Solana ekosistem varlık altyapısı Metaplex: düşük değerlendirilen bir proje mi?

1. Giriş

Solana, yakın zamanda yaşanan boğa piyasasında mükemmel bir performans sergiledi, aktif adres sayısı ve işlem ücreti gelirinin piyasa payı önemli ölçüde arttı. Solana ekosisteminin gelişiminden faydalanan önemli bir altyapı projesi olarak Metaplex, dikkatimizi çekmeye değer.

Bu yazı aşağıdaki birkaç soruyu inceleyecek:

• Metaplex'in iş pozisyonu ve ticari modeli nedir? Hangi savunma hatları var?
• Metaplex'in iş verileri nasıl? Gelişim trendi nasıl?
• Metaplex ekibinin geçmişi ve finansman durumu nedir?
• Metaplex'in mevcut değerleme seviyesi nedir? Düşük mü değerlendiriliyor?

2. Metaplex'in iş konumu ve iş modeli

2.1 Ürün Matrisi

Metaplex, Solana üzerinde inşa edilmiş ve SVM'yi destekleyen bir blok zinciri üzerinde dijital varlık oluşturma, satma ve yönetme sistemidir. Ana ürünleri şunlardır:

• Core: Yeni nesil NFT standardı, "tek hesap tasarımı" kullanıyor
• Bubblegum: Sıkıştırılmış NFT( ve cNFT) oluşturma ve yönetme programı
• Token Metadata: Solana üzerindeki fungible ve non-fungible varlıklara ek veri ekler.
• Candy Machine:NFT mintleme ve dağıtım programı
• Aura: Solana ve SVM için merkeziyetsiz bir indeks ve veri kullanılabilirlik ağı

2.2 İş Modeli

Metaplex, esas olarak zincir üzerindeki varlıklarla ilgili hizmetler sunarak ücret alır. Ücret aldığı kişiler arasında hizmetlerini kullanan projeler ve çeşitli token'lar oluşturan ve NFT Mint eden bireysel kullanıcılar bulunmaktadır.

Ücretlendirme standartları aşağıdaki gibidir:

• Mint NFT:0.0015 SOL/kez
• Token Metadata Kullanımı: 0.01 SOL/kez

2.3 Hendek

Metaplex'in savunma hattı esasen şunlardan gelmektedir:

1. Yüksek geçiş maliyeti: Kullanıcılar araçlarına ve protokollerine derinlemesine bağımlı hale geldiklerinde, geçiş maliyeti yüksektir.
2. Standartları Belirleme: Varlık formatı Solana ekosisteminde geçerli standart haline geliyor, yeni projeler daha uyumlu Metaplex'i tercih etme eğiliminde.

3. Metaplex iş verileri analizi

3.1 Aylık Aktif Kullanıcı

30 Kasım 2024 itibarıyla, Metaplex'in aylık aktif kullanıcı sayısı 844.966'ya ulaştı ve bu, tarihi bir zirve olup, yıllık bazda %253'lük bir artış gösterdi.

3.2 Protokol ile Mintlenen Varlık Sayısı

Kasım ayında toplam basılan varlık türü 1.44 milyondan fazla oldu ve bu, tarihî bir rekor. Bunun %94'ü homojen token, %6'sı ise NFT.

3.3 Protokol Geliri

Kasım ayında sözleşme geliri 3,3 milyon dolara ulaştı ve yine tarihinin en yüksek seviyesini kaydetti.

4. Metaplex ekibi arka planı ve finansman durumu

Kurucu Stephen Hess, Solana'nın erken dönem çalışanlarından biriydi ve birçok önemli projenin geliştirilmesine katıldı.

Ocak 2022'de, Metaplex Multicoin, Jump gibi kuruluşlardan 46 milyon dolar stratejik yatırım aldı ve yaklaşık 450 milyon dolar değerlemeye ulaştı.

Şu anda ekip büyüklüğü yaklaşık 10 kişi, sade ve verimli kalıyor.

5. MPLX Token Analizi ve Değerlendirmesi

5.1 Token Temel Bilgileri

• Token Adı: MPLX
• Toplam: 1 milyar
• Mevcut dolaşım oranı: %75.6

5.2 Token Kullanımı

• Yönetim oylaması
• Protokol gelirinin %50'si geri alım için kullanılacak
• Gelecekte Aura düğümü staking varlığı olarak

5.3 değerleme analizi

Raydium ile aynı Solana ekosistemine ait olan Metaplex'in değeri biraz daha yüksek. Ancak her iki işletmenin iş konumlandırmaları oldukça farklı, bu nedenle karşılaştırılabilirlik sınırlıdır.

5.4 Potansiyel İtici Faktörler ve Riskler

Tahrik Edici Faktörler:

• Solana ekosisteminin diğer alanları aktif
• Daha büyük ticaret platformları başlatmak
• Hizmet ücretlerini artırmak

Risk:

• Meme heyecanı sona erdi
• Gelir modeli tek yönlü

6. Özet

Solana ekosisteminin tüm varlıkları için temel bir protokol olarak, Metaplex ekosistem gelişiminden doğrudan fayda sağlamakta ve uzun vadeli olarak dikkate değer bir şekilde takip edilmektedir.