Tokenizasyon dalgasındaki yenilikçi denemeler: Libeara'nın RWA küreselleşme stratejisi

Tokenizasyon, kavramdan pratik uygulamalara doğru adım adım ilerliyor ve küresel finans dünyasında sıcak bir konu haline geliyor. Hem kripto alanının öncüsü olanlar hem de geleneksel finans devleri, uyum şartları altında gerçek dünya varlıklarını (RWA) dijitalleştirmenin, zincirleme işlemlerinin ve küreselleştirmenin yollarını keşfediyor. Bu eğilim, devlet tahvilleri, gayrimenkul, emtia ve senetler gibi çeşitli varlıkları kapsamaktadır ve düzenleyici çerçeve de deneme alanını kademeli olarak açmaktadır. Bu zincir üzerindeki varlık patlaması, küresel sermaye piyasalarının verimlilik artışı, şeffaflık artışı ve 7/24 likiditeye yönelik derin bir talebini yansıtmaktadır.

Bu bağlamda, Libeara yenilikçi bir platform olarak, düzenleyici dostu ve kurumsal odaklı tokenizasyon uygulayıcısı olmayı hedefliyor. Birçok geleneksel finans kurumunun hala başlangıç aşamasında olduğu bir dönemde, Libeara gerçek projelerle uygulanabilir iş deneyimi biriktirmiştir. Aynı zamanda, bazı kripto kurumlarının teknoloji önceliğine dayanan radikal yollarına kıyasla, Libeara uyumluluk, güvenlik ve kurumsal düzeyde uyum üzerinde daha fazla durmaktadır.

RWA pazarı hızla gelişiyor, üç ana ürün geleneksel varlıkları blockchain'e entegre ediyor.

RWA'nın zincir üzerindeki eğilimi hızla ana akım pazara sızıyor. Son veriler, dünya genelinde zincir üzerindeki RWA varlıklarının toplam değerinin 25,5 milyar doları aştığını ve yıl başından bu yana %56'ya yakın bir artış gösterdiğini ortaya koyuyor. Bu, ABD Hazine tahvilleri, gayrimenkul, özel kredi, emtia ve hisse senetleri gibi çeşitli varlık sınıflarını kapsıyor. Bu durum, zincir üzerindeki finansmanın artık yalnızca kriptoya özgü varlıkların deney alanı olmadığını, geleneksel finansal pazarın daha verimli, şeffaf, programlanabilir ve birleştirilebilir finansal altyapıya olan talebinin giderek arttığını göstermektedir.

Şu anda, geleneksel finansal varlıkların ihraç ve saklama süreçleri hala merkezi kuruluşlara yüksek derecede bağımlıdır. Yasal uyum ve güvenlik açısından avantajlara sahip olsalar da, ihraç sürecinin karmaşıklığı, katılım engellerinin yüksekliği, maliyetlerin aşırı olması ve veri adası sorunları gibi problemlerle karşı karşıyadırlar. Bu sorunlara yönelik olarak, Libeara, tahvil, fon ve menkul kıymetler gibi ana varlık sınıflarına yönelik Bravo, Delta ve Tango adlı üç temel ürün hattı ile yüksek uyumluluğa ve yüksek verimliliğe sahip zincir üzerindeki ihraç ve yönetim çözümleri geliştirmekte, geleneksel varlıkların zincir üstüne alınma sürecini hızlandırmayı amaçlamaktadır.

Bravo: Yerel Tokenizasyon Hükümet Bonoları ve Tahvilleri

Bravo, devlet düzeyindeki finansal kurumlar için tasarlanmış yenilikçi bir varlık tokenizasyon platformudur ve hükümet tahvillerinin ve egemen borçların doğrudan blok zincirinde yerel olarak ihraç edilmesini, işlem görmesini ve yönetilmesini destekler; finansal sistemin kapsayıcılığını, şeffaflığını ve risk direncini artırır.

Geleneksel egemen tahviller genellikle yüksek bir eşik ve karmaşık süreçlere sahiptir ve yalnızca kurumsal yatırımcılara yöneliktir. Bravo, küçük nominal değerli tahvillerin ihraç edilmesini ve zincir üstü cüzdanları destekleyerek geleneksel piyasalardaki giriş engellerini ortadan kaldırıyor ve borçların demokratikleştirilmesini sağlıyor. Geleneksel tahviller birden fazla aracı içerir, süreç karmaşık ve verimsizdir. Bravo, hükümetlerin doğrudan zincir üstünde ihraç, dolaşım ve ödemelerini gerçekleştirmesine olanak tanır ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatik olarak yürütülür; tüm süreç bilgi açısından izlenebilir ve doğrulanabilir.

Gelişen ülkelerin finansmanı, yüksek oranda dolar borçlarına bağımlıdır ve bu durum döviz uyuşmazlığı tuzağına düşmelerine neden olabilir. Bravo'nun yerel para birimi tahvil destek mekanizması, yerel para birimi borçlarının zincirleme olmasına destek verir, hükümetlerin stratejik özerkliğini ve risk alma kapasitesini artırır ve kredi güvenliğini güçlendirir.

Bravo platformu, toplum politikası hedeflerini ve çeşitli kitlelerin ihtiyaçlarını karşılamak için enflasyona bağlı koruma sağlayan tahviller, belirli bir gelecekte devreye girecek gecikmeli ihraç tahvilleri, ödül kuponu tahvilleri ve doğum hakları tahvilleri gibi yenilikçi biçimler gibi programlanabilir borç araçlarını destekleyen esnek borç ürünleri tasarımı yeteneği sunmaktadır.

Bravo, yerel zincir üzerindeki kupon mekanizmasını uygulamaktadır, varlıklar doğrudan yatırımcılara aittir, aracılık riskleri ve tek nokta arızası yoktur, ayrıca veriler şeffaf ve doğrulanabilir, sistemin dayanıklılığını büyük ölçüde artırmaktadır.

Delta: Regüle edilmiş fon yöneticilerine yönelik tokenizasyon hizmeti

Delta, düzenlenmiş fon yöneticilerinin zincir üzerinde fon payı ihraç etmesine ve yönetmesine izin verir, herhangi bir nominal değerde fon payı tokenizasyonunu destekler ve yatırım eşiğini önemli ölçüde düşürür. Tokenizasyon mekanizması aracılığıyla, bu fon payları, uygunluk gerekliliklerini karşılayan yatırımcılar arasında serbestçe devredilebilir ve geleneksel fon yatırımlarındaki likidite darboğazını etkili bir şekilde aşar. Platform, çoklu varlık sınıflarını ve farklı yargı bölgelerindeki fon yönetimini destekler, çeşitli yatırım portföyü ihtiyaçlarını karşılar. Yatırımcılar, Delta platformunda fon paylarının aboneliği, geri alınması ve devri işlemlerini kolayca gerçekleştirebilir, kullanıcı deneyimini ve işlem verimliliğini büyük ölçüde artırır.

Delta, Libeara aracılığıyla belirli bir lisanslı fon yöneticisi için geliştirilen kurumsal düzeyde uygulama ve platformu resmen tanıtacak ve kurumsal düzeyde güvenlik ve uyumluluk sunacak. Delta, geleneksel finans (TradFi) ve merkeziyetsiz finans (DeFi) ile uyumlu olarak, kripto doğası gereği yatırımcılar ve geleneksel yatırımcıların farklı ihtiyaçlarını karşılamaktadır.

Tango: Genel Menkul Kıymet Tokeni İhraç Platformu

Tango, menkul kıymet türünde tokenizasyon için çoklu varlık sınıflarını destekleyen genel bir platformdur ve menkul kıymetler, emtialar, medya gibi çeşitli gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunu destekler. Bu platform, farklı piyasa taleplerine uyum sağlamak için teknik uyumluluk ve esneklik sağlamak amacıyla birden fazla blok zincir ağına destek vermektedir. Aynı zamanda, Tango, KYC ve AML işlevlerinin yanı sıra, banka seviyesinde teknoloji, iç kontrol sistemleri (ICS), risk yönetimi ve uyum standartlarını entegre ederek, tüm tokenizasyon projelerinin ihraç ve dolaşımının düzenleyici ve yasal standartlara uygun olmasını sağlamaktadır.

Gerçek savaş aşamasına geçildi, tokenizasyon iş modeli yıllardır hayata geçti.

Birçok RWA katılımcısının hâlâ keşif ve deneme aşamasında kaldığına kıyasla, Libeara, tokenizasyonu kavramdan gerçek uygulamaya taşımaktadır. Farklı ülkelerin ve kurumların düzenleyici ve piyasa taleplerine esnek bir şekilde uyum sağlayarak, Libeara, Singapur, Hong Kong, Gana ve Filipinler gibi ülke düzeyindeki projelerde gerçek testler ve optimizasyonlar gerçekleştirmiştir. Kamu fonlaması, özel fonlama, egemen borç merkezi bankası dijital para birimi (CBDC) gibi çeşitli varlık senaryolarını içermekte olup, küresel pazara kopyalanabilir ve doğrulanabilir bir teknik modeli sunmaktadır.

Örneğin, ULTRA fonu, Libeara ile bir fon yönetim şirketi ve bir varlık yönetim şirketinin nitelikli ve kurumsal yatırımcılar için işbirliğiyle sunduğu tokenizasyon edilmiş ABD kısa vadeli hazine fonudur ve dünyanın en yüksek dereceli tokenizasyon edilmiş ABD hazine fonlarından biridir, birçok kurumdan yüksek derecelendirme almıştır. Son zamanlarda, belirli bir zincir üstü sermaye giriş platformu ve belirli bir RWA borsa da Libeara ile işbirliği yaparak ULTRA fonuna erişimi genişletme duyurusunda bulundu.

Libeara, ayrıca bir başlıca kamu fonu kurumu ile iş birliği yaparak perakende tokenizasyon fonunu - bir Hong Kong Doları dijital para fonunu başarıyla piyasaya sürdü. Bu fon, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından onaylanan halka açık yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonudur ve Libeara aracılığıyla tokenizasyon gerçekleştirerek, yatırımcılara blockchain tabanlı kanallar üzerinden Hong Kong Doları getirisi elde etmek için yenilikçi yatırım araçları sunmaktadır.

2023 yılında, Libeara Gana Merkez Bankası CBDC hackathon finaline katıldı ve Gana hükümeti tahvilleri ile bonolarının CBDC ile alımını destekleyen bir prototip sistem geliştirdi. Bu proje, Gana hükümeti tahvillerinin zincir üzerindeki tokenizasyonunu sağladı ve uzlaşma işlemlerini gerçekleştirdi. Proje, yalnızca teknolojik uygulanabilirliği doğrulamakla kalmadı, aynı zamanda gelişen pazarlara mali dijitalleşme için uygulanabilir bir yol sundu.

Ayrıca, Libeara'nın tokenizasyon teknolojisi birçok ulusal finansal altyapı inşaat projesine dahil edilmiştir. 2024'te, Libeara, Hong Kong Merkez Bankası'nın başlattığı Project Ensemble'a katıldı; bu, Hong Kong tokenizasyon pazarının gelişimini teşvik eden toptan merkez bankası dijital para birimi (wCBDC) projesidir. Libeara, bir banka ve bir ödeme şirketi ile iş birliği yaparak kavramsal doğrulama testleri gerçekleştirdi ve tokenize edilmiş mevduat ve tokenize edilmiş varlıkların hesaplama uygulamalarını araştırdı, Hong Kong Merkez Bankası'nın wCBDC altyapısına pratik örnek desteği sağladı. 2020 yılında, Libeara, Filipinler'in ilk tokenize edilmiş perakende tahvil projesini bir banka ile iş birliği yaparak tamamladı ve kamusal zincir üzerinde toplam değeri 9 milyar Filipin pesosu (yaklaşık 1.87 milyon ABD Doları) olan perakende tahvillerin ilk ihraçlarını gerçekleştirdi. Libeara ayrıca, Hong Kong Finansal Yönetim Ofisi (HKMA) ve Uluslararası İhtiyat Bankası (BIS) İnovasyon Merkezi'nin birlikte başlattığı yeşil finans projesi Project Genesis'te yer aldı; bu proje, blok zinciri teknolojisinin yeşil tahvillerin tokenizasyonundaki uygulamalarını araştırarak, ihraç verimliliğini artırmayı, yatırım engellerini azaltmayı ve yeşil yatırımların şeffaflığını güçlendirmeyi hedeflemektedir.

Çekirdek ekibin finans deneyimi zengin, RWA "süper güvenli otomobil" inşa etmeye adanmış

Libeara adı, "Liberty" (Amerika'nın ilk perakende devlet tahvili "özgür tahviller") ve "Aerarium" (Eski Roma hazine) kelimelerinin birleşiminden gelmektedir. Bir bankanın yenilikçi kuluçka platformu tarafından oluşturulan finansal teknoloji şirketi Libeara, 2023 yılının Ocak ayında kurulmuş olup, Singapur'da merkezi bulunmaktadır. Şirket, blockchain teknolojisini kullanarak devlet tahvilleri ve fonların tokenizasyonunu teşvik etmeyi, geleneksel sermaye piyasalarının sürtünmelerini ve engellerini aşmayı, ve daha önce erişilmesi zor olan yatırım kanallarını açmayı hedeflemektedir.

Libeara'nın çekirdek ekibi, geleneksel finans, blok zinciri teknolojisi ve düzenleyici uyum alanlarında öncü uzmanları bir araya getirmektedir. Kurucu ve CEO, 20 yılı aşkın bir süredir zengin bir sermaye piyasası deneyimine sahiptir ve egemen devletler, şirketler ve finansal kuruluşlar için toplam değeri 180 milyar doları aşan tahvil finansmanı projeleri tasarlayıp uygulamıştır. Geleneksel finans piyasalarındaki verimsiz unsurlar ve sorunlar hakkında derin bir içgörüye sahiptir, özellikle de çok sayıda aracının bulunduğu, yüksek yatırım eşiği ve sınırlı likidite gibi alanlarda. Bu deneyimler, Libeara'nın kurulmasının temel taşlarını oluşturmakta ve teknoloji yeniliği ile finansal güvenlik arasında bir denge bulmasını sağlayarak pazara hem verimlilik hem de güvenilirlik sunan çözümler sunmaktadır.

Libeara'nın kurucusu, "Tokenizasyon fonları ve tahviller gibi iki varlık türü, aşırı aracılık aşamalarını içeriyor, bu da yatırım eşiğini yükseltiyor ve erişimi zorlaştırıyor. Tokenizasyon, bu verimsiz aşamaları basitleştirmekle kalmıyor, aynı zamanda yatırımcıların varlıklarla etkileşim biçimlerini yeniden tanımlıyor. Blockchain teknolojisi sayesinde, Libeara bu yatırımların devredilebilirliğini artırdı, varlıklar yatırımcılar arasında nokta nokta akış sağladı, esneklik büyük ölçüde arttı. Bu, aynı zamanda likiditeyi artırma ve yatırımcı katılımını genişletme gibi daha fazla yeni kullanım durumu doğurdu."

O, tüm tokenizasyon projelerinin aynı derecede güvenli olmadığını vurguladı. Geçmişte birçok proje, varlıkların dijital hallerini zincire koymuş, ancak temel yatırımcı koruma önlemlerini göz önünde bulundurmamış ve gereksiz riskler ortaya çıkarmıştır. Libeara'nın hedefi, modern finansın dijital otoyolunda güvenle ilerleyen bir "süper güvenli otomobil" yaratmaktır.

Libeara hizmetinin hedef kitlesi, kripto servetine sahip ancak geleneksel sermaye piyasası yatırımlarına katılmak isteyen yeni nesil yatırımcılardır. Kurucu, blok zincirinin geleneksel finans alanındaki yaygın kullanımının algı engelleriyle karşılaştığını belirtmiştir; birçok kişi, blok zincirini, hükümet tahvilleri gibi istikrarlı ve düzenlenmiş varlıklar yerine, aşırı dalgalanan kripto paralar ve düzenlenmemiş pazarlarla eş tutmaktadır. Bu bakış açısını değiştirmek yalnızca ileri teknolojilerle değil, aynı zamanda blok zincirinin ciddi, düzenlenmiş finansal ürünleri destekleyebileceğini kanıtlayan güçlü bir uyum çerçevesi gerektirir.

O, servet dağıtım hakkının büyük finansal kurumlardan bireylere kayacağını öngörüyor. Tokenizasyon, hem geleneksel finansın istikrarını ve yapısını koruyarak hem de çağdaş yatırımcıların esneklik ve özerklik taleplerini karşılayarak önemli bir rol oynayacak.