El Salvador Bitcoin Şehri'nin durumu nedir?

Bitcoin fiyatı 100.000 dolara yaklaşırken, El Salvador'un Bitcoin şehri planı geniş bir ilgi uyandırdı. Bitcoin'i yasal para birimi olarak benimseyen dünyanın ilk ülkesi olarak El Salvador, küresel kripto para alanında eşsiz bir konuma sahip.

2021 yılına baktığımızda, küresel para ortamı karmaşık ve değişken bir hal aldı. Pandemi borçlarda büyük bir artışa neden oldu ve küresel borç miktarı 275 milyar dolara ulaştı. Bu bağlamda, El Salvador Başkanı Bukele cesur bir karar aldı: Bitcoin'i ulusal egemen para sistemi içine dahil etmek. Kongre bu yasayı ezici bir çoğunlukla onayladı ve El Salvador'u kripto paraya yasal statü veren ilk ülke haline getirdi. Bukele ayrıca Bitcoin'in ödeme para birimi olarak kullanılacağı "Bitcoin Şehri" inşa etmeyi ve kullanımını teşvik etmek için Chivo adlı bir elektronik cüzdanı piyasaya sürmeyi planlıyor.

Bu karar dünya genelinde heyecan yarattı. Uluslararası Para Fonu, ülkelerin merkez bankaları ve kripto sektöründeki kişiler bu küçük Amerika ülkesine dikkat kesildi ve bu sosyal deneyden kendi istedikleri sonuçları çıkarmayı umuyorlar.

Başlangıçta, turistler akın akın geldi ve El Salvador'a yeni bir insan akışı getirdi. Ancak sorunlar da beraberinde geldi: kripto paraların yüksek volatilitesi, elektronik cüzdanların güvenlik riskleri ve para transferlerinin yavaşlığı halkın memnuniyetsizliğine yol açtı. Bir yıl sonra, yerel halkın sadece %20'si Chivo cüzdanını kullanmaya devam etti.

Kasım 2022'de, kripto pazarında büyük bir darbe yaşandı ve Bitcoin 16.000 dolara düştü. Ancak, El Salvador'un Bitcoin Ofisi bu sırada kuruldu; bu hareket, pazar koşullarıyla çelişiyor gibi görünüyordu ve El Salvador'un Bitcoin planını gölgede bıraktı. Sonrasında, Bitcoin Şehri kavramı yavaş yavaş halkın gözünden kayboldu.

Tipik bir örnek, El Salvador hükümetinin dünyanın ilk egemen blockchain tahvili olan "Volkan Tahvili"ni çıkarma planıydı; bu tahvillerin 1 milyar dolar toplamayı hedeflediği öngörülüyordu. Ancak, çıkarım tarihi defalarca ertelendi; 2022'den 2023'e, ardından 2024'e, ve hâlâ gerçekleşmedi.

Ancak, piyasanın canlanması ve düzenlemenin gevşemesiyle birlikte, Bitcoin fiyatı 100,000 dolara yaklaştı ve küresel tutumda önemli değişiklikler oldu. Birçok ülke Bitcoin'i ulusal rezervlerine dahil etmeyi düşünmeye başladı. ABD dışındaki İsviçre, Bitcoin'i ulusal banka rezerv varlıklarına dahil edecek bir yasayı kabul etti; Bhutan'ın Bitcoin varlıkları ise GSYİH'nın %30'undan fazladır. Venezuela, Polonya, Arjantin ve Almanya'daki milletvekilleri de ilgili önerilerde bulundular.

El Salvador, önceleri gerçekçi olmayan bir ülke olarak görülen bir yerden, yenilikçi bir öncü hâline gelmiş gibi görünüyor. Verilere göre, El Salvador 16 Mart'tan bu yana her gün 1 adet Bitcoin satın alma stratejisini sürdürüyor. Yayın saati itibarıyla, Bitcoin varlıkları 5940.77 adede ulaştı ve piyasa değeri yaklaşık 579 milyon dolar. "Bitcoin Şehri" konsepti de artık gerçek bir değer göstermeye başladı. Bu yılın Ağustos ayında, bir Türk holding şirketi, El Salvador'daki iki limana 1.62 milyar dolar yatırım yapacağını duyurdu; bunlardan biri "Bitcoin Şehri"nde yer alıyor. Kamu eğitiminde, El Salvador da aktif olarak Bitcoin maaşlarını kamu çalışanları arasında yaygınlaştırmayı ve 80,000 kamu çalışanına yönelik ilgili eğitim sunmaya yönelik bir Bitcoin sertifika programı başlatmayı planlıyor.

Yine de, halkın tutumu hala temkinli. San Salvador'daki Francisco Gavidia Üniversitesi'nin son anketine göre, sadece %7.5'lik bir kesim, kripto para kullanarak işlem yaptığını belirtirken, %92'si kripto para kullanmadığını kabul etmekte ve yalnızca %1.3'ü Bitcoin'in ülkenin gelecekteki ana gelişim yönü olduğunu düşünmektedir.

Verilere göre, El Salvador'un Bitcoin vizyonunda hala uzun bir yol var. Başkanın büyük desteğine rağmen, El Salvador'un sahip olduğu Bitcoin, GSYİH'sinin yalnızca %1.5'ini oluşturuyor. 2022'den bu yana, ülkenin kripto para havaleleri sürekli azaldı ve 84.8 milyon dolardan 57.4 milyon dolara düştü. El Salvador Merkez Bankası verilerine göre, 2024 Ocak ile Ağustos arasında tüm havalelerin yalnızca %1.1'i kripto para içeriyordu. Bu yıl Nisan ayında, El Salvador Hilton otelinin inşasını desteklemeyi amaçlayan bir tokenleştirilmiş borç projesi, minimum 500.000 dolarlık işletme fonunu toplayamadığı için başarısız oldu ve bu da El Salvador'un Bitcoin etkisinin sınırlılığını yansıtıyor. Bu konuda, başkan da "Bitcoin beklediğimiz yaygın kabul seviyesine henüz ulaşmadı" diye kabul etmek zorunda kaldı.

Yine de, Bitcoin'in egemen para birimi olarak ilan edilmesinden bu yana, El Salvador'un kaderi Bitcoin ile sıkı bir şekilde bağlantılı. "Bitcoin Şehri" markası oluşturuldu ve El Salvador'un Bitcoin yolu devam ediyor. Şu anda, ülke Bitcoin etrafında yeni bir sermaye piyasası oluşturmayı planlıyor ve daha fazla destekleyici politika sunmaya hazırlanıyor. Etkiler zaten görünmeye başladı, yakın zamanda bir ticaret platformu El Salvador'un yasal çerçevesi altında ilk kez tokenleştirilmiş ABD tahvillerini halka arz etti.

Bu gelişmelerle ilgili olarak, El Salvador'un en yüksek kripto para düzenleyici kurumu olan Ulusal Dijital Varlık Komitesi Başkanı Juan Carlos Reyes, El Salvador'un dijital varlıklarının mevcut durumu ve geleceği üzerine derinlemesine bir röportaj verdi.

Reyes, El Salvador'un kripto para düzenlemelerinde çoğu ülkeden önde olduğunu belirtti. Bitcoin'i yasal para birimi olarak kabul eden ilk ülke olarak, El Salvador birçok kripto şirketinin merkezi haline geldi.

"Makro açıdan bakıldığında, çoğu insan El Salvador'daki çalışmalarımızı anlayamayabilir, sadece yereli görebilirler," dedi Reyes bir röportajda. "Yerel düzenlemelere tabi olan ancak burada tam bir ofis açmamış yabancı şirketler bile El Salvador'un düzenleyici düzeyinin ne kadar ileri olduğunu ve sektörün hızlı gelişimini anlamıyorlar."

Reyes, başkanın girişiminin ulusal kurumları yeni teknolojilere ve bunların etkilerine yanıt vermeye teşvik ettiğini belirtti. Bu nedenle, El Salvador, kripto düzenleme yetkisini geleneksel finansal düzenleyici kurumlara vermekten kaçındı ve kripto para birimleri için özel bir düzenleyici çerçeve oluşturmayı amaçlayan Ulusal Dijital Varlık Komitesini (CNAD) kurdu.

"Bir tür tümevarım yöntemi var: Bir kuş gördüğümde, yürüyüşü ördek gibi, yüzmesi ördek gibi, sesi ördek gibi olduğunda, ona ördek derim. Ancak varlık bağlamında, dijital varlıklar geleneksel finansal araçlardan tamamen farklıdır." Reyes açıkladı.

Bu, CNAD'ın Eylül 2023'te bilgisayar bilimi uzmanı Reyes'in liderliğinde kripto paraları denetlemek için hemen teknik odaklı bir yaklaşım benimsemesinin nedenidir. El Salvador dijital varlık hizmet sağlayıcısı (DASP) lisansını elde eden kripto şirketlerinin geri bildirimlerine göre, etkisi oldukça belirgin.

Tokenizasyon çözümleri şirketi VLRM'nin grup CEO'su Nick Cowan, "CNAD'ın sadece bilgili ve titiz çalışmadığını, aynı zamanda teknolojiye de hakim olduğunu hiç beklemiyorduk."

El Salvador'un tokenizasyon danışmanlık şirketi Tokenization Expert'in ortağı Victor Solomon da aynı görüşte. "El Salvador'u aşırı övmek istemiyoruz, ancak bu kadar hızlı bir şekilde sorunların özünü kavrayıp başvurularımızı incelemeleri gerçekten şaşırtıcı. Teknolojik temellerimizi açıklamaya gerek duymadık - tokenizasyonun karmaşıklığı ve uyum gerekliliklerini zaten anlıyorlar. Reyes, şirketlerin karşılaştığı gerçek zorlukları anlıyor; fon toplama süreçlerinden düzenlemelere uyma aşamalarına kadar, bu onu sadece bir düzenleyici yetkili değil, aynı zamanda El Salvador ekonomisine olumlu etki eden bir iş savunucusu yapıyor."

Reyes, El Salvador'da doğdu ve iç savaşın etkilerinden kaçmak için genç yaşta Kanada'ya göç etti. Bilgisayar bilimi, matematik ve fizik gibi birçok lisans diplomasına sahip olup, Harvard Üniversitesi'nden yönetim alanında yüksek lisans derecesi bulunmaktadır. Rusya Halk Arkadaşlığı Üniversitesi'nde felsefe doktorası yapmış ancak pandeminin ve Ukrayna savaşının etkisiyle eğitimini tamamlayamamıştır.

Meslek deneyimi çeşitlidir; 15 yıl boyunca bir danışmanlık şirketini yönetmiş, yerli halk için iş fırsatları geliştirmiş ve hatta kendi sahil villasını bir bar açmak için kullanmıştır. 2013'ten itibaren Bitcoin destekçisi olmuştur ve 2021'de El Salvador'a dönmeye ve kripto para millileştirme sürecine katılmaya karar vermiştir.

CNAD, 35 bağımsız çalışana sahiptir ve Reyes, herkesin kripto para temel teknolojisinde uzmanlaşmasını istemektedir. Şu anda, 20 çalışan Arjantin'deki CEMA Üniversitesi'nde kripto yüksek lisans programı yapmaktadır.

"Kripto varlık düzenlemesi konusunda, dünyanın en yüksek eğitim seviyesine ve en kapsamlı ekibine sahibiz," diye gururla söyledi Reyes. "Eğer biri Bitcoin ile işlem yapmayı bilmiyorsa, şoförüm de dahil olmak üzere, burada çalışamazlar."

Bu elit ekip, El Salvador'da işletme lisansı arayan şirketler üzerinde derin bir etki bıraktı. Cowan, Reyes'i teknik bir uzman olarak övdü ve El Salvador'un düzenleyici sürecinin diğer yargı bölgelerine kıyasla daha hızlı ve daha verimli olduğunu belirtti.

Reyes için, CNAD'ın kripto bilgi birikimi, her yeni şirketle lisans başvurusunda etkileşimde bulunduğunda blokzinciri kontrol etmesini sağlayarak "güvenme, doğrula" ilkesini takip edebileceği anlamına geliyor.

Reyes, elektrikli araçlarla bir benzetme yaparak neden kripto para birimlerinin özel bir düzenleyici kuruma ihtiyaç duyduğunu açıklıyor. "Eğer bir elektrikli araç satın alırsanız ve arıza yaparsa, onu 20 yıllık deneyime sahip bir tamirciye verirsiniz, ama o motor kaputunu açtığında motoru bulamaz; sadece bir pil görür ve bununla nasıl başa çıkacağını bilmez."

Bu, kripto para ve geleneksel finansal varlıkların Reyes'e verdiği farklı hislerdir. Üstten bakıldığında benzer görünebilirler, ancak derinlemesine incelendiğinde tamamen farklıdırlar. Bu, dünya genelinde dijital varlık düzenleme çerçevelerinin uygulanmasında yavaş ilerlemenin nedenlerinden biridir.

Ancak, El Salvador küçük bir ülke olup, GSYİH'si yalnızca 35 milyar dolar, Latin Amerika'da 17. ve dünya genelinde 103. sıradadır. Ülkenin kendi para birimi yoktur, güçlü finansal kuruluşları yoktur ve hatta hazır bir geliştirici ekosistemi de yoktur. Ancak bu faktörler, El Salvador'un kripto paraları düzenleme konusunda avantajlı bir konumda olmasını sağlamaktadır çünkü "sıfırdan başlayabilir".

Elektrikli araç benzetmesine dönersek, El Salvador doğrudan bataryaları ve motorları tamir etmeye odaklanabiliyor, mevcut altyapıyı Tesla tamir edebilecek bir garaja dönüştürmek zorunda kalmadan.

"Diğer ülkelerde, birçok yeni teknoloji rasyonel insanlar tarafından yaratılıyor ve onlar kripto ekosisteminin gelişimini teşvik etmeye çalışıyorlar, ancak teknolojinin kara para aklama aracı olarak kötüye kullanılabileceğini dikkate almıyorlar," dedi Reyes. "Düzenleyicilerin düzenlemenin sıkılığı ve gevşekliği konusunda zorlandıkları bir durum."

"CNAD'ı bu ülkenin tüm dijital varlıklarının tek girişi haline getirebiliriz, komitenin izni olmadan herhangi bir taraf yasadışı olacaktır."

Ayrıca, batılı ülkelerin finansal kurumları mevcut kuralların belirleyicileridir; mevcut düzenlemenin etkisini değiştirmek, Latin Amerika ülkelerine göre daha geniş ve daha ciddi sonuçlar doğuracaktır. "Geleneksel finansın lobi grupları var, bunlar kripto paraya karşı sürekli mücadele ediyorlar, örneğin 'giyotin eylemi 2.0'ı uygulamak (ABD düzenleyicilerinin kripto şirketlerinin banka hizmetlerine erişimini sınırlaması anlamına geliyor). Bu sektörü büyümesini engellemek için her şeyi yapacaklar," Reyes, kripto para faaliyetleri nedeniyle bir Kanadalı banka hesabının dondurulmasıyla karşılaştı. "Ancak El Salvador gibi ülkeler, hızlı hareket edebilir ve kripto paranın sunduğu fırsatları değerlendirebilirlerse, büyük kazançlar elde edeceklerdir."

Yani, El Salvador ne tür bir düzenleyici ortam yaratmak istiyor?

Reyes, finansal araçlar açısından Bitcoin'in "yeterli" olduğunu belirtirken, CNAD teknolojiyi açık bir şekilde değerlendirmektedir. Bu kurumun denetiminde olan çoğu şirket Ethereum üzerinde faaliyet göstermektedir. Denetlenen şirketlerin boyutları oldukça farklıdır: hem küresel çapta tanınmış firmalar hem de 2000 dolardan başlayan El Salvador yerel küçük işletmeleri bulunmaktadır.

Tüketici güvenliği ve finansal güvenlik en önemli önceliklerdir. Örneğin, borsaların FTX olayının bir daha yaşanmaması için çoklu imza cüzdanı kullanmaları veya şirketlerin özel blok zincirlerinin belirli güvenlik standartlarına uyması gerekmektedir. Müşteri kimlik doğrulaması da zorunlu bir gerekliliktir.

"Vurgulamak gerekir ki, ülkemiz yıllarca çetelerin tehditlerine maruz kaldı. Bu nedenle finansal şeffaflık, kara para aklamayla mücadele ve terör finansmanıyla mücadele konularına büyük önem veriyoruz, bu meseleler etkili bir şekilde düzenlemeye dahil edilmiştir." Reyes, eğer bir kripto şirketi El Salvador'da düzenleniyorsa, dünyanın herhangi bir yerinde lisans alabileceğini düşünüyor.

Reyes, gerçek dünya varlıklarına özellikle dikkat ediyor (