Rune Protokolü: BTC ekosisteminin yeni varlık biçimi ve gelişim perspektifinin analizi

Bir, rune protokolü genel bakışı

Eylül 2023'te, Ordinals protokolünün kurucusu Casey Rodarmor, BTC UTXO tabanlı alternatif token protokolü oluşturmayı amaçlayan Runes protokolünü önerdi. Bu protokol, 20 Nisan 2024'te Bitcoin yarılanması sırasında resmen piyasaya sürüldü ve bir heyecan dalgası yarattı.

1. rune'nin çalışma mekanizması

Runes protokolü, BTC'nin UTXO modelini kullanarak token'ları ihraç eder ve takip eder, yerel ve merkeziyetsiz özelliklere sahiptir. Rune bakiyeleri doğrudan UTXO tarafından tutulur, bir UTXO herhangi bir sayıda rune barındırabilir, "çöp" UTXO'nun oluşumunu önler, verimliliği artırır ve zincir üzerindeki işgali azaltır.

Özellikle, Runes verileri OP_RETURN alanında depolanır ve işlem çıktılarında 80 bayt veri depolamaya olanak tanır. İşlemler, OP_RETURN etiketi ile takip eden büyük harfle R ile veri itme yoluyla protokol mesajlarını tanımlar. İhraç veya transfer işlemleri, sonraki veri itme ile belirtilir ve UTXO'ya atanır. Geçersiz protokol mesajları, runelerin yok olmasına neden olur.

2. rune ile BRC-20'nin karşılaştırması

BRC-20'ye kıyasla, Runes protokolünün aşağıdaki özellikleri bulunmaktadır:

(1) Değiştirilebilir tokenler için tasarlanmıştır, BTC yerel mimarisine dayanır, zincir dışı verilere dayanmaz, yalnızca bir kez basım gerektirir, daha basit ve etkilidir.

(2) Veriler 80 baytlık OP_RETURN alanında saklanır, daha az yer kaplar ve blok zinciri genişlemesini azaltır.

(3) UTXO modeline dayalı, BTC'nin yerel mimarisiyle birleşir ve onun güvenliğini miras alır, daha güçlü bir ölçeklenebilirliğe sahiptir ve Lightning Network, BTC L2 gibi ekosistem geliştirme yollarıyla mükemmel uyum sağlar.

3. rune'un anlamı

(1) Yeni bir BTC varlık ihraç yöntemi oluşturdu, bu da BTC ekosistemine daha fazla ilgi ve fon çekmeye yardımcı oluyor.

(2) Önceki yöntemlere göre daha basit, verimli ve uyumlu olup, ağ tıkanıklığını azaltmakta, gelecekte BTC ağına yönelik her türlü güncelleme ve ekosistem çözümleriyle sorunsuz bir uyum sağlayabilmektedir.

(3) ağ için daha fazla işlem ücreti katkısı sağlayabilir, özellikle yarılanmadan sonra madencilere yeni bir gelir kaynağı sunarak ağın güvenliği ve sürdürülebilirliğini korumaya yardımcı olur.

İki, rune piyasa verileri analizi

BTC ağ verilerine göre, rune şu anda ağın toplam işlem hacminin yaklaşık %20'sini oluşturuyor. Protokol ilk piyasaya sürüldüğünde, işlem payı bir ara %81,3'e kadar ulaştı, ardından %10-40 arasında bir seviyeye geriledi.

Rune ile BRC-20'yi karşılaştırdığımızda, Rune BTC dışındaki en aktif L1 varlığı haline geldi, oranı yaklaşık 4:1. Rune ticaret hacmi, BRC-20 token'larını geride bıraktı.

Ücret katkıları açısından, mevcut yerel Bitcoin işlem ücretlerinin oranı %70-80, rune oranı %10-20 ve Ordinals ile BRC-20 toplamda yaklaşık %10 oranını oluşturuyor. Rune'ların spekülasyonu, BTC ağı madencilerinin gelir kaynaklarını genişletti.

Diğer kamu blok zincirleriyle kıyaslandığında, BTC zincirindeki meme paraların piyasa değeri oranı en düşük olup, %0.1'den azdır. ETH ve SOL zincirlerindeki meme liderleri oranı ise %3'ten fazla. En yüksek konsensüse sahip zincir olan BTC'nin meme para piyasa değerinin daha fazla genişleme potansiyeli vardır.

Üç, rune proje değerlendirme sistemi ve DOG analizi

Rune projesi üç aşama ve dokuz boyut üzerinden değerlendirilebilir:

Erken dönem: Dağıtım yöntemi, dağıtım düzeyi, kurucular ve hikayesellik Orta dönem: yayılma sürekliliği, fiyat sürekliliği Olgunluk Dönemi: İşlem Hacmi, Piyasa Değeri, Chip Yapısı, Fiyat İstikrarı

Bu değerlendirme sistemine dayanarak, mevcut rune alanındaki lider proje DOG'tur:

1. Dağıtım Yöntemi: Aşamalı olarak dağıtım, tüm zincir üzerindeki maliyetleri üstlenir, makul bir tasarım.
2. Dağıtım Derecesi: Erken dönem paydaş sayısı büyük, hızlı bir soğuk başlangıç sağlanır.
3. Kurucu Arka Planı: Kurucu, BTC topluluğunun deneyimli bir üyesidir ve dikkat çekicidir.
4. Yayılma sürekliliği: Pazar dikkatini sürekli çekmek.
5. Fiyat sürekliliği: rune taşı ve rune DOG'un devam eden spekülasyonu.
6. İşlem Hacmi: Diğer rune projelerinin çok üzerinde, günlük işlem hacmi 70 milyon doların üzerinde.
7. Piyasa Değeri: Uzun vadede rune projesinin birinciliğini korumak.
8. Chip yapısı: Sahip sayısı oldukça fazla, ancak chip dağılımı oldukça yüksek.
9. Fiyat istikrarı: Fiyat istikrarı yukarı yönlü, alıcı gücü güçlü.

Dört, Sonuç

1. Rune protokolü BTC ekosistemine yeni bir varlık şekli getirdi, teknik ve uygulama açısından avantajlara sahip, sürdürülebilir bir gelişim bekleniyor.

2. Rune, meme parası olarak BTC ağının çekiciliğini artırdı, ancak şu anda tam olarak patlak vermedi, hala fiyat keşfi alanı var.

3. DOG, rune alanında lider konumda, ancak token yapısı oldukça dağınık; bu nedenle, birinci sınıf borsalara ulaşmak için belirli bir süre birikim yapması gerekebilir.