Kripto Piyasası Haftalık Raporu: ABD Tahvilleri Satıldı, Faiz Artışı Beklentisi Düşüyor, Altcoinler Güçleniyor

Piyasa Görüşü

makro likidite

Son zamanlarda, para likiditesinde bir iyileşme eğilimi gözlemlenmektedir. ABD Merkez Bankası, enflasyonun daha da ılımlı bir şekilde iyileşmesini bekliyor. Dolar endeksi, faiz oranları ve siyasi belirsizliklerin etkisiyle güçlenerek 2024'ün yeni zirvesine yakınlaşıyor. ABD borsa genelinde artış trendini korurken, küresel fonlar ABD borsa piyasasına sürekli akış yapıyor; son bir ayda yaklaşık 30 milyar dolar yeni fon girişi gerçekleşti. Buna karşılık, kripto piyasası belirgin bir şekilde ABD borsa piyasasının gerisinde kalıyor.

tüm piyasa durumu

Bu hafta Bitcoin dalgalı bir şekilde düştü, Ethereum/Bitcoin döviz kuru güçlendi. Küçük piyasa değerine sahip tokenler zayıf bir performans sergiledi, Avrupa Şampiyonası etkinlikleri piyasadaki dikkati dağıttı. Ethereum ETF'sinin muhtemelen Temmuz başında onaylanması bekleniyor, piyasa toparlanması esas olarak Ethereum ekosistemi etrafında şekillendi.

Dikkate değer tokenler arasında şunlar bulunmaktadır:

1. LDO: Ethereum staking lideri olarak, gelecekte yeniden staking işini geliştirmeye devam edecek. Ethereum'un ABD SEC tarafından menkul kıymet olarak tanınmaması, ETF ile ilgili staking işlerinin gelişmesine yardımcı olacaktır.

2. ZK: Ethereum ZK Layer 2 projesi, profesyonel piyasa yapıcılar tarafından likidite sağlanmaktadır, borsa performansı ortalama. Ethereum zincirindeki Gas ücreti 8 yılın en düşük seviyesine indi.

3. ZRO: Tanınmış bir çapraz zincir köprü projesi, airdrop ölçeği oldukça küçük, piyasa değeri benzer projelere yakın.

Bitcoin fiyatları

1. zincir üstü veriler

Piyasa, daralma aşamasında. Fiyatlar geniş dalgalanmalara rağmen, Bitcoin yatırımcıları hâlâ kâr elde ediyor. Ancak yatırımcı ilgisi azalmış durumda; spot ve türev piyasalar ile zincir üstü işlem hacmi sürekli olarak azalıyor. Genellikle, yeni zirvelerden sonra piyasanın satım baskısını sindirmek için yeterli zamana ihtiyaç duyar.

Stablecoin piyasa değeri stabil kalmaya devam ediyor, son zamanlarda fon akışında bir yavaşlama trendi var. Kurumsal fonlar sürekli net çıkış gösteriyor. Ancak Ethereum, spot ETF'nin çıkmasının beklentisiyle, tersine büyük bir net giriş yaşadı.

Uzun vadeli eğilim göstergesi MVRV-Z Skoru, piyasanın genel kârlılık durumunu yansıtır. Mevcut gösterge 2.1'dir ve orta aşamadadır. 6'dan büyük, tepe aralığını; 2'den küçük, dip aralığını gösterir. MVRV kritik seviye 1'in altına düştüğünde, sahiplerin genel olarak zararda olduğunu gösterir.

2. vadeli işlem piyasası

Fütür fonlama oranları bu hafta hafif düştü. Oranların %0.05-0.1 arasında olması, boğa kaldıraçlarının fazla olduğunu ve bunun pazarın kısa vadeli zirvesi olabileceğini gösteriyor; oranların %-0.1-0 arasında olması ise ayı kaldıraçlarının fazla olduğunu ve bunun pazarın kısa vadeli dip noktası olabileceğini gösteriyor.

Bitcoin vadeli işlem pozisyonları bu hafta düşmeye devam etti. Vadeli işlem long/short oranı 2.3'tür, bu da perakende yatırımcılarının dipten alma duygusunun yüksek olduğunu gösteriyor, piyasa muhtemelen hala tam olarak düşmemiş durumda. Genel olarak, perakende yatırımcıların duyguları genellikle ters bir gösterge olarak kabul edilir; 0.7'nin altı korku, 2.0'nın üstü ise açgözlülük olarak değerlendirilir. Ancak long/short oranı verileri büyük dalgalanmalar göstermektedir, bu nedenle referans değeri sınırlıdır.

3. spot fiyatı

Bitcoin ve Solana haftalık düzeltme gösteriyor, Ağustos başında sona ermesi bekleniyor. Ethereum, TON ve BASE ekosistemleri güçlü bir performans sergiliyor. Ethereum ETF'sinin Temmuz başında onaylanması bekleniyor, TON büyük borsa ile buluşmak üzere, BASE yeni cüzdan kullanıcıları kazanıyor. Ethereum ekosisteminin önümüzdeki ay piyasanın ana hattı olması muhtemel.

Piyasa Verileri

kamu zinciri toplam kilitli miktarı

Bu hafta TVL 1009 milyar dolar, 107 milyar dolar düşüşle %9.6 azaldı. Ana akım kamu zincirlerinin TVL'si neredeyse tamamen düştü, yalnızca MERLIN zinciri %3 arttı. TRON zinciri %3 düştü, BSC zinciri %5 düştü, SOLANA zinciri %4 düştü, BASE zinciri %2 düştü, Bitcoin zinciri ve POLYGON zinciri her ikisi de %4 düştü, OP zinciri %5 düştü, AVALANCHE zinciri %12 düştü. Dikkat edilmesi gereken bir nokta, TON zincirinin bu hafta %15 arttığı ve bu ay toplamda %108 arttığıdır. Kısa vadede TON ve SOLANA ekosisteminin performansına odaklanmak önemlidir.

NFT piyasası

Bu hafta NFT piyasasında mavi çip projelerin taban fiyatları önemli ölçüde düştü, genel piyasa ise devamlı olarak geriledi. CryptoPunks %13, BAYC %17, Pudgy Penguins %28, Space Doodles %35, Azuki %23, The Captainz %16, MAYC %22, LilPudgys %29 düştü. Sadece Milady %4 artış gösterdi.

NFT pazarındaki toplam işlem hacmi hafif bir düşüş gösterdi, mavi çip projelerinin işlem hacmi de son bir haftada yaklaşık %20 azaldı. İlk alım ve tekrar alım yapan alıcı sayısı sürekli olarak azalıyor. Genel olarak, NFT pazarı hala son derece durgun bir durumda ve piyasa koşulları kötü.