- Topic
79k Popularity
32k Popularity
10k Popularity
4k Popularity
4k Popularity
30k Popularity
16k Popularity
23k Popularity
12k Popularity
2k Popularity
- Pin
79k Popularity
32k Popularity
10k Popularity
4k Popularity
4k Popularity
30k Popularity
16k Popularity
23k Popularity
12k Popularity
2k Popularity
Circle Internet Hisse Senedi Bir Milyoner Yapıcı mı?
Ana Noktalar
Geçen ayki halka arzından (IPO) bu yana, Circle Internet Group (NYSE: CRCL) hisseleri, stabilcoinlerin geleneksel finans alanında yaygın olarak benimsenme olasılığı etrafında heyecan arttıkça %140 oranında fırladı. Şirketin en popüler stabilcoinlerden biri olan USDC (CRYPTO: USDC)'yi çıkardığını göz önünde bulunduran birçok yatırımcı, Circle'ın hissesinin daha yeni başladığına inanıyor. Peki, Circle Internet bir milyoner yapıcı olabilir mi?
Stabilcoin'lar işleri dengede tutar
Stablecoin'ler, değerlerini geleneksel bir "fiat" para birimine - genellikle ABD doları - göre korumak için tasarlanmış bir kripto para sınıfıdır. Bitcoin ve Dogecoin gibi coin'ler fiyatlarında dramatik dalgalanmalara tabi iken, stablecoin'ler bağlı oldukları para biriminden asla yüzde birden fazla sapmaması amaçlanmaktadır.
Diğer kripto girişimleri daha karmaşık mekanizmalar denemiş olsa da, Circle, çıkardığı her USDC için sadece 1 $ nakit veya kısa vadeli hazine kağıtları tutarak USDC'nin ABD doları ile olan paritesini korumaktadır. Piyasada dolaşan herhangi bir USDC, herhangi bir zamanda 1 $ nakit karşılığında geri alınabilir.
Peki, amaç nedir? USDC ve diğer stablecoin'ler, belirli kripto paraların birçok faydasını sağlar - işlemler hızlı, ucuz ve neredeyse zahmetsizdir - çılgın fiyat dalgalanmaları korkusu olmadan. Nakit gibi, kullanılmak üzere tasarlanmışlardır, biriktirilmek için değil.
Circle'ın geliri Hazine tahvillerinden geliyor
Parlak teknoloji dış görünümüne rağmen, Circle'ın gelir akışı basittir. Şirket, ABD Hazine tahvilleri aracılığıyla para kazanmaktadır. Circle, bir bankaya benzer şekilde, dolaşımda olan tüm USDC'lerin yalnızca bir kısmının herhangi bir zamanda geri alınacağını bildiğinden, USDC sahipleri tarafından anında geri alınabilir olması için yalnızca bir kısmını nakit rezervlerinde tutması gerektiğini bilir. Kalan kısmı ise kısa vadeli ABD Hazine tahvillerine yatırmaktadır. Bu hala göreceli olarak likit bir varlık, ancak Circle'a faiz geliri kazandıran bir varlıktır.
Bu, Circle'ın gelir kaynağının işlevsel olarak tamamıdır; 2024'te şirketin topladığı 1.68 milyar dolarlık gelirin 1.66 milyar doları rezerv faizinden gelmiştir. Yani, açık olmak gerekirse, Circle'ın geliri iki ana faktöre doğrudan bağlıdır: dolaşımda ne kadar USDC olduğu ( ve dolayısıyla faiz kazandığı rezervlerin büyüklüğü ) ve ABD Hazine faiz oranları.
Hikaye Devam Ediyor## Stablecoin'ler büyük olabilir
Şu anda dolaşımda 62.8 milyar USDC var. Şirket, benimsemenin daha geniş ekonomide ilerledikçe önemli ölçüde artacağını düşünüyor.
Bunun doğru olduğuna inanmak için yeterli neden var. GENIUS Yasası, stablecoin'ler için bir düzenleyici çerçeve oluşturan ve bunların bankacılık sektöründe kullanılmasına izin veren tarihi bir tasarıdır ve Kongre'den geçmektedir. Bazı ince detaylar değişebilir, ancak bu yıl yasalaşması muhtemel, çünkü bugün güçlü bir iki partili destek bulan birkaç yasama tasarısından biridir.
Görüntü kaynağı: Getty Images. Citi'den yapılan bir analiz, 2030 yılına kadar stablecoin piyasası için bir ayı, temel ve boğa senaryosunu ortaya koyuyor. Temel senaryosu, bugünün 234 milyar dolardan beş yıl sonra yaklaşık 1.6 trilyon dolarlık stablecoin'in dolaşımda olacağını öngörüyor. Burada açıkça büyük bir potansiyel var.
USDC'nin bu toplam pazarın önemli bir kısmını yakalaması da muhtemel. Şu anda Tether'dan sonra ikinci sırada, ancak rakibi GENIUS Yasası'na göre nitelik kazanmaz -- rezerv uygulamaları bir hayli belirsizdir ve teminat olarak Bitcoin gibi dalgalı varlıklar kullanır. Bu durum USDC'yi avantajlı bir konuma getiriyor.
Ancak bazı ciddi komplikasyonlar var
Ancak, konuyu karmaşıklaştıran bazı önemli noktalar var. Öncelikle, USDC'nin Tether veya diğer "kripto yerel" ihraççılardan değil, eski kurumlardan önemli bir rekabetle karşılaşabileceğini düşünüyorum. JP Morgan Chase ve Bank of America gibi en büyük bankaların kendi stablecoin'lerini oluşturmak için görüşmelerde bulunduğuna dair raporlar var. Bu durum, USDC'nin büyüme tezi'nin temelini zayıflatacaktır. Circle ve USDC, Federal Reserve tarafından çıkarılan resmi bir ABD doları merkez bankası dijital para birimi (CBDC) ile bile karşılaşabilir.
Bir başka dikkate alınması gereken şey var. Circle'ın geliri, dolaylı olarak U.S. Hazine tahvillerinden elde edilen getirilerle bağlantılıdır ve bu da Federal Reserve tarafından belirlenen faiz oranlarıyla ilişkilidir. En azından son tarih bağlamında, nispeten yüksek faiz oranları olan bir ortamdayız.
Eğer faiz oranları düşürülürse, ki bu yılın ilerleyen dönemlerinde muhtemelen olacak, Circle'ın geliri etkilenecek. Fundstrat firmasının dijital varlık stratejisi lideri Sean Farrell'in bir analizine göre, Fed'in faiz oranındaki her 0.25% düşüş, Circle'ın gelirinde %10'luk bir düşüşe eşdeğer olacak. Bu oldukça önemli.
Stablecoin benim görüşüme göre benimseme büyüyecek, ancak yatırımcıların kendilerini aşırıya kaçtığını düşünüyorum. Şu anda hisse aşırı değerlenmiş durumda. Uzun vadeli çok fazla risk olduğunu ve Circle'ı bir milyon dolarlık yapıcı olarak adlandırmak için yeterince bir koruma olmadığını düşünüyorum.
Şu anda Circle Internet Group'a 1.000 $ yatırım yapmalı mısınız?
Circle Internet Group'ta hisse satın almadan önce şunu düşünün:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi satın alması gerektiğine inandıkları en iyi 10 hisse senedini belirledi… ve Circle Internet Group bunlardan biri değildi. Kesime giren 10 hisse senedinin, önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabileceği düşünülüyor.
Düşünün ki Netflix bu listeyi 17 Aralık 2004 tarihinde yaptı... eğer tavsiyemiz zamanında 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 671.477 $’ınız olurdu!* Ya da Nvidia bu listeyi 15 Nisan 2005 tarihinde yaptı... eğer tavsiyemiz zamanında 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 1.010.880 $’ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor’ın toplam ortalama getirisinin %1,047 olduğunu belirtmekte fayda var — bu, S&P 500 için %180’e kıyasla piyasayı aşan bir performans. Stock Advisor’a katıldığınızda, en son yapılan ilk 10 listesini kaçırmayın.
10 hisse senedine göz atın »
*Hisse Danışmanı getirileri 7 Temmuz 2025 itibarıyla
Citigroup, Bank of America ve JPMorgan Chase Motley Fool Money'nin reklam ortaklarıdır. Johnny Rice, bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirine sahip değildir. Motley Fool, Bank of America, Bitcoin ve JPMorgan Chase'e pozisyon sahibidir ve bunları önermektedir. Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Circle Internet Hissesi Bir Milyoner Yaratıcı mı? ilk olarak The Motley Fool tarafından yayımlandı.
Yorumları Görüntüle