Portakal Akşam Yorumu 7.14

Büyük pie'nin yukarı doğru ivmesi artık durdurulamıyor, sabah 12w'yi geçtikten sonra, hızla 12w3'ü de aştı, daha önce 11 ile başlayan dönemler yavaş yavaş yükseliyordu, piyasa fonlarının giderek FOMO'ya girdiğini hissedebiliyorsunuz, özellikle hafta sonu öncesi ve sonrası, Trump tekrar Fed'in bağımsızlığını provoke etmeye başladı.

Cuma günü Powell'ı işten çıkarmayacağını yinelemişti, ama Cumartesi günü fikrini değiştirdi ve Powell'ın istifasının iyi bir şey olacağını, onun istifa etmesi gerektiğini söyledi. Ardından Beyaz Saray danışmanı Hassett, Merkez Bankası'nın bu seferki tadilatında bir sorun çıkarsa, Trump'ın Powell'ı işten çıkarma hakkına sahip olduğunu belirtti. Daha önce Beyaz Saray bütçe ofisi müdürü Vought, Powell'ın Merkez Bankası'nın tadilatıyla ilgili yalan söylediğini eleştirmişti. Sonuç olarak, dışarıdan bakanlar için Trump'ın Powell'ı işten çıkarması büyük olasılıkla bir olaydır; fakat bunu meşru bir sebep bulmak gerekiyor. Bu, Çin Doğu Han döneminde Wang Mang'ın iktidarı ele geçirmeden önceki üç kez reddi gibi. Yüzyıllar boyunca iktidarı ele geçirenlerin, çeşitli bahanelerle ya da ilahi bir yetkiyle iktidara gelmeleri gerekti. Dolayısıyla, Merkez Bankası'nın bağımsızlığı tehdit altındaysa, dolar o kadar güvenli değildir ve piyasa fonları kesinlikle bir alternatif arayışında olacaktır. Mevcut varlıklar arasında, Bitcoin'in dolar çöküşüne karşı koruma sağlayabileceği söylenebilir; diğerleri gerçekten bu riski karşılayamaz. Ayrıca, Bitcoin 12'yi aştıktan sonra 10 bin seviyesinden uzaklaştı, bu da gelecek düzeltmelerin 5 haneli sayılara geri dönemeyeceği anlamına geliyor. Yani, bu döngü sona ermeden önce, bir daha 6 haneli sayılara sahip Bitcoin göremeyeceğiz.

Makrodan bahsedersek, hafta sonu Trump, truthsocial'da Meksika ve Avrupa Birliği'ne %30 gümrük vergisi getireceğini duyurdu, bu açıkça piyasa beklentilerini aşan bir durumdu. Önceki uzman tahminleri Avrupa'ya %10'luk bir vergi uygulanacağı yönündeydi. Avrupa Ticaret Komisyonu Başkanı bu durum hakkında doğrudan Trump'ın gümrük vergisinin devam eden müzakerelere bir tokat olduğunu söyledi; bu, önemli ticaret ortaklarıyla iş yapma şekli değil. Daha önce Avrupa Birliği, ABD'ye yönelik dijital vergi planından vazgeçtiğini açıkça belirtmişti. Bu tür bir taviz ortamında, Trump'ın başlangıçta talep ettiği %50 gümrük vergisini %30'a indirmesi, Trump'ın tarafının oldukça sert olduğunu gösteriyor. Bu akşam Avrupa'nın karşı önlem planlarını açıklamaya başlayacağı söyleniyor, Avrupa'nın Kanada ve Japonya ile iş birliği yaparak ABD'ye karşı tedbir alacağı belirtiliyor. Kısacası, Ağustos ayına kadar gümrük vergileri konusunda bazı riskler var; belki de ABD-Çin gümrük savaşı yapmadan önce, ABD ve Avrupa arasında bir çatışma başlayacak. Çünkü şu anda ABD'nin Avrupa, Japonya, Güney Kore ve Kanada gibi müttefik ülkelere yönelik gümrük politikaları neredeyse Çin ile aynı; bu durum herkesi kesinlikle memnun etmiyor.

Bu hafta makro olaylar da bir hayli fazla; Salı günü CPI verileri açıklanacak, Çarşamba PPI var, birkaç Fed yönetim kurulu üyesi konuşacak, Perşembe ABD perakende verileri ve haftalık başlangıç işsizlik başvuruları var, Cuma ise ABD'nin Temmuz ayı bir yıllık enflasyon oranı beklentisi ile Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi ön verisi açıklanacak. Genel olarak bu hafta açıklananlar faiz indirimine dair kritik veriler; şu anda CME, Temmuz'da faiz indirimi olasılığını yalnızca %6.7, Eylül'de ise %63 olarak bekliyor; yıl sonuna kadar iki kez faiz indirimi olasılığı oldukça yüksek.

Cumartesi günü pump ile yeni bir yatırım dünya çapında şok etkisi yarattı, 12 dakikada 500 milyon dolarlık bir yatırım toplandı, tek numara üzerinden maksimum yatırım yapan 1m olan yaklaşık 200 kişi oldu, dev balinaların iki hafta önceden 5000wu hazırladığı, birkaç numara üzerinden yatırım yaptığı, sonunda sadece 5m yatırdığı bildirildi. Bu dalgada yapılan yatırımlar esasen zincir üzerinde gerçekleşti, cex üzerinde ise temelde sorunlar yaşandı, ya aşırı yavaşladı ya da yatırım yapamadı ya da yatırımlar geri ödendi. Kısacası, bu dalga piyasaya çok fazla para olduğunu, talebin çok yüksek olduğunu ve projenin çok etkileyici olduğunu hissettirdi, alındığında kazanılacağı düşünüldü. Gerçek durum ise Gate'in bugün hala yatırım yapabildiği ve Gate üzerinde toplam satış pump miktarının 2.5 milyar adet olduğu, öğleden sonra sona erene kadar sadece 760 milyonun abone olduğu, abone oranının ise üçte birden az olduğu. Proje sahipleri bir hafta önceden 600 milyon dolarlık kamu finansmanı tanıttı, ancak sonunda bu miktar 500 milyon dolara değiştirildi, şimdi resmi web sitesinde %100'ünün tamamlandığı, finansman miktarının 500 milyon olduğu gösteriliyor, ayrıca neden toplam satış miktarının değiştiğini piyasaya açıklamadılar, pump'ta bir gizlilik durumu var gibi görünüyor. Ayrıca, bu sefer CEX'in asla erişemeyeceği söylentileri var çünkü pump proje sahiplerinin API'sinde sorunlar oldu, bazı CEX'ler kendi paralarını kullanarak kotalarını satmaya çalıştı, topluca pump'tan kota talep ettiler, bazı kişiler de satış kotalarının 600 milyon dolardan 500 milyon dolara düşmesinin nedenlerinden birinin 100 milyonunun piyasa yapıcılara verildiği, bir kısmının da komplocu kurumlara verildiği iddia ediliyor. Kısacası, bu pump satışını farklı kişiler farklı sahnelerde gördü, bu satışın hedef kitlesi esasen Asya kullanıcılarıydı, ve bir sürü karmaşa da oldu, API hatasının komplocu kurumlar tarafından saldırıya uğradığı oldukça muhtemel, bu da bu satışın son derece zor görünmesine neden oldu. Ayrıca, CEX üzerinde hedge yapanlar arasında bu sefer çok sayıda kişi de kayıplar yaşadı, kimse spot alımın mümkün olmadığını ve sözleşmelerin de düşürüldüğünü tahmin edemezdi.

Ayrıca bonk, pump ICO süresince %60'tan fazla piyasa payını korudu, 24 saatlik geliri de pump'ın neredeyse 2 katı, bu nedenle pump'ın bu alandaki lider sayılıp sayılmayacağı belli değil. Pump'ın, circle ve hype'ın geçmişteki başarılarını tekrarlayıp tekrarlayamayacağını şu an gerçekten söylemek zor. Pump'ın piyasaya çıkışından sonra, token teşviklerini kullanarak olumlu bir döngü oluşturup oluşturamayacağını göreceğiz. Fiyat konusuna gelince, geçen hafta yazdım, pump ekibi gerçekten pump yapma gücüne ve sermayeye sahip, şu an ellerinde bolca u var, ama pump yapmaya istekli olup olmadıkları belirsiz. Bu durum, yıllar önceki EOS'a benziyor, ellerinde 140 bin adet büyük paralar olmasına rağmen, coin fiyatı da yerlerde süründü. Pump'ın geçmişteki karanlık tarihi, kazandıkları sol'ları hemen satmak oldu; şimdi kendi birkaç satır koduyla çıkardıkları coin'e değer verip veremeyecekleri gerçekten belirsiz.