitlenen miktarın 670 milyon dolara yakın olduğunu gösteriyor. Alt alanlara bakıldığında, borç verme, merkeziyetsiz borsa, ödeme ve varlık yönetimi gibi alanlarda etkileyici projeler ortaya çıkmıştır. Bunlar arasında, Ethereum üzerindeki borç verme platformu Nuo Network en dikkat çekici olanıdır; yıl boyunca kilitlenen miktar 116,000 kat artarak 6.96 milyon dolara ulaşmıştır. Genel olarak, borç verme projeleri hem kilitlenen toplam miktar hem de büyüme oranı açısından açık ara öndedir.
Buna karşılık, 2018'in yıldız projeleri olan Augur ve Bancor vasat bir performans sergiledi ve 2019'da kilitlenen miktarlar sırasıyla %42,94 ve %68,60 azaldı. Augur ile yakından ilişkili tahmin pazarı projesi Veil, en üst düzey sermaye desteği almasına rağmen, sadece altı ay içinde kapatma kararı aldı.
Ethereum merkezi olmayan finans ekosisteminin dışında, Bitcoin Lightning Network de önemli ilerlemeler kaydetmiştir. 2019 yılı sonunda, Lightning Network node sayısı 10,925'e, kanal sayısı ise 35,298'e ulaşmış, ağ içinde kilitli fon miktarı yaklaşık 6.25 milyon dolardır.
Sermaye İlgi Gösteriyor, Finansman 5 Milyar Yuanı Aştı
2019 yılında, DeFi projeleri toplamda yaklaşık 7420 milyon dolar, 500 milyon yuan'dan fazla finansman aldı. Burada kredi bölümü mutlak çoğunluğu oluşturuyor ve 6190 milyon dolara ulaşıyor. MakerDAO, iki turda 2750 milyon dolardan fazla finansman ile ilk sırada yer alırken, Compound 2500 milyon dolarla onu takip ediyor, Lightning Network geliştirme ekibi ACINQ ise 800 milyon dolar finansman aldı.
Yatırımcılar arasında a16z, Coinbase Ventures, Polychain, Paradigm gibi ABD'nin önde gelen kurumları bulunmaktadır. Çin kökenli kurumlar arasında Dragonfly Capital ve NGC Ventures gibi kuruluşlar yer almaktadır.
Genel olarak, 2019'da Merkezi Olmayan Finans ekosistemi sağlam bir büyüme göstermiştir, ürünler giderek çeşitlenmiştir ve MakerDAO merkezli iş modeli ilk doğrulamasını almıştır. Bazı zorluklarla karşılaşmasına rağmen, Merkezi Olmayan Finans'ın sınırları sürekli genişlemekte, Bitcoin, EOS, Polkadot gibi halka açık blok zincirlerine uzanmaktadır, ayrıca çeşitli DAO'lar ve merkeziyetsiz borsa gibi geniş kapsamlı Merkezi Olmayan Finans uygulamaları da içinden türemektedir.
Merkezi Olmayan Finans hâlâ birçok zorlukla karşı karşıya
Önemli ilerlemelere rağmen, Merkezi Olmayan Finans hala bazı acil çözülmesi gereken sorunlar barındırıyor:
Alt katman blok zinciri gelişimi beklenildiği gibi olmadı, fiyat ve likidite zayıf. Ethereum 2.0 güncellemesinin gecikmesi, EOS ağının tıkanması gibi sorunlar Merkezi Olmayan Finans'ın gelişimini etkiledi.
Sistemik riskler gizli duruyor. DeFi projeleri arasında yüksek bir bağlılık var, bir tek projenin sorunu zincirleme etkilere neden olabilir. Aşırı teminatlandırmanın neden olduğu düşük varlık kullanım oranı da bir tehlike.
Kullanıcı ölçeği küçük, örtüşme oranı yüksek. DeFi'nin günlük işlem hacmi ve kullanıcı sayısı hala sınırlı, ana akım kullanıcı eğitimi ve yetiştirilmesi uzun bir yol kat etmeyi gerektiriyor.
İşlemler karmaşık, kavramlar belirsiz, kullanıcı deneyimi iyileştirilmeye ihtiyaç duyuyor.
2020 Yılı Merkezi Olmayan Finans Gelişim Beklentileri
BTC, ETH'nin yerini kademeli olarak alarak Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin ana teminat varlığı haline gelebilir.
Geniş anlamda Merkezi Olmayan Finans (DeFi) manzarası daha da genişleyecek, merkez bankası dijital para birimi, Libra gibi projelerin katılımı rekabeti daha da artıracak.
CeFi ve Merkezi Olmayan Finans işbirliğini güçlendirebilir, bu da likiditeyi önemli ölçüde artırma umudunu taşır.
Ethereum'un PoS'a geçmesi, menkul kıymet olarak nitelendirilme gibi düzenleyici risklerle karşı karşıya kalabilir ve bu durum DeFi ekosistemine etki edebilir.
Genel olarak, Merkezi Olmayan Finans hızlı bir gelişim dönemindedir, fırsatlar ve zorluklar bir arada bulunmaktadır. Yeniliği sürdürürken riskleri nasıl azaltacağımız ve kullanıcı deneyimini nasıl artıracağımız, 2020 yılında Merkezi Olmayan Finans'ın gelişiminde anahtar olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
DeFi 2019: Ekosistem Gelişiyor, Kilitli Pozisyonu neredeyse 700 milyon dolar, Zorluklar Hala Var
Merkezi Olmayan Finans 2019'da: Kenardan Ana Akıma, Zorluklar ve Fırsatlar Bir Arada
2019 yılında, merkezi olmayan finans ( DeFi ) topluluk kenarındaki bir kavramdan endüstri ana akım anlatısına doğru yavaş yavaş evrildi ve sektörden ve dışarıdan giderek daha fazla dikkat çekti. Bitcoin ve Ethereum'un cazibesinin azalmasıyla, DeFi daha fazla beklenti taşımaya başladı. Peki, geçtiğimiz yıl DeFi'nin gelişim durumu nasıldı? 2020'de hangi yeni değişiklikler olacak?
Tek Elle Yönetimden Çeşitliliğe Geçiş
2019 yılının başını geriye dönüp baktığımızda, MakerDAO neredeyse DeFi alanındaki tek "yıldız" projeydi ve kullanıcı sayısı, kilitlenmiş miktar ve iş modeli gibi alanlarda mutlak bir avantaja sahipti. Ancak piyasa yapısı hızla değişti. 2019 yılının sonuna gelindiğinde, MakerDAO'nun DeFi toplam kilitlenmiş miktarındaki payı yaklaşık %50'ye düştü, yeni ortaya çıkan sentetik varlık platformu Synthetix, kredi verme platformu Compound ve InstaDApp gibi takipçiler de önemli bir piyasa payı elde etti ve DeFi ekosistemi çeşitlenmiş bir rekabet yapısı sergilemeye başladı.
Veriler, 2019 yılı sonu itibarıyla, Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde kilitlenen miktarın 670 milyon dolara yakın olduğunu gösteriyor. Alt alanlara bakıldığında, borç verme, merkeziyetsiz borsa, ödeme ve varlık yönetimi gibi alanlarda etkileyici projeler ortaya çıkmıştır. Bunlar arasında, Ethereum üzerindeki borç verme platformu Nuo Network en dikkat çekici olanıdır; yıl boyunca kilitlenen miktar 116,000 kat artarak 6.96 milyon dolara ulaşmıştır. Genel olarak, borç verme projeleri hem kilitlenen toplam miktar hem de büyüme oranı açısından açık ara öndedir.
Buna karşılık, 2018'in yıldız projeleri olan Augur ve Bancor vasat bir performans sergiledi ve 2019'da kilitlenen miktarlar sırasıyla %42,94 ve %68,60 azaldı. Augur ile yakından ilişkili tahmin pazarı projesi Veil, en üst düzey sermaye desteği almasına rağmen, sadece altı ay içinde kapatma kararı aldı.
Ethereum merkezi olmayan finans ekosisteminin dışında, Bitcoin Lightning Network de önemli ilerlemeler kaydetmiştir. 2019 yılı sonunda, Lightning Network node sayısı 10,925'e, kanal sayısı ise 35,298'e ulaşmış, ağ içinde kilitli fon miktarı yaklaşık 6.25 milyon dolardır.
Sermaye İlgi Gösteriyor, Finansman 5 Milyar Yuanı Aştı
2019 yılında, DeFi projeleri toplamda yaklaşık 7420 milyon dolar, 500 milyon yuan'dan fazla finansman aldı. Burada kredi bölümü mutlak çoğunluğu oluşturuyor ve 6190 milyon dolara ulaşıyor. MakerDAO, iki turda 2750 milyon dolardan fazla finansman ile ilk sırada yer alırken, Compound 2500 milyon dolarla onu takip ediyor, Lightning Network geliştirme ekibi ACINQ ise 800 milyon dolar finansman aldı.
Yatırımcılar arasında a16z, Coinbase Ventures, Polychain, Paradigm gibi ABD'nin önde gelen kurumları bulunmaktadır. Çin kökenli kurumlar arasında Dragonfly Capital ve NGC Ventures gibi kuruluşlar yer almaktadır.
Genel olarak, 2019'da Merkezi Olmayan Finans ekosistemi sağlam bir büyüme göstermiştir, ürünler giderek çeşitlenmiştir ve MakerDAO merkezli iş modeli ilk doğrulamasını almıştır. Bazı zorluklarla karşılaşmasına rağmen, Merkezi Olmayan Finans'ın sınırları sürekli genişlemekte, Bitcoin, EOS, Polkadot gibi halka açık blok zincirlerine uzanmaktadır, ayrıca çeşitli DAO'lar ve merkeziyetsiz borsa gibi geniş kapsamlı Merkezi Olmayan Finans uygulamaları da içinden türemektedir.
Merkezi Olmayan Finans hâlâ birçok zorlukla karşı karşıya
Önemli ilerlemelere rağmen, Merkezi Olmayan Finans hala bazı acil çözülmesi gereken sorunlar barındırıyor:
Alt katman blok zinciri gelişimi beklenildiği gibi olmadı, fiyat ve likidite zayıf. Ethereum 2.0 güncellemesinin gecikmesi, EOS ağının tıkanması gibi sorunlar Merkezi Olmayan Finans'ın gelişimini etkiledi.
Sistemik riskler gizli duruyor. DeFi projeleri arasında yüksek bir bağlılık var, bir tek projenin sorunu zincirleme etkilere neden olabilir. Aşırı teminatlandırmanın neden olduğu düşük varlık kullanım oranı da bir tehlike.
Kullanıcı ölçeği küçük, örtüşme oranı yüksek. DeFi'nin günlük işlem hacmi ve kullanıcı sayısı hala sınırlı, ana akım kullanıcı eğitimi ve yetiştirilmesi uzun bir yol kat etmeyi gerektiriyor.
İşlemler karmaşık, kavramlar belirsiz, kullanıcı deneyimi iyileştirilmeye ihtiyaç duyuyor.
2020 Yılı Merkezi Olmayan Finans Gelişim Beklentileri
BTC, ETH'nin yerini kademeli olarak alarak Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin ana teminat varlığı haline gelebilir.
Geniş anlamda Merkezi Olmayan Finans (DeFi) manzarası daha da genişleyecek, merkez bankası dijital para birimi, Libra gibi projelerin katılımı rekabeti daha da artıracak.
CeFi ve Merkezi Olmayan Finans işbirliğini güçlendirebilir, bu da likiditeyi önemli ölçüde artırma umudunu taşır.
Ethereum'un PoS'a geçmesi, menkul kıymet olarak nitelendirilme gibi düzenleyici risklerle karşı karşıya kalabilir ve bu durum DeFi ekosistemine etki edebilir.
Genel olarak, Merkezi Olmayan Finans hızlı bir gelişim dönemindedir, fırsatlar ve zorluklar bir arada bulunmaktadır. Yeniliği sürdürürken riskleri nasıl azaltacağımız ve kullanıcı deneyimini nasıl artıracağımız, 2020 yılında Merkezi Olmayan Finans'ın gelişiminde anahtar olacaktır.