Kripto Piyasası Haftalık Raporu: BTC Yüksek Seviyede Dalgalanıyor, Kırılmayı Bekliyor

Bu hafta Bitcoin fiyat hareketleri nispeten dengeli, açılış 108386.44 dolar, kapanış 109217.98 dolar, hafif bir artışla %0.77. En yüksek 110590 dolara ulaştı, en düşük ise 105119.70 dolara geriledi, dalgalanma %5.05. İşlem hacmi devam eden bir daralma gösteriyor, piyasanın genel performansı ise durgundur.

Mikro çevre hala BTC fiyatını etkileyen temel faktör. ABD istihdam verileri beklentilerin üzerinde, "Büyük ve Güzel Yasası" resmi olarak imzalandı ve eşit gümrük tarifesi savaşı yeni bir aşamaya girdi, bu olayların hiçbiri piyasa beklentilerini aşmadı, şifreleme piyasasına etkisi sınırlı.

Dikkate değer bir durum, 14 yıl boyunca sessiz kalan ve 80.000'den fazla BTC tutan eski bir balinanın varlıklarını hareket ettirmeye başlamasıdır; bu durum piyasada belirli bir psikolojik baskı yaratmaktadır. BTC fiyatı tekrar tarihi zirveye yaklaşırken, uzun vadeli yatırımcıların satış yapma eğilimi yeniden ortaya çıkabilir.

Ancak bazı olumlu sinyaller de ortaya çıkıyor. Bir aydan fazla bir süre sessizlikten sonra, piyasa içindeki fonların aktivitesi artmaya başladı. Bu aktivite, piyasa dışındaki fonlarla bir rezonans oluşturabilir ve Bitcoin'in bu boğa piyasasının dördüncü dalgasını başlatmasını tetikleyebilir.

Makroekonomi ve Politika Eğilimleri

Üç büyük makro olay şifreleme piyasasını etkiliyor:

1. ABD istihdam verileri beklentileri aştı: Haziran ayı işsizlik oranı %4.1'e düştü, bu da beklenen %4.3 ve önceki %4.2'nin altında. Özel istihdam pozisyonları azalmasına rağmen, eyalet hükümeti pozisyonları büyük bir artış gösterdi. Bu veriler, piyasaların ABD ekonomisinin duraklaması konusundaki endişelerini azalttı ve aynı zamanda Temmuz ayında faiz indirimi olasılığını düşürdü.

2. "Büyük ve Güzel Yasası" resmen imzalandı: Bu yasa, büyük ölçekli vergi indirimleri, hükümet bütçesinin artırılması ve harcamaların azaltılması gibi içerikler içeriyor. Uzun vadede doların güvenilirliğini zayıflatabilir ve borç yükünü artırabilir, ancak kısa vadede ekonomik büyümeyi teşvik edecektir. Finansal piyasalar buna genel olarak olumlu bir yanıt vererek S&P 500 endeksinin yeniden rekor kırmasına neden oldu.

3. Eşit Tarife Savaşı Yeni Bir Aşamaya Geçiyor: ABD Başkanı, 12 ülkeye yönelik "tarife mektubu"nu imzaladı, nihai vergi oranı aralığı %10-70'e ayarlandı. Bu politikanın 1 Ağustos'ta yürürlüğe girmesi bekleniyor ve küresel ticaret, enflasyon ve piyasa duyguları üzerinde yeni belirsizlikler yaratacak.

Şu anda ABD ekonomisi yumuşak bir iniş veya iniş olmaması özellikleri gösteriyor, Eylül ayında faiz indirimlerinin başlaması bekleniyor. "Büyük ve Güzel Yasası" kısa vadede ABD hisse senetlerine olumlu etki yapacak, eşit gümrük tarifeleri etkisi yakında geçecek. Faiz indirim beklentileri altında, ABD hisse senetleri muhtemelen yükselmeye devam edecek. Ancak mevcut değerlemelerin düşük olmaması nedeniyle, şirket kârlılık değişimlerini ve gümrük politikalarının ekonomi ve istihdam üzerindeki etkisini dikkatle izlemek gerekiyor.

Kripto Piyasası Dinamikleri

Bu hafta BTC piyasası oldukça sakin, ancak içinde değişim sinyalleri var. 2 Temmuz'da BTC, "boğa piyasası ilk yükseliş trend çizgisi"ni tekrar doğruladı, haftanın büyük bir kısmını 108000 dolar civarında geçirerek, 110000 dolar tarihi zirveye son 8 ayda üçüncü kez saldırıda bulundu.

Perakende piyasasında belirgin bir ayrışma var, piyasa içindeki fonların işlem heyecanı azalmış durumda, zincir üzerindeki aktiflik ve yeni adres sayısı ise sıradan bir performans sergiliyor. Ancak, Bitcoin spot ETF piyasası aktif, sürekli olarak fon girişi kaydediliyor. Şu anda, Bitcoin fiyat hareketleri esas olarak spot ETF kanalındaki fonların etkisi altında ve Nasdaq endeksi ile olan ilişkisi 0.94'e yükseldi.

Bazı potansiyel değişiklikler meydana geliyor: borsa içi borç verme faiz oranları ve sözleşme piyasasının 30 günlük ortalama prim oranı dipten geri sıçramaya başladı, ancak devamlılığının gözlemlenmesi gerekiyor. Eğer spot ETF kanalı aracılığıyla fonlar sürekli olarak girmeye devam ederse, borsa içi fonlar uzun pozisyona geçmeye başlayabilir ve dördüncü dalga yükselişi çok yakında gelebilir.

Fon Akış Analizi

Nisan-Mayıs büyük bir sıçramadan sonra, fon akışında farklılaşma görülüyor. Stabilcoin kanalı fon akışı zayıflarken, Bitcoin spot ETF kanalı fonları nispeten canlı ve istikrarlı kalıyor.

Bu hafta Bitcoin spot ETF kanalı fon girişi 7,90 milyar dolar, geçen haftaya göre biraz azalmış olsa da hala yüksek seviyelerde kalıyor. Stabilcoin kanalı girişi 15,74 milyar dolar, geçen haftaya göre hemen hemen aynı.

Satış baskısı ve satış durumu

Fiyatın tekrar 110000 doları zorlamasıyla, uzun vadeli yatırımcıların yeniden satış yapmaya başladığı görülüyor. Borsa girişindeki hacme bakıldığında, bu hafta kısa ve uzun vadeli yatırımcıların toplam satış hacmi hala azalmaya devam ediyor, bu da BTC fiyatının yükselmesine destek sağlıyor.

Ancak, 14 yıldır sessiz kalan ve 80.000'den fazla BTC'ye sahip bir antik cüzdanın hareketlenmesi, zincir üzerindeki nakit değerinin büyük ölçüde artmasına neden oldu. Eğer BTC 110.000 doları aşarsa, dördüncü bir yükseliş dalgası başlayacak ve uzun vadeli yatırımcılar ile büyük yaşlı BTC'lerin satışı yeniden artabilir. Bu satışlar, alım satımlarıyla birlikte BTC'nin yeni fiyat seviyesini belirleyecektir.

Döngü Göstergeleri

Bir veri analiz motoruna göre, BTC döngü göstergesi şu anda 0.625 ve yükseliş döneminde.