Bitcoin Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin yükselişi: teoriden gerçeğe

Bitcoin üzerindeki Merkezi Olmayan Finans (DeFi) teoriden gerçeğe geçiyor. Bu süreç sorunsuz ilerlemese de, Bitcoin'in potansiyelini serbest bırakma etrafındaki ivme artıyor ve artık yalnızca dijital altın olarak konumlandırılmasıyla sınırlı değil.

Uzun zamandır, Ethereum DeFi alanında hakimken, Bitcoin beklemede kaldı ve 1.5 trilyon dolardan fazla likidite soğuk cüzdanlarda kilitli durumda. Bitcoin ekosisteminin gelişimi, DeFi akıllı sözleşmelerinin eksikliği, merkeziyetsiz paketleme/köprü çözümleri ve dijital altın olarak sahip olduğu kimlik gibi birçok kısıtlama ile karşı karşıya. Ancak, bu durum değişiyor.

Bir dizi yenilikçi protokol Bitcoin ağı ve çevresinde piyasaya sürülmesiyle, gerçek BTC yerel Merkezi Olmayan Finans altyapısının ilk şekillerini görmeye başlıyoruz. Bu bağlamda, Babylon, Lombard, SatLayer ve Solv Protocol gibi projeler, teknik ve toplam kilitlenmiş değer (TVL) açısından önde gelmekte olup, her biri Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin farklı bileşenlerini çözmektedir.

Babylon: Bitcoin'in staking altyapısı

Babylon, Bitcoin versiyonu Ethereum Beacon Chain olarak değerlendirilebilir. İlk yerel Bitcoin staking protokolü olarak, Babylon'un TVL'si 5 milyar doları aşmıştır. Benzersizliği, kullanıcıların BTC'yi doğrudan Bitcoin ana ağı üzerinde stake etmelerine izin vermesinde yatmaktadır; herhangi bir köprüleme veya paketleme işlemi gerekmeksizin ve yönetilmeyen bir şekilde saklanmaktadır.

Babylon'un temel yeniliği, Bitcoin'in güvenliğini EVM uyumlu zincirler, Rollup ve uygulama zincirleri dahil olmak üzere diğer blok zincirlerine genişletmektir. Bu, Bitcoin sahiplerinin varlıklarını kilitleyerek ağ güvenliğini artırmalarına ve korunan zincirlerden ödüller kazanmalarına olanak tanır.

Lombard: Bitcoin'in likidite teminat çözümü

Lombard, Bitcoin ekosistemindeki Lido ile karşılaştırılabilir. Babylon'un üzerine inşa edilmiştir ve 1.9 milyar dolarlık Bitcoin ile ilgili TVL'ye sahiptir, staking varlıklarının birleştirilebilirliğini artırmaya yönelik çalışmalara odaklanmaktadır. Kullanıcılar, Babylon üzerinden BTC stake edebilir ve staking pozisyonunu temsil eden LBTC adlı bir likidite token'ı alabilirler.

Lombard'ın varlığı, Babylon üzerinden stake edilen BTC'nin artık diğer ağların konsensüs mekanizmalarını doğrulamakla sınırlı olmamasını sağladı. Kullanıcılar artık likit stake BTC (LBTC) elde edebilir ve ticaret, borç verme, likidite madenciliği gibi Merkezi Olmayan Finans aktivitelerine katılabilir.

Lombard, BTC'yi Babylon doğrulayıcılarına devrederek kazanç elde eder; bu doğrulayıcılar dış ağı korumaktan sorumludur ve ödüller kazanır. Bu ödüller LBTC sahipleriyle paylaşılır; bu da Babylon'un doğruladığı zincir sayısı arttıkça, stake edenlerin kazancının da artacağı anlamına gelir.

Şu anda, Lombard Sonic, Sui ve Base gibi birçok ekosistemde varlık oluşturmuş ve Aave, Pendle, Ether.Fi ve Corn gibi protokollerle işbirliği yaparak güçlü bir bileşenlik sergilemiştir.

SatLayer: Bitcoin'in Yeniden Teminatlandırma Platformu

SatLayer, Babylon üzerinde inşa edilmiş bir Eigen Layer olarak anlaşılabilir. TVL'si görece küçük olup yalnızca 340 milyon dolar olmasına rağmen, yenilikçi bir yeniden teminatlandırma modeli sunmaktadır. Babylon'un dış ağı korumak için BTC'yi kilitlediği konsensüs katmanının aksine, SatLayer kullanıcıların uygulama katmanını korumak için LBTC'yi yeniden teminatlandırmalarına olanak tanır.

Bu yenilik, korunan uygulamalardan doğrudan gelir elde etme pazarını açmaktadır. Örneğin, oracle'ler veri bütünlüğünü sağlamak için yeniden staking yapanlara ödeme yapabilir, Rollup'lar işlem geçerliliğini doğrulamak için yeniden staking yapanlara ödeme yapabilir veya çok zincirli köprüler varlık kesintilerini veya dolandırıcılığı önlemek için ödeme yapabilir.

SatLayer şu anda EVM ve Sui ağlarında yeniden staking işlemlerini desteklemektedir.

Solv Protocolü: BTC Rezervi ve Merkezi Olmayan Finans Hazine

Solv protokolü, BTC ekosisteminde 5.2427 milyon dolarlık TVL'ye sahip olup, farklı bir yaklaşım benimsemektedir. Lombard'a benzer şekilde, BTC'ye likidite teminat hizmeti sunmakta, ancak Babylon'a bağımlı kalmamaktadır; bunun yerine kendi Bitcoin rezerv stratejisini ve diğer Merkezi Olmayan Finans ürünlerini inşa etmeye odaklanmaktadır.

SolvBTC token, BTC rezerv stratejisinin likidite temsilcisi olarak, kullanıcıların BTC'nin paketlenmiş versiyonunu yatırmalarına olanak tanır. Ardından, Solv büyük bir kısmını kurumsal kanallar aracılığıyla yerel BTC'ye dönüştürür ve merkezi bir saklama yöntemiyle depolar.

Solv, Babylon'a bağımlı olmamasına rağmen, LBTC gibi Babylon ile ilgili varlıkları kullanabilmektedir. Aynı zamanda, DeFi hazinesi sayesinde, Solv daha yüksek bir kombinlenebilirlik sunmaktadır.

Geleceğe Bakış

Bitcoin üzerindeki Merkezi Olmayan Finans, idealden gerçeğe dönüşüyor. Yeni protokollerin ortaya çıkması ve likiditenin artmasıyla birlikte, Bitcoin’in merkeziyetsiz kazançlarının yeni bir çağını gözlemliyor olabiliriz. Bu artık yalnızca BTC'nin Ethereum'a paketlenmesi değil, aynı zamanda yerel BTC DeFi potansiyelinin açığa çıkarılması.

EVM uyumlu Bitcoin blok zincirini Botanik gibi projelerin daha fazla piyasaya sürülmesiyle birlikte, bu katmanların birlikte çalışabilirliği ve potansiyel değeri patlayıcı bir büyüme yaşayabilir. Milyarlarca atıl BTC'nin aktif teminat haline gelmesi bekleniyor, bu yalnızca ağı doğrulamak, uygulamaların güvenliğini sağlamak için değil, aynı zamanda sahiplerine somut kazançlar sağlamak için de kullanılabilir.

Dikkat çekici bir şekilde, kurumsal yatırımcılar Bitcoin pazarına büyük ölçüde akın ediyorlar ve bu yeni gelir modeline yoğun bir ilgi gösteriyorlar. Bu, Bitcoin Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin daha geniş bir benimseme ve gelişimle karşılaşabileceğini gösteriyor.