MicroStrategy, Nasdaq 100 endeksine dahil edildi, Bitcoin konsept hisseleri bir kilometre taşına ulaştı

NASDAQ, yakın zamanda 100 endeksinin yıllık yeniden yapılandırma sonuçlarını açıkladı. Dikkate değer bir durum, bu yıl dikkat çekici bir performans sergileyen ve kendisini bir Bitcoin şirketi olarak tanıtan teknoloji şirketi MicroStrategy'nin bu endekse dahil edilecek olmasıdır; böylece en büyük 75 finansal olmayan şirketten biri haline gelecek. Bu adım, NASDAQ 100 endeksinin Bitcoin'e olan açığını önemli ölçüde artıracak ve aynı zamanda MicroStrategy'ye daha fazla pasif yatırım fonunun ilgisini çekme fırsatı verecektir.

Şu anda, Nasdaq 100 endeksi, bu borsa üzerinde listelenen en büyük finansal olmayan şirketleri kapsamaktadır ve bunlar arasında Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla ve Costco gibi pazar liderleri bulunmaktadır.

Sektör uzmanları, MicroStrategy'nin Nasdaq 100 endeksine dahil edilmesinin 2024'te Amerika'da listelenen Bitcoin spot ETF'sinin ardından gelen en önemli olaylardan biri olabileceğini düşünüyor. Bu fonlar genellikle fiyat ne olursa olsun düzenli alımlar yapar, bu da MicroStrategy'ye yeni bir alıcı grubunu kazandıracaktır. Şirket, piyasa fiyatıyla hisse senedi ihraç ederek hissedarların haklarını seyreltme yoluna gidebilir, ancak genel alıcı tabanı genişleyecektir.

Bazı analistler, MicroStrategy'nin Nasdaq 100 endeksine katılmasının çağın değişimini simgelediğini belirtiyor. İlk tahminlere göre, şirketin endeksteki ağırlığının %0.47'ye ulaşabileceği ve 48. en büyük bileşen olabileceği öngörülüyor. Bu, bu endeksi takip eden ETF'ler aracılığıyla yaklaşık 2.1 milyar dolarlık bir alıma eşdeğer olup, bu ETF'lerin toplam piyasa değeri 4510 milyar dolardır.

Ancak bazı uzmanlar, MicroStrategy'nin bu endekse dahil edilmesinin yalnızca geçici olabileceğini hatırlatıyor. Şirketin değeri esasen Bitcoin varlıklarından gelmektedir, gerçek işletme faaliyetlerinden değil, bu nedenle Mart 2024'te finansal bir şirket olarak yeniden sınıflandırılabilir. MicroStrategy'nin kurucusu, şirketi "Bitcoin bankası" olarak dönüştürme planını açıkladı, bu da onu geleneksel bir teknoloji şirketine daha az benzer hale getiriyor.

Piyasa görüşleri, en büyük ETF olan SPDR S&P 500 Trust'ın MicroStrategy'yi dahil etmesi durumunda daha fazla yatırımcının dolaylı olarak Bitcoin yatırımıyla tanışacağını ve bu durumun daha büyük bir zincirleme etki yaratacağını düşünüyor.

Nasdaq 100 endeksi ve ilgili ETF'lerin yeniden yapılandırması 23 Aralık'ta piyasa açılmadan önce geçerli olacak.

MicroStrategy'nin Bitcoin yatırım stratejisi incelemesi

2020 yılının ortalarından itibaren, MicroStrategy, kurucu ortağı Michael Saylor'ın liderliğinde, enflasyon riskini hedge etmek amacıyla Bitcoin'e büyük çapta yatırım yapmaya başladı. Şirket başlangıçta nakit ile satın alma işlemleri gerçekleştirdi, daha sonra hisse senedi ve tahvil ihraç ederek fon sağlamaya yöneldi ve Bitcoin varlıklarını artırdı.

Bu strateji ve Bitcoin değerinin hızlı artışı, MicroStrategy'nin hisse senedi performansını, yapay zeka öncüsü şirketler de dahil olmak üzere birçok tanınmış Amerikan hissesinin önüne geçirdi. 2020 yılının Ağustos ayından bu yana, MicroStrategy'nin hisse senedi fiyatı %2500'ün üzerinde yükseldi, aynı dönemde Bitcoin'in artışı ise yaklaşık %660 oldu.

8 Kasım 2024 itibarıyla, Virginia merkezli bu şirket toplamda 423.650 Bitcoin tutmakta, toplam yatırım miktarı 25.6 milyar dolar ve ortalama maliyet her bir Bitcoin için 60.324 dolar. MicroStrategy şu anda sadece bir varlık yönetim şirketinin ardından ikinci en büyük halka açık Bitcoin sahibidir.

MicroStrategy ayrıca, Bitcoin satın alma stratejisinin etkinliğini ölçmek için "BTC getirisi" kavramını yenilikçi bir şekilde önerdi. Bu gösterge, şirketin her bir hissesi başına sahip olduğu Bitcoin miktarının farklı dönemlerdeki değişim yüzdesini yansıtmaktadır.

17 Kasım itibarıyla, şirketin tüm dönüştürülebilir borçlarının hisse senedine dönüştüğü varsayıldığında, her 1000 adet dolaşımdaki hisse başına 1.29 Bitcoin olacaktır. Geçen yılın sonuna kıyasla bu oran %41.8 artmış, şirket bunu "yıl başından beri BTC getiri oranı" olarak adlandırmıştır.

MicroStrategy'nin BTC kazanç oranı son zamanlarda hızlı bir artış gösteriyor. Bir ay önce, şirketin yıl başından bugüne kadar olan BTC kazanç oranı %26.4 olarak açıklandı ve bu, Eylül ayının sonundaki %17.8'e kıyasla önemli bir artış. Şirket, gelecek yıl itibarıyla bu göstergenin %4 ile %8 aralığına çıkarılması için çaba göstereceklerini iddia ediyor.

NASDAQ 100 Endeksi Hakkında

NASDAQ 100 endeksi, NASDAQ borsa piyasasında işlem gören en büyük 100 adet finansal olmayan şirketten oluşan bir endekstir. Bu endeks, Ocak 1985'te kuruldu ve NASDAQ Finansal 100™ endeksi ile birlikte tanıtıldı. Bu endeksler, opsiyonlar, vadeli işlemler ve fonlar gibi finansal ürünler için önemli bir referans noktası sağlamaktadır.

Nasdaq 100 endeksi her yıl Aralık ayında bir yeniden ayarlama gerçekleştirir ve genellikle çeyrek hisse senedi vadeli işlemleri, hisse senedi opsiyonları, hisse opsiyonları ve bireysel hisse vadeli işlemlerinin vade tarihleri ile çakışır, bu da "dörtlü cadı günü" olarak adlandırılır.

Bu endeks, Invesco QQQ Trust'ın temelini oluşturur ve masraflar hariç, Nasdaq 100 Endeksi'nin performansına benzer yatırım sonuçları sağlamayı amaçlar. Ayrıca, Nasdaq 100 Endeksi ve Invesco QQQ Trust'a dayalı türev ürünler, opsiyonlar, vadeli işlemler ve yapısal ürünler gibi, birçok borsada işlem görmektedir.