Federal Rezerv (FED) faiz oranını sabit tuttu, Likidite dönüş noktası geldi, Bitcoin belki de dipten Ribaund yapacak.

1. Federal Rezerv (FED) Faiz Oranı Toplantısı Yorumu: Politika İstikrarı, Piyasa Beklentileri Ayarlaması

Federal Rezerv (FED) en son faiz toplantısında federal fon faiz oranı hedef aralığını %4.25-%4.50 seviyesinde tutma kararı aldı, bu piyasa beklentileriyle uyumlu. Ancak, politika ifadeleri, ekonomik tahminler ve gelecekteki faiz yolları hakkında yapılan yönlendirmeler piyasa üzerinde derin bir etki yarattı. Bu toplantı, Federal Rezerv (FED)'in mevcut ekonomik ortam hakkındaki en son değerlendirmesini ortaya koymakla kalmadı, aynı zamanda piyasanın gelecekteki likidite durumuna ilişkin beklentilerini de etkiledi, böylece kripto paralar da dahil olmak üzere küresel varlık piyasaları üzerinde doğrudan bir etki yarattı.

1.1 Federal Rezerv (FED) kararı ana içeriği: Politika istikrarlı tutulacak, ancak gevşeme sinyali verilecek.

Federal Rezerv (FED) bu toplantıda temel faiz oranını sabit tutma kararı aldı ve toplantı sonrasında yaptığı açıklamada "Politika durumu hala kısıtlayıcıdır, enflasyonun %2 hedefine geri dönmesini sağlamak için" vurguladı. Bu ifade, Federal Rezerv (FED)'in mevcut enflasyon seviyesinin hemen bir faiz indirimi için yeterli olmadığını düşündüğünü göstermektedir, ancak geçmişteki birkaç toplantıya kıyasla, bu kararın ifadeleri yumuşamıştır.

Federal Rezerv (FED) en son ekonomik tahmininde GDP büyüme beklentisini hafifçe aşağı çekti ve önümüzdeki yıllar için enflasyon beklentisini yükseltti. Bu durum, politika yapıcıların ekonomik yavaşlama ile enflasyonun kalıcılığı arasındaki çelişkiyi değerlendirirken dikkatli davrandığını gösteriyor. Federal Rezerv (FED), 2025 yılında ABD GDP büyüme oranının daha önce tahmin edilen %2.1'den %1.8'e düşeceğini ve 2025 yılı için çekirdek PCE'nin ise %2.2'den %2.4'e yükseleceğini öngörüyor.

Bu toplantıda, Federal Rezerv (FED) bilanço küçültme hızının 60 milyar dolardan 50 milyar dolara düşürüleceğini açıkladı. Bu ayarlama, büyük olmasa da, likidite sıkılaşma döngüsünün yakında yavaşlayacağı sinyalini veriyor. Nokta grafiği, 2025 yılı FOMC üyelerinin faiz oranı medyan beklentisinin %3,75 olduğunu gösteriyor; bu da en az iki faiz indirimini gerektiriyor.

1.2 Federal Rezerv (FED) politikalarının piyasalar üzerindeki doğrudan etkisi: Likidite noktasının yaklaşması, riskli varlıklar için bir dönüşüm getiriyor.

Federal Rezerv (FED) politikalarının piyasa üzerindeki etkisi, özellikle dolar endeksi, ABD tahvil getirileri, hisse senedi piyasası ve kripto para piyasası açısından birçok boyuttan analiz edilebilir.

Federal Rezerv (FED) gelecekte sıkılaştırma adımlarını yavaşlatabileceğini ima ettikten sonra, dolar endeksi hızla geriledi ve 2023 yılı itibarıyla en büyük günlük düşüşünü yaşadı. Doların zayıflaması genellikle küresel sermayenin yüksek getirili varlıklara daha fazla yönelmesini sağlar, bu da ABD hisse senetleri, altın ve Bitcoin gibi riskli varlıklara destek olur.

ABD tahvil getirileri düşerken, faiz oranı beklentisinde bir dönüşüm belirginleşiyor. 10 yıllık ABD tahvil getirisi %4.3'ten %4.1'e gerileyerek, piyasanın gelecekteki faiz indirimlerini önceden fiyatladığını gösteriyor.

Amerikan borsasında, özellikle teknoloji ve büyüme hisseleri güçlü bir ribaund yaşadı. Nasdaq endeksi faiz toplantısından sonra %2'den fazla yükseldi ve Tesla, Apple gibi büyüme odaklı şirketlerin hisse fiyatları da geri geldi.

Kripto pazarının tepkisi de hızlı oldu. Bitcoin fiyatı Federal Rezerv (FED) kararının açıklanmasının ardından kısa vadede %5'ten fazla yükseldi ve 85,000 dolar olan kritik direnç seviyesini aştı. Ethereum gibi ana akım coinler de eş zamanlı olarak yükseldi, bu da piyasanın likidite genişlemesi beklentisinin güçlendiğini gösteriyor.

İki, Piyasa Makro Arka Planı: Likidite Dönüm Noktası Geldi, Fonlar Riskli Varlıklara Geri Dönüş Yapabilir

2.1 Son dönemde likidite ortamı analizi: Pazar fonları dönüş noktasını göstermeye başladı, büyük miktarda dışarıdaki fonların girmeyi bekliyor.

Küresel likidite sıkılaşma hızı yavaşlıyor. Federal Rezerv (FED) bilanço küçültme hızının yavaşlayacağını açıkça belirtti ve nokta grafiği önümüzdeki 12 ay içinde 2-3 kez faiz indirimi olabileceğini gösteriyor. Bu, son iki yıldır kısıtlayıcı para politikasının sıkılaşma gücünün zayıfladığı anlamına geliyor, piyasa likiditesinin iyileşme yaşayabileceği anlamına geliyor.

ABD borsası ile kripto pazarının bağlantısı güçleniyor, kripto pazarının makro likidite değişimlerine duyarlılığı artıyor. Bitcoin ile ABD borsasının 90 günlük hareketli korelasyonu 2024 yılında bir dönem 0.75 yüksekliğine ulaştı ve ikisi arasındaki bağlantının belirgin şekilde arttığını gösteriyor.

Stabilcoin pazarının toplam bakiyesi 229 milyar dolara yükseldi ve bu, piyasa dışı fonların birikmekte olduğunu ve girmeyi beklediğini gösteriyor. USDT ve USDC'nin toplam bakiyesi 2023 yılının sonundan bu yana sürekli artış gösteriyor, bu da büyük miktarda fonun dışarıda beklediğini ortaya koyuyor. Piyasa trendi belirlendiğinde, bu fonlar hızla Bitcoin ve diğer kripto varlıklara geri dönebilir.

2.2 Dolar Likidite ve Kripto Pazarının İlişkisi: Tarihsel Veriler BTC'nin Hareketlerini Ortaya Koyuyor

Tarihsel verilere göre, ABD doları likiditesinin gevşekliği ile Bitcoin pazarının performansı arasında yüksek bir ilişki bulunmaktadır. Özellikle, düşük faiz oranları ve genişlemeci para politikaları altında, Bitcoin genellikle büyük bir artış yaşar, oysa yüksek faiz oranları ve sıkı politikalar altında Bitcoin büyük baskılarla karşılaşır.

Birinci aşama: 2017-2021 ------ Genişleme döngüsü BTC boğa piyasasını destekliyor İkinci Aşama: 2022-2023 ------ Sıkılaştırma politikası BTC'de büyük düşüşe neden oldu Üçüncü Aşama: 2024-2025 ------ Bilanço küçültme yavaşlayacak, BTC bir toparlanma yaşayacak

Şu anda, Federal Rezerv (FED) politika değişikliğinin kritik bir aşamasında, henüz faiz indirim döngüsüne girmemiş olsa da, bilanço daraltmanın yavaşlaması, dolar endeksinin düşmesi ve stabilcoin bakiyelerinin artması gibi işaretler, likidite dönüşüm noktasının belirdiğini göstermektedir. Eğer önümüzdeki birkaç ay içinde Federal Rezerv (FED) genişletici sinyaller vermeye devam ederse, kripto piyasası daha fazla fon çekmeyi umabilir ve Bitcoin, riskli varlıklar arasındaki likidite barometresi olarak, öncelikli olarak fayda görecek ve yeni bir yükseliş dönemine girecektir.

Üç, Bitcoin Pazar Görünümü: Tabanı bulma ve ribaund olasılığı ile risk faktörleri

3.1 Bitcoin kısa vadeli fiyat hareketi analizi: Dip sinyalleri güçleniyor, teknik göstergeler ribaund potansiyeli gösteriyor.

Teknik analiz açısından, Bitcoin'in son zamanlardaki piyasa hareketleri, dip destek seviyelerinin güçlendiğine dair işaretler gösteriyor; birçok teknik gösterge, piyasanın bir dönüm noktasına yaklaşabileceğini ortaya koyuyor.

Ana destek seviyesi $76,000 - $80,000 piyasa tabanı oluşturuyor. Son birkaç hafta içinde, Bitcoin fiyatı $76,000 - $80,000 aralığını birkaç kez test etti, ancak etkili bir şekilde düşüremedi, bu da bu bölgede güçlü bir alım desteği olduğunu gösteriyor.

RSI (Göreli Güç Endeksi) yükseliyor, piyasa momentumu onarılıyor. Son zamanlarda, Bitcoin RSI göstergesi 30 civarından 45-50 aralığına ribaund yaptı, bu da piyasa momentumu onarıldığını ve boğa gücünün kademeli olarak arttığını gösteriyor.

İşlem hacmi giderek artıyor, piyasa likiditesi ısınmaya başladı. Son günlerde, Bitcoin'in kritik destek bölgesindeki işlem hacmi artıyor, bu da piyasada alım baskısının devreye girdiğini, sadece bir satış davranışı olmadığını gösteriyor.

3.2 Kurumsal Yatırımcıların Piyasa Eğilimleri: Fon Girişi Piyasa Desteğini Güçlendiriyor

Grayscale fonu (Grayscale) BTC pozisyonu stabil kalmaya devam ediyor, büyük ölçekli bir satış gerçekleşmedi. 2024 yılının ilk çeyreğinde, Grayscale BTC pozisyonu stabil kalmaya devam etti ve büyük ölçekli bir fon çıkışı olmadı, bu da kurumsal yatırımcıların kısa vadeli piyasa dalgalanmaları nedeniyle panik satış yapmadığını gösteriyor.

Bitcoin spot ETF fon akışları, kurumların BTC'yi artırdığını gösteriyor. Bitcoin spot ETF, 2024 yılı pazarındaki en önemli fon giriş kanallarından biri. Kurumsal yatırımcılar hala dipten alım yapıyor.

MicroStrategy sürekli olarak BTC alımına devam ediyor, kurumlar uzun vadeli değere olan güvenlerini koruyor. MicroStrategy, dünyanın en büyük kurumsal BTC sahiplerinden biri olarak, son dönemde tekrar BTC alımında bulundu ve toplamda 214,000 BTC'yi aşan bir pozisyona sahip.

3.3 Olası piyasa riskleri: Belirsizlik faktörleri devam ediyor, ani şoklara karşı dikkatli olunması gerekiyor.

Federal Rezerv (FED) politikalarının belirsizliği. Eğer enflasyon verileri bir ribaund yaşarsa, Federal Rezerv (FED) faiz indirimini erteleyebilir hatta likiditeyi daha da sıkılaştırabilir.

Küresel jeopolitik riskler yatırımcı risk iştahını etkileyebilir. Rusya-Ukrayna çatışması, Orta Doğu'daki gerginlik, Asya-Pasifik bölgesindeki istikrarsız unsurlar, küresel yatırımcıların risk iştahını etkileyebilir.

Kripto pazarındaki likidite riski. Eğer bazı borsalarda likidite sorunları veya tasfiye riski ortaya çıkarsa, bu durum piyasanın kısa vadeli sert dalgalanmalar yaşamasına neden olabilir.

Dört, Yatırım Stratejileri ve Sonuç

4.1 Yatırımcılar mevcut piyasaya nasıl yanıt vermelidir?

Kısa vadeli yatırımcıların stratejisi:

• $80,000 ana destek seviyesi üzerine odaklanın
• Bitcoin fiyatının $88,000 bölgesini aşmasını ve onay almasını bekledikten sonra ekleme yapın.
• Kesin stop-loss noktaları belirleyin, aşırı riskten kaçının
• Makroekonomik olayların yayınlanmasını yakından takip edin

Orta ve uzun vadeli yatırımcıların stratejisi:

• Fiyat geri çekildiğinde, aşamalı olarak pozisyon alarak varlık biriktirin.
• BTC'nin uzun vadeli seyri ve piyasa duygusundaki değişiklikleri takip edin
• Kısa vadeli piyasa duygularının sert dalgalanmalarından kaçının

Kurumsal Yatırımcıların Stratejisi:

• Federal Rezerv (FED) politikalarındaki değişiklikleri yakından takip edin
• Bitcoin ve Ethereum'un uzun vadeli tutulmasını düşünün, doların değer kaybı riskine karşı bir önlem olarak.
• Geleneksel finansal varlıkların potansiyel risklerinden kaçınmak için kripto varlıkları tutarak

4.2 Gelecek Pazar Görünümü

• Piyasa likiditesinin iyileşme görünümü netleşiyor
• Bitcoin yeni bir yükseliş döngüsüne girmesi bekleniyor
• Piyasa riski hâlâ mevcut, yatırımcıların dikkatli olmaları gerekiyor.

Genel olarak, Federal Rezerv (FED) politikalarının istikrarı ve likidite ortamının kademeli olarak iyileşmesi bağlamında, Bitcoin piyasasında nispeten iyimser bir görünüm var, ancak piyasanın volatilitesi hala yüksektir. Yatırımcılar, kendi risk toleranslarına ve piyasa trendlerine göre makul bir varlık dağılımı yapmalıdır.