2024 yılı kripto piyasası altı aylık değerlendirmesi: BTC ETF onaylandı, Trump seçimi kazandı, ekosistem sürekli olarak gelişiyor.

1. Piyasa Genel Görünümü

1.1 Kripto Para Piyasası Temelleri

2024 yılının ilk yarısından bu yana, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri 2.31 trilyon dolardan 3.33 trilyon dolara yükseldi ve bu da %44.2'lik bir artış anlamına geliyor. Bu büyüme, spot Bitcoin ETF'sinin onaylanması ve Trump'ın seçim zaferinin getirdiği politika beklentileri gibi birkaç önemli kilometre taşına bağlı. Bitcoin'in piyasa hakimiyeti %56.8'e yükseldi, bu da ETF varlıklarının boyutunun iki katına çıkmasından kaynaklanıyor ve kurumsal yatırımcıların ilgisinin arttığını gösteriyor.

Ethereum ETF'nin performansı nispeten durağan, kurumların Bitcoin'e olan tercihi hala belirgin. Solana dikkat çekici bir performans sergiliyor, SOL fiyatı %29.3 artış gösterdi ve ekosisteme 2 milyar dolar net giriş oldu.

DeFi pazar payı genişliyor, TVL %100'ün üzerinde bir artış gösterdi. DEX/CEX işlem hacmi oranı %11.05'e yükseldi, yıllık işlem hacmi 2.67 trilyon dolara ulaştı. Solana ve Base, DeFi TVL pazar paylarını sırasıyla %7.17 ve %3'e çıkardı.

Stablecoin hızlandırılarak, piyasa değeri %26.8 artarak 205 milyar dolara ulaştı. Ethena gibi yeni katılımcılar bu trendi destekliyor. Gelecekte diğer kurumların tercih ettiği varlıkların ETF'lerinin potansiyel onayı olumlu bir katalizör sağlayacaktır.

1.2 Makro Çevre ve Politika

Politika

Amerikan seçimlerinde Trump kazandı, Cumhuriyetçi Parti iki mecliste de çoğunluğu kazandı. Trump'ın politikaları uluslararası durumun belirsizliğine yol açabilir. Kripto dostu politikalarının hayata geçirip geçirilemeyeceği henüz gözlemlenmelidir.

Avrupa, Rusya-Ukrayna savaşının etkisi altında, sağcı partilerin söylem gücünü artırdı. Kripto politikası ABD'yi takip ediyor, MiCA yasası düzenleme planını netleştirdi.

Ortadoğu'da savaş ateşleri sönmüyor, İsrail ve Hamas çatışması sona erme aşamasına geldi. Güney Amerika'daki birçok ülke kripto para yasallaşmasını ilerletiyor.

Ekonomi

2024'te dünya GDP büyüme hızı %2,6, enflasyon oranı %2,5. ABD ekonomisi dengeli bir şekilde iniş yaparken, Euro Bölgesi jeopolitik savaşların etkisiyle büyümekte yavaşlanıyor, Çin ise tüketime dair zayıflık gibi zorluklarla karşı karşıya. ABD borsa üç ana endeksi büyük bir artış gösterdi, teknoloji hisseleri özellikle dikkat çekti. Nikkei endeksi 30 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

2. Bitcoin

2.1 Ürün ve Protokol Tasarımı

2024 yılının ikinci yarısında Bitcoin için önemli bir yazılım güncellemesi olacak, örneğin Bitcoin Core 28.0, esnek işlem yönlendirme stratejisini tanıtacak. Protokol katmanı tasarımıyla ilgili tartışmalar devam ediyor ve esas olarak OP_CTV, OP_CAT gibi soft fork teklifleri üzerine odaklanıyor. BitVM'nin uygulanması hala istikrarlı bir şekilde devam ediyor, odak noktası ise çapraz zincir köprü tasarımı ve uygulanması.

2.2 Katman 2 - Lightning Ağı

Şimşek Ağı kanalı sayısında büyük bir değişiklik yok, toplam yaklaşık 5000 BTC seviyesinde kalıyor. BOLT12, birden fazla istemci tarafından benimsenmiştir. Bazı Layer 1 ağları, BOLT standartlarına uygun Layer 2 çözümleri geliştirmektedir.

2.3 Katman 2 - Yan Zincirler

Layer 2 yan zincirlerin performansı değişkenlik göstermektedir. BTCFi'nin karşılaştığı zorluklar arasında sürdürülebilir olmayan TVL artışına ve airdrop teşviklerine bağımlılık bulunmaktadır. Başarının anahtarı, varlık güvenliğini sağlamak ve dikey entegrasyon stratejisini takip etmektir.

2.4 Zincir Üzerindeki Varlık

BRC20, Runes gibi meta protokol varlıkları kötü performans gösteriyor. RGB yaygınlaştırılıyor, Lightning Network ile entegrasyon teknik olarak gerçekleştirildi. Taproot Varlıkları Lightning Labs tarafından piyasaya sürüldü, Tether bunun üzerine stabilcoin çıkaracağını duyurdu.

2.5 BTCFi

BTCFi, Bitcoin sahiplerine ek gelir sağlama imkanı sunar, toplam kilitli değerinin artması bekleniyor. Babylon, Bitcoin cinsinden büyük bir TVL çekti. Çeşitli LST projeleri ortaya çıkıyor ve olgun DeFi tasarım ilkelerinden faydalanıyor.

3. Ethereum

2024 Temmuz'da ETH ETF'sinin piyasaya sürülmesine rağmen, performansı Bitcoin ETF'sinin başarısını kopyalayamadı. ETH/BTC oranı 0.037'ye düştü. Layer 2 gaz ücretleri, Ethereum'un çok altında, bu da Layer 2 projelerine fon akışını artırdı.

3.1 L2s

Dencun güncellemesinden sonra, rollup işlem ücretleri %90'tan fazla düşmüştür. Base, OP Mainnet ve Arbitrum sırasıyla 3.5 milyar, 2.1 milyar ve 1.7 milyar dolar net girdi sağlamıştır. Layer 2 günlük işlem hacmi %325 artmış, günlük aktif adres sayısı 2.18 milyona çıkmıştır.

3.2 Yeniden Stake Etme

Ethereum staking miktarı genel olarak artarken, getiri oranı %3'e düştü. Yeniden staking protokolleri büyük miktarda TVL çekiyor, ancak 2024 yılı ikinci yarısında büyüme ivmesi zayıflıyor. Symbiotic'in TVL'si 5 katından fazla artarak 2.12 milyar dolara ulaştı.

3.3 Ethereum'un Gelecek Yol Haritası ve EIP Önerileri

Pectra yükseltmesinin 2025'in ilk çeyreğinde tamamlanması bekleniyor ve birçok önemli EIP önerisini içerecek. Uzun vadeli gelişim yol haritasının hedefi, 2029'da önemli bir yükseltme gerçekleştirerek sıfır bilgi kanıtı ve post-kuantum kriptografi gibi temel teknolojileri tanıtmaktır.

4. Solana

Solana 2024 yılında mükemmel bir performans sergiledi, fiyatı yaklaşık %75 arttı, SOL/ETH oranı 0.06'ya yükseldi. Düşük işlem ücretleri ve yüksek işlem hacmi sayesinde birçok yüksek performanslı merkeziyetsiz uygulamayı çekti. Stabil coinlerin piyasa değeri üç katından fazla büyüyerek 5.1 milyar dolara ulaştı. Geliştirici sayısı önemli bir artış gösterdi ve Ethereum'u ilk kez geçti.

2024'te Solana ekosisteminin odak noktaları esas olarak DePIN, meme, PayFi gibi alanlarda olacak. Gelecekte Solana'nın kendisinin gelişimine, SVM ve Layer 2'ye, topluluk odaklı uygulamalara ve dışa açılan uygulamalara odaklanılacak.

5. Alt-L1'ler

2024 yılında Alt-L1 güçlü bir ilgi toplamaya devam ediyor. Dikkate değer olanlar arasında:

• Berachain: Likidite kanıtı mekanizması getiriyor, EVM ile uyumlu, piyasaya çıktıktan sonra TVL 1,5 milyar doları aştı.

• TON: Telegram kullanıcı tabanına dayanarak, günlük aktif kullanıcı sayısı 293,539'a yükseldi, DeFi TVL'si 10 katından fazla arttı.

• Kaia: Klaytn ve Finschia'nın birleşimiyle oluşturulmuş, LINE ve KakaoTalk'u entegre ederek, TVL'yi 60 milyon dolara yükseltmiştir.

• Move ekosistemi: Aylık aktif geliştirici sayısı 1,500'den fazla, Sui birçok gösterge açısından Aptos'u geride bırakıyor.

• MegaETH: EVM ile uyumlu, 100.000 TPS'ye kadar işlem hacmine sahip.

• Monad: Birden fazla EVM örneği üzerinden optimistic paralel işlem yürütmesini gerçekleştirerek, Ethereum bytecode ile uyumluluğu korur.

6. Diğer Yarışmalar

6.1 Meme

Meme pazarında 2024 yılı itibarıyla genel artış %218. Pump.fun'un lansmanı bir dönüm noktası oldu ve perakende talebini büyük ölçüde serbest bıraktı. Kaito, Photon ve GMGN.AI gibi yeni araçlar sürekli olarak ortaya çıkıyor.

6.2 AI

Yapay zeka, 2024'ün en popüler alanlarından biri haline geliyor. Ajanlar, ikinci yarıda patlama yaşayacak, Virtuals Protocol'ün başarılı dönüşümü bu trendi hızlandırdı. ElizaOS, RIG framework gibi geliştirme çerçeveleri sürekli olarak popülerliğini koruyor.

6.3 RWA

RWA pazar değeri %63 artarak 13.67 milyar dolara ulaştı. Özel borç ve ABD Hazine tahvilleri ana varlık sınıflarıdır. Kurumsal ihraççılar arasında Franklin Templeton, BlackRock gibi isimler bulunmaktadır.

6.4 Ticaret Robotu

2024'te trading botları pazarındaki rekabet artıyor. Trojan trading bot birinci büyük bot haline geliyor, pazar payı %30-40 arasında stabil kalıyor. GMGN.AI işlem hacmi hızlı bir şekilde artıyor, 2025'in başında Trojan'ın 2/3'üne ulaşıyor.

6.5 DeSci

DeSci projeleri neredeyse 100 adet, biyoteknoloji, uzay, beşeri bilimler gibi alanlarda dağıtılmış durumda. Bio Protocol, Binance Labs'tan yatırım aldıktan sonra daha fazla ilgi gördü. Ancak DeSci, hala finansman eksikliği, hukuki riskler gibi zorluklarla karşı karşıya.

6.6 DePIN

DePIN toplam piyasa değeri 50 milyar dolara ulaştı, artış %176. Proje sayısı 295'in üzerine çıktı. Enerji ağı, kablosuz ağ, coğrafi uzamsal ağ ve hesaplama ağı dikkat çekici alt alanlardır.

6.8 Oyun

2024 yılında oyun endüstrisi belirgin bir dayanıklılık ve büyüme sergiliyor, günlük aktif cüzdan sayısı 7.6 milyonu aşıyor. Başlıca oyun blok zincirleri arasında opBNB, Ronin, Xterio, Skale, TON ve XAI yer alıyor. Finansman zorluklarına rağmen, sektör dayanıklılığını koruyor.