Kripto Piyasası Haftalık Raporu: ABD Tahvilleri Satıldı, Faiz Artışı Beklentileri Düşüşe Geçti, Alts Yükseliş Trendine Girdi

Makro Piyasa Genel Görünümü

Para likiditesinde iyileşme belirtileri görülüyor. Fed, enflasyonun daha da ılımlı bir şekilde iyileşmesini bekliyor. Dolar endeksi, bu yılın yeni zirvesine yaklaşırken, güçlenmesi büyük ölçüde faiz oranları ve siyasi istikrarsızlık faktörlerinden kaynaklanıyor. ABD hisse senetleri genel olarak yükseliş eğilimini sürdürüyor, küresel fonlar büyük ölçüde akıyor ve son bir ayda yaklaşık 30 milyar dolar yeni fon ABD hisse senedi pazarına girdi. Buna karşılık, kripto piyasası belirgin şekilde ABD hisse senetlerinin gerisinde kalıyor.

Kripto Para Piyasası Performansı

Bu hafta Bitcoin dalgalı bir düşüş sergiledi, Ethereum'un Bitcoin karşısındaki değeri güçlendi. Küçük piyasa değerine sahip tokenlar zayıf bir performans gösterdi, Avrupa Kupası etkinlikleri piyasanın dikkatini dağıttı. Ethereum ETF'sinin Temmuz başında onaylanması bekleniyor, piyasa toparlanması ağırlıklı olarak Ethereum ekosistemi etrafında dönüyor.

Dikkate değer projeler şunlardır:

1. LDO: Ethereum staking alanında lider olarak, gelecekte yeniden staking işlerini daha da genişletme potansiyeline sahip. ABD SEC, Ethereum'u menkul kıymet olarak değerlendirmedi, bu da gelecekte ETF'lerin staking işlerini yürütmesini destekliyor.

2. ZK: Ethereum ZK Layer 2 çözümü, profesyonel piyasa yapıcılar tarafından sağlanan likidite ile, listeleme performansı ortalama. Ethereum zincirindeki Gas ücretleri son 8 yılın en düşük seviyesine ulaştı.

3. ZRO: Tanınmış bir köprü projesi, airdrop ölçeği küçük, piyasa değeri benzer projelere yakın.

Bitcoin Piyasa Analizi

zincir üzerindeki veriler

Piyasa, hacim daralması aşamasında. Fiyatlar geniş dalgalanmalara rağmen, Bitcoin yatırımcıları hâlâ kâr durumunda. Ancak, yatırımcı ilgisi azalmış durumda, spot ve türev piyasalar ile zincir üstü işlem hacmi sürekli olarak küçülüyor. Genellikle, Bitcoin yeni zirvelere ulaştıktan sonra, piyasanın satım baskısını sindirmek için yeterli zamana ihtiyacı vardır.

Stablecoin piyasa değeri temelde sabit kalıyor, son dönemdeki fon akış trendi yavaşladı. Kurumsal fonlar ardışık olarak net çıkışlar göstermeye başladı. Ancak, yakında piyasaya sürülecek spot ETF nedeniyle, Ethereum zıt bir yönde büyük bir net giriş yaşadı.

Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-Z Skoru, piyasanın genel kârlılık durumunu yansıtır. Mevcut bu gösterge 2.1'dir ve orta bölgede yer almaktadır. Gösterge 6'dan büyük olduğunda tepe aralığındadır, 2'den küçük olduğunda ise dip aralığındadır. MVRV kritik seviye 1'in altına düştüğünde, sahiplerin genel olarak zarar durumunda olduğunu gösterir.

vadeli işlem piyasası

Bu hafta finansman oranı hafif düştü. Genel olarak, oranların %0.05-0.1 aralığında olması, boğa kaldıraçlarının yüksek olduğunu ve piyasanın kısa vadeli zirveye ulaşabileceğini gösterir; -%0.1-%0 aralığında olması ise ayı kaldıraçlarının yüksek olduğunu ve piyasanın kısa vadeli dipte olabileceğini gösterir.

Bitcoin vadeli işlemlerinin açık pozisyonları bu hafta devam eden bir düşüş gösterdi. Vadeli işlemler için uzun/kısa oranı 2.3'tür, bu da perakende yatırımcıların dip seviyelerden alım yapma eğilimlerinin yüksek olduğunu gösteriyor, piyasanın henüz tam anlamıyla dip yapmamış olabileceği anlamına geliyor. Genellikle perakende duyarlılığı ters bir gösterge olarak kabul edilir, uzun/kısa oranı 0.7'nin altındaysa piyasa korku içindedir, 2.0'nin üzerindeyse aşırı bir iştah içindedir. Dikkat edilmesi gereken nokta, uzun/kısa oranı verilerinin dalgalı olması ve referans olarak sınırlı bir anlam taşımasıdır.

spot piyasası

Bitcoin ve Solana, haftalık bir düzeltme gösteriyor ve bunun Ağustos başına kadar devam etmesi bekleniyor. Ethereum, TON ve BASE ekosistemleri güçlü bir performans sergiliyor. Ethereum ETF'sinin Temmuz başında onaylanması bekleniyor, TON yakın zamanda büyük bir borsa ile listelenecek, BASE yeni cüzdan trafiği kazanıyor. Ethereum ekosistemi, önümüzdeki ay içinde piyasanın ana ilgisi haline gelebilir.

Kamu Zinciri Ekosisteminin Genel Görünümü

Bu haftaki toplam kilitli değer (TVL) 1009 milyar dolar, geçen haftaya göre 107 milyar dolar düşüşle, düşüş oranı %9.6. Ana akım kamu blok zincirlerinin TVL'si genel olarak düştü, yalnızca MERLIN zinciri %3 yükseldi. TRON zinciri %3 düştü, BSC zinciri %5 düştü, SOLANA zinciri %4 düştü, BASE zinciri %2 düştü, Bitcoin zinciri ve POLYGON zinciri her ikisi de %4 düştü, OP zinciri %5 düştü, AVALANCHE zinciri ise %12 düştü. Dikkate değer bir nokta olarak, TON zinciri bu hafta %15 yükseldi, bu ayki toplam artışı ise %108.

Şu anda piyasa bir düzeltme aşamasına girdi, kısa vadede TON ve SOLANA ekosisteminin performansına odaklanmak önemlidir.

NFT pazarı dinamikleri

Bu hafta NFT piyasasında mavi çip projelerin zemin fiyatları büyük ölçüde düştü, genel piyasa sürekli aşağı yönlü. CryptoPunks %13 düştü, BAYC %17 düştü, Pudgy Penguins %28 düştü, Space Doodles %35 düştü, Azuki %23 düştü, The Captainz %16 düştü, MAYC %22 düştü, LilPudgys %29 düştü. Sadece Milady %4 yükseldi.

NFT pazarındaki toplam işlem hacmi hafif bir düşüş gösterdi, mavi çip projelerinin işlem hacmi son bir haftada genel olarak yaklaşık %20 azaldı. İlk alım ve yeniden alım yapan alıcı sayısı da kademeli olarak azalmaktadır. Genel olarak, NFT pazarı hala durgun durumda ve piyasa ortamı oldukça zor.