Berachain Ana Ağ'ı yaklaşıyor, StakeStone Vault BERA yakalama aracı olabilir mi?

Movement, Fuel gibi projelerin sırayla token dağıtmasıyla birlikte, Berachain, PoL(Likidite Kanıtı) mekanizması tasarımı üzerine inşa edilen zincir üzerindeki likidite "uçan tekeri" ile dikkat çeken yeni nesil bir kamu blok zinciri haline geldi. Ancak sıradan kullanıcılar için, ön yatırımlara katılmaktan DApp seçmeye, gelir stratejileri belirlemeye ve yönetişim oylamasına kadar her aşama, zincir üzerindeki deneyim ve işlem becerileri konusunda yüksek gereksinimler ortaya koyuyor ve bu durum çoğu kullanıcının BERA yakalamadaki fırsatlarını en üst düzeye çıkarmasını engelliyor.

Dikkate değer olan, StakeStone'un piyasada ilk tek duraklı Berachain likidite sağlama ürünü "Berachain Vault"u tanıtmasıdır. Bu ürün, önceden depozito faaliyetlerinden POL mekanizması altında likidite madenciliğine geçişi basitleştirmek üzere tasarlanmıştır ve tek durak hizmeti aracılığıyla sıradan kullanıcıların Berachain ekosistemine kolayca katılmalarını, erken avantajlardan yararlanmalarını hedeflemektedir.

Bu Vault ürünü, perakende yatırımcıların Berachain'e katılmalarını sağlayan bir "hızlı geçiş aracı" olabilir mi? Bu makalede, Berachain gibi yeni ortaya çıkan ekosistem ihtiyaçları ile StakeStone Berachain Vault'un temel tasarımını birleştirerek, bu ürünün giriş engellerini azaltma, getiri yönetimini optimize etme potansiyeli ve değerini tartışacağız.

Berachain:POL mekanizmasının "uçan tekerlek" ve "yüksek duvarı"

Berachain'den bahsederken, doğal olarak onun temel yeniliği PoL mekanizmasıyla bağlantılıdır; yani kullanıcıların belirli bir likidite havuzuna likidite sağlaması gerekmektedir, böylece karşılığında BGT( alabilirler, bu da BERAdan dönüştürülebilen bir yönetişim tokenidir). Hangi likidite havuzlarının daha fazla BGT dağıtımı alacağı ise BGT sahipleri tarafından yetkilendirilmiş doğrulama düğümlerinin oylarıyla belirlenir.

Bu mekanizma, Curve'ün ve modeli ile oldukça benzerlik göstermektedir - Curve'de, CRV sahipleri farklı kilitleme süreleri ile oy hakkı olan veCRV elde ederler ve böylece hangi işlem çiftlerinin havuzdan CRV token'larının sonraki dağıtımını alacağını belirlerler. Başka bir deyişle, Berachain basitçe "kamusal zincir versiyonu Curve" veya ve modeline dayalı bir kamusal zincir olarak anlaşılabilir.

POL mekanizması altında, doğrulama düğümlerinin oylamaları BGT'nin dağıtımını ve tahsisatını doğrudan etkiler, bu da şüphesiz ekosistem projelerini çeşitli likidite teşvik planları oluşturma konusunda büyük ölçüde teşvik edecektir; bu da Curve üzerindeki "seçim bribing" ekosistemine benzer bir durum yaratacaktır.

Berachain bu mantığı zincirin alt yapısına derinlemesine entegre ederek kullanıcılar, doğrulayıcı düğümleri ve DApp'ler arasında yüksek düzeyde işbirliği yapan bir "çıkar birliği" oluşturur: Doğrulayıcı düğümler, yüksek işlem hacmine ve güçlü aktiviteye sahip DApp'lere daha fazla BGT tahsis etmeyi tercih ederken, DApp'ler LP kullanıcılarına sağladıkları teşvikleri artırarak daha fazla kullanıcının likidite havuzuna katılmasını sağlar. Daha fazla kullanıcı akını ile DApp'in yönetişim desteği ve likidite ölçeği daha da artar, böylece daha fazla BGT tahsis hakkı kazanarak güçlü bir pozitif döngü oluşturur.

Ancak bu, sıradan kullanıcılar için yeni zorluklar da getiriyor: Ana Ağ'ın devreye girmesiyle birlikte, en iyi likidite sağlama planını nasıl belirleyecek ve seçecekler? İster doğrulama düğümü, ister ekosistem projesi, ister likidite havuzunun seçimi olsun, her bir katmanda onlarca seçeneği derinlemesine incelemek gerekiyor, bu da katılımcılar için kesinlikle bir "duvar" oluşturuyor.

Tipik kullanıcı zorlukları şunlardır:

• Bilgi asimetrisi: Farklı DApp'lerin/likidite havuzlarının getiri durumu ve yönetim ağırlık dağılımı dinamik bir değişim içindedir, perakende yatırımcıların en iyi seçimi yapabilmesi için büyük bir çaba sarf edip takip araştırması yapması gerekmektedir;

• Ölçek etkisi dezavantajı: Bireysel yatırımcıların likidite katkısı düşüktür, büyük fonlar veya profesyonel oyuncularla rekabet ederken zorlanırlar, tek başlarına katılım göstererek ölçek etkisi elde etmek zordur;

• İşlem karmaşıklığı: Likidite yönetimi, oylama yönetişimine katılım ve getiri optimizasyonunu aynı anda yönetmek, sıradan kullanıcılar için yüksek bir eşik sunar, dikkat edilmezse en iyi fırsatlar kaçırılabilir.

Bu talep doğrultusunda, tüm zincir likidite varlık protokolü StakeStone, Berachain ekosistemine özel olarak tasarlanmış yenilikçi ürün Berachain Vault'u piyasaya sürdü ve piyasadaki en erken tek durak Berachain madencilik hizmeti platformu oldu.

StakeStone Berachain Vault: Bir kez yatır, iki ağ, çoklu kazanç

Geleneksel Vault ürünleri, varlık yönetimi konusunda kolaylık sağlasa da, getiri artışı ve likidite serbest bırakma konusunda belirgin sınırlamalara sahiptir. Bir yandan, kullanıcıların yatırdığı genellikle faiz getirmeyen temel yerel varlıklardır ve doğrudan getiri üretemez; diğer yandan, Vault'a yatırıldıktan sonra likidite genellikle kilitlenir ve daha fazla kullanılabilir hale gelmesi zordur.

stETH, pufETH, rzETH gibi kazanç getiren varlıkların giderek ana akım haline gelmesiyle birlikte, Vault ürünleri de evrim geçirerek bu kazanç mantığını içeren varlıkları desteklemeye başladı. Bu varlıklar sadece PoS staking gibi temel kazançları yakalamakla kalmaz, aynı zamanda likidite madenciliği, borç verme gibi kombinasyon stratejileriyle gelirleri artırma imkanı sunar.

O halde, Vault'ta kilitli olan likidite Vault LP Token biçiminde serbest bırakılırsa ve çeşitli DeFi kazanç senaryolarına katılmasına izin verilirse, çok katmanlı kazançları en üst düzeye çıkarabilir miyiz?

StakeStone Berachain Vault tam olarak böyle yenilikçi bir üründür, Vault+Vault LP Token tasarımı sayesinde kullanıcılara çoklu kazançların tüm boyutlarını tamamen açmaktadır:

1. Berachain Vault'un LP varlıklarını gelir getiren varlıklara dönüştürmek: Kullanıcıların ETH, STONE gibi LP varlıklarını yatırmalarına izin verir. Vault, POL mekanizması altındaki likidite madenciliği ve yönetim getirisi stratejisi ile LP varlıklarını belirli senaryolar için getiri maksimize edecek şekilde işler ve gelir getirme yeteneğine sahip Vault LP Token( olarak paketler, örneğin beraSTONE).

2. Paketlenmiş gelir getiren varlıklara dayalı DeFi getiri kombinasyonu: Vault LP Token'ı Ethereum üzerindeki çeşitli olgun DeFi altyapılarında kullanarak eşsiz bir paralel evren yapısı oluşturmak - gelir kaynağı Berachain gibi diğer zincirlerde, ancak kaldıraç işlemleri Ethereum Ana Ağında gerçekleşiyor. Bu yapı, yeni zincirlerin yüksek getirilerini ve Ethereum Ana Ağının bol kaynağını, DeFi altyapısının olgunluğunun her birinin avantajlarını aynı anda göz önünde bulunduruyor.

StakeStone'un tasarımında, paketlenmiş Vault LP Token ve ETH, Uniswap likidite madenciliğine, Aave/Morpho teminatlı borçlanmaya katılmak için en üst düzeyde birleştirilebilirlik sunar, hatta Pendle'de PT ve YT olarak bölünebilir ve getirileri daha da artırabilir.

StakeStone Berachain Vault'un gerçek yeniliği, bir varlığı ikincil kullanım ve derin serbest bırakma yoluyla, Berachain'in yeni ekosistemini ve Ethereum ( veya diğer EVM zincirlerini ) olgun ağlarla bağlayarak "çok katmanlı kazanç" uçar etkisi yaratmasıdır:

• Birinci katman geliri, alt katman faiz getiren varlıkların PoS geliri: Kullanıcılar ETH yatırarak STONE gibi tüm zincir likidite varlıkları alabilirler, ETH'nin alt katman PoS gelirini kapsar;

• İkinci kat kazanç, Berachain ekosisteminin POL kazancı: STONE'un StakeStone Berachain Vault'a yatırılması, Berachain ekosisteminde POL mekanizması altında likidite madenciliği kazancı elde edilmesi ve Vault LP Token( olarak paketlenmesi gibi beraSTONE);

• Üçüncü kat gelir, Ethereum üzerindeki çok çeşitli DeFi stratejileri gelirleri: beraSTONE formundaki Vault LP Token, Ethereum'da kaldıraç, likidite madenciliği gibi stratejilerle yeniden gelir elde edebilir.

Bu iki varlık sayesinde, kullanıcılar sadece Berachain PoL mekanizması altında yüksek BERA getirisi elde etmekle kalmaz, aynı zamanda Ethereum Ana Ağ gibi olgun ekosistemlerde gelir üst üste bindirme imkanı da bulurlar. Daha da önemlisi, kullanıcılar StakeStone Vault'a katılarak gelecekteki yönetişim tokeni STO'yu önceden kilitleyebilirler.

Etkinlik süresince, kullanıcılar beraSTONE ve beraSBTC'ye sahip olarak veya bunları kullanarak toplam 15 milyon STO ödül havuzuna katılabilirler. Bu havuz, 8.25 milyon Bera-Wave puan ödülü ve ( puan şeklinde dağıtılacaktır. TGE hesaplaması ) ve Boyco etkinliği süresince 4 milyon STO ek ödülü bulunmaktadır; ayrıca ilk 10,000 erken kuş kullanıcı ( 0.042 ETH veya 0.0015 BTC ) veya daha fazla yatırdıklarında, her biri için 150 STO ek teşvik alacaklardır.

Bera-Wave puan kazanımı esas olarak temel puan kuralları ve DeFi hızlandırma ödülleri olmak üzere iki bölüme ayrılmaktadır:

1. Temel Puan Kuralları:

   • 1 adet beraSTONE bulundurarak, her saat 1 puan kazanabilirsiniz;
   • 1 adet beraSBTC tutarak, her saat 25 puan kazanabilirsiniz. ( puan saat başı birikir, ek bir işlem yapmanıza gerek yoktur. );

2. DeFi hızlandırma ödülleri - beraSTONE veya beraSBTC'yi aşağıdaki DeFi protokollerine yatırarak puan birikim hızını önemli ölçüde artırabilirsiniz:

   • Uniswap, likidite sağlıyor: Temel puanların 5 katı ödül.
   • Kesin Likidite Aralığı(±0.1%): Likidite aralığı mevcut fiyatın ±0.1% aralığında tutulduğunda, temel puanların 6 katı ödül kazanılır( sürekli aktif olmanız gerekir).
   • Daha fazla protokol desteği: Gelecekte Pendle, Morpho gibi protokoller devreye alınacak ve daha fazla ödül fırsatı sunulacak.

Bu ödüller, Berachain PoL, Boyco protokolü ve gelecekteki ekosistem kazançlarını, ayrıca StakeStone'un gelecekteki token airdrop'unu kapsamaktadır; bu da kullanıcılar için Berachain ve StakeStone'a katılım fırsatlarını "bir taşla birden fazla kuş vurmak" anlamına gelir.

Dikkate değer olan, mevcut Berachain'in henüz Ana Ağ'a açılmamış olmasıdır, bu nedenle StakeStone Berachain Vault'un başlangıçta çalışması esas olarak Berachain ön depo protokolü Boyco'ya yönelik olacaktır. Boyco'ya dağıtılan ön depo fonları, ön depo süresince doğrudan BERA token ödülleri kazanmanın yanı sıra, Ana Ağ'a 1:1 olarak yansıtılacak ve gelecekte Berachain Ana Ağ'ındaki tam entegrasyon için bir temel oluşturacaktır.

Berachain Ana Ağ açıldığında, Vault'un temel işlevi Berachain Ana Ağ'ın POL sistemine geçecek ve kullanıcılara tek noktadan Berachain likidite madenciliği hizmeti sunacaktır.

Bu kademeli dağıtım yolu, hem teknik hem de operasyonel riskleri azaltmakla kalmaz, aynı zamanda erken kullanıcıların Berachain ekosisteminde likidite inşasına katılma fırsatı sunar; bu sayede kullanıcılar, Berachain Ana Ağ'ı henüz başlatmadan önce likidite avantajını ele geçirebilir ve Boyco protokolünde erken likidite madenciliği kazançlarını elde edebilir.

StakeStone Vault, zincir üzerindeki yeni ortaya çıkan ekosistem için yeni bir çözüm mü olacak?

Berachain perspektifinden, Berachain StakeStone Vault, piyasadaki en erken Berachain ön depozito kanallarını sunmaktadır ve kazançları maksimize etmek için tercih edilen bir araçtır.

Ancak daha geniş bir yeni ortaya çıkan blockchain pazarından bakıldığında, bu ürünün anlamı bununla sınırlı değildir; yeni ortaya çıkan ekosistemin kazançlarını gelir getiren varlıklar olarak paketlemek ve daha olgun Ana Ağ altyapısıyla entegre etmek için tamamen yeni bir gelişim yolu sunmaktadır. Böylece, ekosistemler arası likidite ve kazanç yönetimi için önemli bir kanal haline gelmektedir.

Bu mekanizma özellikle Berachain, Movement gibi yeni pazarlara uygundur, çünkü genellikle soğuk başlatma veya ekosistem gelişiminin erken aşamalarında likidite yetersizliği, altyapı eksiklikleri gibi zorluklarla karşılaşırlar. StakeStone'un daha önce Plume gibi ortaklarla birlikte sunduğu Vault ürünü, bu modelin uygulanabilirliğini ilk kez doğrulamıştır; bu seferki StakeStone Berachain Vault ise bu modelin daha ileri bir derinlemesine incelemesidir.

Temel değeri, kullanıcıların bir varlığını birden fazla ekosistemde yeniden kullanabilmesini sağlamak, getirileri maksimize ederken likidite potansiyelini serbest bırakmaktır:

• Yeni ekosistemlerin katılım eşiğini düşürmek: Kullanıcılar karmaşık işlemlere gerek kalmadan Vault aracılığıyla ekosistem avantajlarını ele geçirebilir, böylece daha fazla kişi Berachain gibi ekosistemlerin yerel gelirlerini etkin bir şekilde yakalayabilir;

• Yeni ortaya çıkan ekosistem varlıklarının cazibesini artırmak: Vault LP Token'ın paketleme mekanizması sayesinde, geleneksel olarak kilitli olan varlıklar, likidite ve gelir sağlama kapasitesine sahip Ethereum Ana Ağında gelir getiren varlıklara dönüştürülmektedir. Bu, varlıkların kullanım verimliliğini artırmakla kalmayıp, aynı zamanda yeni ortaya çıkan ekosistem varlıklarının cazibesini de artırmaktadır;

• Olgun ağa bağlanarak değer akışını sağlamak: Vault ile paketlenmiş gelir getirici varlık (beraSTONE), Ethereum Ana Ağ gibi olgun finansal altyapılara sorunsuz bir şekilde entegre edilebilir, varlık getirileri daha da artırılırken, Berachain ekosistemi de küresel DeFi pazarlarıyla daha derin bir işbirliği ilişkisi kurabilir.

Bu, Stakestone Vault ürününün yalnızca yeni ortaya çıkan ekosistemlerin yerel gelirlerini yakalamakla kalmayıp, aynı zamanda LP gibi varlıkları gelir getiren varlıklara dönüştürerek daha yüksek boyutlu finansal özellikler kazandırdığı, yapılandırılmış ürünler biçiminde Ethereum gibi daha bol ve olgun likidite pazarlarına entegre edilerek sermaye verimliliğini artırdığı anlamına geliyor.

ve