DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan düzenlemek

DePIN, yeni bir yatırım yönü olarak son yıllarda giderek daha fazla ilgi görmektedir. Şu anda belirgin bir proje olmamasına rağmen, bu alanda önümüzdeki 1-3 yıl içinde birçok fırsat bulunmaktadır. Bu makalede, temel kavramlardan yola çıkarak DePIN'in yatırım değeri ve mantık çerçevesini analiz edeceğiz.

Neden DePIN Yatırımlarına Dikkat Etmeliyiz

DePIN sadece bir spekülasyon kavramı değil.

Fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmek bir hayal değil, gerçekte uygulanabilir bir yön. Bazı senaryolarda, merkeziyetsizlik gerçekten de geleneksel yöntemlerle zor kazanılabilen hedefleri gerçekleştirebilir veya optimize edebilir.

Telekomünikasyon alanını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörleri spektrum lisansları ve baz istasyonu kurulumu için büyük miktarda para yatırmak zorundadır. Ancak topluluk bazlı bir modelle, bireyler yalnızca uygun fiyatlı bir hotspot cihazı satın alarak ağa bağlanabilir ve "mikro operatör" haline gelebilirler. Bu yöntem, ağ kurulum maliyetlerini önemli ölçüde azaltabilir.

AI veri alanında, geleneksel şirketlerin eğitim verisi elde etme maliyeti yüksek ve birçok kısıtlama ile karşı karşıya. Dağıtık veri toplama modeli, kullanıcıların kullanılmayan bant genişliğini katkıda bulunarak ödül almasını sağlar; bu, veri elde etme maliyetlerini düşürür ve verinin çeşitliliğini artırır.

Altyapıyı kullanıcı ihtiyaçlarıyla bağlamak

DePIN projesi, altyapı ve kullanıcı odaklı iki yönlü özellikleri bir arada bulundurarak, teknik derinlik ile kullanıcı erişimini iyi bir şekilde dengeleyebilir.

Altyapı projeleri genellikle yüksek teknik engeller barındırmakta ve çoğunlukla B2B niteliğinde olduğundan, son kullanıcılara doğrudan ulaşmak zor olmaktadır. Ancak tamamen tüketici odaklı projeler dikkat çekmekte kolay olmasına rağmen, piyasada çabuk geçerliliğini yitirebilir ve ömürleri kısa olmaktadır.

DePIN, gerçek ihtiyaçlar üzerine inşa edilmiştir ve hem sağlam bir ürün-pazar uyumu sunar hem de doğrudan kullanıcılara ulaşabilir. Örneğin, bazı projeler geleneksel operatörlerden daha ucuz sınırsız veri paketleri sunarken; diğer projeler kullanıcıların basit bir tarayıcı eklentisi aracılığıyla atıl bant genişliğini katkıda bulunmalarını ve ödül kazanmalarını sağlar. Bu model, anlaşılması ve kullanımı kolaydır ve büyük bir sayıda kripto para kullanıcıları dışındaki kullanıcıları çekebilir.

DePIN yatırım çerçevesi

Yön Seçimi

Bir DePIN projesini değerlendirirken, öncelikle bulunduğu pazarın ölçeği ve talep yoğunluğu dikkate alınmalıdır. Örneğin, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar olup zorunlu ihtiyaçlardır; oysa araç içi veriler ve hava durumu verileri daha niş bir alandadır. Büyük bir pazarda bile küçük bir pazar payı almak, DePIN projeleri için oldukça kayda değer bir fırsattır.

ürün tasarımı

DePIN modeli, yüksek sermaye gereksinimleri, yüksek giriş engelleri, belirgin tekelleşme yapıları ve yetersiz kaynak kullanımı olan sektörler için özellikle uygundur. Ürünü değerlendirirken iki ana noktaya bakılır:

1. Arz tarafı: Geleneksel yöntemlerle zor elde edilen şeyleri gerçekleştirip gerçekleştirmediği veya maliyet, verimlilik gibi konularda belirgin bir avantaja sahip olup olmadığı.

2. Talep tarafı: Gerçek ve güçlü bir piyasa talebi ve ödeme isteği var mı?

Donanım Stratejisi

Donanım stratejisi, üretim, satış, dağıtım ve bakım gibi birçok aşamayı içerir. Projenin erken aşamalarında, kullanıcıların benimseme eşiğini mümkün olduğunca düşük tutmak önemlidir; proje olgunlaştıkça, kullanıcı bağlılığını artırmak için bazı ölçülü sürtüşmeler kademeli olarak getirilebilir.

Token Ekonomisi

Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerinin en zorlu kısmıdır. Ağın taraflarını erken aşamalarda teşvik etme gerekliliği nedeniyle, DePIN projeleri genellikle tokenleri daha erken bir aşamada piyasaya sürmek zorundadır. Bu konu yüksek bir karmaşıklığa sahiptir ve ayrı bir şekilde derinlemesine tartışılmayı gerektirir.

Takım Yapısı

İdeal bir takım yapısı en az iki ana üye içermelidir: birincisi, ilgili geleneksel sektörlerde zengin deneyime sahip teknoloji ve ürün uzmanları, ikincisi ise kripto ekonomisi ve topluluk inşası konusunda bilgili kripto yerli yetenekler.

Diğer dikkate alımlar

Regülasyon riskleri ve diğer faktörler, belirli bölgelerde veri toplamanın hassasiyeti gibi, dikkate alınmalıdır.

Özet

DePIN'in gelişim süreci uzun sürmesine rağmen, bazı olumlu sinyaller göstermeye başladı. Örneğin, bazı projeler geleneksel telekom devleriyle işbirliğine giderek kullanıcıları merkeziyetsiz ağa sorunsuz bir şekilde bağlamaya başladı.

DePIN'in benzersiz avantajları şunlardır:

1. Geleneksel tekelci işletmelere kıyasla, daha esnek bir dağıtım yöntemi ve teşvik mekanizmalarına sahiptir.

2. Pozitif dışsallıklar yaratabilen, gerçek yaşam ve diğer sektörler için değer üretebilen.

Elbette, DePIN de donanım işletim döngüsü, düzenleyici riskler gibi belirsizliklerle karşı karşıya. Genel olarak, DePIN önümüzdeki birkaç yıl içinde özellikle dikkat edilmesi gereken bir yatırım yönü.