BTCFi'yi Kapsamlı İnceleme: Lending'den Staking'e, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Kurun

Özeti

Bitcoin'in finansal piyasalardaki konumunun giderek güçlenmesiyle, BTCFi alanı hızla kripto para yeniliklerinin ön cephesi haline geliyor. Bu araştırma raporu, stabilcoinler, kredi hizmetleri, staking hizmetleri, yeniden staking hizmetleri ve merkezi ile merkeziyetsiz finansın birleşimi gibi BTCFi'nin birçok kritik alanını derinlemesine analiz ediyor. Rapor, bu alanların işleyiş mekanizmalarını, piyasa gelişimini, ana platform ve ürünleri, risk yönetim önlemlerini ve gelecekteki gelişim trendlerini araştırıyor.

Farklı varlık sınıflarının güvenliği, getirileri ve ekosistem zenginliği karşılaştırılarak BTCFi'nin diğer kripto finans alanlarına göre benzersiz avantajları ve potansiyel riskleri ortaya konmuştur. BTCFi alanının sürekli gelişimi ile birlikte daha fazla yenilik ve fon akışı beklenmekte, bu da Bitcoin'in finans alanındaki liderliğini daha da pekiştirecektir.

Anahtar kelimeler: BTCFi, stabil coin, borç verme, teminat, yeniden teminat, CeDeFi, Bitcoin finans

BTCFi Yarışma Genel Görünümü

BTCFi, Bitcoin etrafında dönen bir dizi finansal aktiviteyi kapsamaktadır; bunlar arasında Bitcoin borç verme, staking, ticaret, vadeli işlemler ve türev ürünler bulunmaktadır. CryptoCompare ve CoinGecko verilerine göre, 2023 yılında BTCFi pazar büyüklüğü yaklaşık 10 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir. 2030 yılına kadar BTCFi pazarının 1.2 trilyon dolara ulaşması beklenmektedir.

Son on yılda, BTCFi pazarı önemli bir büyüme potansiyeli gösterdi ve giderek daha fazla kurumsal katılımcıyı çekti. Kurumsal yatırımcıların katılımı yalnızca büyük miktarda fon akışı sağlamakla kalmadı, aynı zamanda piyasa likiditesini ve istikrarını artırdı, aynı zamanda piyasanın olgunluğunu ve standartlarını da yükseltti.

BTCFi Yarış Alanı Alt Bölümleri

1. Stablecoin istikrarlı para birimi yarışı

Stablecoin, genellikle fiat para birimi veya diğer değerli varlıklarla bağlantılı olan, istikrarlı bir değer korumayı amaçlayan kripto para birimidir. Merkezileşme derecesine göre merkezi stablecoin'ler (örneğin USDT, USDC) ve merkeziyetsiz stablecoin'ler (örneğin DAI, FRAX) olarak ayrılabilir. Teminat türüne göre ise fiat/gerçek varlık teminatlı, kripto varlık teminatlı ve yetersiz teminatlı olarak sınıflandırılabilir.

BTC ekosisteminde dikkate değer stabil coin projeleri esas olarak merkeziyetsiz stabil coinlerdir. Aşağıda birkaç temsilci proje tanıtılmaktadır:

Proje Bir, Bitsmiley Protokolü

• BTC ekosisteminin ilk yerel stabil coin projesi
• Fintegra çerçevesine dayalı, merkeziyetsiz aşırı teminatlı stablecoin bitUSD ve yerel güven gerektirmeyen borç verme protokolünden oluşmaktadır.
• Çalışma mekanizması DAI'ye benzer, CDP modelini kullanır.

Proje İki, Bamk.fi (NUSD)

• NUSD ( Nakamoto Doları ), Bitcoin L1 üzerinde sentezlenmiş dolardır.
• İki aşamada gerçekleştirilir: Birinci aşama USDe 1:1 desteklenir, ikinci aşama delta nötr Bitcoin pozisyonlarıyla desteklenir.

Proje Üç, Yala Labs

• Kendi inşa ettiğimiz modüler altyapı ile $YU stabilcoin'ini yayımlamak
• Temel ürünler arasında aşırı teminatlı stabilcoin $YU, Metamint çoklu zincir minting sistemi vb.

Proje Dört, Satoshi Protokolü

• BTC ekosisteminin ilk CDP stabilcoin protokolü, BEVM ekosistemine dayanmaktadır
• Kullanıcılar, BTC ve LST gibi BTC tabanlı faiz getiren varlıkları yatırarak $SAT dolar stabilcoin'i basabilirler.

Proje Beş, BTU

• Bitcoin ekosisteminde ilk merkeziyetsiz stablecoin projesi
• BTC varlıklarına dayalı olarak stablecoin ihraç etmelerine olanak tanıyan teminatlı borç pozisyonu (CDP) modelini benimser.

2. Lending alanı

Bitcoin kredisi, Bitcoin'i teminat olarak kullanarak kredi almak veya Bitcoin'i ödünç vererek faiz kazanmak için sunulan finansal hizmetlerdir. Başlıca risk yönetim önlemleri arasında teminat oranı ve kredi değer oranının kontrolü, ek teminat sağlama ve ek marj artırma, zorunlu tasfiye mekanizmaları gibi önlemler bulunmaktadır.

Temsilci projeler şunlardır:

Proje 1, Liquidium

• Bitcoin üzerinde çalışan P2P kredi protokolü
• Yerel Ordinals ve Runes varlıklarını teminat olarak kullanarak yerel Bitcoin borç alıp verme desteği

Proje İki, Shell Finance

• BTC L1 tabanlı stablecoin protokolü
• BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 varlıklarını teminat olarak kullanarak $bitUSD elde etmeyi destekliyor.

3. Staking alanı

Stake etme (Staking) genellikle güvenli ve istikrarlı bir getiri sağlama özelliği ile tanınır. BTCFi'daki stake etme, esasen Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer PoS zincirlerine stake hizmeti sağlamayı ifade eder.

Proje Bir, Babylon

• Stanford Üniversitesi'nden David Tse tarafından kurulan layer 1 blockchain
• Tüm PoS blok zincirlerine Bitcoin güvenliğini getirmeyi amaçlamaktadır.
• BTC staking'i uzaktan stake ile gerçekleştirin

4. Restaking pisti

Restaking, likit staking token varlıklarının diğer ağlar ve blok zincirler üzerindeki doğrulayıcılara stake edilmesi ve daha fazla getiri elde etmek amacıyla yapılan bir eylemdir.

Proje Bir, Chakra

• Modüler ödeme altyapısı, sıfır bilgi kanıtı teknolojisi kullanıyor.
• Tek tıklama ile Bitcoin staking hizmeti sunarak Babylon ekosistemindeki LST/LRT projelerine katılın.

Proje İki, Bedrock

• Çoklu Varlık Likidite Yeniden Teminatlandırma Protokolü
• Kurumsal düzeyde hizmetler sunarak ilk likit teminat Bitcoin (uniBTC)'i inşa etme

5. Merkeziyetsiz Yönetim

wBTC'nin arkasındaki kuruluş BitGO kontrolü devretmesiyle, piyasada WBTC'nin güvenliği hakkında tartışmalar artıyor. Yeni ortaya çıkan merkeziyetsiz saklama çözümleri şunlardır:

• tBTC: Keep Network tarafından geliştirilen merkeziyetsiz Bitcoin saklama çözümü
• FBTC: Tüm zincir yeni nesil sentetik varlık, BTC ile 1:1 sabitlenmiş
• dlcBTC: Bitcoin'in Ethereum üzerindeki yönetimsiz sertifikası

6. CeDeFi

CeDeFi, merkezi finans ve merkeziyetsiz finansın özelliklerini birleştirir. BTCFi'de ana projeler şunlardır:

Proje 1, Solv Protokolü

• Bitcoin Likidite Matrisi
• SolvBTC aracılığıyla çoklu zincir likidite hizmetleri sağlanmaktadır.

Proje İki, Bouncebit

• BTC Restaking Ağı, EVM ile tamamen uyumlu
• LCT (Likidite Güvencesi Tokeni) kullanarak yeniden staking ve zincir üstü Farming yapmak

Proje Üç, Lorenzo protokolü

• Babylon tabanlı BTC likidite finans katmanı
• Staked Bitcoin'i likit ana para tokeni (LPT) ve gelir birikim tokeni (YAT) olarak tokenleştir.

7. DEX AMM Takas

Bitcoin ekosistemindeki DEX gelişimi nispeten geri kalmış durumda, ancak hızlı bir şekilde yetişiyor. Ana projeler şunlardır:

Proje 1, Bitflow

• Sürdürülebilir BTC getiri oranlarına odaklanın
• PSBT, atomik takas, AMM gibi teknolojileri kullanarak işlem yapmak

Proje İki, Dotswap

• BTC ana ağ yerel AMM DEX
• Runes, BRC-20, ARC-20 ve CAT-20 varlıklarını destekler

Proje Üç, Unisat AMM Swap

• Ordinals ve brc-20 cüzdan uygulamalarına odaklan
• Emir pazar ticareti, order book'a dayanmaktadır.

Farklı Varlık Sınıflarının Karşılaştırılması

güvenlik karşılaştırması

• BTC ekosisteminin "güvenlik" konusundaki önemi diğer ekosistemlere kıyasla çok daha fazladır.
• ETH ve Solana, PoS blok zincirleri olarak bazı sistemik risklerle karşı karşıya.
• BTC, PoW sistemleri olarak prensipte daha güvenlidir, ancak fazla FI protokollerinin birikimi riskleri de sistemik risklere yol açabilir.

Getiri Oranı Karşılaştırması

BTCFi projeleri genellikle yüksek getiri oranları sunar, ana kaynaklar şunlardır:

• Stake Geliri
• DeFi ürün getirisi
• Protokolün kendisi kazancı

Ekosistem Zenginliği

• ETH ekosistemi en olgun olanıdır, DeFi, NFT, RWA gibi birçok alanı kapsamaktadır.
• Solana ekosistemi hızla gelişiyor, DEX ve likidite çözümleri önde.
• BTCFi ekosistemi patlama döneminde, proje türleri giderek zenginleşiyor, Layer 2, lending, stablecoin, staking gibi birçok alanda.

Sonuç

BTCFi, kripto finans alanında bir yenilik motoru olarak, Bitcoin ağını daha yüksek düzeyde finansal uygulamalara ve küresel katılıma yönlendirmektedir. Teknolojik ilerlemeler ve piyasanın genişlemesi ile BTCFi, geleneksel finans ile kripto para dünyası arasında bir köprü haline gelerek küresel kullanıcılara daha zengin, güvenli ve verimli finansal hizmetler sunmayı hedeflemektedir.