2025 Mayıs şifreleme piyasası analiz raporu

1. Makroekonomik Durum

2025 Mayısında, Amerika ekonomisi kritik bir dönüm noktasında. Enflasyon sürekli olarak düşüyor, işgücü piyasası dayanıklılığını koruyor, para politikası bekleme dönemine giriyor, ticaret politikası yeni belirsizlikler getiriyor. Mali tarafta geri alım işlemleri piyasa beklentilerini etkiliyor. Bu bağlamda, şifreleme piyasası güçlü bir baskı dayanıklılığı sergiliyor, küresel risk varlık yapısı yeni bir yeniden değerleme sürecine girebilir.

enflasyon eğilimi

Nisan ayında CPI yıllık oranı %2,3'e düştü ve bu, Şubat 2021'den bu yana en düşük seviyeyi oluşturdu, fiyat baskısının devam eden bir şekilde hafiflediğini gösteriyor. ABD Hazine Bakanlığı 40 milyar dolarlık tahvil geri alım işlemlerini başlattı ve bu, likiditeyi serbest bırakmak ve düşük faiz oranları ile yeniden finanse etmek amacıyla "benzeri QE" önlemleri olarak görülüyor. Bu, riskli varlık fiyatlarını destekleyen önemli bir güç haline geldi.

istihdam piyasası

Nisan ayında tarım dışı istihdam 177 bin kişi arttı ve bu, beklentilerin çok üzerinde, istihdam piyasasının dayanıklılığını yansıtıyor. İstihdamın sürekli güçlü olması, durgunluk endişelerini azalttı ancak yıl içinde birçok kez beklenenden fazla faiz indiriminin olasılığını da zayıflattı.

para politikası

Fed Başkanı, mevcut para politikası çerçevesini yeniden değerlendireceğini ve "ortalama enflasyon hedefi" mekanizmasından vazgeçebileceğini belirtti. Gelecekte yüksek faiz oranlarının sürdürülme süresi uzatılabilir ve hatta uzun vadeli faiz oranlarının artışını kontrol etmek için orta ve uzun vadeli hazine tahvillerinin alımını artırmak amacıyla bilanço genişletilebilir. Politika tonu daha esnek olacak, kısa vadede önleyici bir faiz indirimine gidilmesi için acele edilmeyecek.

Ticaret politikası ve küresel ekonomi

Mayıs ayının başında Avrupa Birliği mallarına ek gümrük vergisi getireceğini açıkladı, uygulaması ertelendi ancak piyasa duygusunu etkiledi. Çin Merkez Bankası, "rezerv oranını düşürme + faiz indirme" kombinasyonunu uyguladı ve bu, yeni bir genişleme döngüsünün başladığı olarak görülüyor. Piyasalarda ABD-Çin ilişkilerinin düzelmesi beklentisi artıyor.

2. Kripto Piyasası Genel Görünümü

işlem hacmi analizi

27 May itibarıyla, piyasanın günlük ortalama işlem hacmi 117,4 milyar dolar olup, bir önceki döneme göre %15,8 artış göstermiştir. 6-12 Mayıs ve 21-22 Mayıs tarihleri arasındaki iki dönemde, işlem hacmi önemli ölçüde artmış, tek günlük işlem hacmi bir ara 180 milyar doları aşmıştır, BTC fiyatı sırasıyla 100,000 dolar ve 110,000 doları geçmiştir.

piyasa değeri değişimi

27 May itibarıyla, şifreleme piyasasının toplam piyasa değeri 3.56 trilyon dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki aya göre %17.0 artış gösterdi. BTC'nin piyasa payı %62.6, ETH'nin piyasa payı ise %9.6 olup, bu sonuncusu bir önceki döneme göre %29.7 artış gösterdi. 8 Mayıstan itibaren, toplam piyasa değeri 3.3 trilyon doları aştı ve sonrasında düzenli bir şekilde yükseliş gösterdi.

yeni popüler token

Mayıs'ta piyasaya çıkan popüler tokenler arasında VC arka planlı projeler öne çıkıyor; bunlar arasında Layer2 projeleri SOPH, B2 gibi projeler yer alıyor. Ayrıca, USD1 ile ilgili projeler B, Lista, Staketone gibi projeler geniş ilgi görüyor.

3. Zincir Üstü Veri Analizi

ETF fon akışı

Mayıs ayında BTC ETF net girişi 57,7 milyar dolar, ETH ETF net girişi 3,17 milyar dolar oldu. BTC fiyatı ayın başından $94,212'den $108,969'a yükseldi, artış oranı %13,5; ETH $1,794'den $2,635'e yükseldi, artış oranı %31,9.

stabilcoin piyasası

Mayıs ayında toplam stabilcoin arzı yaklaşık 7.28 milyar dolar arttı, bu artışın büyük kısmı USDT, USDE ve DAI'den geldi.

4. Ana Akım Para Birimi Fiyat Analizi

BTC

Bitcoin, $109,588'in üzerinde kalmaya çalışıyor ve yedi hafta boyunca artış gösterdi. Kurumsal yatırımcılar yatırımlarını sürdürdü, geçen hafta BTC ETP'ye 2.9 milyar dolar girdi. Kısa vadeli ana destek seviyesi 20 günlük EMA($104,886).

ETH

Ethereum, 20 günlük EMA($2,425)'den sıçradı ve boğalar $2,738 direnç seviyesini aşmaya çalışıyor. Eğer başarılı olursa, $3,000'e kadar yükselebilir. Aşağıda destek seviyeleri $2,323 ve $2,111'dir.

SOL

Solana, 20 günlük EMA($169) seviyesinde destek buldu, boğalar tekrar $188'i aşmayı deneyecek. Başarılı olursa $210 ile $220 aralığına yükselebilir. Aşağıda destek 50 günlük SMA($151) seviyesindedir.

5. Önemli Olaylar

USD1 ekosistem

28 Mayıs itibarıyla, USD1 piyasa değeri 2.1 milyar doları geçerek yedinci en büyük stabil coin oldu. Temel avantajı Trump ailesinin desteği olup, ana hedefi kurumsal kullanıcılardır. Buildon, Lista DAO gibi birçok işbirliği projesinin token fiyatları büyük ölçüde arttı.

Believe platformunun yükselişi

Believe platformının ana tokeni Launchcoin, ay içinde en yüksek $0.36'ya yükseldi ve piyasa değeri bir ara 310 milyon dolara yaklaştı. Platform, "sosyal varlıklaştırma" konseptini öne çıkarıyor ve kullanıcılar X platformu üzerinden token çıkarabiliyor. Ancak, aşırı desteklenen $YAPPER'ın düşmesi tartışmalara yol açtı ve platformun ilgisi azaldı.

6. Gelecek Görünümü

Stabil Coin Yasası Gelişmeleri

"GENIUS Yasası" revizyon sürecine girdi ve 2024'ün 4. çeyreğinde yasalaşması bekleniyor. Yasada, ihraç nitelikleri, rezerv gereksinimleri, uyum yükümlülükleri gibi birçok alana değinilmekte olup, ABD Doları'na sabitlenmiş stablecoinlerin uluslararası konumunu güçlendirmeyi amaçlamaktadır.

Ethereum ETF staking onayı

SEC, Grayscale Ethereum Trust ETF kararını 1 Haziran'a erteledi. Hong Kong, Ethereum ETF staking'ini onayladı, ABD'nin de bunu takip etmesi bekleniyor. Uygulandığında, Ethereum ve Lido, Eigen gibi ilgili varlıkların yeni bir piyasa heyecanı yaşamasına neden olabilir.