Kripto Piyasası Haftalık Raporu: İki bayram döneminde piyasa zayıf, gelecek yılın Q1'inde yükseliş beklentisi var

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto piyasası, Noel tatilinin etkisiyle bir düşüş trendi sergiledi; piyasa duygu endeksi %7'den %10'a hafif bir artış gösterse de, hâlâ aşırı korku bölgesinde yer alıyor. Dikkate değer bir nokta, genel piyasa zayıf olmasına rağmen, ABD merkezli USDC'nin %1,91'lik bir yükseliş gerçekleştirmesi; bu da kurumsal fonların hala piyasaya girdiğini ve piyasaya belirli bir güven aştığını gösteriyor.

DeFi alanında bu hafta TVL hafif bir düşüşle %0.37 azalarak 52.7 milyar dolara geriledi, ancak makine tüfeği havuzları gibi stabilcoin getirisi projeleri dikkat çekici bir performans sergiledi. Stabilcoinlerin toplam arzı büyüme eğiliminde kalmaya devam ediyor, bu da piyasa düzeltmesine rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini gösteriyor ve makine tüfeği havuzları gibi stabil getirili projeler rağbet görüyor.

AI Agent yarışmaları, piyasada yüksek ilgi görmeye devam ediyor ve toplam ölçek 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleştirilen aipool modeli, piyasanın yeni odak noktası haline geldi ve "mürekkep basma" sonrası yeni bir varlık ihraç yöntemi olma potansiyeli taşıyor. Bu durum, AI ve şifreleme teknolojisinin derin entegrasyonunu gösteren bir gelişim trendini ortaya koyuyor.

Tatil etkisi ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme coin alanı bu hafta durakladı, yatırımcı katılımı ve sermaye girişi belirgin bir şekilde azaldı, piyasa sıcaklığı geçici olarak diğer alanlara kaydı ve bu alanın yüksek volatilite özelliklerini gösterdi.

Açık zincir sektörü, güçlü bir düşüş direnci sergiliyor. Bu bağlamda, Stacks sBTC önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB BitVM Bridge geliştirmesine devam ediyor, Taiko yeni bir ekosistem planına başladı. Bu gelişmeler, büyük açık zincirlerin teknolojik yenilik ve ekosistem inşası konularında sürekli olarak çaba gösterdiğini gösteriyor.

Geleceğe baktığımızda, piyasanın yılbaşı tatili sırasında düşük bir seyir izlemeye devam etmesi bekleniyor. Yatırımcılara savunma odaklı bir yapılandırmayı sürdürmeleri ve başlıca varlıkların payını artırmaları öneriliyor. Aynı zamanda yüksek getiri sağlayan makine havuz projelerine de ölçülü bir şekilde katılabilirler. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025 yılının ilk çeyreğinde bir yükseliş trendinin olabileceğini öngörüyor; AI Agent ve DeFi makine havuz projeleri dikkatle izlenmeli.

Piyasa Duygu Endeksi Analizi

Piyasa duygu endeksi geçen hafta %7'den %10'a yükseldi ve hala aşırı korku aralığında. Altcoin bu hafta referans endeksinin altında performans gösterdi ve büyük bir düşüş eğilimi sergiledi. Noel tatili nedeniyle likiditede keskin bir düşüş yaşandı, bu da piyasa fiyatlarının dalgalanmasını artırarak ani yükseliş ve düşüşlerin meydana gelmesine neden oldu. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksi ile senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa görünümü olasılığı oldukça düşük.

Altcoin'ler aşırı korku bölgesindeyken genellikle piyasa aşamalı bir dipte bulunur ve yukarı doğru bir dönüş her an gerçekleşebilir.

Genel Piyasa Trendinin Özeti

Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hala aşırı panik seviyesinde.

Defi ile ilgili şifreleme projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

AI Agent yarışı projesi bu hafta yüksek kamuoyuna sahip, yatırımcıların bir sonraki pazar patlama noktasını aktif olarak aramaya başladığını gösteriyor.

Sıcak Yarış Yolu

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, tüm alanlar düşüş durumunda. AI Agent alanındaki çoğu token bu hafta da düşüş gösterse de, piyasa içindeki tartışma en yüksek seviyedeydi. Bu hafta, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekte Crypto'daki gelişimi ve Defi üzerindeki etkisi hakkında en çok tartışılan konular arasında.

Kripto piyasası her seferinde döngüsel büyük yükselişlerin bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, geçmişteki ICO, IEO, INO, IDO, ve kazım gibi varlık ihraç yöntemleri, piyasanın hızlı gelişimini ve kripto piyasası fiyatlarının yükselmesini sağladı. AI ve kripto hızla birleşirken, şu anda aipool, mevcut popülaritesi yüksek bir varlık ihraç yöntemi haline geldi ve 2024 yılının başındaki "para basma FI"nin bir devamı niteliğindedir. Eğer aipool bu varlık ihraç yöntemi piyasa tarafından geniş çapta kabul edilirse, o zaman yakın gelecekte aipool modeli tarafından getirilen küçük bir varlık ihraç patlamasıyla karşılaşacağız. Bu yüzden aipool türündeki projelere dikkat etmeliyiz.

Piyasa değeri sıralamasında ilk beşteki AI Agent projeleri:

| Proje Adı | Piyasa Değeri ( milyar dolar ) | Yükseliş Düşüş Oranı | | --- | --- | --- | | Worldcoin | 22.04 | -2.07% | | Render | 20.55 | -2.30% | | Fetch.ai | 19.44 | -7.61% | | SingularityNET | 13.37 | -2.75% | | Ocean Protocol | 11.03 | -5.01% |

DeFi alanı

TVL yükseliş sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projeleri TVL yükseliş oranına göre ilk 5 (TVL'si daha küçük olan kamu projeleri hariç, standart 30 milyon dolar üzeri), veri kaynağı: Defilama

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yükselişi | TVL (milyon) | | --- | --- | --- | | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Para | 74.25% | 446.42 | | Alışılmadık | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |

Resolv (henüz çıkarılmamış): (öneri derecelendirmesi: ⭐️⭐️⭐️)

Proje Tanıtımı: Resolv, piyasa nötr yatırım portföylerinin tokenleştirilmesi etrafında dönen Delta nötr bir stabilcoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanmaktadır. Bu, rekabetçi getirilerin protokolün likidite sağlayıcılarına dağıtılmasına olanak tanır.

Son gelişmeler: Bu hafta Resolv, önemli bir teknik güncelleme tamamladı ve LayerZero ile StarGate teknolojilerini entegre ederek Omnichain projesine başarılı bir dönüşüm gerçekleştirdi. Ayrıca, benimsenen OFT standardı birçok kurumun güvenlik denetiminden geçti. Resolv, bu hafta ekosistem gelişiminde öne çıktı ve bu hafta içinde 100 milyon dolarlık ikinci bir fon akışı sağladı. Ekosistem büyüme oranı %84'e ulaştı. USDC Vault'ı Euler Finance'de %36.36'ya kadar APY sağlıyor ve bu hafta içinde 5.67 milyon dolarlık TVL çekti. Resolv ayrıca Pendle.fi'de wstUSR havuzunu başlattı ve birleşik puan yapısını tanıttı.

USDX Para (henüz basılmamış): (öneri puanı: ⭐️⭐️⭐️)

Proje Tanıtımı: USDX Money projesi, çok zincirli ve çok para birimi stratejileri aracılığıyla yeni bir şifreleme yerel stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan yeni bir sentetik dolar stabilcoin protokolüdür. Projenin ana hedefi, bir sonraki nesil stabilcoin altyapısını inşa etmek ve USDX'in dolar ile olan bağlantı stabilitesini korumak için Delta nötr hedge stratejisi kullanmaktır.

Son gelişmeler: USDX Money bu hafta kullanıcı etkileşimini optimize etmek için tamamen yeni bir UI/UX güncellemesi tamamladı ve Curve Finance'te USDX/USDT ve sUSDX/USDX likidite havuzlarını açtı, ekosistem büyüklüğü sürekli olarak genişliyor. sUSDX, Lista DAO ile işbirliği sayesinde 170 milyon $ TVL'ye ulaştı. USDX Money ayrıca içerik üretimi, melek programı dahil olmak üzere X-Points teşvik programını başlattı ve Noel'e özel etkinlikler düzenledi.

Usual（USUAL）：（tavsiye endeksi：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

Proje Tanıtımı: Usual, bir ticaret platformu tarafından desteklenen bir stabilcoin projesidir ve merkeziyetsiz bir şekilde yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı amaçlamaktadır. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stabilcoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetişim tokeni USUAL.

Son gelişmeler: Yakın zamanda Usual, bir kurumdan liderlik edilen 10 milyon dolarlık A serisi finansman aldı ve M^0 vakfı ile birlikte yeni ürün UsualM'i piyasaya sürdü. Aynı zamanda, bir DEX üzerinde en büyük USD0/USD0++ havuzu haline geldi. Usual'ın TVL'si 1,5 milyar doları aşarak küresel stabilcoinler arasında ilk beşe girdi. DAO hazine de 17 milyon dolara iki katına çıktı ve Usual projesi %18,000'e kadar APY sunan USUALx staking getirisini tanıttı ve topluluk airdrop etkinliğini başlattı.

Hashnote (henüz çıkarılmadı): (Tavsiye Puanı: ⭐️⭐️)

Proje Tanıtımı: Hashnote projesi, blockchain teknolojisi aracılığıyla şeffaflık ve varlık yönetimini optimize etmeyi amaçlayan kurumsal şifreleme yönetimine odaklanan bir çözümdür. Hashnote, kullanıcılarına USYC gibi yenilikçi gelir artırma çözümleri sunmak için dijital varlıkları ve geleneksel finansı birleştirir.

Son gelişmeler: Hashnote bu hafta CoreDAO ile stratejik bir işbirliği yaptı ve ekosistem komite toplantısına katıldı. Bu toplantıda, BTC ve Core Token'ı birleştiren yenilikçi bir Bitcoin çift staking modeli tanıtıldı. Bu model, kullanıcılara sürdürülebilir getiri çözümleri sunmayı amaçlıyor. Ayrıca, projenin CEO'su toplantıda yeni stratejisini paylaştı ve bu paylaşım 14000'den fazla izlenme aldı, bu da piyasanın bu yenilikçi modele olan yoğun ilgisini gösteriyor.

Spectra（SPECTRA）：（Tavsiye İndeksi：⭐️⭐️⭐️）

Proje Tanıtımı: Spectra, gelecekteki getiri tokenleştirme protokolüdür. DeFi kullanıcıları, belirli bir gelecekteki süre içinde diğer protokollerin faiz getiren tokenlerini yatırabilir ve bu varlığın üreteceği gelecekteki getiriyi önceden ticaretini yapabilirler. Spectra'nın çalışma prensibi, akıllı sözleşmelere faiz getiren tokenleri (IBT) veya herhangi bir sabit süreli getiri varlığını yerleştirmek ve karşılığında gelecekteki getiri tokenleri (FYT) ihraç etmektir.

Son gelişmeler: Bu hafta Spectra, Base ana ağında yeni bir yönetişim sözleşmesi başarıyla başlattı ve Spectra Uygulamasında Gauges ve ncentivize sayfalarını tanıttı. Ayrıca, veSPECTRA sahiplerinin çoklu kilitli fonksiyonu optimize edildi, böylece Gauge oylama mekanizmasına daha verimli bir şekilde katılabilirler. Spectra, APW dağıtım ayarlamasını tamamladı, yeni dağıtım mekanizması 1:20 oranında uygulanmaktadır.

Yukarıda özetlenenlere göre, bu hafta TVL'si hızlı bir şekilde artan projelerin çoğunluğu stabilcoin getirisi alanında (makineli tüfek havuzu) yoğunlaşmaktadır.

Pistin genel performansı

Stablecoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 145.1 milyar dolardan 144.7 milyar dolara düştü ve düşüş oranı %0.27 oldu. USDC ise geçen haftaki 42.1 milyar dolardan 42.9 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %1.91'e ulaştı. Görüldüğü gibi, bu hafta piyasa düşüş eğiliminde olmasına rağmen, ABD piyasası ağırlıklı USDC yine de bir artış gösterdi; bu da piyasanın satın alma gücünün hala sürekli bir şekilde fon girişi sağladığını gösteriyor.

Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasaların risksiz arbitraj oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle birlikte sürekli olarak düşerken, zincir üzerindeki Defi projelerinin arbitraj oranları, şifreleme varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artıyor. Defi'ye geri dönmek, çok iyi bir seçim olacaktır.

Fon durumu: Defi projesinin TVL'si geçen haftaki 52.9 milyar dolardan şimdi 52.7 milyar dolara yükseldi, iki hafta boyunca negatif büyüme yaşanmasına rağmen, negatif büyüme oranı %0.37 ile oldukça küçük. Bunun başlıca nedeni, bu hafta ABD piyasasının öncülüğünde batı piyasalarının Noel tatilinde olması; her türlü tokenin işlem hacmi ve zincir üstü aktiviteler azalmış durumda. Ayrıca, gelecek hafta yeni yıl tatili olduğu için büyük bir değişiklik beklenmiyor. Bu nedenle, önümüzdeki dönemde Ocak ayındaki piyasanın genel TVL değişimini dikkatle izlemek ve düşüş trendinin devam edip etmeyeceğini takip etmek önemli olmalı.

Derin Analiz

pump itici gücü:

Bu yükselişin temel itici faktörleri aşağıdaki iletim yolları ile özetlenebilir: Son dönemde piyasanın düşüş trendinde olması nedeniyle, çeşitli Defi protokollerinin APY'si düşüş gösterdi; ancak stabilcoin getirisi projeleri, token/puan ödülleri aracılığıyla getirileri artırdı. Piyasanın genel görünümüne bakıldığında, makinalı tüfek havuz projelerinin APY'si belirgin bir avantaj sağladı. Detaylı olarak bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Her ne kadar boğa piyasası döngüsünde olsak da, son zamanlarda piyasa düşüş trendinde, bu da piyasanın temel faiz oranlarının büyük ölçüde düşmesine neden oldu.

• Faiz oranı tarafı: Temel kredi faiz oranı yükseliyor, bu da piyasanın fon fiyatlama beklentisini yansıtıyor.

• Gelir tarafı: Stabilcoin gelir projelerinin getiri oranı diğer projelere göre genişledi ve bu da daha fazla kullanıcının katılımını çekti.

Bu iletim mekanizması, stablecoin getirisi projelerinin değer desteğini güçlendirerek, olumlu bir büyüme dinamiği oluşturdu.

Potansiyel riskler:

Son zamanlarda piyasa yükseliş trendinde olduğundan, piyasa yatırımcıları daha fazla ilgi gösteriyor.