60'tan fazla önde gelen DEX aracılığıyla, DEX'in beş trendini analiz et
Merkeziyetsiz borsa ( DEX ), Haziran 2020'den bu yana hızla gelişti, aylık işlem hacmi bir yıl içinde 105 kat artarak 2039.5 milyar dolara ulaştı. DEX pazarı Ethereum ile başladı ve zamanla BSC, Solana, Avalanche gibi birçok kamu zincirine yayıldı. Şu anda Ethereum zincirindeki DEX'ler hâlâ baskın konumda, diğer zincirlerdeki DEX'lerin işlem hacmi ve kilitli miktar açısından onunla farkı var.
DEX'in başlıca türleri arasında otomatik piyasa yapıcı (AMM), çapraz zincir ticaret protokolleri, türev ticaret protokolleri, stabilcoin ticaret protokolleri ve DEX agregatörleri bulunmaktadır. Bunlar arasında AMM en yaygın türdür, Uniswap en bilinen AMM temsilcisidir.
60'tan fazla DEX'in kilitli miktar sıralamasını analiz ederek, aşağıdaki beş eğilimi özetledik:
Birkaç DEX, pazar payının büyük bir kısmını elinde tutuyor.
Çapraz zincir ve çapraz katman işlem protokollerinin oranı artıyor, başlıca DEX'lerin yaklaşık 1/4'ünü oluşturuyor.
AMM ile NFT birleşimi yeni bir gelişim yönüdür
Tüm ana akım kamu blok zincirlerinde DEX'ler ön plana çıkıyor, yeni kamu blok zinciri DEX'leri hızla gelişiyor.
Stabilcoin ticaret platformları ve türev ticaret platformları önemli bir büyüme potansiyeline sahiptir.
Mevcut piyasa genel olarak durgun, DEX'in Ağustos işlem hacmi Ocak'a göre %58,3 azalmış durumda. Bu bağlamda, dikkate değer DEX yönleri şunlardır:
Ethereum'un eski DEX'i
Çapraz Zincir DEX
Stabil Coin Ticaret Protokolü
Cosmos ekosistem DEX
Yeni Pubilk Blockchain DEX
DEX sektörü durumu
1. İşlem hacmi
DEX işlem hacmi, spot işlemler, türev işlemler ve DEX aggregatörleri olmak üzere üç türe ayrılabilir; bunlar arasında spot işlemler baskın konumdadır.
Spot Ticaret
Spot ticaret DEX'i Haziran 2020'den bu yana hızlı bir büyüme kaydetti. Haziran 2020'de işlem hacmi 1,92 milyar dolar iken, Mayıs 2021'de 203,95 milyar dolar ile zirveye ulaştı; bu, bir yılda 105 katlık bir artış anlamına geliyor. 2022'den bu yana genel bir düşüş trendi var; Ağustos ayındaki işlem hacmi 66,76 milyar dolar, Ocak ayına göre %58,3'lük bir düşüş göstermektedir.
Uniswap ve PancakeSwap, pazar payının yarısından fazlasını elinde bulunduruyor. Uniswap v2, v3 ve PancakeSwap'ın tarihsel en yüksek aylık payları %30'un üzerinde. Merkeziyetsiz borsa (DEX) spot işlem hacminin merkezi borsalara kıyasla 2022 Şubat ayında %25,51 ile zirveye ulaştıktan sonra genel olarak düşüş gösterdi ve Ağustos'ta %18,49 oldu.
Türev İşlemleri
dYdX, merkeziyetsiz türev ticaretinde mutlak bir hakimiyet sağlamaktadır. 21 Eylül'de dYdX'in işlem hacmi 1.38 milyar dolar olarak kaydedildi ve tüm DEX'ler arasında birinci sırada yer aldı. İkinci sıradaki Kine Protocol'ün işlem hacmi ise 270 milyon dolar olup, dYdX'in yalnızca %19.5'ine denk gelmektedir.
Türev ürün ticareti şu anda hala merkezi borsa tarafından domine edilmektedir, DEX vadeli işlem hacmi merkezi borsanın yalnızca %1.4'ünü oluşturmaktadır, uzun vadede %3'ün altında kalmaktadır.
DEX toplama
DEX agregatörü, birden fazla DEX bilgisini bir araya getirerek kullanıcılara en iyi ticaret yolunu bulmalarında yardımcı olur. Temsilci projeler arasında 1inch, Matcha, OpenOcean gibi projeler bulunmaktadır, ancak ticaret ölçekleri göreceli olarak küçüktür. 21 Eylül'de 1inch'in 24 saatlik işlem hacmi 1,066,000 ABD doları, OpenOcean'ınki ise 517,000 ABD dolarıdır.
2. Kilitli Miktar
Şu anda 5 DEX'in kilitli miktarı 1 milyar doları aşıyor, bunlar Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain ve Balancer'dır. Curve ve Uniswap'ın kilitli miktarı 5 milyar doları aşıyor ve DEX alanında hakimiyet sağlıyorlar. Curve, Uniswap ve PancakeSwap, DeFi kilitli miktarının ilk 10'una girmekte ve bu üçü DeFi toplam kilitli miktarının 1/4'ünü katkıda bulunmaktadır.
3. Baş DEX Protokolü Geliri
Son 7 günde en yüksek gelir elde eden 13 kripto protokolünden DEX'ler 6 koltuk kaplıyor. 7 günde 10 milyon doları aşan gelir elde eden DEX'ler arasında Uniswap(4440 bin dolar), PancakeSwap(1660 bin dolar) ve GMX(1290 bin dolar) bulunuyor. Bu 3 platformdan 3'ü türev ticaret platformlarıdır: GMX, dYdX ve Synthetix.
4. DEX kategorisi
En çok kilitli hacme sahip 60 DEX, aşağıdaki kategorileri içermektedir:
AMM: En yaygın DEX türü, proje Uniswap'ı temsil etmektedir.
Çapraz zincir işlem protokolü: İşlem ve çapraz zincir köprü işlevlerini bir arada sunar, örneğin Hop Protokolü, Multichain.
Türev ürün ticaret protokolü: sürekli sözleşmeler, opsiyonlar ve sentetik varlık ticareti içerir, temsilci projeler dYdX, GMX gibi.
Stabilcoin Ticaret Protokolü: Stabilcoin ticareti için özel olarak tasarlanmıştır, örneğin Curve
DEX Agregatörü: 1inch gibi birden fazla DEX bilgisini bir araya getirir.
DEX sektöründeki beş büyük trend
1. Az sayıda DEX, pazarın büyük bir kısmını elinde bulunduruyor.
Kilitleme miktarı ve işlem hacmi açısından, pazar payı az sayıda önde gelen DEX'te yüksek oranda yoğunlaşmıştır.
Kilitleme miktarı açısından, 60 başlı DEX arasında:
5 DEX'in kilitli değeri 1 milyar doları aştı, toplamda 16.36 milyar dolar
6 DEX'in kilitli miktarı 3-10 milyar dolar arasında, toplamda 2.55 milyar dolar, sadece birinci kuşağın %15.5'ini oluşturuyor.
Curve ve Uniswap'ın kilitli varlık miktarı 50 milyar doları aştı, her iki platformun toplamı 103.9 milyar dolar olup, birinci sıradaki grubun %63.5'ini oluşturuyor.
Hacim açısından, sadece 5 DEX'in 24 saatlik işlem hacmi 100 milyon doları aşıyor. dYdX ve Uniswap v3 sırasıyla 1.4 milyar dolar ve 1.25 milyar dolarla ilk iki sırada yer alıyor. Üçüncü sıradaki Kine Protocol ise yalnızca 270 milyon dolarla önemli bir farkla geride.
2. Çapraz zincir ve çapraz katman ticaret protokollerinin payı artıyor.
60 başlıca DEX arasında, çapraz zincir protokolleri ve katmanlar arası dağıtım protokolleri toplamda 16 adet olup, yaklaşık olarak 1/4'lük bir paya sahiptir. Başlıca özellikler şunlardır:
Çapraz zincir ticaret protokolü, Hop Protocol, Multichain gibi çapraz zincir köprü ve ticaret işlevlerini bir arada bulundurur.
Geleneksel DEX çok zincirli dağıtımı ana akım haline geldi, L1 ve L2 ağları dahil.
En fazla kilitli hacme sahip ilk 10 DEX'in çoğu L2 ağında konuşlandırılmış veya L2 ölçeklendirme teknolojisi kullanmaktadır.
SushiSwap ve LayerZero iş birliğiyle ilk çapraz zincir AMM SushiXSwap'ı piyasaya sürdü.
3. AMM+NFT yeni trend haline geliyor
AMM+NFT'nin iki ana biçimi vardır:
AMM mekanizmasına dayalı NFT ticaret platformu, örneğin sudoswap
AMM'de NFT ticareti ekleyin, örneğin Uniswap
Önde gelen AMM'ler NFT ticaretini aktif bir şekilde entegre ediyor. Uniswap, NFT agregatörü Genie'yi satın aldı ve NFT ticaretini gerçekleştirmek için sudoswap'i entegre etmeyi planlıyor. Daha fazla AMM'nin NFT ticaret ürünleri sunması ve kullanıcılara çeşitli varlık ticareti deneyimleri sağlaması bekleniyor.
4. Ana akım kamu blok zinciri DEX'leri öne çıkıyor, yeni kamu blok zinciri DEX'leri hızla yükseliyor
60 başlıca DEX, Ethereum, BNB Chain, Polygon, Arbitrum gibi 23 kamu zincirinden gelmektedir. Ethereum zincirindeki DEX hâlâ baskın konumda, en yüksek kilitli varlık miktarının ilk 8’inde 7 yer alıyor ve toplamda 14.88 milyar dolar ile Ethereum zincirinin DeFi toplam kilitli varlık miktarının %46.8’ini oluşturuyor.
Diğer kamu blok zinciri başlıca DEX'ler:
BNB Chain: PancakeSwap, kilitli miktar 28.9 milyar dolar, 3. sırada
Cronos: VVS Finance, kilitli miktar 410 milyon dolar, 9. sırada
Arbitrum: GMX, kilitli hacim 400 milyon dolar, 10. sırada
Yeni kamu blok zinciri DEX'leri dikkat çekici bir performans sergiliyor, Cronos, Arbitrum, DefiChain ve diğer 6 yeni kamu blok zincirinden her biri, ilk 30'a bir DEX ile girdi.
Dikkate değer yeni halka açık blok zincirler:
Cosmos ekosistemi: Osmosis, THORChain, Canto vb.
Klaytn: 3 yerel DEX ilk 60'a girdi
5. Stabil coinler ve türev ürünler ticaret platformu büyüme potansiyeline sahiptir.
Pazarın durgun bir arka planında, kullanıcıların stabilcoin ve kripto türev ürünlerine yatırım talebi artmaktadır.
Stablecoin ticaret platformu:
Curve: Eski bir stablecoin ticaret platformu, kilitli miktar sıralamasında birinci, 7 günde %12.5 artış.
Wombat Exchange: Yeni çok zincirli stabilcoin ticaret protokolü, tek jetonlu likidite havuzunu kullanıyor.
Türev ürün ticaret platformu:
dYdX, GMX, Synthetix gibi önde gelen platformlar L2 ölçeklendirme çözümleri kullanıyor.
L2+ türev ürün kombinasyonu son zamanlarda ilgi odağı oldu.
Özet
DEX alanında dikkat edilmesi gereken 5 yön:
Ethereum'un eski DEX'i ( gibi Uniswap )
Çapraz Zincir DEX ( gibi Hop )
Stablecoin ticaret protokolü ( Curve ) gibi
Cosmos ekosistem DEX( gibi Osmosis)
Yeni halka açık DEX(, Canto DEX) gibi.
DEX şu anda arzın talebi aştığı bir durumda, yeni projeler mekanizma, işlev gibi alanlarda yenilik arayışında. Pazarın durgun arka planında, birkaç DEX’in piyasa değeri/ kilitli miktarı 0.2’nin altında ve değeri düşürülmüş olma olasılığı var.
Uzun vadede, DEX hala DeFi'nin önemli bir direği ve girişi olmaya devam ediyor. Kamu blok zinciri manzarası, birinin önde olduğu ve birçok güçlü oyuncunun bulunduğu bir durum sergiliyor; Ethereum hakimiyetini sürdürüyor, diğer zincirler ekosistemlerini genişleterek pazar payı kapmaya çalışıyor. L2 ağlarında DEX gelişimi dikkat çekiyor; düşük kayma ve düşük gaz ücreti avantajları belirgin. Ethereum DEX, aşamalı olarak L2'ye geçiş yapacak, L2 yerel DEX'leri de pazar payını artıracak.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
3
Share
Comment
0/400
AllInAlice
· 07-25 05:25
Önde gelen DEX, zirvede sağlam bir şekilde yer alıyor.
DEX'in Beş Büyük Eğilimi: Liderlerin Konsantrasyonu, Cross-chain'in Yükselişi, AMM'nin NFT ile Birleşimi
60'tan fazla önde gelen DEX aracılığıyla, DEX'in beş trendini analiz et
Merkeziyetsiz borsa ( DEX ), Haziran 2020'den bu yana hızla gelişti, aylık işlem hacmi bir yıl içinde 105 kat artarak 2039.5 milyar dolara ulaştı. DEX pazarı Ethereum ile başladı ve zamanla BSC, Solana, Avalanche gibi birçok kamu zincirine yayıldı. Şu anda Ethereum zincirindeki DEX'ler hâlâ baskın konumda, diğer zincirlerdeki DEX'lerin işlem hacmi ve kilitli miktar açısından onunla farkı var.
DEX'in başlıca türleri arasında otomatik piyasa yapıcı (AMM), çapraz zincir ticaret protokolleri, türev ticaret protokolleri, stabilcoin ticaret protokolleri ve DEX agregatörleri bulunmaktadır. Bunlar arasında AMM en yaygın türdür, Uniswap en bilinen AMM temsilcisidir.
60'tan fazla DEX'in kilitli miktar sıralamasını analiz ederek, aşağıdaki beş eğilimi özetledik:
Mevcut piyasa genel olarak durgun, DEX'in Ağustos işlem hacmi Ocak'a göre %58,3 azalmış durumda. Bu bağlamda, dikkate değer DEX yönleri şunlardır:
DEX sektörü durumu
1. İşlem hacmi
DEX işlem hacmi, spot işlemler, türev işlemler ve DEX aggregatörleri olmak üzere üç türe ayrılabilir; bunlar arasında spot işlemler baskın konumdadır.
Spot Ticaret
Spot ticaret DEX'i Haziran 2020'den bu yana hızlı bir büyüme kaydetti. Haziran 2020'de işlem hacmi 1,92 milyar dolar iken, Mayıs 2021'de 203,95 milyar dolar ile zirveye ulaştı; bu, bir yılda 105 katlık bir artış anlamına geliyor. 2022'den bu yana genel bir düşüş trendi var; Ağustos ayındaki işlem hacmi 66,76 milyar dolar, Ocak ayına göre %58,3'lük bir düşüş göstermektedir.
Uniswap ve PancakeSwap, pazar payının yarısından fazlasını elinde bulunduruyor. Uniswap v2, v3 ve PancakeSwap'ın tarihsel en yüksek aylık payları %30'un üzerinde. Merkeziyetsiz borsa (DEX) spot işlem hacminin merkezi borsalara kıyasla 2022 Şubat ayında %25,51 ile zirveye ulaştıktan sonra genel olarak düşüş gösterdi ve Ağustos'ta %18,49 oldu.
Türev İşlemleri
dYdX, merkeziyetsiz türev ticaretinde mutlak bir hakimiyet sağlamaktadır. 21 Eylül'de dYdX'in işlem hacmi 1.38 milyar dolar olarak kaydedildi ve tüm DEX'ler arasında birinci sırada yer aldı. İkinci sıradaki Kine Protocol'ün işlem hacmi ise 270 milyon dolar olup, dYdX'in yalnızca %19.5'ine denk gelmektedir.
Türev ürün ticareti şu anda hala merkezi borsa tarafından domine edilmektedir, DEX vadeli işlem hacmi merkezi borsanın yalnızca %1.4'ünü oluşturmaktadır, uzun vadede %3'ün altında kalmaktadır.
DEX toplama
DEX agregatörü, birden fazla DEX bilgisini bir araya getirerek kullanıcılara en iyi ticaret yolunu bulmalarında yardımcı olur. Temsilci projeler arasında 1inch, Matcha, OpenOcean gibi projeler bulunmaktadır, ancak ticaret ölçekleri göreceli olarak küçüktür. 21 Eylül'de 1inch'in 24 saatlik işlem hacmi 1,066,000 ABD doları, OpenOcean'ınki ise 517,000 ABD dolarıdır.
2. Kilitli Miktar
Şu anda 5 DEX'in kilitli miktarı 1 milyar doları aşıyor, bunlar Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain ve Balancer'dır. Curve ve Uniswap'ın kilitli miktarı 5 milyar doları aşıyor ve DEX alanında hakimiyet sağlıyorlar. Curve, Uniswap ve PancakeSwap, DeFi kilitli miktarının ilk 10'una girmekte ve bu üçü DeFi toplam kilitli miktarının 1/4'ünü katkıda bulunmaktadır.
3. Baş DEX Protokolü Geliri
Son 7 günde en yüksek gelir elde eden 13 kripto protokolünden DEX'ler 6 koltuk kaplıyor. 7 günde 10 milyon doları aşan gelir elde eden DEX'ler arasında Uniswap(4440 bin dolar), PancakeSwap(1660 bin dolar) ve GMX(1290 bin dolar) bulunuyor. Bu 3 platformdan 3'ü türev ticaret platformlarıdır: GMX, dYdX ve Synthetix.
4. DEX kategorisi
En çok kilitli hacme sahip 60 DEX, aşağıdaki kategorileri içermektedir:
DEX sektöründeki beş büyük trend
1. Az sayıda DEX, pazarın büyük bir kısmını elinde bulunduruyor.
Kilitleme miktarı ve işlem hacmi açısından, pazar payı az sayıda önde gelen DEX'te yüksek oranda yoğunlaşmıştır.
Kilitleme miktarı açısından, 60 başlı DEX arasında:
Hacim açısından, sadece 5 DEX'in 24 saatlik işlem hacmi 100 milyon doları aşıyor. dYdX ve Uniswap v3 sırasıyla 1.4 milyar dolar ve 1.25 milyar dolarla ilk iki sırada yer alıyor. Üçüncü sıradaki Kine Protocol ise yalnızca 270 milyon dolarla önemli bir farkla geride.
2. Çapraz zincir ve çapraz katman ticaret protokollerinin payı artıyor.
60 başlıca DEX arasında, çapraz zincir protokolleri ve katmanlar arası dağıtım protokolleri toplamda 16 adet olup, yaklaşık olarak 1/4'lük bir paya sahiptir. Başlıca özellikler şunlardır:
3. AMM+NFT yeni trend haline geliyor
AMM+NFT'nin iki ana biçimi vardır:
Önde gelen AMM'ler NFT ticaretini aktif bir şekilde entegre ediyor. Uniswap, NFT agregatörü Genie'yi satın aldı ve NFT ticaretini gerçekleştirmek için sudoswap'i entegre etmeyi planlıyor. Daha fazla AMM'nin NFT ticaret ürünleri sunması ve kullanıcılara çeşitli varlık ticareti deneyimleri sağlaması bekleniyor.
4. Ana akım kamu blok zinciri DEX'leri öne çıkıyor, yeni kamu blok zinciri DEX'leri hızla yükseliyor
60 başlıca DEX, Ethereum, BNB Chain, Polygon, Arbitrum gibi 23 kamu zincirinden gelmektedir. Ethereum zincirindeki DEX hâlâ baskın konumda, en yüksek kilitli varlık miktarının ilk 8’inde 7 yer alıyor ve toplamda 14.88 milyar dolar ile Ethereum zincirinin DeFi toplam kilitli varlık miktarının %46.8’ini oluşturuyor.
Diğer kamu blok zinciri başlıca DEX'ler:
Yeni kamu blok zinciri DEX'leri dikkat çekici bir performans sergiliyor, Cronos, Arbitrum, DefiChain ve diğer 6 yeni kamu blok zincirinden her biri, ilk 30'a bir DEX ile girdi.
Dikkate değer yeni halka açık blok zincirler:
5. Stabil coinler ve türev ürünler ticaret platformu büyüme potansiyeline sahiptir.
Pazarın durgun bir arka planında, kullanıcıların stabilcoin ve kripto türev ürünlerine yatırım talebi artmaktadır.
Stablecoin ticaret platformu:
Türev ürün ticaret platformu:
Özet
DEX alanında dikkat edilmesi gereken 5 yön:
DEX şu anda arzın talebi aştığı bir durumda, yeni projeler mekanizma, işlev gibi alanlarda yenilik arayışında. Pazarın durgun arka planında, birkaç DEX’in piyasa değeri/ kilitli miktarı 0.2’nin altında ve değeri düşürülmüş olma olasılığı var.
Uzun vadede, DEX hala DeFi'nin önemli bir direği ve girişi olmaya devam ediyor. Kamu blok zinciri manzarası, birinin önde olduğu ve birçok güçlü oyuncunun bulunduğu bir durum sergiliyor; Ethereum hakimiyetini sürdürüyor, diğer zincirler ekosistemlerini genişleterek pazar payı kapmaya çalışıyor. L2 ağlarında DEX gelişimi dikkat çekiyor; düşük kayma ve düşük gaz ücreti avantajları belirgin. Ethereum DEX, aşamalı olarak L2'ye geçiş yapacak, L2 yerel DEX'leri de pazar payını artıracak.